ビットコインが12万ドル目前、アルトコイン急騰──新たな暗号資産法で市場が熱狂　2025年7月27～28日・暗号資産まとめ

GENIUS法はドナルド・トランプ大統領によって署名され、アメリカ合衆国で初の主要な連邦暗号資産法となりました。
GENIUS法は、ステーブルコインに対してドルまたは米国債による1:1の裏付けを義務付け、規制対象のステーブルコインへの利息付与を禁止し、発行者に対する連邦の監督を定めています。
議会は、デジタル資産を証券または商品として明確に分類し、SECとCFTCの管轄を明確化する「クラリティ法」を進めました。
連邦準備制度理事会が直接小売向けの中央銀行デジタル通貨（CBDC）を提供することを禁止する「反CBDC法」が承認されました。
EUのMiCAフレームワークは、世界で最も先進的な暗号資産規制として前進しており、規制の抜け道を防ぐため慎重な実施が強調されています。
イギリスはキア・スターマー首相の下、今週は暗号資産規制を優先しておらず、フィンテック人材や資本流出への懸念が高まっています。
香港は8月1日施行のステーブルコイン法を制定し、HKMAにライセンス発行と執行権限を付与。違反者には最大5万香港ドルの罰金や懲役の可能性があり、50社以上がライセンス取得を目指しています。
ナイジェリア証券取引委員会（SEC）は「投資・証券法2025」を導入し、ステーブルコインを証券と分類、ライセンス取得・準備金裏付け・コンプライアンスを義務付け、ナイジェリア中央銀行は決済システムに注力しています。
ビットコインは11万9,000～11万9,500ドル付近で推移し、12万ドルに迫る中、実現時価総額が初めて1兆ドルを突破しました。
BNBは過去最高値の830ドル超を記録し、ソラナはSLON ETF上場後200ドル付近で取引、XRPは約3.20～3.30ドルに上昇し、流通XRPの99.6%が含み益となりました。

暗号資産業界は、市場の急騰と画期的な規制の動きがこの2日間で見られました。ビットコインの価格が過去最高値に迫る中、米国などで主要な法律が可決されるなど、7月27～28日は重要な出来事が相次ぎました。以下は、世界の規制動向、市場トレンド、プロジェクトの進展、セキュリティ事件、信頼できる情報源による専門家の見解など、主なニュースをまとめた総合的なラウンドアップです。

世界的な規制の進展が信頼感を後押し

アメリカ合衆国 – 初の連邦暗号資産法: 歴史的な一歩として、ドナルド・トランプ大統領がGENIUS法に署名し、アメリカ初の主要な連邦暗号資産（仮想通貨）法が成立しました^[1] ^[2]。GENIUS法（“Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins”）は、ステーブルコイン発行者に対して、ドルまたは米国債による1:1の裏付けを義務付け、規制対象のステーブルコインへの利息付与を禁止しています^[3] ^[4]。このステーブルコイン法は超党派の支持で可決され、明確なルールを求めてきた暗号資産業界にとって「大きな勝利」と称されています^[5]。これにより、銀行やフィンテック企業が連邦の監督下で独自のドル裏付けステーブルコインを発行するための枠組みが提供されます^[6] ^[7]。同時に、議会はデジタル資産を証券または商品として明確に分類する「クラリティ法」（SECとCFTCの管轄を明確化）を進め^[8]、連邦準備制度理事会による直接的な小売向け中央銀行デジタル通貨の提供を禁止する「反CBDC法」も承認しました^[9]。業界関係者は、これらの動きが暗号資産を金融の主流に押し上げるものだと歓迎しました^[10]が、エリザベス・ウォーレン上院議員のような批判者は、GENIUS法が消費者よりも暗号資産企業を優遇していると警告し、アメリカ国民が新たな金融リスクにさらされる可能性があると指摘しています^[11]。

ヨーロッパとイギリス – 進展と遅延: EUでは、規制当局が包括的なMiCA枠組みを推進しており、これは依然として世界で最も先進的な暗号資産規制となっています^[12]。EUは現在、MiCAの規則が施行される中で規制の抜け穴を防ぐため、慎重な実施に注力しており、ヨーロッパの暗号資産監督におけるリーダーシップを強化しています^[13]。一方、イギリスは今週遅れをとっています。キア・スターマー首相率いる新政権は暗号資産規制を優先していません。そのため、イギリスが米国、EU、シンガポールに比べて暗号資産イノベーションの誘致で後れを取るのではないかという懸念が高まっています^[14]。政策立案者は、遅延が続けばロンドンからフィンテック人材と資本の「流出」を招く可能性があると警告しています^[15]。

アジア – 香港が規制を受け入れる:香港は大規模な規制導入を進めています。8月1日から施行される新しい法律により、ステーブルコインを厳格に規制し、無免許の法定通貨連動型ステーブルコインを宣伝または運営することが市内で犯罪となります^[16] ^[17]。香港金融管理局（HKMA）は、ライセンス発行と執行の監督権限を与えられており、ステーブルコイン条例の違反者には最大5万香港ドルの罰金や懲役刑が科されます^[18] ^[19]。50社以上の暗号資産企業が締切前にライセンス申請を急いでいます^[20] ^[21]。この動きは、香港が本土中国とは異なる規制された暗号資産ハブとして自らを確立する戦略の一環であり、中国本土では依然として暗号取引が禁止されています^[22]。注目すべきは、国有の中国系証券会社（国泰君安）がデジタル資産ライセンスの拡張を受け、その株価がニュースを受けて300%急騰し、香港の暗号市場への機関投資家の関心を浮き彫りにしました^[23]。

