Печалбите на големите технологични компании тласкат AI акциите нагоре
Вълна от отлични финансови отчети изстреля много свързани с AI акции нагоре в началото на август. Microsoft отчете „зашеметяващо“ тримесечие, което оправда огромните ѝ инвестиции в AI и изведе пазарната ѝ капитализация над 4 трилиона долара за първи път reuters.com. Акциите на Microsoft скочиха с до 8% след отчета и задържаха 4–5% ръст до края на деня reuters.com. „[Microsoft] се превръща в лидер в корпоративния AI… и то много печелившо… въпреки големите капиталови разходи за AI,“ отбеляза Герит Смит от Stonehage Fleming reuters.com. Гигантът от Редмънд прогнозира рекордни 30 милиарда долара капиталови разходи за следващото тримесечие, за да отговори на „нарастващото търсене на AI,“ тъй като използването на облака Azure и AI инструментите Copilot се изстрелва нагоре reuters.com.
Meta Platforms също изненада Уолстрийт, като прогнозира приходи за третото тримесечие далеч над очакванията благодарение на ръста на рекламите, задвижван от изкуствен интелект. Главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг заяви, че напредъкът в генеративния изкуствен интелект „прави възможни големи скокове“ в основния рекламен бизнес на Meta reuters.com reuters.com. Новите AI рекламни инструменти доведоха до 5% ръст на конверсиите на реклами в Instagram и 3% във Facebook reuters.com. Инвеститорите приветстваха: акциите на Meta скочиха с 11% в следборсовата търговия reuters.com. „Инвестициите, задвижвани от изкуствен интелект, в рекламния бизнес на Meta продължават да се изплащат,“ каза анализаторът Минда Смайли, макар че предупреди, че „невероятно високите [AI] разходи“ все още ще бъдат подложени на контрол reuters.com. Забележително е, че Meta стесни прогнозата си за капиталови разходи, дори докато инвестира 66–72 милиарда долара тази година в AI центрове за данни и дял в стартъпа Scale AI reuters.com. Тези разходи – част от обещанието на Зукърбърг да постигне „суперинтелигентност“ – получиха подкрепата на акционерите, като акциите на Meta са се повишили с почти 20% от началото на годината reuters.com.
Дори и Apple се включи в подхранваното от изкуствен интелект рали. След като главният изпълнителен директор Тим Кук даде сигнал, че Apple е „много отворена за [по-големи] сливания и придобивания“, за да ускори своята AI стратегия reuters.com, акциите на Apple се покачиха с 1.7% в предпазарната търговия reuters.com. По време на обявяването на финансовите резултати Apple разкри планове да увеличи разходите за AI научноизследователска и развойна дейност и за центрове за данни – значителна промяна за компания, известна със своята пестеливост reuters.com. Кук призна, че Apple изостава от конкурентите си в услуги като чатботове, но подчерта, че компанията е готова да „отвори портфейла си“, за да навакса reuters.com reuters.com. Apple вече е придобила седем AI стартъпа тази година и е готова да купи и по-големи, каза Кук reuters.com. Тази позиция, плюс намеци, че Apple може да обнови своя браузър Safari с AI и дори да се насочи към придобиване на AI търсачката Perplexity, насърчи инвеститорите reuters.com reuters.com.Nvidia, водещият индикатор за AI чипове, достигна нови рекордни върхове сред еуфорията. Акциите на производителя на GPU за кратко достигнаха оценка от $4,4 трилиона – вече по-голяма от тази на Apple – тъй като инвеститорите залагат на ненаситно търсене на AI хардуер reuters.com reuters.com. Забележително е, че Nvidia утрои стойността си за около година, ставайки първата компания, която някога е надхвърляла пазарна капитализация от $4 трилиона (постигнато през юли) reuters.com reuters.com. С манията по AI в пълен разгар, „Големите 5“ AI играчи – Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon и Meta – сега съставляват приблизително 25% от целия индекс S&P 500 reuters.com. Както отбелязва Арт Хоган от B. Riley Wealth, „Ако сте били с по-ниско тегло в някое от AI имената, трябва да ги догоните“, за да сте в крак с пазара reuters.com. Потокът на средства отразява това настроение: американските фондове в акции отчитат силни входящи потоци, тъй като инвеститорите се насочват към AI-движени акции близо до рекордни върхове reuters.com. Според стратега Тим Гриски, „акциите на мега-кап компании за растеж/технологии/AI движат голяма част от резултатите“ тази година reuters.com – тенденция, която той намира за „особено обнадеждаваща“, предвид очакваното трансформиращо въздействие на AI reuters.com. Анализаторите казват, че отличните печалби на AI лидерите връщат инвеститорите, които са били встрани, обратно към акциите, а всякакви краткосрочни спадове може да са „възможности за покупка“ в тези имена reuters.com <a href=“https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. Накратко, огромните залози на изкуствения интелект се изплащат, повдигайки по-широкия пазар и окуражавайки оптимистите да останат на “максимална експозиция в акции” в технологичния сектор reuters.com.
