Producătorii de cipuri cresc pe fondul cererii pentru AI (și se confruntă cu drama exporturilor)
Nvidia atinge un nou maxim datorită vânzărilor din China: Acțiunile Nvidia au atins pentru scurt timp un maxim istoric după ce a apărut știrea că a obținut o comandă de 300.000 de unități pentru cipurile sale H20 AI destinate Chinei nasdaq.com investopedia.com. Această versiune conformă cu exportul a GPU-ului său de top a fost dezvoltată pentru a ocoli restricțiile comerciale impuse de SUA, iar recenta inversare a interdicției din aprilie de către Washington permite acum Nvidia să reia livrările de H20 către China reuters.com. Comanda masivă – care se adaugă unui stoc existent de ~700.000 de cipuri H20 – subliniază cererea insațiabilă de peste hotare în ciuda restricțiilor anterioare de export reuters.com. „Guvernul SUA a asigurat NVIDIA că licențele vor fi acordate, iar NVIDIA speră să înceapă livrările în curând”, a precizat compania, evidențiind o relaxare a tensiunilor investopedia.com. Prețul acțiunilor Nvidia a pierdut o parte din câștiguri până la închiderea de marți pe fondul unor marcări de profit, dar narațiunea optimistă rămâne intactă: dezvoltarea infrastructurii AI la nivel global generează o cerere fără precedent pentru cipurile sale.
AMD & Broadcom pe val: Rivalii Nvidia se mobilizează la unison. Advanced Micro Devices (AMD) a crescut cu peste 2% atingând un nou maxim pe 52 de săptămâni, în jur de 177$ nasdaq.com, susținută de optimismul legat de viitoarele sale acceleratoare MI300/MI350. De fapt, analiștii HSBC au îmbunătățit ratingul AMD la „Cumpărare” la începutul acestei luni, dublând ținta de preț la 200$ după ce testele au arătat că cele mai noi GPU-uri MI350 de la AMD pot concura direct cu cele mai avansate cipuri Blackwell de la Nvidia investopedia.com. Parteneriatul strategic al AMD cu OpenAI – evidențiat de CEO-ul Lisa Su alături de Sam Altman la un eveniment din iunie – este văzut ca un vot de încredere în planul său AI investopedia.com. Broadcom, un alt beneficiar al boom-ului AI, a crescut și el cu aproximativ 1% atingând un nou maxim istoric nasdaq.com. Producătorul de cipuri se așteaptă ca veniturile legate de AI să crească cu 60% în acest trimestru (până la ~5,1 miliarde $), pe măsură ce giganții cloud achiziționează acceleratoarele sale personalizate, iar recenta achiziție VMware îi consolidează afacerea de rețelistică bazată pe AI finance.yahoo.com. Chiar și firmele tradiționale de semiconductori găsesc un nou suflu: producătorul de software pentru proiectare electronică Cadence a raportat câștiguri solide și și-a îmbunătățit perspectivele, menționând o cerere puternică în „diferite domenii din spațiul AI” care stimulează cererea pentru instrumentele sale de proiectare a cipurilor investopedia.com. (Un nor negru: Cadence a dezvăluit și o amendă de 140 milioane $ pentru a soluționa acuzațiile de export ilegal de software EDA către China investopedia.com, o reamintire că geopolitica încă planează asupra sectorului.)
Analiștii rămân optimiști – Dar fiți atenți la evaluări: Wall Street rămâne, în general, optimist față de producătorii de cipuri aflați în centrul revoluției AI. Analiștii Citi, de exemplu, au crescut ținta de preț pentru Nvidia la 190$ (de la 180$) luna aceasta, menționând că Nvidia este „implicată practic în fiecare acord suveran [AI]” în timp ce guvernele se grăbesc să construiască supercomputere naționale AI investopedia.com. Ei estimează că piața centrelor de date AI va ajunge la 563 de miliarde de dolari până în 2028, semnificativ mai mult decât previziunile anterioare investopedia.com. Totuși, câțiva sceptici avertizează asupra supraîncălzirii. La începutul lunii iulie, strategiile de acțiuni ai Citi au descris chiar apariția unei „bule AI” în acțiunile din tehnologie, deși una care ar putea „continua să crească” pentru moment businessinsider.com. Și, într-un avertisment sobru, un economist a declarat reporterilor că euforia actuală legată de AI ar putea fi „mai rea decât cea din perioada dot-com”, cu evaluări extreme care ar putea duce la „consecințe catastrofale” dacă boom-ul se destramă tomshardware.com. Pentru moment, însă, producătorii de cipuri și investitorii lor se bucură de această perioadă, profitând de un ciclu virtuos de entuziasm, cheltuieli de capital și creștere reală a veniturilor alimentate de cererea pentru AI.
