Les résultats des Big Tech propulsent la hausse des actions liées à l’IA
Une vague de rapports de résultats exceptionnels a fait grimper de nombreuses actions liées à l’IA au début du mois d’août. Microsoft a publié un trimestre « exceptionnel » qui a justifié ses énormes investissements dans l’IA, faisant passer sa capitalisation boursière au-dessus de 4 trillions de dollars pour la première fois reuters.com. L’action Microsoft a bondi jusqu’à 8 % après la publication des résultats et a conservé un gain de 4–5 % à la clôture reuters.com. « [Microsoft] devient un leader de l’IA d’entreprise… de manière très rentable… malgré d’importantes dépenses d’investissement dans l’IA, » a noté Gerrit Smit de Stonehage Fleming reuters.com. Le géant de Redmond prévoit un record de 30 milliards de dollars de dépenses d’investissement trimestrielles à venir pour répondre à « une demande d’IA en plein essor, » alors que l’utilisation de son cloud Azure et de ses outils d’IA Copilot explose reuters.com.
Meta Platforms a également stupéfié Wall Street, prévoyant des revenus du troisième trimestre bien supérieurs aux estimations grâce à la croissance publicitaire alimentée par l’IA. Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que les avancées en IA générative « rendent possibles de grands bonds en avant » dans l’activité publicitaire principale de Meta reuters.com reuters.com. Les nouveaux outils publicitaires basés sur l’IA ont entraîné une hausse de 5 % des conversions publicitaires sur Instagram et de 3 % sur Facebook reuters.com. Les investisseurs ont applaudi : l’action Meta a bondi de 11 % lors des échanges après la clôture reuters.com. « Les investissements axés sur l’IA dans l’activité publicitaire de Meta continuent de porter leurs fruits, » a déclaré l’analyste Minda Smiley, bien qu’elle ait averti que « des dépenses [IA] exorbitantes » resteront sous surveillance reuters.com. Fait notable, Meta a réduit ses prévisions de dépenses d’investissement même si elle consacre 66 à 72 milliards de dollars cette année aux centres de données IA et à une participation dans la startup Scale AI reuters.com. Cette dépense – qui s’inscrit dans la promesse de Zuckerberg d’atteindre « la superintelligence » – a reçu le soutien des actionnaires, l’action Meta ayant progressé de près de 20 % depuis le début de l’année reuters.com.
Même Apple a rejoint la vague haussière alimentée par l’IA. Après que le PDG Tim Cook a indiqué qu’Apple est « très ouvert à [de plus grandes] fusions-acquisitions » pour accélérer sa feuille de route en matière d’IA reuters.com, l’action Apple a augmenté de 1,7 % lors des échanges avant l’ouverture reuters.com. Lors de sa conférence sur les résultats, Apple a révélé son intention de renforcer les dépenses en R&D IA et en centres de données – un changement notable pour une entreprise réputée pour sa frugalité reuters.com. Cook a reconnu qu’Apple a pris du retard sur ses concurrents dans des services comme les chatbots, mais il a souligné que l’entreprise est prête à « ouvrir [son] portefeuille » pour rattraper son retard reuters.com reuters.com. Apple a déjà acquis sept startups liées à l’IA cette année et est prête à acheter plus gros, a déclaré Cook reuters.com. Cette position, ainsi que des indices selon lesquels Apple pourrait revoir son navigateur Safari avec l’IA et même envisager l’acquisition de la startup de recherche IA Perplexity, ont encouragé les investisseurs reuters.com reuters.com.Nvidia, le baromètre des puces IA, a atteint de nouveaux sommets historiques dans l’euphorie ambiante. L’action du fabricant de GPU a brièvement atteint une valorisation de 4,4 trillions de dollars – désormais supérieure à celle d’Apple – alors que les investisseurs misent sur une demande insatiable pour le matériel IA reuters.com reuters.com. Fait remarquable, Nvidia a triplé de valeur en environ un an, devenant la première entreprise à dépasser une capitalisation boursière de 4 trillions de dollars (atteint en juillet) reuters.com reuters.com. Avec la frénésie autour de l’IA à son comble, les « Big 5 » de l’IA – Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon et Meta – représentent désormais environ 25 % de l’ensemble de l’indice S&P 500 reuters.com. Comme l’a observé Art Hogan de B. Riley Wealth, « Si vous étiez sous-pondéré sur l’une des valeurs IA, vous devez les poursuivre » pour suivre le marché reuters.com. Les flux de fonds reflètent ce sentiment : les fonds d’actions américains ont enregistré de fortes entrées alors que les investisseurs se ruent sur les actions liées à l’IA proches de leurs sommets historiques reuters.com. Selon le stratège Tim Ghriskey, les « actions de croissance/technologie/IA méga-capitalisées [sont] à l’origine d’une grande partie des résultats » cette année reuters.com – une tendance qu’il juge « particulièrement encourageante » compte tenu de l’impact transformateur attendu de l’IA reuters.com. Les analystes affirment que les résultats exceptionnels des leaders de l’IA attirent les investisseurs restés en retrait vers les actions, et que tout repli à court terme pourrait constituer des « opportunités d’achat » sur ces valeurs reuters.com <a href= »https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. En bref, les paris massifs sur l’IA portent leurs fruits, tirant le marché dans son ensemble vers le haut et encourageant les investisseurs optimistes à rester à « exposition maximale aux actions » dans la tech reuters.com.
