- После закрытия рынка 30 июля 2025 года акции Microsoft выросли на 8%, а Meta — на 9% в ходе расширенных торгов, добавив почти $440 млрд к их рыночной капитализации, поскольку ставки на ИИ оправдались.
- Выручка облачного подразделения Microsoft Azure выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, превысив прогнозы (~35%), а количество пользователей инструментов Copilot превысило 100 миллионов в месяц.
- Meta дала прогноз по выручке за 3 квартал значительно выше консенсуса, чему способствовали инструменты для рекламы на базе ИИ; генеральный директор Марк Цукерберг заявил о прогрессе в направлении «действительно сильного ИИ или сверхинтеллекта» и пообещал действовать агрессивно; акции Meta выросли на 11% после закрытия торгов.
- Акции Nvidia выросли на 1%, а Amazon — более чем на 2% вслед за расширением ралли ИИ за пределы ведущих компаний.
- Palo Alto Networks объявила о покупке CyberArk Software за $25 млрд, выплатив акционерам CyberArk премию в 29% и планируя завершить сделку во втором полугодии 2026 финансового года для усиления ИИ-безопасности.
- Google (Alphabet) согласилась подписать новый Кодекс практики ЕС по ИИ, Microsoft также выразила готовность подписать; Meta отказалась, сославшись на юридические неопределенности для разработчиков моделей.
- Антимонопольный орган Италии (AGCM) начал расследование в отношении Meta за объединение Meta AI с WhatsApp, с возможными штрафами до 10% от мирового оборота в случае признания виновной.
- Акции Arm Holdings упали примерно на 8% после закрытия торгов на фоне планов по значительным инвестициям в собственную разработку ИИ-чипов и чиплетов; компания отметила, что создание передовых ИИ-чипов обходится более чем в $500 млн, при этом с момента IPO в 2023 году акции выросли примерно на 150% до падения.
- На WAIC 2025 в Шанхае Baidu представила своего ИИ-ассистента Xinxiang для смартфонов и продемонстрировала Ernie, а Alibaba показала модель Qwen 3 с более чем 400 млн загрузок по всему миру, что свидетельствует о стремлении Китая к развитию ИИ-инструментов.
- Партнерство Nvidia с Cassava Technologies было объявлено на сумму около $700 млн для развертывания центров обработки данных на базе GPU по всей Африке (Нигерия, Египет, Кения, ЮАР, Марокко); в июне было поставлено 3 000 GPU, еще 12 000 планируется поставить.
30 июля 2025 — квартальная отчетность в США подстегнула рост акций ИИ-компаний
Microsoft и Meta запускают ралли на полтриллиона: После закрытия рынка в среду впечатляющие финансовые результаты Microsoft и Meta Platforms вызвали волну на рынке акций, ориентированных на ИИ. На внебиржевых торгах акции Microsoft выросли на 8%, а Meta — на 9%, вместе увеличив свою рыночную капитализацию почти на $440 млрд reuters.com. Эти гиганты из “Великолепной семёрки” вложили миллиарды в ИИ, и инвесторы наконец увидели отдачу. Microsoft отчиталась о росте выручки облачного сервиса Azure на 39%, что превысило прогнозы (~35%), и сообщила, что её инструменты на базе ИИ Copilot теперь имеют более 100 миллионов ежемесячных пользователей reuters.com reuters.com. Финансовый директор Эми Худ сказала аналитикам, что рекордные расходы на технологии подкреплены реальным спросом: “Я уверена, что наши траты напрямую связаны с уже заключёнными контрактами, которые мы должны выполнить” reuters.com. Meta также превзошла ожидания, спрогнозировав выручку за 3 квартал значительно выше консенсуса, поскольку инструменты рекламы на базе ИИ повысили вовлечённость reuters.com. Генеральный директор Марк Цукерберг на звонке отметил, что недавние достижения свидетельствуют о более быстром прогрессе к “действительно сильному ИИ или сверхинтеллекту”, добавив, что “наиболее агрессивные предположения… оказались самыми точными” reuters.com. Он пообещал: “Мы будем очень агрессивно продвигать всё это” в ИИ-стратегии Meta reuters.com. Уолл-стрит поддержала этот настрой — акции Meta выросли на 11% после закрытия reuters.com. Аналитик eMarketer подвёл итог: “Инвестиции в ИИ в рекламный бизнес Meta продолжают приносить плоды… Но чрезмерные траты Meta на ИИ-визию будут вызывать вопросы” о доходности reuters.com. Поздний всплеск эйфории даже поднял и другие компании: лидер по производству AI-чипов Nvidia, уже являющаяся самой ценной компанией в мире, выросла на 1%, а Amazon (отчитывается в четверг) поднялась более чем на 2% вслед за ней reuters.com. В целом, крупнейшие AI-компании Уолл-стрит прибавили около 500 миллиардов долларов в стоимости за день, что стало убедительным вотумом доверия рынка ставкам Big Tech на искусственный интеллект reuters.com reuters.com.