Câștigurile Big Tech: Pariind miliarde pe AI
Cheltuielile Alphabet de 85 de miliarde de dolari pentru AI: Compania-mamă a Google, Alphabet, a raportat rezultate financiare peste așteptări pentru trimestrul al doilea, atribuind noilor funcții AI din Search și YouTube o mare parte din creșterea veniturilor cu 14% reuters.com reuters.com. Mai remarcabile au fost planurile agresive de investiții în capital: Alphabet a surprins investitorii prin majorarea cheltuielilor de capital pentru 2025 la 85 de miliarde de dolari (cu 10 miliarde de dolari mai mult), în special pentru a extinde infrastructura cloud AI reuters.com. CEO-ul Sundar Pichai a declarat că cererea pentru serviciile Google Cloud bazate pe AI (care au înregistrat o creștere a vânzărilor de 32% în T2) justifică „creșterea investițiilor în cheltuieli de capital” reuters.com. Această creștere de 13% a cheltuielilor de capital – vizând în principal centrele de date și cipurile avansate – semnalează că Google „mizează tot mai mult pe tehnologia inteligenței artificiale”, potrivit analiștilor accesswdun.com. Acțiunile Alphabet au crescut cu aproximativ 1% la anunț, atingând noi maxime, pe fondul optimismului legat de AI care a depășit îngrijorările privind creșterea costurilor accesswdun.com. Compania a menționat că dezvoltă TPU-uri proprietare și alți acceleratori AI pentru a reduce dependența de cipuri de la terți și chiar explorează „cipuri AI și alte investiții” personalizate alături de companii precum Nvidia accesswdun.com.
Microsoft și Meta se alătură cursei de cheltuieli: Rivalul Microsoft a evidențiat, de asemenea, AI ca principal motor de creștere în rezultatele sale (publicate cu o săptămână mai devreme). Utilizarea cloud-ului AI al Azure „se extinde rapid”, a menționat conducerea, datorită unor succese majore precum serviciul Azure-OpenAI și viitoarele funcții Copilot care vor fi integrate în Office și Windows. Se pare că Microsoft își crește semnificativ cheltuielile pentru centrele de date pentru a susține modelele OpenAI și propriii săi copiloți, deși cifrele exacte nu sunt făcute publice. Între timp, Meta Platforms urmează să raporteze după închiderea de miercuri (30 iulie), iar piața este nerăbdătoare să vadă dacă investițiile sale masive în AI vor da roade. Meta a investit sume uriașe în AI – o estimare de 60–70 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital în 2025 în principal pentru infrastructura AI ig.com – în speranța de a menține Facebook, Instagram și ofertele sale „metaverse” în avangardă. Aceste cheltuieli includ construirea de supercomputere AI personalizate și noi centre de date optimizate pentru învățarea automată, precum și implementarea de funcții AI generative în toate aplicațiile sale (de la chatboți la instrumente de publicitate). Până acum, afacerea de publicitate a Meta a înregistrat o creștere datorită recomandărilor de conținut bazate pe AI, cu venituri pe utilizator în creștere cu ~11% de la an la an ig.com. Însă marjele de profit au scăzut din cauza cheltuielilor mari cu tehnologia. După cum a spus un analist de piață, întrebarea cheie este „Poate Meta să mențină marje de peste 40% în timp ce arde 70 de miliarde de dolari pe infrastructura AI?” ig.com. Orice indiciu din partea CEO-ului Mark Zuckerberg privind disciplina costurilor (sau lipsa acesteia) în cadrul conferinței de rezultate va influența probabil acțiunile. Investitorii vor urmări, de asemenea, actualizări despre cipurile AI dezvoltate intern de Meta și eforturile sale în hardware alimentat de AI, cum ar fi ochelarii inteligenți – mai ales după ce rivalul Amazon tocmai a făcut senzație în acest domeniu (mai multe detalii mai jos).