Un géant de la tech trébuche dans la course à l’IA
Tous les géants de la tech ne sont pas au sommet. Amazon.com a surpris le marché avec des résultats décevants dans le cloud, soulignant que le boom de l’IA fait des gagnants et des retardataires. La division cruciale AWS d’Amazon a vu son chiffre d’affaires augmenter de 17,5% le trimestre dernier – un chiffre correct en apparence, mais loin des 30%+ de croissance affichés par ses rivaux Microsoft Azure et Google Cloud grâce à l’explosion des charges de travail liées à l’IA reuters.com reuters.com. Cela a fait craindre qu’AWS soit à la traîne dans la course à l’IA. Malgré des dépenses d’investissement colossales de 31,4 milliards $US le trimestre dernier (plus que tout autre concurrent) et une prévision de 118 milliards $US pour l’année, Amazon ne voit pas encore les mêmes retombées de l’IA que ses concurrents reuters.com reuters.com. Les investisseurs ont sanctionné l’action – le titre Amazon a chuté de 7% vendredi, effaçant environ 170 milliards $US de capitalisation boursière reuters.com reuters.com. Cette baisse laisse l’action Amazon légèrement négative pour 2025, un contraste frappant avec ses pairs méga-cap en forte hausse reuters.com.
Qu’est-ce qui n’a pas fonctionné ? Les marges bénéficiaires d’AWS diminuent (jusqu’à 32,9 %, un plus bas de plusieurs années) et sa croissance, bien qu’en amélioration, « n’a pas été le coup de maître que beaucoup espéraient voir », a expliqué l’analyste de Hargreaves Lansdown, Matt Britzman reuters.com reuters.com. « Tous les projecteurs étaient braqués sur AWS et il n’a pas brillé autant qu’attendu », a déclaré Britzman, notant que Microsoft et Alphabet ont déjà montré un élan plus fort grâce à l’IA dans leurs activités cloud reuters.com reuters.com. En effet, les investisseurs ont récompensé les initiatives IA de ces entreprises – les considérant comme « justifiant la facture » de dépenses plus élevées – alors que la progression plus lente d’Amazon dans l’IA a inquiété Wall Street reuters.com reuters.com. L’augmentation des dépenses liées à l’IA a également entamé les marges traditionnellement élevées d’AWS, suscitant des inquiétudes quant à la rentabilité future reuters.com. En réponse, le PDG Andy Jassy a appelé à la patience, déclarant aux analystes qu’il est encore « très tôt » dans le cycle de l’IA et que l’énorme base de clients d’AWS stimulera la croissance une fois que « les contraintes de capacité » s’atténueront reuters.com. Amazon ajoute rapidement des GPU Nvidia et ses propres puces IA personnalisées pour renforcer les offres AWS. L’entreprise a également lancé de nouveaux services d’IA générative et intègre des agents IA dans ses opérations internes pour améliorer l’efficacité reuters.com reuters.com. Jassy a souligné que la branche retail d’Amazon reste résiliente – avec 11 % de croissance des ventes malgré les vents contraires économiques – ce qui constitue un tampon <a href= »https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. Néanmoins, le ralentissement du cloud a servi de rappel à la réalité : la révolution de l’IA ne profite pas à tout le monde de la même manière. Amazon doit prouver qu’elle peut transformer ses lourds investissements dans l’IA en avantages concurrentiels, ou risquer de céder du terrain à Azure et Google Cloud dans la bataille pour les charges de travail liées à l’IA.IA de nouvelle génération : modèles révolutionnaires et nouveaux partenariats
