Marktsentiment & Aandelenprestaties
De door AI aangedreven rally op Wall Street vertoonde geen tekenen van afkoeling, aangezien beleggers maandag “de dip kochten” na de uitverkoop van vorige week reuters.com. Amerikaanse en Europese futures stegen licht na een door tarieven veroorzaakte val op vrijdag, waarbij AI-zwaargewichten als Nvidia en Alphabet respectievelijk 2,3% en 1,4% daalden reuters.com. Ondanks kortetermijnvolatiliteit blijft de S&P 500 dicht bij recordhoogtes (ongeveer 6% gestegen sinds het begin van het jaar) dankzij buitengewone winsten in mega-cap tech/AI-namen reuters.com reuters.com. “Over het algemeen zijn het de mega caps, groei/technologie/AI die veel van de resultaten aandrijven,” merkte Tim Ghriskey van Ingalls & Snyder op, waarbij hij benadrukte dat de “AI trade” – de stelling dat AI toekomstige groei zal transformeren – de markten energie geeft reuters.com. Analisten zeggen dat elke terugval op korte termijn een koopkans is, vooral in toonaangevende AI-aandelen. “Als je je benchmark wilt verslaan en je was onderwogen in een van de AI-namen, moet je ze nu najagen,” merkte Art Hogan van B. Riley Wealth op reuters.com.
Wereldwijde markten weerspiegelden dit enthousiasme. Aziatische tech-aandelen stegen maandag grotendeels, na een vertraagde reactie op de malaise op Wall Street reuters.com. In Europa gingen AI-chip leveranciers en cloudbedrijven omhoog doordat beleggers weer terugkeerden naar groeiaandelen. Zelfs na een zomerrally blijft de institutionele positionering in aandelen slechts licht overwogen – wat betekent dat er nog veel geld naar AI-aandelen kan stromen reuters.com. “De grote jongens zijn terug,” verklaarde portfoliomanager Brian Mulberry, wiens bedrijf alle grote Amerikaanse cloudproviders bezit. “Dit bewijst simpelweg dat de Magnificent Seven op dit moment nog steeds magnifiek is” reuters.com.
Large-cap winsten & vooruitzichten
Big Tech leverde door AI aangedreven winstverrassingen. In de recente golf van Q2-resultaten zorgde kunstmatige intelligentie voor sterke vraag naar zoekopdrachten, cloud en digitale advertenties bij giganten als Microsoft, Alphabet en Meta reuters.com. Dit vertaalde zich in stijgende winsten en koersstijgingen. Het aandeel van Microsoft steeg vorige week met 4% – en overschreed daarmee kortstondig een historische marktkapitalisatie van $4 biljoen (een mijlpaal die eerder alleen door Nvidia werd bereikt) reuters.com. De winstverrassing van Meta zorgde ervoor dat het aandeel in één dag met 11,3% steeg, wat ongeveer $200 miljard aan waarde toevoegde reuters.com. Zelfs Amazon – dat gemengde cloudresultaten rapporteerde – merkte op dat AI-initiatieven de kernactiviteiten veerkrachtig houden reuters.com. In totaal heeft 81% van de S&P 500-bedrijven die tot nu toe hebben gerapporteerd de winstverwachtingen overtroffen reuters.com, met een Q2-winstgroei die nu bijna 10% hoger ligt dan een jaar geleden – bijna het dubbele van wat een maand geleden werd verwacht reuters.com. “Het winstseizoen is ondubbelzinnig beter dan verwacht,” zei Art Hogan, eraan toevoegend dat sterke winsten “beleggers gerustgesteld hebben over de AI-handel” ondanks macro-economische zorgen reuters.com reuters.com.