Крупная сделка в области кибербезопасности нацелена на угрозы ИИ: В новостях о слияниях и поглощениях Palo Alto Networks объявила о соглашении на 25 миллиардов долларов по приобретению израильской компании CyberArk Software, с целью противостоять новой эре киберугроз, связанных с ИИ reuters.com. Эта сделка с оплатой наличными и акциями — одна из крупнейших технологических сделок года — расширит портфель Palo Alto в области управления идентификацией, что критически важно, поскольку «рост ИИ и взрыв машинных идентичностей ясно показали, что каждая идентичность требует соответствующего уровня контроля привилегий», — заявил генеральный директор Nikesh Arora reuters.com. Сделка последовала за покупкой Alphabet облачной компании Wiz за $32 млрд в марте, что сигнализирует о быстрой консолидации, поскольку компании ищут комплексную защиту на фоне роста числа взломов reuters.com. Акции Palo Alto упали на 8% из-за опасений инвесторов по поводу усвоения такой крупной цели (обычно компания покупала активы менее чем за $1 млрд). «Это немного неизведанная территория для Palo Alto», отметил аналитик Roth MKM Imtiaz Koujalgi, учитывая сложности интеграции с большой установленной базой reuters.com. Тем не менее, аналитики считают, что этот шаг может ускорить продвижение Palo Alto в области ИИ-безопасности за счет перекрестных продаж инструментов CyberArk — которые считаются «жизненно важными для защиты ИИ-систем» — через глобальную сеть продаж Palo Alto reuters.com. Акционеры CyberArk получат солидную премию в 29%, а завершение сделки ожидается во втором полугодии 2026 финансового года reuters.com reuters.com. С учетом того, что мировые расходы на кибербезопасность должны вырасти на 12% в этом году на фоне угроз, связанных с ИИ reuters.com, Palo Alto делает крупную ставку на то, что комплексная платформа привлечет корпоративных клиентов, опасающихся ИИ.
Регуляторы следят за гигантами ИИ: Европейские регуляторы оказались в центре внимания в среду, подчеркнув политические риски, связанные с ИИ. Антимонопольный орган Италии (AGCM) начал расследование в отношении Meta, обвиняя компанию в злоупотреблении доминирующим положением путем объединения нового чат-бота “Meta AI” с WhatsApp без согласия пользователей reuters.com. Надзорный орган предупредил, что такая интеграция может несправедливо “направлять пользователей” к ИИ-сервисам Meta и вытеснять конкурентов reuters.com reuters.com. Meta заявляет, что сотрудничает с властями и отмечает, что их ИИ-ассистент — доступный в WhatsApp с марта — просто предлагает итальянцам бесплатный, необязательный инструмент в привычном приложении reuters.com reuters.com. Если Meta признают виновной в антиконкурентном поведении, компании грозят штрафы до 10% мирового оборота reuters.com. Тем временем в Брюсселе Google компании Alphabet согласилась подписать новый Кодекс практики ИИ ЕС, добровольное руководство по соблюдению будущих правил Акта об ИИ reuters.com. Глава глобальных связей Google Кент Уокер заявил, что компания поддерживает кодекс, чтобы европейцы имели “доступ к безопасным, первоклассным инструментам ИИ”, но предупредил, что чрезмерно строгие правила ЕС могут “замедлить [одобрение ИИ]” и раскрыть коммерческие тайны, “нанося ущерб конкурентоспособности Европы” reuters.com. Примечательно, что Microsoft также выразила готовность подписать кодекс, в то время как Meta отказалась, сославшись на юридические неопределенности для разработчиков моделей reuters.com. Эти шаги предпринимаются на фоне стремления ЕС установить глобальный стандарт регулирования ИИ, заставляя американских технологических лидеров балансировать между соблюдением требований и инновациями <a href=»https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. События дня показывают, что даже несмотря на то, что рынки поощряют прогресс в области ИИ, внимание со стороны правительства — от антимонопольных расследований до правил прозрачности — усиливается в отношении ИИ-проектов крупных технологических компаний.