Début août a été marqué par une série de lancements de produits IA et de percées qui pourraient façonner l’avenir des marchés boursiers. OpenAI, la startup au centre de la frénésie autour de l’IA, serait sur le point de lancer son modèle de nouvelle génération GPT-5 dès ce mois-ci reuters.com reuters.com. Selon des sources internes, GPT-5 adoptera une approche inédite en combinant plusieurs modèles d’IA spécialisés sous le capot, plutôt que de s’appuyer sur un système monolithique reuters.com. Sam Altman, PDG d’OpenAI, a laissé entendre que le nouveau modèle “o3” de la société sera intégré à GPT-5 aux côtés d’autres technologies, permettant ainsi une IA plus polyvalente capable d’utiliser des outils et d’effectuer une gamme plus large de tâches reuters.com. Si la sortie n’est pas retardée par des obstacles de dernière minute, GPT-5 pourrait faire ses débuts début août et marquerait le premier lancement majeur de modèle d’OpenAI depuis l’arrivée fracassante de GPT-4 en 2023 reuters.com. Microsoft – qui détient une participation de plusieurs milliards de dollars dans OpenAI – pourrait en bénéficier si GPT-5 déclenche une nouvelle vague d’adoption en entreprise et d’utilisation du cloud. Toute percée dans les capacités de GPT-5 (comme un raisonnement amélioré ou des fonctions multimodales) pourrait encore renforcer l’attrait d’Azure pour les développeurs IA, étant donné qu’Azure héberge les modèles d’OpenAI.
Pour ne pas être en reste, la division DeepMind de Google a officiellement lancé son très attendu modèle Gemini 2.5 “Deep Think” le 1er août. Présenté comme l’IA la plus avancée de Google à ce jour, Gemini 2.5 Deep Think est un système “multi-agent” qui génère plusieurs agents IA pour résoudre des problèmes en parallèle, plutôt qu’une étape à la fois techcrunch.com techcrunch.com. Cette approche consomme une puissance de calcul importante mais aboutit à des résultats nettement meilleurs sur les tâches complexes. En fait, une variante de Deep Think vient d’obtenir une médaille d’or à l’Olympiade internationale de mathématiques, démontrant des capacités de raisonnement bien supérieures aux IA précédentes techcrunch.com. Les clients payants du service IA “Ultra” de Google à 250 $/mois ont eu accès à Deep Think immédiatement techcrunch.com techcrunch.com. Google partage même une version plus lente, axée sur la démonstration de théorèmes, du modèle avec certains universitaires, dans l’espoir de stimuler la recherche utilisant une IA “qui met des heures à raisonner” sur des problèmes difficiles techcrunch.com. DeepMind affirme que Gemini 2.5 Deep Think surpasse les modèles d’OpenAI (ainsi que ceux de concurrents comme xAI d’Elon Musk et Anthropic) sur des benchmarks exigeants en codage et en connaissances techcrunch.com. Il peut aussi se connecter à des outils externes (par exemple exécution de code, recherche web) et générer des sorties bien plus longues et détaillées que les systèmes précédents techcrunch.com. Pour Alphabet, ces avancées renforcent son leadership en IA – un facteur clé soutenant l’action Google. Le plan agressif de dépenses annuelles en IA de 85 milliards de dollars de l’entreprise reuters.com, incluant la montée en puissance de modèles comme Gemini, montre sa détermination à rivaliser avec OpenAI et Microsoft. La réaction initiale du marché a été positive ; les analystes estiment que les progrès de Google en IAaidera « à répondre à la demande croissante de services d’IA » et à défendre son territoire reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services, désireux de retrouver son élan, a dévoilé une nouvelle initiative lors de son sommet cloud : Amazon Bedrock AgentCore, une boîte à outils pour déployer et gérer des « agents IA autonomes » à grande échelle dans le cloud. Le service (actuellement en préversion) offre un environnement d’exécution sans serveur et un espace de stockage mémoire pour les agents IA, ainsi qu’une intégration aux données et API d’entreprise – le tout avec des contrôles de sécurité adaptés aux entreprises. « Avec les agents, on assiste à un passage du service au logiciel… un changement tectonique dans la façon dont les logiciels sont conçus et exploités, » a expliqué Swami Sivasubramanian, vice-président d’AWS ts2.tech ts2.tech. L’initiative d’AWS montre qu’il mise fortement sur la tendance émergente de l’IA agentique, où des programmes IA réalisent de manière proactive des tâches pour les utilisateurs. Cela pourrait attirer les entreprises vers l’écosystème AWS alors qu’elles expérimentent des bots de service client pilotés par l’IA, des assistants de codage, et plus encore. De même, les