Един технологичен гигант се препъва в AI надпреварата
Не всеки технологичен титан е на върха. Amazon.com шокира пазара с разочароващи резултати в облака, подчертавайки, че AI бумът има победители и изоставащи. Най-важното подразделение на Amazon – AWS, увеличи приходите си с 17.5% през последното тримесечие – прилично на пръв поглед, но далеч от 30%+ ръст, който конкурентите Microsoft Azure и Google Cloud отчетоха благодарение на нарастващите AI натоварвания reuters.com reuters.com. Това породи опасения, че AWS изостава в AI надпреварата. Въпреки че похарчи зашеметяващите $31.4 милиарда за капиталови разходи през последното тримесечие (повече от всеки конкурент) и прогнозира $118 милиарда за годината, Amazon все още не вижда същата възвръщаемост от AI като конкурентите си reuters.com reuters.com. Инвеститорите наказаха акциите – акциите на Amazon се сринаха със 7% в петък, изтривайки около $170 милиарда от пазарната стойност reuters.com reuters.com. Спадът оставя акциите на Amazon леко на минус за 2025 г., рязък контраст със стремително растящите мугиганти-конкуренти reuters.com.
Какво се обърка? Печалбите на AWS намаляват (спад до 32,9%, най-ниското ниво от няколко години) и растежът, макар и да се подобрява, „не беше нокаутът, който мнозина искаха да видят,“ обясни анализаторът на Hargreaves Lansdown Мат Бритцман reuters.com reuters.com. „Прожекторите бяха насочени твърдо към AWS, но то не блесна толкова ярко, колкото се очакваше,“ каза Бритцман, отбелязвайки, че Microsoft и Alphabet вече показаха по-силен импулс от ИИ в своите облачни бизнеси reuters.com reuters.com. Наистина, инвеститорите възнаградиха ИИ инициативите на тези компании – възприемайки ги като „оправдаващи сметката“ за по-високите разходи – докато по-бавният напредък на Amazon в ИИ изплаши пазара reuters.com reuters.com. Растящите разходи, свързани с ИИ, също намалиха прочутите високи маржове на AWS, пораждайки опасения за бъдещата рентабилност reuters.com. В отговор, главният изпълнителен директор Анди Джаси призова за търпение, казвайки на анализаторите, че все още е „много ранен етап“ в цикъла на ИИ и че огромната клиентска база на AWS ще стимулира растежа, щом „ограниченията на капацитета“ се облекчат reuters.com. Amazon бързо добавя Nvidia GPU и собствени персонализирани ИИ чипове, за да подсили предложенията на AWS. Компанията също така пусна нови генеративни ИИ услуги и внедрява ИИ агенти във вътрешните операции за повишаване на ефективността reuters.com reuters.com. Джаси отбеляза, че търговското подразделение на Amazon остава устойчиво – с 11% ръст на продажбите въпреки икономическите насрещни ветрове – което осигурява буфер <a href=“https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. Въпреки това, забавянето на облачните услуги послужи като проверка на реалността: AI революцията не повдига всички лодки еднакво. Amazon трябва да докаже, че може да превърне тежките си инвестиции в AI в конкурентни предимства, или рискува да отстъпи позиции на Azure и Google Cloud в битката за AI натоварванията.