Massale investeringen in AI werpen hun vruchten af. Om te voldoen aan de stijgende vraag naar AI, verhogen Big Tech-bedrijven hun kapitaaluitgaven drastisch – en investeerders reageren enthousiast reuters.com reuters.com. Microsoft liet investeerders weten dat het dit kwartaal een recordbedrag van $30 miljard zal uitgeven om de AI-cloudcapaciteit uit te breiden, nadat de omzet van Azure de verwachtingen overtrof reuters.com. Ook Alphabet verhoogde zijn kapitaaluitgavenbudget voor 2025 met $10 miljard (naar $85 miljard) om AI-infrastructuur te financieren reuters.com reuters.com. Deze enorme uitgaven – onderdeel van een geschatte $330 miljard aan kapitaaluitgaven in 2025 door de “Magnificent Seven” techbedrijven – leveren tastbare groei op: Microsoft maakte bekend dat Azure nu $75 miljard aan jaarlijkse omzet genereert, met 800 miljoen gebruikers van zijn AI-functies reuters.com reuters.com. Ook Meta verhoogde zijn uitgavenprognose (nu $66–72 miljard dit jaar) in de race om bij te blijven in de AI-wapenwedloop reuters.com. Zulke cijfers leidden eerder tot kritiek op de “opgeblazen” budgetten van techbedrijven reuters.com, maar het sentiment is veranderd. “Nu bedrijven als Alphabet en Meta racen om de belofte van AI waar te maken, zijn de kapitaaluitgaven schrikbarend hoog… maar als hun kernactiviteiten sterk blijven, kopen ze daarmee meer tijd bij investeerders,” legt analist Debra Aho Williamson uit reuters.com reuters.com. Kortom, Wall Street ziet zware AI-investeringen nu niet alleen als noodzasary, maar gerechtvaardigd door de groei die het ontgrendelt.
Apple sluit zich aan bij de AI-uitgavenhausse. Apple, dat altijd zuinig was met zijn geld, gaf een strategische wending aan en zet nu in op agressieve investeringen in AI. CEO Tim Cook zei dat het bedrijf “zeer openstaat voor fusies en overnames” en bereid is grotere AI-spelers over te nemen – een afwijking van Apple’s geschiedenis van kleine, aanvullende overnames reuters.com reuters.com. “We vragen ons in wezen af of een bedrijf ons kan helpen onze roadmap te versnellen… als dat zo is, zijn we geïnteresseerd,” vertelde Cook aan analisten reuters.com. Tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers kondigde Apple aan de uitgaven voor AI-onderzoek en -ontwikkeling en datacenters aanzienlijk te verhogen (bovenop de “enkele miljarden per jaar” die het historisch uitgaf) reuters.com. CFO Kevan Parekh zei dat deze uitgaven “aanzienlijk zullen groeien” in de toekomst reuters.com – een opmerkelijke toezegging van een bedrijf dat bekendstaat om zijn financiële discipline. De drijfveer achter deze verschuiving is Apple’s vastberadenheid om de AI-prestaties van concurrenten in te halen: Microsoft en Google zijn elk op weg om de komende twaalf maanden $85–100 miljard uit te geven aan AI, en hebben honderden miljoenen gebruikers aangetrokken voor AI-gedreven diensten reuters.com reuters.com. Apple daarentegen heeft wisselvallige resultaten geboekt met eigen AI (en stelde zelfs een grote upgrade van Siri uit tot 2026) en leunde voor bepaalde iPhone-functies op partners als OpenAI reuters.com reuters.com. Nu, met een aandelenkoers die 1,7% steeg in de handel vóór opening na de aankondiging reuters.com, lijkt Apple “klaar om de portemonnee te trekken” om ervoor te zorgen dat het niet achterblijft in de AI-race reuters.com. Analisten merken op dat Apple’s koerswijziging op een cruciaal moment komt: dreigende antitrust-rechtszaken zouden Apple’s lucratieve zoekdeal met Google in gevaar kunnen brengen, dus het opbouwen van eigen AI-zoek- en assistentmogelijkheden (zelfs via overnames) kan van vitaal belang zijn reuters.com reuters.com.
AI-investeringen, fusies & overnames en partnerschappen
Miljardendeals hertekenen het AI-landschap. In een spraakmakende cybersecurity-deal, gedreven door AI-zorgen, kondigde Palo Alto Networks aan dat het het Israëlische CyberArk Software zal overnemen voor $25 miljard reuters.com. Dit is de grootste aankoop ooit van Palo Alto, bedoeld om het platform te versterken tegen door AI aangedreven cyberdreigingen. CEO Nikesh Arora zei dat de samenwerking het bedrijf beter in staat stelt klanten te beveiligen nu hackers AI steeds vaker inzetten als wapen – een trend die tot consolidatie in de beveiligingsindustrie leidt reuters.com. De deal volgt op Google’s recente aankoop van cloudbeveiligingsstartup Wiz voor $32 miljard (ook een AI-gedreven beveiligingszet) reuters.com, en onderstreept hoe AI zorgt voor recordaantallen fusies & overnames in de sector. Investeerders schrokken aanvankelijk van het prijskaartje van Palo Alto – een analyse van Reuters Breakingviews stelde dat de “$25 miljard-deal waarde verbrandt voor tech-cred” – maar de strategische reden om AI-verdediging te versterken is duidelijk reuters.com.