Creșterea software-ului cloud și enterprise: Valul AI ridică mai mult decât doar giganții tehnologici orientați spre consumatori. Firmele de software enterprise profită și ele. De exemplu, GitHub, deținut de Microsoft, și Salesforce au anunțat ambele săptămâna aceasta noi funcții AI menite să crească productivitatea dezvoltatorilor și eficiența vânzărilor, respectiv – parte a unei tendințe de „AI peste tot” în software. Jucătorii mai mici văd și ei creșteri: Cadence Design Systems, după cum s-a menționat, a citat AI ca factor catalizator pentru vânzările puternice de instrumente de proiectare electronică investopedia.com. Un alt exemplu este Corning Inc., furnizorul industrial de sticlă și fibră optică, care a surprins Wall Street cu câștiguri peste așteptări datorită, în parte, „cererii generate de AI” pentru cablurile sale de fibră optică investopedia.com investopedia.com. Corning a declarat că marii constructori de centre de date cloud au cumpărat agresiv fibra optică și componentele sale pentru a conecta noile superclustere AI, ajutând la o creștere de 12% a acțiunilor marți investopedia.com. Chiar și companiile industriale tradiționale și utilitățile menționează acum adoptarea AI în cadrul apelurilor privind rezultatele financiare. Pe scurt, AI a devenit o temă transversală în industrie în acest sezon de raportări financiare – de la cloud computing la hardware de telecomunicații – multe companii atribuind creșterile neașteptate de venituri proiectelor sau utilizării AI.
Dincolo de tehnologie: tranzacții AI, fuziuni & achiziții și noi jucători
M&A se încinge – Grammarly, Amazon și altele: Mentalitatea de goană după aur în AI stimulează fuziunile și achizițiile, pe măsură ce companiile caută să achiziționeze talente și tehnologie. La începutul lunii iulie, Grammarly – asistentul digital de scriere evaluat la 13 miliarde de dolari – a fost de acord să cumpere Superhuman, un startup de email bazat pe AI, ca parte a extinderii sale într-o “suită completă de productivitate AI” reuters.com. Superhuman, evaluat anterior la 825 milioane de dolari, folosește AI pentru a ajuta utilizatorii să scrie și să răspundă mai rapid la emailuri; acum funcțiile sale vor fi integrate cu AI-ul generativ de text al Grammarly pentru a extinde ofertele pentru companii reuters.com reuters.com. În domeniul hardware, Amazon a făcut senzație prin achiziționarea Bee, un startup care produce un recorder AI portabil. Dispozitivul tip brățară al Bee ascultă constant conversațiile (cu excepția cazului în care este pe mut) și folosește AI pentru a le transforma în mementouri și liste de sarcini. Amazon a confirmat tranzacția (anunțată de fondatorul Bee pe 22 iulie) în timp ce vizează noi frontiere dincolo de Alexa – imaginând gadgeturi de “inteligență personală, ambientală” pentru consumatori techcrunch.com techcrunch.com. Această mișcare poziționează Amazon împotriva unor companii precum OpenAI (care, se pare, dezvoltă hardware AI) și Meta (care are în lucru ochelari inteligenți cu AI) techcrunch.com. Analiștii de piață spun că această achiziție subliniază faptul că AI-ul portabil și de consum este următorul câmp de luptă, îmbinând AI-ul cu dispozitive IoT – deși există numeroase îngrijorări legate de confidențialitate, deoarece Bee și Amazon vor avea nevoie de politici stricte pentru dispozitivele care “înregistrează tot ce se află în jurul lor” prin design techcrunch.com techcrunch.com. De asemenea, pe piața zvonurilor: Apple are în vedere achiziționarea Perplexity AI pentru 14 miliarde de dolari, un startup care dezvoltă un chatbot AI de căutare, ceea ce ar reprezenta cea mai îndrăzneață mișcare AI de până acum (Apple a rămas în urmă pe AI, iar analiștii spun că o achiziție majoră ar putea fi singura sa opțiune) techfundingnews.com fortune.com. Iar gigantul de cipuri Nvidia ar fi purtat discuții pentru a achiziționa startup-ul canadian de AI CentML pentru peste 300 de milioane de dolari, pentru a-și consolida capabilitățile de optimizare software thelogic.co. Dacă această frenezie a achizițiilor dovedește ceva, este că nimeni nu vrea să rămână în urmă în cursa înarmărilor AI – iar companiile consacrate vor cheltui sume mari pentru a achiziționa startup-uri inovatoare și echipe specializate în AI.
