- 2025年7月30日の市場終了後、マイクロソフトは時間外取引で8％上昇、メタは9％上昇し、AIへの投資が実を結んだことで両社の時価総額は合計約4,400億ドル増加しました。
- マイクロソフトのAzureクラウド収益は前年比39％増となり、予想の約35％を上回りました。Copilotツールの月間ユーザー数は1億人を超えています。
- メタはAI駆動の広告ツールに支えられ、コンセンサスを大きく上回る第3四半期の売上高を予想。CEOのマーク・ザッカーバーグは「非常に強力なAIまたは汎用人工知能」への進展を語り、積極的に推進することを誓いました。メタ株は時間外で11％上昇しました。
- エヌビディアは1％上昇、アマゾンは2％超上昇し、AIラリーが主要銘柄以外にも広がりました。
- パロアルトネットワークスは、サイバーアーク・ソフトウェアを250億ドルで買収すると発表。サイバーアーク株主に29％のプレミアムを支払い、2026年度下半期までの完了を目指し、AIセキュリティ分野を強化します。
- アルファベットのグーグルはEUの新しいAI行動規範に署名することに合意し、マイクロソフトも署名の意向を示しました。一方、メタはモデル開発者に対する法的な不確実性を理由に拒否しました。
- イタリアのAGCMは、メタがMeta AIをWhatsAppにバンドルした件で独占禁止法調査を開始。有罪となれば全世界売上高の最大10％の罰金が科される可能性があります。
- アーム・ホールディングスは、社内AIチップ開発とチップレットへの大規模再投資計画を発表後、時間外で約8％下落。高度なAIチップの設計・製造には5億ドル以上かかるとし、2023年のIPO以降株価は約150％上昇していました。
- 上海のWAIC 2025で、バイドゥはスマートフォン向けAIアシスタント「新想（Xinxiang）」を発表し、Ernieを披露。アリババは4億超のグローバルダウンロードを誇るQwen 3モデルを実演し、中国のAIツール推進を示しました。
- エヌビディアはカッサバ・テクノロジーズとの提携を発表し、アフリカ（ナイジェリア、エジプト、ケニア、南アフリカ、モロッコ）全域でGPU搭載AIデータセンターを展開するため約7億ドルを投資。6月に3,000基のGPUを納入し、さらに12,000基を計画しています。
2025年7月30日 – 米国決算でAI株が急騰
マイクロソフト＆メタ、時価総額50兆円ラリーを牽引： 水曜日の市場終了後、マイクロソフトとメタ・プラットフォームズの好決算がAI関連株に衝撃を与えました。時間外取引でマイクロソフトは8%上昇、メタは9%急騰し、両社合わせて時価総額を約4,400億ドル増やしましたreuters.com。これらの「マグニフィセント・セブン」の巨人たちはAIに数十億ドルを投じており、投資家はついにその成果を目の当たりにしました。マイクロソフトはAzureクラウドの売上高が39%増と、予想の約35%を上回ったと発表し、AI搭載のCopilotツールの月間ユーザー数が1億人を超えたことを明かしましたreuters.comreuters.com。CFOのエイミー・フッド氏はアナリストに対し、記録的な技術投資は確かな需要に裏打ちされていると述べました：「私たちが行っている支出は、基本的に契約済みで帳簿上にあるビジネスに対応していると確信しています」reuters.com。メタも同様に予想を大きく上回り、AI駆動の広告ツールがエンゲージメントを高めたことで、第3四半期の売上高がコンセンサスを大きく上回る見通しを示しましたreuters.com。CEOのマーク・ザッカーバーグ氏は電話会議で、最近の進展が「本当に強力なAIや超知能」へのより早い進歩を示唆していると述べ、「より積極的な仮定が…実際に何が起こるかを最も正確に予測してきた」reuters.comと指摘しました。彼は、「私たちはそのすべてに非常に積極的に取り組んでいくつもりです」とメタのAI戦略について誓いましたreuters.com。ウォール街はその野心を歓迎し、メタの株価は時間外で11%急騰しましたreuters.com。eMarketerのアナリストは次のようにまとめました：「メタの広告事業へのAI主導の投資は引き続き成果を上げている…しかし、メタのAIビジョンへの莫大な支出は、リターンについて今後も疑問を投げかけるだろう」 reuters.com。終盤の熱狂は他の銘柄にも波及し、AIチップのリーダーであるNvidia（すでに世界で最も価値のある企業）は1%上昇し、Amazon（木曜日に決算発表予定）も連れ高で2%以上上昇しましたreuters.com。合計で、ウォール街のAI関連大手はこの日だけで約5,000億ドルの価値を増やしました。これはビッグテックのAI投資に対する市場の大きな信任票ですreuters.comreuters.com。
