- Nakon zatvaranja tržišta 30. srpnja 2025., Microsoft je porastao 8%, a Meta 9% u produženom trgovanju, čime su gotovo 440 milijardi dolara dodali svojoj tržišnoj kapitalizaciji jer su se AI ulaganja isplatila.
- Prihodi Microsoft Azure clouda porasli su 39% u odnosu na prethodnu godinu, nadmašivši procjene od ~35%, a Copilot alati sada imaju više od 100 milijuna mjesečnih korisnika.
- Meta je prognozirala prihode za treći kvartal znatno iznad konsenzusa, potpomognute AI alatima za oglašavanje, a izvršni direktor Mark Zuckerberg izjavio je da napreduju prema “zaista snažnoj AI ili superinteligenciji” i obećao agresivan pristup; dionica Mete porasla je 11% nakon radnog vremena.
- Nvidia je porasla 1%, a Amazon više od 2% iz simpatije kako se AI rast proširio izvan najvećih imena.
- Palo Alto Networks najavio je akviziciju CyberArk Softwarea vrijednu 25 milijardi dolara, nudeći 29% premije dioničarima CyberArka i planira završiti do druge polovice fiskalne 2026. kako bi ojačao AI sigurnosnu ponudu.
- Alphabetov Google pristao je potpisati novi EU-ov Kodeks prakse za AI, dok je Microsoft signalizirao da će potpisati; Meta je odbila, navodeći pravnu nesigurnost za programere modela.
- Talijanski AGCM otvorio je antimonopolsku istragu protiv Mete zbog povezivanja Meta AI s WhatsAppom, s mogućim kaznama do 10% globalnog prometa ako se utvrdi krivnja.
- Arm Holdings pao je oko 8% nakon radnog vremena jer je najavio planove za velika ulaganja u razvoj vlastitih AI čipova i čipleta, navodeći da napredni AI čipovi koštaju više od 500 milijuna dolara za dizajn i proizvodnju, a dionica je bila u porastu oko 150% od IPO-a 2023. prije pada.
- Na WAIC 2025 u Šangaju, Baidu je predstavio svog Xinxiang AI asistenta za pametne telefone i prikazao Ernieja, dok je Alibaba demonstrirala model Qwen 3 s više od 400 milijuna globalnih preuzimanja, signalizirajući kineski prodor u AI alate.
- Nvidijino partnerstvo s Cassava Technologies najavljeno je na oko 700 milijuna dolara za uvođenje AI podatkovnih centara pogonjenih GPU-ima diljem Afrike (Nigerija, Egipat, Kenija, Južna Afrika, Maroko), s 3.000 GPU-a isporučenih u lipnju i još 12.000 planiranih.
30. srpnja 2025. – Američki kvartalni rezultati potaknuli AI dionice
Microsoft i Meta pokreću rast od pola bilijuna: Nakon zatvaranja tržišta u srijedu, impresivni rezultati Microsofta i Meta Platforms izazvali su šokove među dionicama usmjerenima na AI. U produženom trgovanju, Microsoft je skočio za 8%, a Meta za 9%, zajedno dodavši gotovo 440 milijardi dolara svojoj tržišnoj kapitalizaciji reuters.com. Ovi “Veličanstvenih sedam” divovi uložili su milijarde u AI, a investitori su napokon vidjeli isplatu. Microsoft je izvijestio o rastu prihoda od Azure clouda od 39%, nadmašivši procjene od ~35%, te otkrio da njegovi AI-pokretani Copilot alati sada imaju više od 100 milijuna mjesečnih korisnika reuters.com reuters.com. Financijska direktorica Amy Hood rekla je analitičarima da rekordna tehnološka potrošnja ima čvrstu podlogu u potražnji: “Osjećam se vrlo dobro jer su ulaganja koja činimo povezana s ugovorenim, zabilježenim poslovima koje moramo isporučiti” reuters.com. Meta je također nadmašila očekivanja, prognozirajući