AI от ново поколение: Пробивни модели и нови партньорства
Началото на август донесе вълна от пускания на AI продукти и пробиви, които могат да оформят бъдещето на акциите. OpenAI, стартъпът в центъра на AI треската, по информация е на път да пусне следващото си поколение модел GPT-5 още този месец reuters.com reuters.com. Според вътрешни източници, GPT-5 ще приложи нов подход, като комбинира няколко специализирани AI модела под капака, вместо да разчита на една монолитна система reuters.com. Главният изпълнителен директор на OpenAI Сам Алтман намекна, че новият модел “o3” на компанията ще бъде интегриран в GPT-5 заедно с други технологии, което ще позволи по-гъвкав AI, способен да използва инструменти и да изпълнява по-широк набор от задачи reuters.com. Ако пускането не бъде забавено от последни пречки, GPT-5 може да дебютира в началото на август и ще бъде първото голямо пускане на модел на OpenAI след впечатляващия дебют на GPT-4 през 2023 г. reuters.com. Microsoft – която има мултимилиарден дял в OpenAI – ще спечели, ако GPT-5 предизвика нова вълна от корпоративно приемане и използване на облака. Всеки пробив във възможностите на GPT-5 (като подобрено разсъждение или мултимодални функции) може допълнително да затвърди привлекателността на Azure за AI разработчиците, тъй като Azure хоства моделите на OpenAI.
За да не остане по-назад, отделът DeepMind на Google официално пусна дългоочаквания си модел Gemini 2.5 “Deep Think” на 1 август. Представян като най-усъвършенствания AI на Google досега, Gemini 2.5 Deep Think е “мулти-агентна” система, която създава множество AI агенти за паралелно решаване на проблеми, вместо стъпка по стъпка techcrunch.com techcrunch.com. Този подход изисква значителна изчислителна мощност, но води до значително по-добри резултати при сложни задачи. Всъщност, вариант на Deep Think току-що постигна златен медал на Международната олимпиада по математика, демонстрирайки способности за разсъждение далеч надхвърлящи предишните AI techcrunch.com. Платените клиенти на AI услугата “Ultra” на Google за $250/месец получиха достъп до Deep Think незабавно techcrunch.com techcrunch.com. Google дори споделя по-бавната, доказваща теореми версия на модела с избрани академици, с надеждата да стимулира изследвания с AI “който разсъждава с часове” върху трудни проблеми techcrunch.com. DeepMind твърди, че Gemini 2.5 Deep Think превъзхожда моделите на OpenAI (и тези на конкуренти като xAI на Илон Мъск и Anthropic) при трудни задачи по програмиране и знания techcrunch.com. Може също да използва външни инструменти (напр. изпълнение на код, търсене в интернет) и да генерира много по-дълги, по-подробни изходни данни от предишните системи techcrunch.com. За Alphabet тези постижения затвърждават лидерството ѝ в AI – ключов фактор, който подкрепя акциите на Google. Агресивният годишен план на компанията за $85 милиарда разходи за AI reuters.com, включително разширяване на модели като Gemini, показва решимостта ѝ да се конкурира с OpenAI и Microsoft. Първоначалната реакция на пазара е положителна; анализаторите смятат, че напредъкът на Google в AIще помогне на „да отговори на нарастващото търсене на AI услуги“ и да защити своята територия reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services, нетърпеливи да възвърнат инерцията си, представиха нова инициатива на своя облачен форум: Amazon Bedrock AgentCore, инструментариум за внедряване и управление на „автономни AI агенти“ в мащаб в облака. Услугата (в момента в предварителен преглед) предоставя безсървърна среда за изпълнение и хранилище за памет за AI агенти, както и интеграция с корпоративни данни и API – всичко това с корпоративни мерки за сигурност. „С агентите идва преходът към