éditeurs de logiciels d’entreprise se lancent dans la course : DataRobot vient de lancer une plateforme « Agent Workforce » (conçue avec NVIDIA) pour permettre aux entreprises de déployer des équipes d’agents IA intelligents pour des flux de travail complexes ts2.tech. Dans le service client, le fournisseur d’analytique Contentsquare a annoncé qu’il allait acquérir Loris AI, une startup d’analyse conversationnelle, pour injecter davantage d’IA dans les interactions de support client ts2.tech. Et dans la cybersécurité, Arctic Wolf a conclu un partenariat avec Databricks pour doter son IA de chasse aux menaces d’une plus grande échelle de données ts2.tech. Ces accords de moindre envergure et ces lancements de produits soulignent à quel point l’innovation IA imprègne chaque niche technologique – des services informatiques au marketing digital – et comment les acteurs historiques se précipitent pour intégrer des capacités IA, souvent via des partenariats ou des acquisitions ciblées.
Fusions & Acquisitions : des accords IA à plusieurs milliards de dollars
La vague d’IA stimule également d’importants mouvements de fusions-acquisitions alors que les entreprises cherchent à acheter, et pas seulement à développer, un avantage en IA. Lors de l’un des plus grands rachats technologiques de 2025, le leader de la cybersécurité Palo Alto Networks a accepté d’acquérir la société de sécurité des identités CyberArk Software pour 25 milliards de dollars reuters.com reuters.com. Cette transaction majeure en numéraire et en actions – la plus importante jamais réalisée par Palo Alto – vise à créer une plateforme de sécurité tout-en-un adaptée à l’ère des menaces pilotées par l’IA. « L’essor de l’IA et l’explosion des identités machines ont clairement montré que chaque identité nécessite le bon niveau de contrôle des privilèges, » a déclaré le PDG de Palo Alto, Nikesh Arora, expliquant la logique stratégique reuters.com reuters.com. En ajoutant l’expertise de CyberArk en gestion des accès à privilèges, Palo Alto renforcera la défense des clients entreprises préoccupés par les cyberattaques alimentées par l’IA. L’opération fait suite au rachat par Alphabet de la startup de sécurité cloud Wiz pour 32 milliards de dollars plus tôt cette année reuters.com, preuve que la consolidation s’accélère dans les secteurs touchés par l’IA. L’action Palo Alto a d’abord chuté d’environ 8 % à l’annonce – les investisseurs s’inquiétant de l’intégration d’une acquisition aussi importante – tandis que les actions CyberArk bondissaient grâce à la prime conséquente de 29 % reuters.com reuters.com. Les analystes ont noté que cette baisse reflétait l’incertitude, Palo Alto rachetant habituellement des entreprises bien plus petites reuters.com. « C’est un territoire inconnu… vu la taille de CyberArk, » a observé Imtiaz Koujalgi de Roth Capital reuters.com. Beaucoup voient néanmoins la logique : combiner la sécurité des identités avec la détection des menaces pilotée par l’IA de Palo Alto pourrait donner naissance à un acteur capable de protéger les systèmes d’IA de bout en bout <a href= »https://www.reuters.com/world/middle-east/palo-altos-25-billion-deal-cyberark-targets-rising-ai-driven-threareuters.com. Et avec des dépenses mondiales en cybersécurité qui devraient augmenter de plus de 12 % en 2025 face aux menaces alimentées par l’IA reuters.com, cette fusion pourrait permettre à Palo Alto de capter une part disproportionnée d’un marché en croissance. (À noter, le concurrent Check Point Software a rapidement déclaré qu’il « ne cherchait pas à se faire racheter » malgré l’effervescence des fusions-acquisitions dans le secteur cyber en Israël reuters.com.)Les géants des logiciels d’entreprise sont également à l’affût. Salesforce a annoncé un accord pour acquérir Bluebirds, une plateforme privée de prospection commerciale alimentée par l’IA, afin d’améliorer ses offres Sales Cloud. L’acquisition (conditions non divulguées) vise à doper le CRM de Salesforce avec les outils d’automatisation et de scoring intelligent