31 июля 2025 – Глобальные рынки оседлали волну ИИ
Акции продолжают расти, в центре внимания Apple и Amazon: Бычий импульс сохранился и в четверг, поскольку инвесторы анализировали новые отчёты о прибылях и ожидали результатов Apple и Amazon. Фьючерсы на американские акции выросли в начале дня — фьючерсы на Nasdaq поднялись примерно на 1,3% на премаркете — благодаря ночному взлёту технологических компаний reuters.com. «Это был отличный сезон отчётности, и именно поэтому американские акции продолжают показывать хорошие результаты», отметил Дэвид Чао из Invesco, хотя он указал, что макроэкономические риски, такие как тарифы, всё ещё сохраняются reuters.com. Акции Amazon выросли в преддверии отчёта на фоне оптимизма по поводу облачных и ИИ-инициатив компании. Более того, аналитики Bank of America только что повысили свою целевую цену на акции Amazon до $265, ссылаясь на вероятное превышение выручки во 2 квартале (они прогнозировали $164 млрд против консенсуса $162 млрд) и «более высокий спрос, связанный с ИИ, и рост объёма заказов» в облачных сервисах AWS investing.com investing.com. Они считают, что инвестиции Amazon в ИИ и недавние сокращения расходов (включая сокращения рабочих мест в AWS) повысят маржу позже в этом году investing.com. Акции Apple также торговались около исторических максимумов накануне отчётности, однако некоторые на Уолл-стрит выражают обеспокоенность тем, что Apple отстаёт в генеративном ИИ. Аналитик Needham Лаура Мартин предупредила, что Apple «не может оставаться в стороне» без чёткой стратегии в области ИИ — назвав это «экзистенциальным риском», поскольку Google и Amazon уже монетизируют облачные ИИ-сервисы investing.com investing.com. Она даже предположила, что Apple может потратить миллиарды на партнёрство с Anthropic или увеличить собственные расходы на ИИ, чтобы догнать конкурентов investing.com. Несмотря на такие опасения, многие инвесторы уверены, что Apple активнее займётся ИИ; акции компании снизились на 14% с начала года, отставая от конкурентов, что некоторые связывают с этой ИИ-повесткой investing.com. Все взгляды будут прикованы к генеральному директору Apple Тиму Куку, чтобы увидеть, сделает ли он акцент на ИИ во время отчётного звонка. Поскольку эти два технологических гиганта отчитываются после закрытия рынка, в четверг на основной сессии наблюдались относительно сдержанные движения, поскольку трейдеры взяли паузу — индекс Nasdaq Composite держался возле своих максимумов 2025 года, а S&P 500 к середине дня почти не изменился, так как рост акций производителей чипов компенсировал фиксацию прибыли в других секторах (Nvidia и AMD немного выросли в преддверии собственных отчетов в следующем месяце). На кредитных рынках ажиотаж вокруг ИИ даже перекинулся туда: инвесторы отметили узкие спрэды по облигациям технологических компаний, что отражает оптимистичные настроения относительно денежных потоков сектора на фоне выхода продуктов на базе ИИ.