サイバーセキュリティの大型取引、AI脅威に照準： M&Aニュースでは、Palo Alto NetworksがイスラエルのCyberArk Softwareを250億ドルで買収する契約を発表し、AI主導の新たなサイバー脅威への対抗を目指していますreuters.com。この現金と株式による買収は、今年最大級のテック取引の一つであり、Palo Altoのポートフォリオをアイデンティティセキュリティ分野に拡大します。これは、「AIの台頭とマシンアイデンティティの爆発的増加により、すべてのアイデンティティに適切な権限管理が必要であることが明らかになった」とCEOのNikesh Aroraが述べていますreuters.com。この取引は、Alphabetによるクラウドセキュリティ企業Wizの320億ドルでの買収（3月）に続くもので、企業が包括的な防御を求める中、急速な業界再編を示していますreuters.com。Palo Altoの株価は、これほど大規模な買収（通常は10億ドル未満の小規模買収が多い）を消化できるかという投資家の懸念から8%下落しました。「Palo Altoにとっては未知の領域だ」とRoth MKMのアナリストImtiaz Koujalgiは、大規模な既存顧客基盤との統合の課題を指摘していますreuters.com。それでも、アナリストらは、Palo Altoのグローバルな営業力を活用してCyberArkのツール（「AIシステムのセキュリティ確保に不可欠」とされる）をクロスセルすることで、Palo AltoのAIセキュリティ推進が加速する可能性があると述べていますreuters.com。CyberArkの株主は29%のプレミアムを受け取ることになり、取引は2026年度下半期までに完了する見込みですreuters.comreuters.com。世界のサイバーセキュリティ支出は、AIによる脅威の高まりを受けて今年12%増加すると見込まれておりreuters.com、Palo AltoはエンドツーエンドのプラットフォームがAIに警戒する企業顧客を獲得すると大きく賭けています。
規制当局がAI大手に注目：欧州の規制当局は水曜日に大きな話題を呼び、AIに関する政策リスクを強調しました。イタリアの独占禁止当局（AGCM）は、Metaに対する調査を開始し、ユーザーの同意なしに新しい「Meta AI」チャットボットをWhatsAppにバンドルしたことで支配的地位の乱用を主張していますreuters.com。監視機関は、この統合が不当にユーザーを「MetaのAIサービスに誘導」し、競合他社を排除する可能性があると警告しましたreuters.comreuters.com。Metaは協力していると述べ、3月からWhatsAppで利用可能なAIアシスタントは、イタリアのユーザーに馴染みのあるアプリで無料かつ任意のツールを提供しているだけだと指摘しましたreuters.comreuters.com。反競争的行為が認定された場合、Metaは世界売上高の最大10%の罰金に直面しますreuters.com。一方、ブリュッセルでは、Alphabet傘下のGoogleがEUの新しいAI行動規範への署名に同意しました。これは今後施行されるAI法規則への自主的なガイドですreuters.com。Googleのグローバルアフェアーズ責任者Kent Walkerは、ヨーロッパの人々が「安全で一流のAIツールにアクセスできる」ようにするため、同社がこの規範を支持していると述べましたが、過度なEU規則は「[AI]の承認を遅らせる」可能性や企業秘密の漏洩を招き、「ヨーロッパの競争力を損なう」と警告しましたreuters.com。注目すべきは、Microsoftもこの規範に署名する意向を示した一方、Metaはモデル開発者にとって法的な不確実性を理由に署名を拒否したことですreuters.com。これらの動きは、EUがAI規制のグローバル・ベンチマークを設定しようと急ぐ中、米国のテック大手がコンプライアンスとイノベーションのバランスを取ることを迫られている状況で起きています。reuters.com。この日の出来事は、市場がAIの進歩を評価する一方で、競争調査から透明性規則に至るまで、政府による監視がビッグテックのAI事業をめぐって強まっていることを示している。
