ロンドン、2026年3月19日、20:44 GMT
BAEシステムズは木曜日、ロンドンで約2,306ペンスで取引を終えました。同社はカザフスタンのエア・アスタナにおける最後の6.9%の持分を売却することに合意し、売却価格で約3,100万ドルを得ました。この取引により、BAEは2001年に取得し、すでに昨年12月に一部売却していた非中核資産である同航空会社からの撤退を完了しました。（ ）
ここで重要なのはタイミングです。今週、新たな公式需要の兆候が現れました。水曜日、英国はイランの攻撃に直面する湾岸同盟国への支援強化計画を発表し、政府関係者はBAE、MBDA、レオナルドUKなどのサプライヤーと会合し、防衛装備や技術の納入を加速する方法について協議しました。（ ）
BAEの株価は約1%下落しましたが、市場全体よりはやや堅調でした。FTSE100は2.4%下落し、イングランド銀行が金利を据え置き、中東戦争をインフレ要因として警告した後、2カ月ぶりの安値となりました。「現時点ではインフレリスクとの戦いの方が重要だ」とWebull UKのCEO、ニック・ソーンダース氏は述べています。（ ）
過去48時間の新たな企業ニュースは、株価が下落した際の底堅さを示しています。BAEは、米空軍のU-2偵察機向けAN/ALQ-221先進防御システムのサポート業務を受注したと発表しました。別のリリースでは、高価なミサイルへの依存を減らすことを目的とした新しい対ドローンシステムを披露しました。（ ）
これは、BAEのはるかに大きな中核事業に加わるものです。同社は先月、2025年の売上高が306億6,000万ポンド、営業利益が33億2,000万ポンド、受注残高が過去最高の836億ポンド（契約済みだが未納品の注文）に達したと発表しました。2026年に向けて、BAEはさらなる成長を見込んでいます。最高経営責任者のチャールズ・ウッドバーン氏は「防衛支出の新時代」と表現しました。（ ）
欧州の防衛株—BAE、レオナルド、ラインメタル—は、軍事予算がNATO目標に近づく、あるいはそれを上回る中で、投資家を引きつけています。調達が拡大し、この分野は地政学的な投資先として際立っています。（ ）
それでも、問題は残ります。防衛支出が多くても、原油価格が高止まりし、中央銀行が金融引き締めを続ければ、株価は影響を受ける可能性があります。現在、トレーダーはイングランド銀行と欧州中央銀行の両方が今年2回以上の利上げを行うと織り込んでいます。シュローダーズのエコノミスト、デビッド・リース氏はリスクを強調し、「価格が『長期間高止まり』すれば、市場の下落はより痛みを伴うものになるだろう」と述べました。（ ）
BAEは、今や確実な勝者というよりも、世界的な緊張のバロメーターのように見える。1月8日、米国の国防予算拡大の憶測を受けて、レオナルド、サーブ、ラインメタルの上昇に連動し、同社株は6.1%上昇した。この急騰を受けて、サクソバンクのニール・ウィルソンは「防衛株が狙い目だ」と宣言した。しかし木曜日までには、モーニングスターのマイケル・フィールドは、欧州株を押し上げる「資金と自信は今はほとんどない」と見ていた。（ ）