Смешанная реакция Азии – Китай демонстрирует амбиции в сфере ИИ: Азиатские рынки восприняли новости из США о технологиях с некоторой осторожностью. Широкий индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизился, под давлением Гонконга, где Hang Seng упал примерно на 1% на фоне слабых экономических данных из Китая reuters.com. Однако китайские технологические акции стали ярким пятном на фоне регионального спада. На торгах в Гонконге акции Baidu выросли более чем на 3% до многомесячного максимума, поскольку инвесторы приветствовали последние инициативы компании в области ИИ. На крупной технологической конференции WAIC 2025 в Шанхае на этой неделе Baidu представила своего нового ИИ-ассистента «Xinxiang» для смартфонов, который может анализировать информацию и планировать поездки эффективнее стандартных чат-ботов reuters.com. Этот запуск, наряду с демонстрацией открытой модели ИИ Ernie от Baidu и других продуктов «ИИ-агентов», подчеркнул решимость Китая лидировать в сфере ИИ. Конкурент Alibaba также произвел впечатление на участников, представив свою большую модель Qwen 3 (теперь с более чем 400 миллионами загрузок по всему миру) и набор приложений на базе ИИ minichart.com.sg minichart.com.sg. Прогресс китайских технологических гигантов в генеративном ИИ – и поддерживающие сигналы из Пекина – улучшили рыночные настроения с середины года. Трейдеры отметили, что Tencent, Kuaishou и Alibaba все зафиксировали рост акций на этой неделе, когда они представили новые инструменты и партнерства в сфере ИИ на WAIC minichart.com.sg minichart.com.sg. Однако более широкие азиатские индексы остаются чувствительными к экономическим встречным ветрам. В Японии Nikkei остался без изменений в четверг – оптимистичные прогнозы от компаний по автоматизации производства (на фоне заказов, связанных с ИИ) были уравновешены осторожностью в преддверии обновления политики Банка Японии. KOSPI Южной Кореи снизился примерно на 0,5%, несмотря на то, что производитель чипов SK Hynix вырос на надеждах на спрос на память со стороны серверов ИИ. В целом, технологический сектор Азии ориентируется на рост в США, но местные факторы (например, промах по PMI в Китае) сдерживают энтузиазм reuters.com. Тем не менее, тематическая тенденция очевидна: от Силиконовой долины до Шэньчжэня компании, связанные с развитием ИИ – будь то программное обеспечение, чипы или дата-инфраструктура – выходят налидеры рынка во второй половине 2025 года.
Выгодоприобретатели ИИ в Европе и перспективы: Европейские рынки также присоединились к росту: общеевропейский индекс STOXX 600 вырос в четверг. Особенно выделились промышленные и технологические компании Европы, продемонстрировавшие силу благодаря спросу на ИИ и дата-центры. Schneider Electric — французская компания, поставляющая электрооборудование для дата-центров, — отчиталась о высоких продажах во втором квартале и подтвердила прогноз на 2025 год, ссылаясь на «продолжающийся высокий спрос» на решения для дата-центров reuters.com reuters.com. Продажи Schneider, связанные с дата-центрами, выросли двузначными темпами в прошлом квартале, а также отмечен бурный интерес к новым системам охлаждения (например, жидкостное охлаждение благодаря недавнему приобретению в США) для поддержки серверов ИИ высокой плотности reuters.com reuters.com. Акции компании выросли более чем на 3% в Париже, поскольку инвесторы считают её одним из главных бенефициаров эпохи ИИ. Аналогично, французский конкурент Legrand (производитель оборудования для электропитания и сетей дата-центров) повысил прогноз по марже прибыли после всплеска заказов, вызванного ИИ, — на фоне этой новости акции Legrand выросли на 5% aol.com. Тем временем британский разработчик чипов Arm Holdings, недавно повторно вышедший на биржу и считающийся барометром европейского техсектора, дал смешанный сигнал. Акции Arm упали на 8% за ночь после того, как компания спрогнозировала прибыль на следующий квартал ниже ожиданий, отчасти потому, что планирует активно инвестировать в разработку собственных чипов (смена стратегии с чистого лицензирования ИС) reuters.com reuters.com. Генеральный директор Рене Хаас подтвердил, что Arm рассматривает возможность создания «чиплетов» и комплексных полупроводниковых решений внутри компании, чтобы воспользоваться возможностями в области ИИ и облачных технологий reuters.com reuters.com. Хотя этот долгосрочный шагможет открыть новые источники дохода, но сейчас это увеличит издержки – «современные AI-чипы стоят более 500 миллионов долларов» за разработку и производство каждого, отметил Хаас reuters.com. Некоторые аналитики опасаются, что высокая оценка Arm (рост примерно на 150% с момента IPO в 2023 году) уже учитывает огромный успех в AI, оставляя мало пространства для ошибок. «Результаты и прогноз были слабыми… ниже ожиданий», — сказал Киннгай Чан из Summit Insights Kinngai Chan, хотя он признал ключевую роль Arm в чипах для смартфонов и растущее число «побед в дизайне облачных серверов и AI-ускорителей», которые поддерживают её лицензионный бизнес «на плаву» reuters.com reuters.com. По всей Европе общий вывод оптимистичен: от IP на чипы до промышленного оборудования, AI-революция поднимает многие лодки. Политики в Брюсселе, со своей стороны, продолжают продвигать закон ЕС об AI, который может стать законом к концу года — но пока рынок воспринимает регулирование как управляемый риск для действующих игроков. В конце июля глобальные инвесторы переходят в любые компании, связанные с AI, и Европа не исключение. Как пошутил один лондонский трейдер: «AI — это новая нефть, и все хотят получить свою долю».