de Bluebirds – une partie de l’initiative du PDG Marc Benioff pour rendre les produits Salesforce « AI-first ». Pendant ce temps, la spéculation enfle autour des entreprises spécialisées dans l’IA. Les actions de C3.ai – une société cotée spécialisée dans les logiciels d’IA – ont chuté d’environ 11 % après que le fondateur et PDG Tom Siebel a annoncé son intention de démissionner pour raisons de santé siliconangle.com siliconangle.com. Cette démission surprise a immédiatement alimenté les rumeurs selon lesquelles C3.ai serait désormais une cible de rachat. « Le départ de Siebel augmente considérablement la probabilité que C3.ai soit rachetée dans les 3 à 12 prochains mois », a estimé l’analyste de Wedbush Dan Ives, qui pense qu’une entreprise technologique ou un fournisseur de cloud pourrait se jeter sur les actifs de C3.ai siliconangle.com. En effet, Siebel lui-même a noté que pour que C3 atteigne son « potentiel spectaculaire », un nouveau leadership est nécessaire pour faire passer l’entreprise à l’échelle supérieure siliconangle.com. Il restera président exécutif, mais la recherche d’un nouveau PDG crée de l’incertitude – et aussi la possibilité qu’un acquéreur intervienne alors que l’action est affaiblie.
Même la plus grande entreprise du monde envisage des accords d’IA plus importants. Lors de sa conférence sur les résultats, Apple a surpris les observateurs en affirmant que aucune acquisition n’est trop grande si elle accélère les ambitions d’Apple en matière d’IA reuters.com. « Nous ne sommes pas bloqués par la taille [de l’entreprise]… si cela nous aide à accélérer notre feuille de route, cela nous intéresse », a déclaré Tim Cook reuters.com. Il s’agit d’un changement radical par rapport à la pratique passée d’Apple, qui ne réalisait que de petites acquisitions complémentaires. Cela fait suite à des informations selon lesquelles Apple aurait envisagé d’acheter une startup de recherche en IA (évaluée à 18 milliards de dollars) et aurait considérablement augmenté ses dépenses internes en R&D sur l’IA reuters.com. Bien que Cook n’ait confirmé aucune cible, il a clairement indiqué qu’Apple était prêt à utiliser son trésor de guerre de 165 milliards de dollars pour rattraper son retard en IA, après des années de développement à la traîne de Siri. Cette déclaration à elle seule – rare pour Apple, traditionnellement peu encline aux acquisitions – a envoyé un signal clair aux marchés selon lequel des transactions majeures en IA pourraient se profiler à l’horizon dans la Silicon Valley.
Réglementation et politique : le boom de l’IA rencontre l’action gouvernementale
Au milieu de la frénésie des actions liées à l’IA, les régulateurs s’efforcent de rattraper la technologie – une tendance que les investisseurs surveillent de près. La législation européenne historique sur l’IA a franchi une étape clé le 2 août, alors que d’importantes dispositions commencent à entrer en vigueur comme prévu ts2.tech ts2.tech. Malgré une forte pression du secteur pour ralentir le processus, les responsables de l’UE ont « pas de ‘stop the clock’ » concernant les délais d’application, a souligné un porte-parole de la Commission ts2.tech ts2.tech. En fait, certaines « pratiques d’IA à haut risque » sont déjà interdites dans l’UE depuis février, et de nouvelles règles pour les modèles d’IA à usage général sont entrées en vigueur le 2 août ts2.tech ts2.tech. Pour aider les entreprises à se préparer, Bruxelles a introduit un code de conduite volontaire sur l’IA avant la loi. Cette semaine a révélé un fossé marqué entre les géants de la tech dans leur approche du code. Microsoft a indiqué qu’il signerait probablement ce code comme une étape pragmatique pour répondre aux exigences à venir. « Je pense qu’il est probable que nous signerons… Notre objectif est d’être constructifs, » a déclaré Brad Smith, président de Microsoft, à Reuters reuters.com reuters.com. En adhérant, Microsoft s’engagerait à des mesures telles que la publication de résumés des données d’entraînement et l’audit