Techreuzen steken ook geld in AI-startups. In een exclusief bericht meldde Reuters dat het groeifonds CapitalG van Alphabet en Nvidia in vergevorderde gesprekken zijn om te investeren in Vast Data, een AI-infrastructuur-startup, tegen een waardering tot $30 miljard reuters.com. Het in New York gevestigde Vast Data is gespecialiseerd in geavanceerde dataopslag voor AI-datacenters en helpt informatie efficiënt te verplaatsen tussen Nvidia’s krachtige GPU’s reuters.com. Tot de klanten behoren nu al Elon Musks nieuwe AI-onderneming xAI en cloudnieuwkomer CoreWeave reuters.com. De financieringsronde – waarbij naar verluidt meerdere techreuzen, private equity en durfkapitalisten betrokken zijn – zou van Vast Data een van ’s werelds meest waardevolle AI-startups maken reuters.com. Analisten zeggen dat dit de honger van investeerders naar de “ruggengraat” van de AI-boom – de picks-and-shovels – onderstreept reuters.com. “Bedrijven die de infrastructuur voor de AI-boom bouwen, staan steeds meer in de schijnwerpers,” zoals de hoge waardering van de deal aantoont reuters.com. (TechCrunch had Vast’s fondsenwerving al opgemerkt, maar niet de opvallende $30 miljard waardering noch de betrokkenheid van Google en Nvidia reuters.com.) Nvidia, dat Vast al in eerdere rondes steunde, weigerde commentaar op de gesprekken reuters.com. De GPU-maker is zelf ook op overnamepad – van netwerkbedrijf Mellanox in 2020 tot softwareplatform Run:ai dit jaar – om verder te gaan dan alleen chips reuters.com. Dit mogelijke belang in Vast Data suggereert dat Nvidia er ook op uit is om samen te werken met (of uiteindelijk over te nemen) de meest veelbelovende spelers in AI-databeheer. Opvallend is dat het nieuws over de financieringsgesprekken kwam net toen Nvidia’s aandeel vrijdag 2,3% daalde tijdens een bredere terugval in de technologiesector <a href=”https://www.reuters.com/business/alphabets-capitalg-nvidia-reuters.com. Maar optimisten beweren dat zulke investeringen Nvidia’s dominantie in de AI-toeleveringsketen kunnen versterken.
Partnerschappen nemen toe in het hele AI-ecosysteem. Zo kondigde de maker van bedrijfssoftware C3.ai een strategisch pact aan met defensie-aannemer Huntington Ingalls Industries om AI in te zetten bij scheepsbouw, waarmee de paraatheid van de Amerikaanse marinevloot wordt vergroot za.investing.com. C3.ai sloot ook een samenwerking met energietechnologiebedrijf Univation om AI-gestuurd voorspellend onderhoud voor petrochemische fabrieken te commercialiseren za.investing.com. Deze allianties laten zien hoe zelfs kleinere AI-gerichte bedrijven partnerschappen benutten om nieuwe sectoren te betreden. “We breiden onze strategische partnerrelaties uit,” zei de vertrekkende CEO van C3.ai, Tom Siebel, onlangs, waarbij hij dergelijke deals omschreef als essentieel voor de volgende groeifase van het bedrijf za.investing.com za.investing.com. Inderdaad, Siebels beslissing om af te treden als CEO – aangekondigd om gezondheidsredenen – komt op het moment dat C3.ai probeert op te schalen. Het bedrijf is gestart met de zoektocht naar een nieuwe CEO die “het bedrijf naar het volgende niveau van groei en succes kan brengen,” aldus Siebel, die aangaf aan te blijven als uitvoerend voorzitter met focus op productstrategie za.investing.com. De leiderschapsoverdracht bracht aanvankelijk onrust bij beleggers teweeg (het aandeel C3.ai daalde ongeveer 11% na het nieuws) finance.yahoo.com. Toch zien velen op Wall Street de 25% omzetgroei van het bedrijf en ruime kasreserves als positieve punten za.investing.com za.investing.com. Wedbush Securities riep beleggers zelfs op om “de dip te kopen” en stelde dat een nieuwe CEO waarde kan ontsluiten en dat de vraag naar AI-oplossingen voor bedrijven sterk blijft (ondanks dat het aandeel C3.ai ongeveer 45% lager staat dan de piek in 2025). De komende maanden zullen uitwijzen of nieuw leiderschap en partnerschappen deze bekende midcap AI-speler nieuw leven kunnen inblazen.