Jucători noi și „AI Startups 2.0”: Discuțiile de pe piață de la sfârșitul lunii iulie includ și următorul val de noi intrați în domeniul AI. Mai multe startup-uri de profil înalt se pregătesc pentru IPO-uri sau runde de finanțare. CEO-ul OpenAI a sugerat posibile planuri de a construi dispozitive pentru consumatori (posibil în parteneriat cu fostul guru al designului Apple, Jony Ive capacitymedia.com), ceea ce ar putea schimba peisajul hardware-ului. Între timp, persoane din industrie indică spre companii precum Anthropic, xAI și ScaleAI ca fiind „de urmărit” – aceste firme, susținute de finanțări de risc consistente, lucrează la tot, de la modele lingvistice mari la AI pentru etichetarea datelor forgeglobal.com. Entuziasmul investitorilor rămâne la cote maxime: doar săptămâna aceasta, startup-ul de securitate cibernetică AI BlinkOps a strâns 50 de milioane de dolari fintech.global, iar mai multe fonduri de investiții sunt suprasubscrise pentru portofolii centrate pe AI. Pentru investitorii la bursă, acțiunile pure-play AI (precum C3.ai, BigBear.ai și altele) au fost volatile, dar în mare parte în creștere, deoarece chiar și câștiguri contractuale relativ mici sau știri despre produse pot declanșa mișcări disproporționate. De exemplu, BigBear.ai – o mică firmă de software AI axată pe apărare – și-a văzut acțiunile crescând după ce a reconfirmat o prognoză de venituri pentru 2025 de 160–180 milioane de dolari (în creștere cu ~15% YoY) și a promovat noi proiecte guvernamentale barchart.com finance.yahoo.com. Mesajul: investitorii de creștere caută cu nerăbdare „următorul Nvidia” în zona companiilor mici și mijlocii, iar orice companie care se promovează cu AI poate atrage oferte. Analiștii recomandă prudență în privința unora dintre aceste companii cu creșteri spectaculoase (menționând că multe au profituri reduse), dar deocamdată valul AI ridică aproape toate bărcile – chiar și nume anterior necunoscute.
Apărare și guvern: Ascensiunea Palantir și vânturile de politică
Palantir: „Coloana vertebrală AI” a apărării – și mândră de asta: Unul dintre cei mai mari câștigători ai conexiunii dintre AI și apărare este Palantir Technologies. Cunoscută de mult timp pentru analiza sa secretă de date, Palantir s-a repoziționat agresiv ca o companie AI și acum culege roadele. În prima jumătate a anului 2025, Palantir a obținut peste 1,0 miliarde de dolari în contracte AI cu guvernul SUA, inclusiv un contract de referință de 480 M$ pentru a furniza un sistem AI de țintire pentru Proiectul Maven al Pentagonului (semnat în mai 2024) și o investiție militară suplimentară de 800 M$ în această primăvară pentru capabilități AI pe câmpul de luptă spacedaily.com. CEO-ul Alex Karp a adoptat deschis o etică dură, naționalistă – un contrast puternic față de abordarea obișnuită, discretă, din Silicon Valley. „Vrem și avem nevoie ca această țară să fie cea mai puternică, cea mai importantă țară din lume”, a declarat Karp la o recentă conferință cu clienții, poziționând fără rezerve tehnologia Palantir ca o armă în slujba dominației SUA spacedaily.com spacedaily.com. El a lăudat chiar AI-ul Palantir în luptă reală, spunând că este „foarte mândru de… ceea ce facem pentru a ne proteja soldații… pentru a ne ucide dușmanii și a-i speria” cu țintirea bazată pe AI spacedaily.com. Acest limbaj direct a ridicat unele sprâncene, dar rezonează cu cei mai mari clienți ai Palantir din domeniul apărării și informațiilor. Instrumentele companiei au fost folosite activ în conflictul din Ucraina pentru a analiza imagini de la drone și sateliți, a identifica ținte și a coordona lovituri în timp real – capabilități pe care Karp le sugerează că sunt „ca un drog” pentru armatele aliate dornice de un avantaj spacedaily.com. Nu e de mirare, așadar, că acțiunile Palantir s-au dublat în 2025 (făcând-o una dintre cele mai performante ale anului), investitorii văzând-o ca pe o forță AI pentru guverne fool.com. Acum este adesea menționată în aceeași frază cu Lockheed sau Raytheon când vine vorba de tehnologie de apărare, deși cu o notă specifică Silicon Valley.