услугата като софтуер… тектонична промяна в начина, по който се създава и управлява софтуерът,“ обясни вицепрезидентът на AWS Swami Sivasubramanian ts2.tech ts2.tech. Ходът на AWS показва, че компанията удвоява усилията си в нововъзникващата тенденция на агентен AI, при която AI програмите проактивно изпълняват задачи за потребителите. Това може да привлече бизнеси към екосистемата на AWS, докато те експериментират с AI-базирани ботове за обслужване на клиенти, асистенти за програмиране и други. По същия начин и фирмите за корпоративен софтуер се включват: DataRobot току-що стартира платформа „Agent Workforce“ (разработена с NVIDIA), която позволява на компаниите да внедряват екипи от интелигентни AI агенти за сложни работни процеси ts2.tech. В сферата на обслужването на клиенти, доставчикът на анализи Contentsquare обяви, че ще придобие Loris AI, стартъп за анализ на разговори, за да внедри повече AI в клиентската поддръжка ts2.tech. А в киберсигурността, Arctic Wolf сключи партньорство с Databricks, за да захрани своя AI за лов на заплахи с по-голям мащаб на данните ts2.tech. Тези по-малки сделки и продуктови пускания подчертават как AI иновациите проникват във всяка технологична ниша – от IT услуги до дигитален маркетинг – и как утвърдените компании се надпреварват да интегрират AI възможности, често чрез партньорства или придобивания.
Сливания и придобивания: AI сделки за милиарди долари
AI бумът също подтиква големи сливания и придобивания (M&A), тъй като компаниите се стремят да купуват, а не само да изграждат, AI предимство. В една от най-големите технологични сделки за 2025 г., лидерът в киберсигурността Palo Alto Networks се съгласи да придобие фирмата за идентификационна сигурност CyberArk Software за 25 милиарда долара reuters.com reuters.com. Тази грандиозна сделка с пари и акции – най-голямата в историята на Palo Alto – цели да създаде цялостна платформа за сигурност, подготвена за ерата на AI-задвижваните заплахи. „Възходът на AI и експлозията на машинните идентичности ясно показаха, че всяка идентичност изисква правилното ниво на контрол на привилегиите,“ каза изпълнителният директор на Palo Alto Никеш Арора, обяснявайки стратегическата логика reuters.com reuters.com. С добавянето на експертизата на CyberArk в управлението на привилегирован достъп, Palo Alto ще засили защитата за корпоративни клиенти, притеснени от AI-задвижвани кибератаки. Сделката следва собствената 32 милиарда долара покупка на Alphabet на облачния стартъп за сигурност Wiz по-рано тази година reuters.com, което е доказателство, че консолидацията се засилва в сектори, засегнати от AI. Акциите на Palo Alto първоначално паднаха с ~8% след новината – инвеститорите се притесниха за интеграцията на толкова голямо придобиване – докато акциите на CyberArk скочиха заради високата 29% премия reuters.com reuters.com. Анализаторите отбелязаха, че спадът отразява несигурност, тъй като Palo Alto обикновено купува много по-малки компании reuters.com. „Това е непозната територия… предвид мащаба на CyberArk,“ отбеляза Имтиаз Куджалги от Roth Capital reuters.com. Все пак мнозина виждат логиката: комбинирането на идентификационната сигурност с AI-задвижваното откриване на заплахи на Palo Alto може да създаде мощен играч, способен да защитава AI системи от край до край reuters.com. А с очакваното глобално увеличение на разходите за киберсигурност с 12%+ през 2025 на фона на заплахи, подхранвани от AI reuters.com, тази сделка може да позиционира Palo Alto да завземе по-голям дял от нарастващия пазар. (Забележително е, че конкурентът Check Point Software веднага заяви, че „не търси да бъде изкупен“ въпреки слуховете за сливания и придобивания в израелския кибер сектор reuters.com.)