Small & Mid-Cap Highlights
Buiten de mega-caps ervaren AI-gerichte nieuwkomers zowel euforische winsten als groeipijnen. Palantir Technologies – vaak bestempeld als een “AI-darling” van 2025 – zag zijn aandeel stijgen met meer dan 540% in de afgelopen 12 maanden tipranks.com, aangejaagd door optimisme over zijn AI-gedreven dataplatforms en een reeks overheidsopdrachten. Vorige week nog haalde Palantir een deal binnen met het Amerikaanse leger ter waarde van maximaal $10 miljard voor het komende decennium tipranks.com, een contract dat de CEO het “ultieme bewijs” van Palantir’s technologie noemde tipranks.com. Beleggers kijken nu reikhalzend uit naar het Q2-kwartaalrapport van Palantir, dat verschijnt na sluiting van de beurs op maandag 4 augustus. Het bedrijf heeft een omzetverwachting afgegeven van $934–$938 miljoen, ongeveer 40% groei, en de consensus verwacht ~$939,5 miljoen tipranks.com. De belangrijkste vraag: kan Palantir opnieuw de verwachtingen overtreffen zoals in de afgelopen kwartalen? Een topbelegger (schrijvend onder het pseudoniem “Deep Value”) denkt van wel en voorspelt dat Palantir de prognoses opnieuw zal overtreffen – maar hij plaatst ook een kanttekening tipranks.com. “Hoewel de omzet flink kan stijgen door dit [leger]contract, is er een risico op teleurstelling qua marge,” waarschuwt hij tipranks.com. De enorme overheidsdeal, hoewel een bevestiging van Palantir’s AI, kent lagere winstmarges die de resultaten kunnen drukken tipranks.com. Bovendien heeft Palantir nog steeds moeite om commerciële klanten in het buitenland te winnen (“[CEO Alex] Karp heeft weinig hoop in Europa,” merkte de belegger op) tipranks.com. Het optimisme op Wall Street is getemperd: het consensusadvies van analisten voor Palantir blijft Hold, en het gemiddelde koersdoel ($111) ligt ~28% onder de huidige aandelenkoers – wat het scepticisme over de hoge waardering weerspiegelt tipranks.com. Al met al zijn de verwachtingen torenhoog voor Palantir’s resultaten en AI-commentaar, en elke misstap kan voor volatiliteit zorgen.
Andere middelgrote AI-spelers navigeren ook door turbulente markten. C3.ai, zoals vermeld, zag zijn aandeel eind juli kelderen na het onverwachte aftreden van oprichter Tom Siebel om gezondheidsredenen. De aandelen van de maker van enterprise AI-software zijn de afgelopen week ongeveer 13% gedaald fintel.io en zijn vijf dagen op rij gezakt stockinvest.us, waarmee een deel van de eerdere winsten van 2025 is weggevaagd. Toch wijzen de fundamenten van het bedrijf – $389 miljoen omzet in boekjaar 2025 (+25% op jaarbasis) – op een versnellende vraag aol.com. Optimisten, zoals de analisten van Motley Fool, stellen dat de langetermijnvooruitzichten van C3.ai intact blijven en dat nieuw leiderschap de strategie van het bedrijf opnieuw kan focussen fool.com. Ondertussen hebben BigBear.ai en SoundHound AI, twee kleinere AI-bedrijven die begin 2025 de lucht in schoten, te maken met verhoogde volatiliteit. BigBear.ai (een defensiegerichte AI-analysefirma) zou te maken hebben met zorgen over cashburn en werd onlangs uitgelicht in een short-sellerbrief, waardoor het aandeel schommelde reuters.com. En SoundHound (voice AI) blijft op zware momentum handelen terwijl het probeert zijn businessmodel te bewijzen. Analisten waarschuwen dat veel van deze gehypete AI-startups de buzz nog moeten omzetten in duurzame winst. Maar dat heeft handelaren niet tegengehouden – integendeel, particuliere beleggers op platforms als Reddit’s WallStreetBets zijn massaal naar deze high-beta AI-aandelen getrokken, niet afgeschrikt door het risico. Het resultaat is schommelende koersbewegingen: zo steeg BigBear.ai op een dag eind juli met 20% om de volgende dag weer 15% te dalen, wat een touwtrekwedstrijd tussen speculanten en sceptici weerspiegelt. Nu het sentiment in de bredere AI-sector nog steeds optimistisch is, trekken zelfs kleinere AI-aandelen buitensporige aandacht, zij het met achtbaanachtige schommelingen.
