ロンドン、2026年2月3日、17:24 GMT
- 欧州のソフトウェア、データ、広告株は、新しいAIツールが価格決定力を損なう可能性を投資家が懸念し、下落した。
- RELX、ウォルターズ・クルワー、トムソン・ロイターは、Claude向けの新しい法務プラグイン発表後、安値で10％以上下落した。
- パブリシスは決算発表後に下落。バークレイズの投資家調査では、広告代理店が特にAIの影響を受けやすいと指摘された。
AnthropicがClaudeチャットボット向けの法務プラグイン（アドオン）を発表した火曜日、欧州のソフトウェア、データ、広告株の売りが加速し、急速に進化するAIが、かつては技術の恩恵を受けると見なされていた企業のビジネスを侵食するのではとの懸念が再燃した。この下落は、米国の複数のソフトウェア銘柄も序盤取引で押し下げた。 Reuters
投資家は長年、これらの企業が情報、ツール、サービスを販売し、顧客の意思決定を支援してきたため、AIとの相性が良いと考えてきた。新たな変化は、生成AI――プロンプトからテキストやコードを作成できるシステム――が、より多くの作業を直接こなすようになってきたことだ。
トレーダーやアナリストは、新たな懸念はそのスピードだと述べた。新しいツールが登場すると、従来の「AI耐性がある」とされたビジネスモデルが揺らぎ、しばらくの間は恐怖がファンダメンタルズを圧倒することもある。
Anthropicは、この法務ツールが社内チームの定型業務（契約書のレビュー、秘密保持契約の選別、コンプライアンス業務など）を自動化できると述べた。また、AIが生成した成果物は、法的判断に使う前に有資格の弁護士が確認すべきだとしている。 Theguardian
RELXの株価は最大17％下落し、ウォルターズ・クルワーは最大13％下落、トムソン・ロイターは14％以上下落した。Danske Bankの上級投資ストラテジスト、ラース・スコウガード氏は「ソフトウェア企業はAIの勝者と見なされていた」と述べた。
RELXは昨年2月の高値からほぼ半値となり、1988年以来最大の1日下落となる見通しで、防御的とされてきた銘柄にとって大きな転換となった。
SAPも圧力を受けている。先週、クラウド収益予想が期待を下回り、1日で約400億ドルの時価総額を失った。火曜日は4.9％下落し、2025年の高値から41％以上下回っている。
Anthiliaのジュゼッペ・セルサーレ氏は「AIがプログラミングや多くのソフトウェアビジネスモデルを支える知識労働を担い始めているため、業界の一部はしばらく前から圧力を受けている」と述べた。
米国の序盤取引では、マイクロソフトとオラクルが約2％、3％下落し、セールスフォース、ServiceNow、アドビは5％以上下落した。
ロンドンでは、エクスペリアン、セージ・グループ、ロンドン証券取引所グループ、ピアソンが約4％から10％下落。モルガン・スタンレーのメモでは、新たな法務機能がトムソン・ロイターにとって競争を激化させると指摘された。
広告グループも下落に加わった。パブリシスは決算発表後に9％以上下落し、オムニコムも約6％下落した。一方、パブリシスは2026年にAIを活用したテクノロジーやデータ資産の買収に約9億ユーロ（10億6000万ドル）を確保したと述べた。
バークレイズが月曜日に発表したバイサイド投資家（資産運用会社などのマネージャー）への調査では、WPPがオムニコムやパブリシスと並んで「AIの敗者」上位にランク付けされた。PinterestやSnapなど広告に依存する銘柄も下落し、MetaやAlphabet傘下のGoogleはわずかな下落にとどまった。
フィナンシャル・タイムズは、これらの値動きによってメディアや金融データグループの時価総額が数百億ドル消失し、投資家が「AIの勝者」リストの再評価をいかに急速に進めているかを浮き彫りにしたと報じた。 Ft
もし既存企業が明確で収益を生むAI製品を展開し、顧客の支払いを維持できれば、今回の動きは行き過ぎだったと証明される可能性もある。しかし、火曜日の売りは、新たなAIリリースがいかに素早く期待値をリセットし、今の市場が不確実性に対していかに忍耐力を持たないかを示した。