prihod za Q3 znatno iznad konsenzusa jer su AI alati za oglašavanje povećali angažman korisnika reuters.com. Izvršni direktor Mark Zuckerberg rekao je u pozivu da nedavni napredak sugerira brži napredak prema “zaista snažnoj AI ili superinteligenciji”, napomenuvši “da su najagresivnije pretpostavke… najtočnije predvidjele što će se dogoditi” reuters.com. Obećao je, “Vrlo agresivno ćemo gurati sve to” u AI strategiji Mete reuters.com. Wall Street je pozdravio tu ambiciju – dionica Mete skočila je 11% nakon radnog vremena reuters.com. Analitičar eMarketera sažeo je: “Ulaganja pokretana AI-jem u Metin oglašivački biznis i dalje se isplaćuju… No Metina ogromna potrošnja na AI vizije i dalje će izazivati pitanja” o povratu <a href=”https://www.reuters.com/business/media-telecom/meta-shares-jump-ai-fuels-ad-sales-outweighing-big-capital-costs-2025-07-30/#:~:text=quarter%20would%20be%20slower%20than,in%20the%20third%20quarter” target=”_blank” rereuters.com. Kasnovečernja euforija podigla je i druge dionice: lider AI čipova Nvidia, već najvrjednija tvrtka na svijetu, porasla je za 1%, a Amazon (izvještava u četvrtak) skočio je više od 2% iz simpatije reuters.com. Ukupno, AI teškaši s Wall Streeta dobili su oko 500 milijardi dolara na vrijednosti tog dana, što je snažno tržišno povjerenje u AI oklade velikih tehnoloških tvrtki reuters.com reuters.com.
Mega-posao u kibernetičkoj sigurnosti cilja na AI prijetnje: U vijestima o spajanjima i preuzimanjima, Palo Alto Networks najavio je dogovor vrijedan 25 milijardi dolara o preuzimanju izraelskog CyberArk Softwarea, s ciljem borbe protiv nove ere AI-pokretanih kibernetičkih prijetnji reuters.com. Ovo preuzimanje u gotovini i dionicama – jedno od najvećih tehnoloških poslova ove godine – proširit će portfelj Palo Alta na sigurnost identiteta, što je ključno jer “uspon AI-a i eksplozija strojnih identiteta jasno su pokazali da svaki identitet zahtijeva odgovarajuću razinu kontrole privilegija,” rekao je izvršni direktor Nikesh Arora reuters.com. Dogovor slijedi Alphabetovu kupnju tvrtke za sigurnost oblaka Wiz za 32 milijarde dolara u ožujku, što signalizira brzo konsolidiranje dok tvrtke traže sveobuhvatnu obranu usred porasta sigurnosnih proboja reuters.com. Dionice Palo Alta pale su za 8% zbog zabrinutosti ulagača oko integracije tako velikog cilja (tvrtka je navikla na preuzimanja manja od milijardu dolara). “To je donekle nepoznato područje za Palo Alto,” primijetio je Roth MKM analitičar Imtiaz Koujalgi, s obzirom na izazove integracije s velikom postojećom bazom korisnika reuters.com. Ipak, analitičari smatraju da bi ovaj potez mogao ubrzati Palo Altovu AI-sigurnosnu strategiju kroz prodaju CyberArk alata – koji se smatraju “ključnima za zaštitu AI sustava” – putem Palo Altove globalne prodajne mreže reuters.com. Dioničari CyberArka dobit će značajnu premiju od 29%, a očekuje se da će posao biti zaključen do druge polovice fiskalne 2026. godine reuters.com reuters.com. S obzirom na to da će globalna potrošnja na kibernetičku sigurnost ove godine porasti za 12% zbog prijetnji potaknutih AI-em reuters.com, Palo Alto ulaže velike nade da će platforma od kraja do kraja pridobiti poduzeća zabrinuta zbog AI-a.