Regelgeving & Beleidsontwikkelingen
Terwijl er steeds meer wordt geïnvesteerd in AI, haasten toezichthouders wereldwijd zich om basisregels vast te stellen. In Europa nemen functionarissen snel maatregelen om AI aan banden te leggen en tegelijkertijd innovatie te stimuleren. Brussel is bezig met de afronding van de baanbrekende AI Act, en heeft in de tussentijd een vrijwillige “AI Code of Practice” geïntroduceerd. Alphabet’s Google heeft bevestigd dat het zich zal aansluiten bij de EU-code, die is opgesteld door onafhankelijke experts om bedrijven te begeleiden bij het naleven van de komende AI-regels reuters.com. De code bevat bepalingen zoals de eis dat bedrijven de bronnen van trainingsdata bekendmaken voor generatieve AI-modellen en de EU-auteursrechtwetten respecteren reuters.com. Google’s president global affairs Kent Walker zei dat het bedrijf zich bij het initiatief zal aansluiten “in de hoop dat deze code… Europese burgers en bedrijven toegang zal geven tot veilige, hoogwaardige AI-tools” reuters.com. Google uitte echter ook ernstige zorgen dat de strikte aanpak van de EU averechts kan werken. Walker waarschuwde dat onderdelen van de AI Act “het risico lopen de ontwikkeling en uitrol van AI in Europa te vertragen,” en wees op mogelijke afwijkingen van het EU-auteursrecht en zware goedkeuringsprocessen die “de ontwikkeling van Europese modellen kunnen belemmeren… en Europa’s concurrentievermogen kunnen schaden” reuters.com. Opvallend is dat Microsoft heeft aangegeven zich waarschijnlijk ook bij de EU-code aan te sluiten (aldus president Brad Smith), terwijl Meta Platforms heeft geweigerd, onder verwijzing naar “juridische onzekerheden” voor AI-ontwikkelaars onder de conceptregels reuters.com. De assertieve houding van de EU – nog voordat Amerikaanse toezichthouders actie hebben ondernomen – benadrukt de wereldwijde beleidskloof rond AI: Europa kiest voor voorzichtigheid, terwijl Amerikaanse functionarissen tot nu toe vertrouwen op zelfregulering door de sector.Toezichthouders nemen ook mededingingsmaatregelen met betrekking tot AI. In Italië heeft de mededingingsautoriteit (AGCM) een onderzoek geopend naar Meta over de integratie van een WhatsApp AI-chatbot reuters.com. De toezichthouder beweert dat Meta misbruik heeft gemaakt van zijn dominante berichtenplatform door zijn nieuwe “Meta AI”-assistent op WhatsApp uit te rollen zonder toestemming van de gebruiker, waardoor mogelijk concurrerende AI-diensten worden verdrongen reuters.com reuters.com. Sinds maart bevat de zoekbalk van WhatsApp Meta’s AI, die antwoorden in chatbot-stijl biedt – een functie waarvan de toezichthouder zegt dat deze mogelijk op oneerlijke wijze “zijn gebruikersbestand stuurt” richting Meta’s eigen AI-ecosysteem reuters.com reuters.com. Meta reageerde hierop door te stellen dat de AI-assistent gratis en optioneel is: “Gratis toegang bieden tot onze AI-functies in WhatsApp geeft miljoenen Italianen de keuze om AI te gebruiken op een plek die ze al kennen, vertrouwen en begrijpen,” aldus een woordvoerder van Meta reuters.com. Desondanks hebben de Italiaanse autoriteiten (in samenwerking met EU-autoriteiten) invallen gedaan op het kantoor van Meta in Milaan als onderdeel van het onderzoek reuters.com reuters.com. Als Meta schuldig wordt bevonden aan misbruik van een dominante positie, kan het bedrijf boetes krijgen tot 10% van de wereldwijde omzet reuters.com – een mogelijk miljardenboete. Deze zaak laat zien hoe mededingingstoezichthouders het bundelen van AI-functies onder de loep nemen, vooral door Big Tech-bedrijven