2025年7月31日 – 世界市場がAIの波に乗る
株式は上昇を拡大、AppleとAmazonに注目： 強気の勢いは木曜日にも続き、投資家はさらなる決算を消化しつつ、AppleとAmazonの決算発表を見据えました。米国株先物は早朝に急騰し、ナスダック先物はプレマーケットで約1.3%上昇しました。これは一夜にして起きたテック株の急騰によるものですreuters.com。「これまでのところ素晴らしい決算シーズンであり、それが米国株が好調を維持している主な理由です」と、インベスコのDavid Chaoは述べていますが、関税などのマクロリスクが依然として存在すると指摘しましたreuters.com。Amazonの株価は決算発表を前に上昇し、クラウドやAI事業への楽観的な見方が支えとなりました。実際、Bank of Americaのアナリストは、Amazonの目標株価を265ドルに引き上げ、第2四半期の売上高が予想を上回る可能性（彼らは1640億ドルを予想、コンセンサスは1620億ドル）や、「AI関連需要と受注残の勢いが強い」ことを理由に挙げています。AWSクラウドサービスinvesting.cominvesting.com。彼らは、AmazonのAI投資や最近のコスト削減（AWSの人員削減も含む）が今年後半に利益率を押し上げると見ていますinvesting.com。Appleの株価も決算発表を前に史上最高値付近で取引されましたが、ウォール街の一部ではAppleが生成AIで遅れていることへの懸念の声も上がっています。Needhamのアナリスト、Laura Martinは、Appleが明確なAI戦略なしに「傍観者であり続けることはできない」と警告し、GoogleやAmazonがAIクラウドサービスを収益化する中で、これは「存続リスク」だと述べましたinvesting.cominvesting.com。彼女はさらに、AppleがAnthropicとの提携に数十億ドルを投じるか、自社のAI投資を拡大して追いつく可能性もあると推測しましたinvesting.com。こうした懸念にもかかわらず、多くの投資家はAppleがAIへの取り組みをより強化すると確信しており、同社株は年初来で14%下落し、同業他社を下回っていますが、これをAI関連の話題に起因するものとする声もあります。 investing.com。すべての注目は、CEO ティム・クックが決算発表の電話会議でAIを強調するかどうかに集まります。これら2つのテック大手が引け後に決算を発表するため、木曜日の通常取引時間中は比較的穏やかな動きとなり、トレーダーたちは一息つきました。ナスダック総合指数は2025年の高値付近を維持し、S&P500は半導体メーカーの上昇が他の利益確定売りを相殺したことで、昼頃にはほとんど変化がありませんでした（NvidiaとAMDは来月の自社決算を前に上昇しました）。クレジット市場でもAIブームが波及し、投資家はテック企業の社債スプレッドがタイトであることに注目しました。これは、AI製品の展開に伴うセクターのキャッシュフローに対する楽観的なセンチメントを反映しています。
アジアの反応はまちまち – 中国がAIへの野心をアピール: アジア市場は米国のテックニュースをやや慎重に受け止めました。MSCIのアジア太平洋広域指数は下落し、香港が重しとなりました。香港のハンセン指数は中国の経済指標の弱さを受けて約1%下落しましたreuters.com。しかし、中国のテック株は地域全体の低迷の中で明るい材料となりました。香港市場では、バイドゥの株価が3%以上急騰し、数カ月ぶりの高値を付けました。投資家は同社の最新AI施策を評価しました。今週上海で開催された大型テックカンファレンスWAIC 2025では、バイドゥが新しいAIアシスタント「新想」をスマートフォン向けに発表。標準的なチャットボットよりも効率的に情報分析や旅行計画ができるといいますreuters.com。この発表や、バイドゥのオープンソースErnie AIモデルや他の「AIエージェント」製品のデモンストレーションは、中国がAI分野でリードする決意を強調しました。ライバルのアリババも、Qwen 3大型モデル（世界で4億以上ダウンロード）やAI搭載アプリ群を披露し、来場者を驚かせましたminichart.com.sg minichart.com.sg。