Regulatori motre AI divove: Europski regulatori dospjeli su u središte pozornosti u srijedu, naglašavajući političke rizike oko AI-a. Talijansko tijelo za zaštitu tržišnog natjecanja (AGCM) pokrenulo je istragu protiv Mete, optužujući je za zloupotrebu dominantnog položaja povezivanjem svog novog “Meta AI” chatbota s WhatsAppom bez pristanka korisnika reuters.com. Regulator je upozorio da bi ova integracija mogla nepravedno “usmjeravati korisnike” prema Metinim AI uslugama i istisnuti konkurente reuters.com reuters.com. Meta tvrdi da surađuje i ističe da njihov AI asistent – dostupan na WhatsAppu od ožujka – Talijanima jednostavno nudi besplatan, opcionalan alat u poznatoj aplikaciji reuters.com reuters.com. Ako se utvrdi da je Meta kriva za antikonkurentsko ponašanje, prijete joj kazne do 10% globalnog prometa reuters.com. U međuvremenu u Bruxellesu, Alphabetov Google pristao je potpisati novi EU AI Kodeks prakse, dobrovoljni vodič za usklađivanje s nadolazećim pravilima AI Akta reuters.com. Googleov šef za globalna pitanja Kent Walker rekao je da tvrtka podržava kodeks kako bi Europljani imali “pristup sigurnim, vrhunskim AI alatima”, ali je upozorio da bi pretjerano stroga EU pravila mogla “usporiti [AI] odobrenja” i otkriti poslovne tajne, “šteteći europskoj konkurentnosti” reuters.com. Posebno, Microsoft je najavio da će također potpisati kodeks, dok je Meta odbila, navodeći pravnu nesigurnost za programere modela reuters.com. Ovi potezi dolaze dok EU žuri postaviti globalni standard za AI regulaciju, prisiljavajući američke tehnološke lidere da balansiraju između usklađenosti i inovacija <a href=”https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Događaji dana pokazuju da, iako tržišta nagrađuju napredak umjetne inteligencije, vladin nadzor – od istraga o tržišnom natjecanju do pravila o transparentnosti – sve se više pojačava oko AI nastojanja velikih tehnoloških tvrtki.
31. srpnja 2025. – Globalna tržišta jašu na AI valu
Dionice nastavljaju rast, Apple i Amazon u fokusu: Bikovski zamah nastavio se i u četvrtak dok su ulagači analizirali nove kvartalne izvještaje i iščekivali rezultate Apple i Amazon. Terminski ugovori na američke dionice skočili su rano u danu – Nasdaq futures porasli su oko 1,3% prije otvaranja burze – zahvaljujući noćnom tehnološkom uzletu reuters.com. “Ovo je do sada bila izvrsna sezona zarada, i to je glavni razlog zašto američke dionice i dalje dobro stoje,” primijetio je David Chao iz Invesca, iako je napomenuo da makro rizici poput carina i dalje prijete reuters.com. Dionica Amazona porasla je uoči objave rezultata, potaknuta optimizmom oko njegovih cloud i AI inicijativa. Zapravo, analitičari iz Bank of America upravo su povisili svoju ciljanu cijenu za Amazon na 265 USD, navodeći vjerojatno nadmašivanje prihoda u drugom kvartalu (predviđaju 164 mlrd USD naspram konsenzusa od 162 mlrd USD) i “jaču potražnju povezanu s AI-jem i zamah zaostataka” u AWS cloud uslugama investing.com investing.com. Smatraju da će Amazonova ulaganja u AI i nedavna smanjenja troškova (uključujući i neka otpuštanja u AWS-u) povećati profitne marže kasnije ove godine investing.com. Dionice Applea također su trgovane blizu povijesnih maksimuma uoči objave rezultata, ali neki na Wall Streetu izražavaju zabrinutost da Apple zaostaje u generativnom AI-ju. Needham analitičarka Laura Martin upozorila je da Apple “ne može ostati po strani” bez jasne AI strategije – nazvavši to “egzistencijalnim rizikom” dok Google i Amazon unovčuju AI cloud