met gevestigde platforms. Het is ook een van de eerste grote mededingingszaken die expliciet verband houden met de inzet van AI. Andere landen kijken aandachtig toe: elk precedent dat in Europa wordt gezet, kan van invloed zijn op hoe toezichthouders wereldwijd AI-integraties controleren op schade voor consumenten of misbruik van de markt.Ondertussen overwegen Amerikaanse wetgevers in Washington, D.C. toezicht op AI, hoewel concrete actie traag verloopt. De regering-Biden riep in juli CEO’s van Big Tech bijeen om vrijwillige “AI-veiligheid”-verplichtingen af te dwingen (zoals het testen van AI-systemen op veiligheidsrisico’s en het watermerken van door AI gegenereerde content). Maar het Congres moet nog AI-specifieke wetgeving aannemen. Dat kan veranderen nu het verkiezingsseizoen nadert: er zijn tweeledige oproepen voor een AI Bill of Rights om consumenten te beschermen, en voor strengere exportcontroles op geavanceerde AI-chips naar rivalen zoals China. Inderdaad, exportbeperkingen blijven een twistpunt. Chipmakers zoals Nvidia en AMD zijn verwikkeld geraakt in het kruisvuur van de Amerikaans-Chinese techspanningen, waarbij de verkoop van high-end AI-chips aan China is beperkt. Opmerkelijk is dat AMD vorige maand aangaf dat deze tegenwind binnenkort kan afnemen, en aan analisten vertelde dat het van plan is om de export van zijn MI300-serie GPU’s naar China te hervatten in afwachting van goedkeuring door de VS investopedia.com. Dat optimisme – samen met de verwachting van sterke vraag naar datacenters – leidde ertoe dat UBS zijn koersdoel voor AMD verhoogde naar $210 (van $160) voorafgaand aan de kwartaalcijfers investopedia.com. Elke beleidswijziging rond chipexport zal een aanzienlijke impact hebben op AI-hardwareaandelen. Voorlopig is het regelgevend landschap versnipperd: een mix van vrijwillige codes, geïsoleerde onderzoeken en veranderende exportregels. De enige zekerheid is dat AI-regulering eraan komt – en snel. Zoals een EU-functionaris het verwoordde: “We zetten nu de vangrails neer, want de AI-goudkoorts is begonnen.”
Commentaar & Vooruitblik van Experts
Financiële experts en doorgewinterde brancheveteranen gaven de afgelopen twee dagen kleurrijk commentaar op de AI-aandelenhausse. Velen zien een fundamentele transformatie plaatsvinden. “AI ontwikkelt zich tot een primaire groeimotor,” merkte een onderzoeksnota van Bernstein op, die wees op de snelgroeiende adoptie van AI in cloud computing, online adverteren en e-commerce reuters.com reuters.com. Het bedrijf merkte op dat beleggers nog maar een jaar geleden twijfelden of de monetisatie de AI-hype zou bijbenen – maar de meest recente kwartaalcijfers “bieden het duidelijkste teken tot nu toe” dat AI daadwerkelijk zorgt voor omzet- en winstgroei reuters.com reuters.com. Dit heeft de marktsentimenten verschoven van angst naar hebzucht. Viresh Kanabar van Macro Hive merkte op dat eerdere zorgen over afnemende AI-vraag nu “overtrokken lijken”, gezien de sterke resultaten van de belangrijkste spelers reuters.com. Hij stelde dat, hoewel delen van de economie kunnen verzwakken, op het “indexniveau” de dominantie van AI-gerichte bedrijven betekent dat de markt kan blijven doorgroeien reuters.com. Met andere woorden, zolang Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (en een handvol anderen) blijven uitblinken, zijn bredere aandelenindices beschermd reuters.com. Het is een duidelijke herinnering aan hoe geconcentreerd de AI-handel is geworden – die vijf namen alleen al vormen nu ongeveer een kwart van het gewicht van de S&P 500 reuters.com.