Examinare etică și legală: Ascensiunea Palantir nu a fost lipsită de controverse. Peste o duzină de foști angajați au publicat în mai o scrisoare deschisă acuzând compania (și alți giganți tech) de „normalizarea autoritarismului sub acoperirea unei revoluții AI conduse de oligarhi.” spacedaily.com Ei indică spre colaborarea Palantir cu agenții de frontieră (precum un contract ICE de 30 M$ pentru urmărirea deportărilor cu ajutorul AI spacedaily.com) și un efort secret, raportat de NYTimes și Wired, de a construi o bază de date centralizată cu informații ale guvernului federal. Susținătorii confidențialității avertizează că combinarea datelor disparate prin AI-ul Palantir ar putea permite supravegherea de tip Orwellian dacă nu este controlată spacedaily.com spacedaily.com. Palantir neagă că ar construi vreo „bază de date centrală despre americani”, insistând că tehnologia sa este folosită pentru a combate crima și terorismul, nu pentru a spiona cetățenii obișnuiți spacedaily.com. Totuși, pe măsură ce Palantir devine de facto sistemul de operare pentru AI-ul guvernamental, autoritățile de reglementare și grupurile pentru libertăți civile urmăresc cu atenție. Până acum, administrația Trump (și „țarul AI și Crypto OSTP” pro-AI David Sacks) au fost extrem de susținători ai rolului Palantir, celebrând contribuțiile sale la securitatea națională whitehouse.gov whitehouse.gov. Însă o viitoare administrație ar putea impune linii directoare etice mai stricte pentru contractele guvernamentale AI. Pentru moment, „atitudinea America-întâi” a Palantir – odinioară o excepție în tehnologie – a devenit mainstream, aliniindu-se cu o schimbare mai largă la Washington: AI-ul este privit ca un nou domeniu al Războiului Rece unde cele mai bune algoritmi câștigă.
Casa Albă lansează „Planul de Acțiune pentru AI”: De fapt, chiar săptămâna trecută, Casa Albă a dezvăluit „Câștigarea cursei AI: Planul de Acțiune al Americii pentru AI”, un plan federal amplu pentru a consolida conducerea SUA în domeniul AI whitehouse.gov. Anunțat pe 23 iulie, acest plan mobilizează peste 90 de acțiuni politice pe trei piloni: Accelerarea inovației, Construirea infrastructurii AI și Lider în securitatea globală whitehouse.gov. Prevederile cheie includ accelerarea aprobărilor pentru noi centre de date și fabrici de cipuri (pentru a „promova dezvoltarea rapidă” a infrastructurii AI) whitehouse.gov, extinderea programelor de formare pentru lucrători de înaltă tehnologie precum inginerii de cipuri și electricienii, și eliminarea barierelor de reglementare care împiedică dezvoltarea AI whitehouse.gov. Administrația a mai promis să simplifice aprobările de export pentru „pachete AI sigure, full-stack” către aliații SUA whitehouse.gov – practic exportând în străinătate hardware, software și standarde AI americane pentru a contracara influența chineză. Notabil, planul insistă pe „menținerea libertății de exprimare” în modelele AI: guvernul federal va cumpăra doar de la furnizorii AI care asigură că sistemele lor AI sunt „obiective și lipsite de părtinire ideologică impusă de sus”, o referire directă la îngrijorările privind algoritmii filtrați politic whitehouse.gov. „Planul de Acțiune pentru AI al Americii trasează o direcție decisivă pentru a consolida dominația SUA în inteligența artificială,” a declarat directorul OSTP, Michael Kratsios, numind cursa AI „nenegociabilă” pentru supremația economică și militară a SUA whitehouse.gov whitehouse.gov. Piețele au salutat în general planul – mai ales accentul pus pe turboalimentarea infrastructurii. REIT-urile de centre de date și firmele de construcții au înregistrat o creștere modestă pe fondul speranțelor de aprobări mai rapide, iar producătorii de cipuri (deja pe val) văd politica industrială pro-AI ca pe o consolidare a cererii pe termen lung nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. Totuși, unii membri ai Congresului și-au exprimat îngrijorarea că relaxarea controalelor la export (așa cum s-a văzut cu H20 de la Nvidia) ar putea ajuta puterile rivale – așteptați-vă la dezbateri aprinse despre unde ar trebui trasată linia între comerțul global și securitatea tehnologică. Per ansamblu, poziția guvernului SUA este clară: mai multă inteligență artificială, mai repede – iar asta este muzică pentru investitori.