usluge investing.com investing.com. Čak je nagađala da bi Apple mogao potrošiti milijarde na partnerstvo s Anthropicom ili povećati vlastita AI ulaganja kako bi sustigao konkurenciju investing.com. Unatoč takvim zabrinutostima, mnogi ulagači i dalje vjeruju da će Apple snažnije adresirati AI; dionica je u padu 14% od početka godine, zaostajući za konkurencijom, što neki pripisuju upravo toj AI priči <a href=”https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc.” target=”_blainvesting.com. Svi pogledi bit će uprti u CEO-a Tima Cooka kako bi se vidjelo hoće li naglasiti AI tijekom poziva o zaradi. S obzirom na to da ova dva tehnološka diva objavljuju rezultate nakon zatvaranja burze, redovna sjednica u četvrtak zabilježila je relativno blage pomake dok su trgovci uzimali predah – Nasdaq Composite se zadržao blizu svojih najviših vrijednosti u 2025., a S&P 500 se malo promijenio do sredine dana jer su dobitci proizvođača čipova nadoknadili uzimanje profita drugdje (Nvidia i AMD su porasli uoči vlastitih rezultata sljedećeg mjeseca). Na tržištima kredita, hype oko AI-a čak se i tamo proširio: investitori su primijetili uske spreadove na obveznicama tehnoloških kompanija, što odražava optimističan sentiment oko novčanih tokova sektora kako AI proizvodi izlaze na tržište.
Mješovita reakcija Azije – Kina pokazuje AI ambicije: Azijska tržišta su s oprezom primila vijesti iz američkog tehnološkog sektora. Široki MSCI Asia-Pacific indeks blago je pao, pod pritiskom Hong Konga, gdje je Hang Seng pao oko 1% zbog slabih kineskih ekonomskih podataka reuters.com. No, kineske tehnološke dionice bile su svijetla točka usred regionalne letargije. U trgovanju u Hong Kongu, dionice Baidua skočile su više od 3% na višemjesečni maksimum jer su ulagači pozdravili najnovije AI inicijative tvrtke. Na velikoj WAIC 2025 tehnološkoj konferenciji u Šangaju ovog tjedna, Baidu je predstavio svog novog AI asistenta “Xinxiang” za pametne telefone, koji može analizirati informacije i planirati putovanja učinkovitije od standardnih chatbota reuters.com. To lansiranje, uz demonstracije Baiduovog open-source Ernie AI modela i drugih “AI agent” proizvoda, naglasilo je kinesku odlučnost da predvodi u AI-u. Suparnik Alibaba također je impresionirao sudionike predstavljanjem svog Qwen 3 velikog modela (sada s više od 400 milijuna preuzimanja globalno) i niza AI aplikacija minichart.com.sg minichart.com.sg. Napredak kineskih tehnoloških divova na području generativne AI – i poticajni signali iz Pekinga – poboljšali su tržišno raspoloženje od sredine godine. Trgovci su primijetili da su Tencent, Kuaishou i Alibaba svi zabilježili rast dionica ovog tjedna dok su predstavljali nove AI alate i partnerstva na WAIC-u minichart.com.sg minichart.com.sg. Ipak, širi azijski indeksi ostaju osjetljivi na ekonomske izazove. U Japanu, Nikkei je bio nepromijenjen u četvrtak – optimistične prognoze tvrtki za automatizaciju tvornica (zbog AI narudžbi) bile su uravnotežene oprezom uoči ažuriranja politike Banke Japana. Južnokorejski KOSPI pao je oko 0,5% iako je proizvođač čipova SK Hynix rastao zbog nade u potražnju za memorijom iz AI poslužitelja. Općenito, azijski tehnološki sektor prati američki uzlet, ali lokalni faktori (poput promašenog kineskog PMI-a) ublažili su euforiju reuters.com. Ipak, tematski trend je jasan: od Silicijske doline do Shenzhena, tvrtke povezane s razvojem AI-a – bilo u softveru, čipovima ili podatkovnoj infrastrukturi – izranjaju kaovodeći na tržištu u drugoj polovici 2025.