Стратегические партнерства и глобальная экспансия: Наряду с финансовыми результатами, партнерства в сфере ИИ быстро множатся. Nvidia, укрепившаяся благодаря своему доминированию в производстве чипов для ИИ, расширяет свое влияние через альянсы. На этой неделе Nvidia объявила о сотрудничестве на 700 миллионов долларов с африканской компанией Cassava Technologies для развертывания центров обработки данных с графическими процессорами по всему Нигерии, Египту, Кении, Южной Африке и Марокко datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Это первая крупная инвестиция Nvidia в инфраструктуру Африки, направленная на сокращение «дефицита вычислительных мощностей» на континенте путем предоставления передовых графических процессоров местным технологическим компаниям и исследователям. «Мало какая компания может сравниться с доминированием Nvidia в секторе ИИ… поставка [ее чипов] на континент поможет сократить вычислительный разрыв», — отметил аналитик New Lines Institute Эрик Оморогиева datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Первая партия из 3 000 графических процессоров Nvidia уже была доставлена в новый дата-центр в Южной Африке в июне, а еще 12 000 графических процессоров планируется развернуть по всей Африке в ближайшие годы datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Аналогично и в Азии экосистема Nvidia растет: тайваньская Foxconn (ключевой производственный партнер Nvidia) только что объединилась с местной технологической компанией Teco для разработки ИИ-платформ для умного производства news.bloomberglaw.com. А в автомобильной сфере Microsoft объявила о расширении партнерства с onsemi для совершенствования готовых к ИИ 800-вольтовых кремниевых карбидных чипов для дата-центров электромобилей finance.yahoo.com. Эти сделки подчеркивают, как традиционные и новые компании по всему миру объединяют усилия, чтобы воспользоваться возможностями ИИ — будь то облачные вычисления, автономное вождение или периферийные устройства. Слияния, поглощения и совместные предприятия в секторе ИИ уже превысили 60+ миллиардов долларов в этом году по всему миру, и аналитики ожидают, что эта тенденция ускорится по мере того, как компании будут стремиться приобрести таланты и технологии.
В заключение, последние два дня июля продемонстрировали кульминацию рыночной активности, связанной с ИИ: впечатляющие финансовые результаты американских технологических компаний, подтверждающие, что масштабные инвестиции в ИИ начинают окупаться, крупные сделки и партнерства, меняющие конкурентный ландшафт, а также глобальный эффект, поднимающий акции от Кремниевой долины до Шэньчжэня. Как выразился один из портфельных управляющих после отчетов Microsoft и Meta: «Планка была установлена очень высоко… Они справились» reuters.com. Это мнение — что ажиотаж вокруг ИИ превращается в реальный рост — вызывает как оптимизм, так и спешку на мировых рынках. В августе трейдеры будут следить за тем, сохранится ли этот импульс ИИ, или же, как предупреждают скептики, рост расходов и регуляторные препятствия в конечном итоге испытают на прочность «ралли ИИ» 2025 года.Источники: финансовые отчеты Microsoft & Meta reuters.com reuters.com; цитаты аналитиков Microsoft reuters.com reuters.com; звонок Цукерберга & Meta reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; AGCM Италии о Meta reuters.com; кодекс ИИ ЕС – Google/Walker reuters.com; фьючерсы Nasdaq/комментарий аналитика reuters.com; BofA об Amazon AWS investing.com; Needham о рисках Apple AI investing.com investing.com; основные моменты WAIC China tech minichart.com.sg minichart.com.sg; результаты Schneider Electric reuters.com; падение прогноза Arm reuters.com reuters.com; партнерство Nvidia–Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