Impulsul Chinei în domeniul AI: Alianțe și inovație în contextul sancțiunilor
Giganții tech formează alianțe naționale AI: Peste Pacific, China a petrecut săptămâna prezentându-și propria putere AI. La World Artificial Intelligence Conference (WAIC) din Shanghai (care s-a încheiat pe 29 iulie), companiile chineze de tehnologie au dezvăluit o serie de inițiative pentru a consolida ecosistemul AI intern – un răspuns direct la restricțiile de export impuse de SUA. Într-un anunț de primă pagină, principalii producători de cipuri AI (inclusiv Huawei, Biren, Enflame și Moore Threads) s-au asociat cu dezvoltatori de modele mari de top (precum StepFun și MiniMax) pentru a forma “Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance.” Scopul acestei alianțe este de a standardiza un stack tehnologic AI autohton – conectând hardware și software – astfel încât laboratoarele chineze de AI să poată înlocui fără probleme cipurile interne cu cele Nvidia și să ruleze în continuare modele AI avansate tomshardware.com tomshardware.com. Prin convenirea asupra unor cadre și interfețe comune, ei urmăresc să facă modelele interoperabile pe multiple acceleratoare chinezești, reducând dependența de orice arhitectură străină unică tomshardware.com tomshardware.com. “Membrii vor trebui să urmărească standardizarea și interoperabilitatea… protocoale comune între modele, cipuri și infrastructură,” a notat un raport, descriind cum alianța ar putea permite ca un model AI să fie antrenat o dată și să ruleze pe “orice accelerator fabricat în China” cu modificări minime de cod tomshardware.com tomshardware.com. Un al doilea consorțiu lansat la WAIC – Shanghai General Chamber of Commerce AI Committee – reunește firme precum SenseTime (gigantul chinez de recunoaștere facială) și Iluvatar CoreX pentru a se concentra pe integrarea AI în aplicații industriale <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. În esență, China își organizează industria tehnologică pentru a-și uni resursele și a accelera autosuficiența în domeniul AI, astfel încât să poată continua să avanseze chiar și sub sancțiunile SUA. Mesajul Beijingului: nu vom fi încetiniți în cursa AI. (Această abordare coordonată reflectă, de asemenea, eforturile anterioare ale Chinei în 5G și semiconductori, care au dus în cele din urmă la dominația Huawei în 5G – un paralelism care nu a trecut neobservat de factorii de decizie din SUA.)
Descoperiri de produs la WAIC: Conferința nu a însemnat doar alianțe birocratice – companiile au prezentat și inovații AI concrete. Start-up-ul Zhipu (Z.ai) a anunțat un nou model lingvistic open-source, GLM-4.5, despre care susține că poate rivaliza cu modelele occidentale de ultimă generație la o fracțiune din cost silicon.co.uk. Impresionant, Zhipu spune că GLM-4.5 poate rula pe doar opt GPU-uri Nvidia H20 silicon.co.uk – subliniind modul în care dezvoltatorii chinezi optimizează modelele AI pentru cipurile de top la care au acces limitat. (H20 este același cip Nvidia aprobat pentru export menționat anterior; aparent atât firmele americane, cât și cele chineze sunt de acord că acesta este cheia pentru a menține antrenarea AI-ului chinez sub controlul exporturilor.) Huawei, la rândul său, a prezentat CloudMatrix 384, un cluster de antrenare AI echipat cu 384 de cipuri AI Ascend 910C produse de Huawei. Potrivit analiștilor independenți, acest sistem „depășește clusterul [echivalent] GB200 al Nvidia la anumite metrici.” silicon.co.uk Este o afirmație semnificativă care sugerează că Huawei reduce decalajul în hardware AI – exact ceea ce sancțiunile SUA încercau să prevină. Divizia de cipuri a Huawei a lucrat intens pentru a înlocui cipurile Nvidia, iar dacă aceste rezultate se confirmă, furnizorii chinezi de cloud ar putea adopta tot mai mult platforma Huawei pentru a evita dependențele de SUA silicon.co.uk silicon.co.uk. De asemenea, a atras atenția anunțul Tencent privind Hunyuan 3D World Model 1.0, un model AI generativ open-source pentru crearea de medii virtuale 3D din text sau imagini silicon.co.uk. Acest instrument poate produce rapid scene 3D interactive (gândiți-vă la lumi virtuale sau niveluri de joc) pe baza unor instrucțiuni simple, demonstrând profunzimea cercetării AI a Tencent. Baidu a impresionat publicul cu tehnologia sa de nouă generație „Digital Human”: AI care poate genera un avatar virtual clonat al unei persoane reale – inclusiv vocea și gesturile persoanei – după ce analizează doar 10 minute de video de probă silicon.co.uk. Baidu intenționează să folosească această tehnologie pentru prezentatori virtuali și avatare pentru servicii clienți. Demonstrația a stârnit atât entuziasm, cât și câteva întrebări incomode despre deepfake-uri (Baidu spune că există consimțământ și măsuri de siguranță). Pe partea de gadgeturi, Alibaba</a introdus prototipul său Quark AI Glasses, ochelari de realitate augmentată alimentați de modelul său Qwen AI silicon.co.uk. Programați pentru lansare în China până la sfârșitul anului, acești ochelari inteligenți vor oferi funcții precum navigare AR și chiar vor permite utilizatorilor să efectueze plăți prin Alipay doar privind un cod QR și folosind comenzi vocale silicon.co.uk. Este răspunsul Alibaba la Ray-Ban Stories de la Meta, integrând un asistent vocal și un sistem de plată în ochelari de zi cu zi. Luate împreună, anunțurile de la WAIC subliniază că firmele chineze de tehnologie inovează rapid – nu doar încearcă să recupereze. De la modele open-source la hardware specializat și gadgeturi pentru consumatori, industria AI din China avansează pe toate fronturile, căutând un avantaj în ciuda restricțiilor impuse de SUA.