Korisnici umjetne inteligencije i izgledi u Europi: Europska tržišta također su se pridružila rastu, a paneuropski STOXX 600 porastao je u četvrtak. Posebno su europske industrijske i tehnološke tvrtke povezane s AI-jem pokazale snagu zahvaljujući potražnji za umjetnom inteligencijom i podatkovnim centrima. Schneider Electric – francuska tvrtka koja isporučuje električnu opremu za podatkovne centre – izvijestila je o snažnoj prodaji u drugom tromjesečju i potvrdila svoje izglede za 2025. godinu, navodeći “nastavak snažne potražnje” za rješenjima za podatkovne centre reuters.com reuters.com. Schneiderova prodaja vezana uz podatkovne centre skočila je dvoznamenkasto prošlog tromjesečja, a tvrtka je zabilježila veliki interes za nove sustave hlađenja (poput hlađenja tekućinom putem nedavne akvizicije u SAD-u) kako bi podržala AI poslužitelje visoke gustoće reuters.com reuters.com. Dionice tvrtke porasle su više od 3% u Parizu jer je investitori vide kao jednog od glavnih dobitnika AI ere. Slično tome, konkurentska francuska tvrtka Legrand (koja proizvodi opremu za napajanje i mrežnu opremu za podatkovne centre) povisila je svoju prognozu profitne marže nakon što je zabilježila nagli porast narudžbi potaknut umjetnom inteligencijom – vijest koja je podigla dionice Legranda za 5% aol.com. U međuvremenu, britanski dizajner čipova Arm Holdings – nedavno ponovno uvršten i barometar europske tehnološke scene – dao je pomiješanu poruku. Dionice Arma pale su 8% preko noći nakon što je tvrtka najavila nižu dobit od očekivane za sljedeće tromjesečje, dijelom zato što planira značajno reinvestirati u razvoj svojih vlastitih čipova (promjena strategije s čistog licenciranja intelektualnog vlasništva) reuters.com reuters.com. Izvršni direktor Rene Haas potvrdio je da Arm istražuje izradu “čipleta” i kompletnih poluvodičkih rješenja unutar tvrtke kako bi iskoristio prilike u AI-ju i oblaku reuters.com reuters.com. Iako je ovaj dugoročni potezmogao bi otvoriti nove izvore prihoda, ali će sada povećati troškove – “napredni AI čipovi koštaju više od 500 milijuna dolara” po dizajnu i proizvodnji, napomenuo je Haas reuters.com. Neki analitičari brinu da Armova visoka valuacija (porasla oko 150% od IPO-a 2023.) već uključuje ogroman AI uspjeh, ostavljajući malo prostora za pogreške. “Rezultati i prognoze su bili slabi… ispod očekivanja,” rekao je Summit Insightsov Kinngai Chan, iako je priznao Armovu ključnu ulogu u čipovima za pametne telefone i rastuće “pobjede u dizajnu cloud-servera i AI akceleratora” koje održavaju njegov posao s tantijemama “u pogonu” reuters.com reuters.com. Širom Europe, šira poruka je optimistična: od IP-a za čipove do industrijskog hardvera, AI revolucija podiže mnoge brodove. Donositelji politika u Bruxellesu, sa svoje strane, nastavljaju gurati EU AI Akt koji bi mogao postati zakon do kraja godine – ali za sada, tržište regulaciju doživljava kao upravljiv rizik za postojeće tvrtke. Kako se srpanj bliži kraju, globalni investitori rotiraju u sve dionice povezane s AI-jem, a Europa nije iznimka. Kako je jedan londonski trgovac našalio, “AI je nova nafta, i svi žele dio tog izvora.”