Toch waarschuwen sommige doorgewinterde strategen voor voorzichtigheid te midden van de euforie. BCA Research waarschuwde bijvoorbeeld klanten dat AI-aandelen mogelijk “perfectie inprijzen,” waardoor er weinig ruimte voor fouten overblijft als de groei hapert. Ze wijzen erop dat augustus–september historisch gezien volatiele maanden zijn, en na een stijging van 2,2% in juli zou een terugval aan het einde van de zomer normaal zijn reuters.com. Art Hogan is het ermee eens dat seizoensinvloeden op korte termijn voor onrust kunnen zorgen, maar hij ziet het als gezond: “Elke terugval van de markt op korte termijn moet worden gezien als een koopkans, vooral bij enkele van de mega-cap technamen,” adviseerde hij reuters.com. Die denkwijze – het kopen bij dips in AI-leiders – is dit jaar herhaaldelijk beloond. Inderdaad, het bescheiden herstel op maandag na de verkoopgolf van vrijdag liet zien dat dipkopers opnieuw actief waren reuters.com. Analisten van Morgan Stanley merken op dat de positie van hedgefondsen in top-AI-aandelen nog steeds onder de pieken van 2021 ligt, wat suggereert dat er nog ruimte is voor verdere stijging als prestatiejagers instappen. Aan de andere kant zijn de waarderingen onmiskenbaar opgerekt volgens traditionele maatstaven. Zo wordt het aandeel van Palantir nu verhandeld tegen ongeveer 687× de winst, een veelvoud waarvan een belegger grapte dat het “in het niet valt” bij de daadwerkelijke contractwaardegroei tipranks.com. “Het is niet alleen maar zonneschijn en regenbogen,” waarschuwde die belegger, stellende dat zonder snellere commerciële adoptie in het buitenland zulke hoge waarderingen op de lange termijn moeilijk te rechtvaardigen zullen zijn tipranks.com tipranks.com.
De voorspellingen van Wall Street worden voortdurend naar boven bijgesteld in het licht van de AI-momentum. Een voorbeeld: voorafgaand aan de kwartaalcijfers van dinsdag kreeg AMD meerdere koersdoelverhogingen – waarbij Bank of America een pad naar $200 ziet (van $175), in de verwachting dat het tegen 2026 >30% van de CPU-markt kan veroveren dankzij AI-gedreven marktaandeelwinsten investopedia.com investopedia.com. En vorige week verhoogde Evercore ISI zijn 12-maands koersdoel voor Nvidia naar $220 (wat een >25% stijging impliceert), omdat kanaalcontroles een aanhoudende “onverzadigbare” vraag naar Nvidia’s AI-versnellers lieten zien, zowel bij cloudreuzen als startups. Ondertussen zetten sommige skeptici hun inzet juist op het tegendeel: de bekende short-seller Jim Chanos herhaalde onlangs zijn bearish standpunt over bepaalde “tweederangs” AI-namen, en noemde hun waarderingen een “luchtkasteel” dat niet wordt ondersteund door de fundamentals. Chanos wees vooral op kleinere softwarebedrijven met grote verliezen, en suggereerde dat het AI-tij niet alle boten voor altijd zal doen stijgen. Short gaan op alles wat met AI te maken heeft in 2025 is echter pijnlijk gebleken – een mandje van populaire AI-shorts staat dit jaar meer dan 30% in de min, terwijl die aandelen juist stegen.
Vooruitkijkend blijft het algemene marktsentiment rond de AI-sector optimistisch maar waakzaam. De komende dagen brengen belangrijke updates – van de resultaten van Palantir en de vooruitzichten van AMD tot eventuele verrassingsaankondigingen (in de sector gaat het gerucht dat OpenAI binnenkort officieel GPT-5 lanceert, een gebeurtenis die opnieuw een mini-rally zou kunnen veroorzaken reuters.com reuters.com). Handelaren zullen ook Washington in de gaten houden voor een verwachte executive order over AI-toezicht voor het einde van de maand. Maar voorlopig is het verhaal duidelijk: AI is de drijvende kracht achter deze markt. Zoals een marktstrateeg het verwoordde: “Als je onderwogen bent in AI, presteer je ondermaats – zo simpel is het.” reuters.com Grote en kleine beleggers hebben die boodschap ter harte genomen, wat leidt tot wat sommigen een “AI-goudkoorts” op Wall Street noemen. Tot nu toe betaalt die gok zich royaal uit – en zolang de winsten blijven komen en de innovaties doorgaan, lijkt de AI-aandelenhausse door te zetten tot in de herfst reuters.com reuters.com.
Bronnen: Recente financieel nieuws en analyses van Reuters, Yahoo Finance, Investopedia, en andere markt rapporten reuters.com reuters.com reuters.com tipranks.com reuters.com, met ontwikkelingen tot en met 4 augustus 2025.