Гигантите в сферата на корпоративния софтуер също са в търсене. Salesforce обяви сделка за придобиване на Bluebirds, частна AI платформа за продажби и намиране на потенциални клиенти, с цел да подобри предложенията си в Sales Cloud. Придобиването (условията не са оповестени) има за цел да подсили CRM системата на Salesforce с интелигентните инструменти за оценка на потенциални клиенти и автоматизация на Bluebirds – част от стремежа на главния изпълнителен директор Марк Бениоф да направи продуктите на Salesforce „AI-first“. Междувременно, спекулациите около чисто AI компании се засилват. Акциите на C3.ai – публично търгувана AI софтуерна компания – паднаха с около 11%, след като основателят и главен изпълнителен директор Том Сибел обяви, че се оттегля по здравословни причини siliconangle.com siliconangle.com. Неочакваната оставка веднага породи слухове, че C3.ai вече е цел на придобиване. „Оставката на Сибел значително увеличава шансовете C3.ai да бъде придобита през следващите 3–12 месеца,“ коментира анализаторът на Wedbush Дан Айвс, който смята, че технологична компания или облачен доставчик може да се възползва от активите на C3.ai siliconangle.com. Действително, самият Сибел отбеляза, че за да достигне C3 своят „зрелищен потенциал“, е необходимо ново ръководство, което да развие компанията в мащаб siliconangle.com. Той ще остане изпълнителен председател, но търсенето на нов главен изпълнителен директор създава несигурност – и също така възможност потенциален купувач да се възползва, докато акциите са отслабени.
Дори най-голямата компания в света се оглежда за по-големи сделки с изкуствен интелект. В своя разговор за приходите, Apple изненада наблюдателите, като заяви, че няма прекалено голямо придобиване, ако то ускори амбициите на Apple в сферата на изкуствения интелект reuters.com. „Не сме ограничени от размера на [компанията]… ако ни помогнат да ускорим нашата пътна карта, сме заинтересовани,“ каза Тим Кук reuters.com. Това е поразително отклонение от досегашната практика на Apple да прави само малки придобивания. То идва след информации, че Apple е обмисляла да купи AI стартъп за търсене (оценен на 18 милиарда долара) и значително е увеличила вътрешните си разходи за научноизследователска и развойна дейност в сферата на изкуствения интелект reuters.com. Макар Кук да не потвърди конкретни цели, той ясно даде да се разбере, че Apple е готова да използва своите 165 милиарда долара в брой, за да навакса в AI след години на изоставане в развитието на Siri. Само това изявление – рядкост за традиционно предпазливата към придобивания Apple – изпрати ясен сигнал към пазарите, че големи сделки в сферата на изкуствения интелект може да се задават на хоризонта в Силициевата долина.Регулация и политика: Бумът на изкуствения интелект среща действията на правителствата
Сред вихъра около акциите на ИИ, регулаторите бързат да настигнат технологията – тенденция, която инвеститорите следят отблизо. Законът на Европа за ИИ достигна ключов етап на 2 август, тъй като основни разпоредби започват да влизат в сила по график ts2.tech ts2.tech. Въпреки силния лобизъм от страна на индустрията за забавяне на процеса, служители на ЕС подчертаха, че имат „няма ‘спиране на часовника’“ за сроковете за прилагане, заяви говорител на Комисията ts2.tech ts2.tech. Всъщност, определени „високорискови“ ИИ практики вече са забранени в ЕС от февруари, а нови правила за модели с общо предназначение влязоха в сила на 2 август ts2.tech ts2.tech. За да помогне на компаниите да се подготвят, Брюксел въведе доброволен Кодекс за поведение за ИИ преди закона. Тази седмица разкри сериозно разделение сред технологичните гиганти по отношение на подхода им към кодекса. Microsoft посочи, че вероятно ще се присъедини като прагматична стъпка за изпълнение на предстоящите изисквания. „Мисля, че е вероятно да се присъединим… Нашата цел е да бъдем подкрепящи,“ заяви президентът на Microsoft Брад Смит пред Reuters reuters.com reuters.com. С присъединяването си, Microsoft ще се ангажира с мерки като публикуване на обобщения на обучителните данни и одитиране на ИИ системите за безопасност reuters.com reuters.com. За разлика от тях, Meta Platforms открито отказа да подпише кодекса на ЕС. „Meta няма да го подпише. Този кодекс… отива далеч отвъд обхвата на Закона за ИИ,“ заяви ръководителят на глобалните въпроси на Meta в изявление,наричайки го прекомерна намеса, която може „да задуши развитието на водещи AI модели в Европа“ reuters.com reuters.com. Meta – заедно с десетки европейски технологични компании – твърди, че предстоящите правила на ЕС (налагащи разкриване на обучителни данни, проверки за авторски права, одити за пристрастия и др.) ще възпрепятстват иновациите ts2.tech ts2.tech. Регулаторите на ЕС не отстъпват, предупреждавайки, че компаниите, които пропуснат доброволния кодекс, ще „не се възползват“ от каквито и да е благоприятни презумпции, след като Законът за изкуствения интелект стане напълно приложим ts2.tech ts2.tech. Няколко AI лаборатории, включително OpenAI и френската Mistral, вече са се присъединили reuters.com. Залогът е голям: когато Законът за изкуствения интелект влезе в пълна сила през 2026 г., нарушителите могат да се сблъскат със солидни глоби или дори забрани за определени AI системи. Колко строго ще се прилагат правилата на Европа – и как американските технологични компании ще се адаптират – ще бъде основна сюжетна линия, която ще влияе на акциите на AI през следващите години.В Съединените щати, където все още няма всеобхватен закон за ИИ, регулаторната среда също се променя. В края на юли, по време на драматични събития на Капитолийския хълм, Сенатът на САЩ отхвърли противоречиво предложение, което щеше да забрани на щатите и градовете да регулират ИИ през следващото десетилетие ts2.tech ts2.tech. Тази разпоредба – тихомълком включена в задължителен за приемане законопроект за отбраната – предизвика двупартиен отпор от страна на щатски служители, които я нарекоха федерално превишаване на правомощията. С 99 срещу 1 гласа, сенаторите премахнаха клаузата за десетгодишна превенция на ИИ, гарантирайки, че щатите остават свободни да изготвят свои собствени правила за ИИ, докато Конгресът обсъжда федерално законодателство ts2.tech ts2.tech. „Да се попречи на щатите да действат по отношение на ИИ за десетилетие беше ужасна идея,“ каза един застъпник на политики, приветствайки обратния ход ts2.tech. Този епизод подчерта зараждащата се пъстра картина на управлението на ИИ в САЩ: Калифорния, Ню Йорк и други обмислят свои собствени закони за отчетност на ИИ при липса на единна национална политика ts2.tech. Белият дом, от своя страна, разчита на доброволни мерки – осигурявайки „Обещания за безопасност на ИИ“ от водещи компании за ИИ и публикувайки „План за действие за ИИ“ в края на юли с над 90 инициативи за насърчаване на безопасното развитие на ИИ ts2.tech ts2.tech. А в чужбина, новите регулации за ИИ в Китай току-що влязоха в сила, изисквайки проверки за сигурност и лицензи за публични ИИ услуги, докато Обединеното кралство обяви глобална Среща на върха за безопасност на ИИ през ноември. Накратко, правителствата по света вече не стоят безучастни. От Брюксел до Вашингтон и Пекин, политиците въвеждат рамки за овладяване на рисковете от ИИ и изискване на прозрачност – тенденция, която може да доведе до нови разходи за съответствие за ИИ компаниите, но също така в крайна сметка „да осигури правна сигурност“, която помага на основните…приемането на ИИ reuters.com reuters.com. Инвеститорите в акции, свързани с ИИ, внимателно следят тези развития. Досега отношението на пазара към регулациите изглежда е „купувай, докато не влязат в сила реални правила“ – но тази сметка може да се промени, когато вихърът от инициативи за ИИ политики се превърне в приложим закон.