中国テック大手の生成AI分野での進展と、北京からの支援的なシグナルにより、年央以降、市場心理は改善しています。トレーダーによると、テンセント、クアイショウ、アリババはいずれもWAICで新たなAIツールや提携を発表し、今週株価が上昇しましたminichart.com.sg minichart.com.sg。ただし、アジア全体の株価指数は依然として経済的な逆風に敏感です。日本では、日経平均は木曜日横ばいでした。工場自動化企業の好調な見通し（AI関連受注による）が、日銀の政策発表を前にした慎重姿勢で相殺されました。韓国のKOSPIは約0.5%下落しましたが、半導体メーカーのSKハイニックスはAIサーバー向けメモリ需要への期待から上昇しました。全体として、アジアのテックセクターは米国の上昇に追随していますが、中国のPMI下振れなど現地要因が熱気を抑えましたreuters.com。それでも、テーマとしてのトレンドは明確です。シリコンバレーから深圳まで、AI開発に関わる企業（ソフトウェア、半導体、データインフラなど）は、2025年後半の市場リーダー。
ヨーロッパのAI恩恵企業と見通し: ヨーロッパ市場もこの流れに加わり、汎ヨーロッパのSTOXX 600は木曜日に上昇しました。特に、ヨーロッパの産業およびテック関連企業は、AIとデータセンター需要のおかげで力強さを示しました。シュナイダーエレクトリック（データセンター用電気機器を供給するフランス企業）は、第2四半期の堅調な売上を報告し、2025年の見通しを確認、データセンターソリューションへの「引き続き強い需要」を理由に挙げました。reuters.com reuters.com。シュナイダーのデータセンター関連売上は前四半期に二桁成長し、高密度AIサーバーを支える新しい冷却システム（最近の米国企業買収による液体冷却など）への関心が急増していると述べました。reuters.com reuters.com。同社の株価はパリで3％以上上昇し、投資家はAI時代の「つるはしとシャベル」銘柄と見なしています。同様に、フランスのライバル企業ルグラン（データセンター用電源・ネットワーク機器メーカー）も、AIによる受注急増を受けて利益率見通しを引き上げ、このニュースでルグラン株は5％上昇しました。aol.com。一方、英国拠点のチップ設計会社アーム・ホールディングス（最近再上場し、ヨーロッパのテック業界の指標的存在）は、まちまちなメッセージを発信しました。アームの株価は、来四半期の利益見通しが期待を下回ったことや、自社チップの開発に多額の再投資を計画している（純粋なIPライセンスからの戦略転換）ことなどから、一晩で8％下落しました。reuters.com reuters.com。CEOのレネ・ハースは、アームがAIやクラウドの機会を活かすため、「チップレット」や完全な半導体ソリューションの社内開発を模索していることを認めました。reuters.com reuters.com。この長期的な動きは新たな収益源を開拓できる可能性がある一方で、現時点ではコストが増加することになる――「先進的なAIチップの設計・製造には1つあたり5億ドル以上かかる」と、Haasは指摘したreuters.com。一部のアナリストは、Armの高い評価額（2023年のIPO以降で約150%上昇）は、すでに大きなAIの成功を織り込んでおり、失敗の余地がほとんど残されていないことを懸念している。「業績と見通しは控えめ…期待を下回った」とSummit InsightsのKinngai Chanは述べたが、Armがスマートフォン用チップで中心的な役割を果たしていることや、拡大する「クラウドサーバーおよびAIアクセラレータ設計の受注」によってロイヤリティ事業が「順調に回っている」ことも認めたreuters.comreuters.com。ヨーロッパ全体では、より広い視点で見ると楽観的な見方が広がっている。チップIPから産業用ハードウェアに至るまで、AI革命は多くの分野に恩恵をもたらしている。ブリュッセルの政策立案者たちは、年内にも法律となる可能性のあるEU AI法案の推進を続けているが、現時点では市場は規制を既存企業にとって管理可能なリスクと見なしている。7月が終わりに近づく中、世界の投資家はAI関連銘柄に資金を移しており、ヨーロッパも例外ではない。ロンドンのあるトレーダーはこう冗談を言った。「AIは新たな石油だ、そして誰もがその噴出を手に入れたがっている。」