Strateška partnerstva i globalna ekspanzija: Paralelno s prihodima, partnerstva u AI sektoru se množe. Nvidia, osnažena svojom dominacijom u AI čipovima, širi svoj doseg putem saveza. Ovaj tjedan Nvidia je predstavila suradnju vrijednu 700 milijuna dolara s afričkom tvrtkom Cassava Technologies za postavljanje AI podatkovnih centara s GPU-ima diljem Nigerije, Egipta, Kenije, Južnoafričke Republike i Maroka datacentremagazine.com datacentremagazine.com. To je prva velika infrastrukturna investicija Nvidije u Africi, s ciljem smanjenja “deficita računalne snage” na kontinentu isporukom najmodernijih GPU-ova lokalnim tehnološkim tvrtkama i istraživačima. “Malo koja tvrtka može parirati dominaciji Nvidije u AI sektoru… dovođenje [njenih čipova] na kontinent pomoći će u zatvaranju računalnog jaza,” rekao je analitičar New Lines Institutea Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Prva pošiljka od 3.000 Nvidia GPU-ova već je isporučena u novi podatkovni centar u Južnoafričkoj Republici u lipnju, a još 12.000 GPU-ova planirano je za implementaciju diljem Afrike u narednim godinama datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Slično se Nvidia ekosustav širi i u Aziji: tajvanski Foxconn (ključni Nvidijin proizvodni partner) upravo je udružio snage s lokalnom tehnološkom tvrtkom Teco za razvoj AI platformi za pametnu proizvodnju news.bloomberglaw.com. U automobilskoj industriji, Microsoft je najavio prošireno partnerstvo s onsemi za poboljšanje AI-spremnih 800V silicij-karbid čipova za podatkovne centre električnih vozila finance.yahoo.com. Ovi dogovori naglašavaju kako tradicionalne i nove tvrtke diljem svijeta udružuju snage kako bi iskoristile AI prilike – bilo u oblaku, autonomnoj vožnji ili edge uređajima. Spajanja, akvizicije i zajednička ulaganja u AI sektoru već su premašila 60+ milijardi dolara ove godine globalno, a analitičari očekuju da će se taj trend ubrzati kako tvrtke budu žurile preuzeti talente i tehnologiju.
Ukratko, posljednja dva dana srpnja prikazala su kulminaciju AI-povezanih tržišnih aktivnosti: izvanredni rezultati američkih tehnoloških kompanija potvrđuju da se ogromna ulaganja u AI počinju isplaćivati, veliki poslovi i partnerstva mijenjaju konkurentski krajolik, a globalni efekt širenja podiže dionice od Silicijske doline do Shenzhena. Kako je jedan portfelj menadžer rekao nakon izvještaja Microsofta i Mete, “Letvica je bila postavljena jako visoko… Isporučili su” reuters.com. Taj osjećaj – da se AI hype pretvara u opipljiv rast – potiče i optimizam i hitnost na svjetskim tržištima. Ulaskom u kolovoz, trgovci će pratiti može li se ovaj AI zamah održati ili će, kako skeptici upozoravaju, rastući troškovi i regulatorne prepreke na kraju testirati otpornost “AI rasta” 2025. godine.
Izvori: Microsoft i Meta zarada reuters.com reuters.com; Microsoft analitičarski citati reuters.com reuters.com; Zuckerberg i Meta poziv reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; Italija AGCM o Meti reuters.com; EU AI kodeks – Google/Walker reuters.com; Nasdaq futures/analitički komentar reuters.com; BofA o Amazon AWS investing.com; Needham o Apple AI riziku investing.com investing.com; WAIC Kina tech istaknuto minichart.com.sg minichart.com.sg; Rezultati Schneider Electrica reuters.com; Pad prognoze za Arm reuters.com reuters.com; Partnerstvo Nvidia–Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