Експертна перспектива: Оптимизъм с нотка на предпазливост
В обобщение, първите дни на август 2025 г. показаха както огромния потенциал, така и сложните предизвикателства на бума на изкуствения интелект. От една страна, корпоративните печалби, свързани с ИИ, надминават очакванията – оправдавайки шума и възнаграждавайки акционерите на доминиращите играчи. „Силните резултати на Microsoft и Meta успокоиха инвеститорите, че масивните залози на ИИ се изплащат,“ отбеляза Ройтерс в пазарен коментар reuters.com. Дори преди това скептични анализатори все повече се убеждават, че ИИ ще бъде основен двигател на бъдещия растеж в технологичния сектор. Фондовият пазар, от своя страна, преоцени „победителите в ИИ“ до исторически върхове. Към този уикенд четири от петте най-големи американски компании по стойност са тези с най-големи инвестиции в ИИ – концентрация, невиждана в съвременните пазари reuters.com.
Въпреки еуфорията, експертите също призовават към избирателност и бдителност. Проблемът с Amazon AWS напомни, че изпълнението е от значение – просто наливането на пари в ИИ не гарантира незабавен успех. Някои сектори на икономиката остават незасегнати от възхода на ИИ, а високите оценки предполагат много бъдещо съвършенство. „Не казваме, че няма слабости в други части на икономиката,“ отбеляза Виреш Канабар от Macro Hive, „просто казваме, че на ниво индекс, най-големите [ИИ] компании доминират до такава степен, че в момента това няма толкова голямо значение.“ reuters.com С други думи, съдбата на пазара – поне засега – е свързана с тежките играчи в ИИ, за добро или лошо. Всяко подхлъзване на ИИ гигант (както показа Amazon) може да предизвика вълни в индексите. Освен това, надвисналото присъствие на регулатори внася несигурност. Засега разговорите за строги правила за ИИ не са охладили ентусиазма на инвеститорите – дори напротив, консенсусът е, че правителствата в крайна сметка ще имат нужда от ИИ толкова, колкото и компаниите, и пълни забрани са малко вероятни. Но компании като Meta, които избират да не спазват насоките на ЕС, подчертават потенциален сблъсък между иновациите и регулациите, който може да достигне връхна точка през 2026 г., когато започне прилагането на европейския Закон за ИИ.
За момента, обаче, инерцията е очевидно на страната на AI оптимистите. „Силните печалби от AI и технологични компании могат да привлекат още инвеститори и да изтласкат пазарите още по-нагоре през следващите седмици,“ казаха анализатори след като разгледаха последните резултати reuters.com. Мнозина на Уолстрийт виждат нямат избор освен да останат инвестирани в AI. „Като цяло… AI движи много от резултатите. Това е мястото, където искаме да бъдем изложени,“ каза Тим Гриски от Ingalls & Snyder, който потвърди, че фирмата му е с максимално участие в акции в технологичния сектор reuters.com. Неговият оптимизъм беше споделен от множество експерти, които виждат AI не като балон, а като истинска многогодишна трансформация. Разбира се, опитните трейдъри си спомнят, че август и септември могат да донесат волатилност. Геополитиката (включително новите американски мита, които влязоха в сила на 1 август) и макроикономическите данни все още могат да предизвикат „краткосрочни турбуленции,“ предупреди Хоган от B. Riley reuters.com. Но според него всяко понижение може да бъде „възприето като възможност за покупка, особено при някои от най-големите [AI] компании“ reuters.com.В обобщение: Първият уикенд на август 2025 г. заварва AI сектора във възход, който изтласква фондовия пазар до нови върхове благодарение на бум в печалбите, пробивни технологии и големи стратегически ходове. Членове на „трилионния клуб“ като Microsoft, Nvidia и Alphabet постигат нови върхове с главозамайваща скорост, докато новите и нишови играчи се борят за своя дял от AI пазара. Ще има спънки и регулаторни предизвикателства напред – но засега мантрата на пазарите изглежда е „Пълен напред с AI.“ Инвеститорите залагат, че тази революция е едва в началото си и се позиционират съответно, дори и да държат едно око върху рисковете. Докато август се развива, всички погледи ще останат приковани към новинарските ленти за следващата изненада, подхранена от AI – защото през 2025 г. всяка седмица е AI седмица на Уолстрийт.
Източници: Reuters reuters.com