戦略的パートナーシップとグローバル展開: 収益と並行して、AI分野でのパートナーシップが急増しています。Nvidiaは、AIチップでの圧倒的な優位性を背景に、提携を通じてその影響力を拡大しています。今週、NvidiaはアフリカのCassava Technologiesと7億ドル規模の協業を発表し、ナイジェリア、エジプト、ケニア、南アフリカ、モロッコにGPU搭載のAIデータセンターを展開しますdatacentremagazine.com datacentremagazine.com。これはNvidiaにとってアフリカで初の大規模インフラ投資であり、最先端GPUを現地のテック企業や研究者に提供することで、同大陸の「コンピュート不足」を解消する狙いです。「AI分野でNvidiaほどの支配力を持つ企業はほとんどありません…そのチップを大陸にもたらすことで、計算能力の格差解消に貢献するでしょう」と、New Lines InstituteのアナリストEric Omorogievaは述べていますdatacentremagazine.com datacentremagazine.com。最初の3,000個のNvidia GPUはすでに6月に南アフリカの新データセンターに納入されており、今後数年でさらに12,000個のGPUがアフリカ全土に展開される予定ですdatacentremagazine.com datacentremagazine.com。同様にアジアでもNvidiaのエコシステムは拡大しており、台湾のFoxconn（Nvidiaの主要製造パートナー）は現地のテック企業Tecoと提携し、スマート製造向けAIプラットフォームの開発に乗り出しましたnews.bloomberglaw.com。また自動車分野では、Microsoftがonsemiとの提携拡大を発表し、EVデータセンター向けAI対応800Vシリコンカーバイドチップの強化を目指しますfinance.yahoo.com。これらの取引は、世界中の老舗企業と新興企業がAIの機会をつかむために協力し合っていることを浮き彫りにしています――クラウドコンピューティング、自動運転、エッジデバイスの分野を問わずです。AI分野での合併・買収・合弁事業は、今年すでに世界で600億ドル超に達しており、企業が人材と技術の獲得を急ぐ中、この傾向はさらに加速するとアナリストは予測しています。
要約すると、7月の最後の2日間は、AI関連の市場活動のクレッシェンドを示しました。米国のテック企業の好決算により、巨額のAI投資が実を結び始めていることが確認され、主要な取引やパートナーシップが競争環境を再構築し、シリコンバレーから深センに至るまで世界中の株式が上昇する波及効果が見られました。マイクロソフトとメタの決算発表後、あるポートフォリオマネージャーはこう述べました。「ハードルは非常に高かった… 彼らはやり遂げた」 reuters.com。この感情――AIの熱狂が実際の成長に結びついているという認識――が、世界の市場全体に楽観と緊迫感の両方をもたらしています。8月に向けて、トレーダーたちはこのAIの勢いが持続できるのか、それとも懐疑的な声が警告するように、コスト増加や規制の逆風が2025年の「AIラリー」の持続力を試すことになるのか、注視することになるでしょう。出典: Microsoft & Metaの決算 reuters.com reuters.com; Microsoftアナリストのコメント reuters.com reuters.com; Zuckerberg & Metaの電話会議 reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; イタリアAGCMによるMeta reuters.com; EU AI規範 – Google/Walker reuters.com; ナスダック先物/アナリストコメント reuters.com; BofAによるAmazon AWS investing.com; NeedhamによるApple AIリスク investing.com investing.com; WAIC中国テックの注目点 minichart.com.sg minichart.com.sg; シュナイダーエレクトリックの業績 reuters.com; Armの見通し低下 reuters.com reuters.com; Nvidia–Cassavaの提携 datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