des systèmes d’IA pour la sécurité reuters.com reuters.com. En revanche, Meta Platforms a refusé catégoriquement de signer le code de l’UE. « Meta ne le signera pas. Ce code… va bien au-delà du champ d’application de la législation sur l’IA, » a déclaré le responsable des affaires mondiales de Meta dans un communiqué,qualifiant cela d’abus de pouvoir qui pourrait « freiner le développement des modèles d’IA de pointe en Europe » reuters.com reuters.com. Meta – ainsi que des dizaines d’entreprises technologiques européennes – soutient que les prochaines règles de l’UE (obligeant à divulguer les données d’entraînement, à effectuer des vérifications de droits d’auteur, des audits de biais, etc.) freineront l’innovation ts2.tech ts2.tech. Les régulateurs de l’UE ne cèdent pas, avertissant que les entreprises qui ignorent le code volontaire « ne bénéficieront pas » d’aucune présomption favorable une fois que l’AI Act sera pleinement applicable ts2.tech ts2.tech. Plusieurs laboratoires d’IA, dont OpenAI et le français Mistral, ont déjà signé reuters.com. Les enjeux sont élevés : lorsque l’AI Act entrera pleinement en vigueur en 2026, les contrevenants pourraient faire face à de lourdes amendes, voire à des interdictions de certains systèmes d’IA. La sévérité de l’application des règles européennes – et la façon dont les entreprises technologiques américaines s’adapteront – sera un élément clé influençant les actions liées à l’IA dans les années à venir.Aux États-Unis, où il n’existe pas encore de loi globale sur l’IA, le paysage réglementaire évolue également. Fin juillet, lors d’un épisode mouvementé au Capitole, le Sénat américain a rejeté une proposition controversée qui aurait interdit aux États et aux villes de réglementer l’IA pendant la prochaine décennie ts2.tech ts2.tech. Cette disposition – discrètement insérée dans un projet de loi de défense incontournable – a suscité une réaction bipartisane d’élus locaux dénonçant une ingérence fédérale. Par 99 voix contre 1, les sénateurs ont supprimé la clause de préemption de dix ans sur l’IA, garantissant que les États restent libres d’élaborer leurs propres règles sur l’IA pendant que le Congrès débat d’une législation fédérale ts2.tech ts2.tech. « Empêcher les États d’agir sur l’IA pendant une décennie était une idée terrible », a déclaré un défenseur des politiques publiques, saluant ce revirement ts2.tech. Cet épisode a mis en lumière l’émergence d’un patchwork de gouvernance de l’IA aux États-Unis : la Californie, New York et d’autres envisagent leurs propres lois sur la responsabilité de l’IA en l’absence d’une politique nationale unifiée ts2.tech. La Maison Blanche, de son côté, s’est appuyée sur des mesures volontaires – obtenant des « Engagements pour la sécurité de l’IA » de la part des principales entreprises du secteur et publiant un « Plan d’action » sur l’IA fin juillet, comprenant plus de 90 initiatives pour promouvoir un développement sûr de l’IA ts2.tech ts2.tech. À l’étranger, les nouveaux règlements chinois sur l’IA viennent d’entrer en vigueur, imposant des contrôles de sécurité et des licences pour les services publics d’IA, tandis que le Royaume-Uni a annoncé un Sommet mondial sur la sécurité de l’IA pour novembre. En résumé, les gouvernements du monde entier ne restent plus spectateurs. De Bruxelles à Washington en passant par Pékin, les décideurs mettent en place des cadres pour endiguer les risques liés à l’IA et exiger de la transparence – une tendance qui pourrait entraîner de nouveaux coûts de conformité pour les entreprises d’IA, mais aussi, à terme, « offrir une sécurité juridique » qui aide à mainstrel’adoption de l’IA reuters.com reuters.com. Les investisseurs dans les actions liées à l’IA suivent de près ces évolutions. Jusqu’à présent, l’attitude du marché face à la régulation semble être « continuer à acheter jusqu’à ce que de vraies règles s’appliquent » – mais ce calcul pourrait changer à mesure que la multitude d’initiatives politiques sur l’IA se transforme en lois applicables.