Impactul asupra pieței și perspectivele în China: Acțiunile chinezești legate de AI au reacționat pozitiv la poziția de susținere a guvernului. Știrile despre alianțe și progresele interne au ajutat indicii tehnologici ai Chinei să crească la începutul săptămânii – indicele MSCI China IT a atins un maxim al ultimelor 9 luni înainte ca îngrijorările legate de comerțul global să reducă din câștiguri marketscreener.com accesswdun.com. Investitorii văd alianțele ca pe un semn că Beijingul își va pune greutatea (și finanțarea) în spatele campionilor locali AI, ceea ce ar putea însemna subvenții, contracte de achiziții și favorizare la nivel de reglementare. De exemplu, acțiunile furnizorilor Huawei și ale startup-urilor locale de GPU au înregistrat creșteri modeste pe fondul speculațiilor că vor obține o cotă mai mare din piață. Totuși, piața chineză per ansamblu a fost volatilă din cauza preocupărilor macro (probleme cu datoriile din sectorul imobiliar, temeri privind tarifele SUA-China etc.), astfel încât doar AI nu ridică toate companiile acolo așa cum s-a întâmplat pe piețele din SUA. Notabil, restricțiile SUA încă impun o limită: Reuters a raportat că, deși administrația Trump a aprobat în principiu vânzările Nvidia H20, Departamentul Comerțului nu a emis încă licențe de export pentru toate comenzile reuters.com reuters.com. Washingtonul ar putea înăspri din nou regulile dacă va considera că cipurile sunt redirecționate către utilizări militare. Și unii parlamentari americani sunt într-adevăr alarmați că cipuri AI de ultimă generație (chiar și H20-urile ușor limitate) ajung în China, cerând o aplicare mai strictă investopedia.com investopedia.com. Ca răspuns, guvernul Chinei a format săptămâna aceasta propriul Grup de lucru pentru securitatea AI pentru a se asigura că sisteme precum „oamenii digitali” ai Baidu nu vor fi folosite abuziv pe plan intern – un semn că Beijingul vrea să prevină orice risc social care ar putea oferi Occidentului un pretext pentru a justifica noi interdicții. În concluzie, sectorul AI din China face un adevărat act de echilibristică: inovează într-un ritm amețitor și își unește forțele intern, încercând totodată să evite provocările care ar putea atrage sancțiuni mai dure. Este un echilibru delicat pe care piețele îl vor monitoriza cu atenție în lunile următoare.
Sentimentul pieței: Euforie temperat de riscuri
Pe măsură ce iulie se apropie de final, frenezia acțiunilor AI arată puține semne de răcire. Fiecare zi pare să aducă anunțuri care fac titluri – venituri record, planuri uriașe de cheltuieli, noi parteneriate – care întăresc narațiunea despre AI care transformă peisajul de afaceri. Doar săptămâna aceasta, mai multe acțiuni au crescut brusc cu două cifre pe fondul știrilor despre AI (de la câștigul neașteptat al Corning din fibra AI investopedia.com până la companii software cu capitalizare mică), iar Nasdaq a atins încă un record pe fondul optimismului legat de AI accesswdun.com accesswdun.com. Liderii sectorului sunt clari: Nvidia, acum un gigant de peste 4 trilioane, a fost uneori cel mai mare factor care a ridicat S&P 500 accesswdun.com, iar megacompanii precum Alphabet și Microsoft ating maxime istorice în mare parte datorită poveștilor lor legate de AI.Dar sub exuberanță, unii investitori devin precauți. Politica monetară restrictivă a Fed (cu o nouă decizie așteptată săptămâna aceasta) și perspectiva unei creșteri economice mai lente ar putea, în cele din urmă, să testeze aceste evaluări extrem de ridicate. Chiar și Tesla a lui Elon Musk – care a încercat să prezinte cele mai recente rezultate ca pe un pariu pe AI (punând accent pe munca la robotaxiuri și AI pentru conducere autonomă) – nu a fost scutită, acțiunile sale scăzând cu 8% după raportarea rezultatelor, când alte îngrijorări (marje EV în scădere, imaginea publică controversată a lui Musk) au avut prioritate accesswdun.com accesswdun.com. Scăderea Tesla a fost un memento că, oricât de vizionare ar fi ambițiile AI ale unei companii, fundamentele contează în continuare. La fel, rezultatele recente ale Intel au subliniat provocările din lumea cipurilor în afara AI: Intel a raportat o nouă pierdere trimestrială și a avertizat că unele dintre planurile sale de redresare „s-ar putea să nu poată fi reparate” – în contrast puternic cu imaginea optimistă a competitorilor axați pe AI investopedia.com. Intel a evidențiat cererea în creștere pentru acceleratoarele sale AI aflate la început de drum, dar rămâne mult în urmă, iar acțiunile sale au stagnat în timp ce Nvidia/AMD au crescut.
Experții financiari recomandă o strategie „barbell”: să participi la creșterea generată de AI, dar să te protejezi cu acțiuni de valoare sau numerar în cazul în care tranzacția AI devine prea aglomerată. Se recunoaște că oportunități mari (și amenințări) se află în față. Pe de o parte, AI ar putea deschide piețe complet noi – Citi prezice acum că investițiile „AI suveran” ale guvernelor vor adăuga zeci de miliarde la cererea de cipuri investopedia.com, iar HSBC vede autonomia (robotaxiuri etc.) ca o piață de 40 de miliarde de dolari doar în China, în câțiva ani silicon.co.uk. Pe de altă parte, mediul de reglementare abia începe să prindă contur. AI Act al Europei urmează să intre în vigoare anul viitor (cu noi linii directoare pentru AI generativ emise pe 18 iulie) și va impune costuri de conformitate pentru multe companii de software AI digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. În SUA, continuă discuțiile despre antitrust în big tech (AI ar putea întări avantajele giganților, atrăgând atenția autorităților) și despre răspunderea pentru greșeli sau prejudecăți generate de AI. Orice eșec AI de mare profil – de exemplu, un accident cu un vehicul autonom sau o utilizare greșită a AI în finanțe – ar putea încetini entuziasmul. Pentru moment, însă, tonul pieței este cel mai bine surprins de o notă a unui analist de top din tehnologie care a glumit: „Boom-ul AI nu s-a terminat – de fapt, abia începe.” Într-adevăr, consensul de pe Wall Street privind liderii AI rămâne covârșitor pozitiv, un exemplu fiind lista de analiști Nvidia care arată 34 de recomandări „Buy” și doar 1 „Sell” fingerlakes1.com. Optimiștii susțin că suntem în primele etape ale unui ciclu de investiții AI pe mai mulți ani, comparabil cu zorii internetului – și că fluctuațiile pe termen scurt sau discuțiile despre „bule” nu vor deraia ceea ce este fundamental o schimbare de paradigmă în toate industriile.Concluzie: Ultimele două zile (29–30 iulie 2025) au encapsulat extremele maniei acțiunilor AI – vârfuri euforice alimentate de câștiguri spectaculoase, angajamente uriașe de cheltuieli și inovații de produs, temperate de curente subterane de precauție din partea autorităților de reglementare și a câtorva analiști disidenți. Este o instantanee de inteligență de piață a unei economii în transformare: companii vechi și noi se reinventează în jurul AI, investitorii recompensează practic orice are legătură cu AI, iar guvernele se grăbesc să pună bazele (și regulile) pentru un viitor alimentat de AI. Observatorii experimentați ai pieței recomandă să ținem un ochi pe creșterea uluitoare și celălalt pe posibilele obstacole (schimbări de politici, concurență sau pur și simplu gravitația asupra evaluărilor). Dar, pentru moment, narațiunea care conduce acțiunile este clară – AI este motorul de creștere în tehnologie, iar toată lumea vrea o parte din acțiune. În cuvintele unui capitalist de risc, „Aceasta este o goană după aur. Fie lopeți și târnăcoape, fie aurul însuși – oricum ar fi, câștigătorii vor fi cei care permit era AI.” Și, judecând după titlurile de la sfârșitul lunii iulie, goana nu face decât să se accelereze – cu averi (și poate și tulburări) care se fac în timp real pe măsură ce revoluția AI se desfășoară.
Surse: Principalele publicații de știri financiare și rapoarte ale companiilor (Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) care acoperă evoluțiile acțiunilor AI din 29–30 iulie 2025, inclusiv rapoarte de câștiguri, comentarii ale analiștilor și anunțuri guvernamentale nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