Perspectives d’experts : optimisme avec une note de prudence
Pris dans leur ensemble, les premiers jours d’août 2025 ont mis en lumière à la fois l’énorme potentiel et les défis complexes de l’essor de l’IA. D’un côté, les résultats financiers des entreprises liés à l’IA dépassent toutes les attentes – ce qui valide l’engouement et récompense les actionnaires des acteurs dominants. « Les bons résultats de Microsoft et Meta ont rassuré les investisseurs sur le fait que les paris massifs sur l’IA portent leurs fruits », a noté Reuters dans un commentaire de marché reuters.com. Même les analystes auparavant sceptiques sont de plus en plus convaincus que l’IA sera un moteur important de la croissance future dans la tech. La Bourse, en retour, a réévalué les « gagnants de l’IA » à des sommets historiques. À ce week-end, quatre des cinq plus grandes entreprises américaines en valeur sont celles qui investissent le plus dans l’IA, une concentration sans précédent sur les marchés modernes reuters.com.
Pourtant, au milieu de l’euphorie, les experts appellent aussi à la sélectivité et à la vigilance. Le problème d’Amazon AWS a rappelé que l’exécution compte – investir massivement dans l’IA ne garantit pas un succès immédiat. Certains secteurs de l’économie restent à l’écart de l’essor de l’IA, et les valorisations élevées supposent une perfection future. « Nous ne disons pas qu’il n’y a pas de faiblesse dans d’autres parties de l’économie », a noté Viresh Kanabar de Macro Hive, « nous disons simplement qu’au niveau des indices, les plus grandes entreprises [de l’IA] dominent à un tel point que cela n’a pas autant d’importance pour l’instant. » reuters.com En d’autres termes, le sort du marché – du moins pour l’instant – est lié aux poids lourds de l’IA, pour le meilleur ou pour le pire. Tout faux pas d’un géant de l’IA (comme l’a montré Amazon) peut provoquer des remous sur les indices. De plus, la présence imminente des régulateurs ajoute de l’incertitude. Pour l’instant, les discussions sur des règles strictes pour l’IA n’ont pas entamé l’enthousiasme des investisseurs – au contraire, le consensus est que les gouvernements auront finalement autant besoin de l’IA que les entreprises, et qu’une interdiction pure et simple est peu probable. Mais le choix de Meta de ne pas suivre les directives de l’UE met en lumière un possible affrontement entre innovation et régulation qui pourrait culminer en 2026, lorsque l’application de l’AI Act européen entrera en vigueur.
Pour le court terme, cependant, l’élan est clairement du côté des optimistes de l’IA. « La solidité des bénéfices des entreprises d’IA et de la tech pourrait attirer davantage d’investisseurs et faire grimper les marchés dans les semaines à venir, » ont déclaré des analystes après avoir analysé les derniers résultats reuters.com. Beaucoup à Wall Street estiment qu’ils n’ont pas d’autre choix que de rester investis dans l’IA. « Globalement… l’IA porte une grande partie des résultats. C’est là que nous voulons être exposés, » a déclaré Tim Ghriskey d’Ingalls & Snyder, qui a confirmé que son entreprise est à l’allocation maximale en actions technologiques reuters.com. Son optimisme a été partagé par de nombreux experts qui considèrent l’IA non pas comme une bulle, mais comme une véritable transformation sur plusieurs années. Bien sûr, les traders chevronnés se souviennent qu’août et septembre peuvent être synonymes de volatilité. La géopolitique (y compris les nouveaux droits de douane américains entrés en vigueur le 1er août) et les données macroéconomiques pourraient encore provoquer « des turbulences à court terme, » a averti Hogan de B. Riley reuters.com. Mais toute baisse, selon lui, pourrait être « perçue comme une opportunité d’achat, notamment sur certains des géants [de l’IA] » reuters.com.En résumé : Le premier week-end d’août 2025 voit le secteur de l’IA en pleine ascension, propulsant la Bourse vers de nouveaux sommets grâce à des bénéfices en plein essor, des percées technologiques et de grandes manœuvres stratégiques. Les membres du club des mille milliards de dollars comme Microsoft, Nvidia et Alphabet atteignent des jalons à un rythme effréné, tandis que les nouveaux venus et les acteurs de niche se disputent leur part du gâteau de l’IA. Il y aura des faux pas et des difficultés réglementaires à venir – mais pour l’instant, la devise sur les marchés semble être « Cap sur l’IA à toute vapeur. » Les investisseurs parient que cette révolution n’en est qu’à ses débuts, et ils se positionnent en conséquence, tout en gardant un œil sur les risques. Au fil du mois d’août, tous les regards resteront rivés sur le fil d’actualité à l’affût de la prochaine surprise alimentée par l’IA – car en 2025, chaque semaine est la semaine de l’IA à Wall Street.
Sources : Reuters reuters.com