アフリカ – ナイジェリアが門戸を開く:ナイジェリアは、アフリカ最大の経済大国であり、以前の制限的な姿勢を転換し、新たなSECによるステーブルコイン規制枠組みを導入しました^[24] ^[25]。2025年投資・証券法の下、ナイジェリアのSECはステーブルコインを証券と分類し、その発行者を監督します^[26] ^[27]。企業は、SECが定める厳格なライセンス取得、準備金の裏付け、コンプライアンス基準を満たせば、ナイジェリアでステーブルコイン・サービスを開始できます^[28] ^[29]。この、かつての取り締まりから規制されたデジタル資産の受け入れへの転換は、投資家を保護しつつフィンテックのイノベーションを支援するというナイジェリアの意図を示しています^[30] ^[31]。ナイジェリア中央銀行は決済システムに注力し、SECがデジタル資産の監督を主導することで^[32]、コンプライアンス重視のステーブルコイン市場を育成する明確な政策転換となります。

その他の注目すべき規制ニュース: 仮想通貨に好意的な動きは他の地域でも続いています。ハンガリーでは、フィンテック企業Revolutが規制当局の審査を経て、ユーザー向けの暗号資産ステーキングサービスを再開し、その管轄区域での明確性の向上を示しています^[33]。アジア太平洋地域では、タイがブロックチェーン事業を通じて観光を促進するため、「クリプト・サンドボックス」プログラムを拡大しました^[34]。また、ワシントンD.C.では規制に関する議論が活発に続いており、例えばSEC対Tornado Cashの訴訟は、コード、プライバシー、コンプライアンスについての議論を呼び起こし、DeFiの匿名性に関する前例となる可能性があります^[35]。全体として、7月下旬の規制動向の活発化は、政府が仮想通貨を金融システムに統合するためのルール作り（全面禁止ではなく）に積極的に取り組んでいることを示し、投資家の信頼感を高めました^[36]^[37]。

ビットコインとイーサリアムが過去最高値に接近

貿易協定への楽観でビットコイン上昇:ビットコイン（BTC）は12万ドル付近で推移し、マクロ経済ニュースと機関投資家の勢いに支えられました^[38]。月曜早朝の取引ではBTCは約11万9,000～11万9,500ドルで推移し、史上最高値（先週記録した約12万3,000ドル）まで3％未満の水準でした^[39] ^[40]。週末、米国とEUは画期的な貿易協定を締結し、関税戦争を回避。これにより市場全体の楽観ムードとリスク選好が高まりました^[41] ^[42]。この協定は、トランプ大統領とEUのフォンデアライエン大統領がスコットランドで発表し、EU製品への米国輸入関税を従来の30％から15％に引き下げ、さらに米国のエネルギー・防衛分野へのEUからの6000億ドルの投資が盛り込まれています。これにより地政学的緊張が緩和され、投資家心理が改善しました^[43] ^[44]。このニュースを受け、ビットコインは直近の上昇を拡大し、主要暗号資産のCoinDesk 20指数は当日約2.4％上昇しました^[45]。特筆すべきは、ビットコインの実現時価総額（各コインを最後に動いた価格で評価）が初めて1兆ドルを突破したことです^[46]。これはBTCの急騰を支える大幅な価値上昇と長期保有者の蓄積を反映しています。

イーサリアム、機関投資家の需要で4,000ドルに迫る:イーサ（ETH）は、2番目に大きい暗号資産であり、急騰して3,850～3,900ドル付近で2025年これまでの最高値である7月28日に取引されました。^[47] ^[48]。イーサは過去1日で約3%上昇しており、強固なファンダメンタルズと機関投資家からの資金流入によって後押しされています^[49] ^[50]。現在、全ETHの28%以上がステーキングされており、取引所の残高は8年ぶりの低水準に達し、新規投資家の流入も増加しています。これは供給の制約と強い需要のシグナルです^[51]。実際、暗号資産ファンドは今週過去最高の資金流入を記録し、イーサリアム関連商品はビットコインよりも多くの資本を集めました（21.2億ドル、BTCのシェアは合計43.9億ドル）。プロ投資家はETHベースのプラットフォームやDeFiを戦略的資産とみなす傾向が強まっています^[52] ^[53]。イーサリアムの最近の強さは、規制の明確化（SECがXRPに関する裁判で敗訴し、イーサ自体は証券と見なされなかったこと）や、イーサリアム先物ETFの導入とも関連しています。例えばブラックロックの新しいイーサリアムETFは、最初の10日間で50億ドルを調達しました^[54] ^[55]。これは機関投資家のETHへの旺盛な需要を際立たせる驚異的なペースです。一部のアナリストは、世界の流動性（M2マネーサプライ）が拡大し続け、供給がデフレ傾向を維持すれば、イーサリアムは中期的に8,000ドルに到達する可能性があると予測しています。^[56].

モメンタムと市場の見通し: 主要な暗号資産は、支援的なマクロ環境の恩恵を受けています。今年後半に米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが行われるとの憶測や、米中関税の90日間の一時停止が、投資家にリスク資産への投資を促しています。^[57] ^[58]。暗号資産市場は明確な上昇トレンドにあり、テクニカル指標は強気で、Fear & Greed Indexのようなセンチメント指標もこの上昇局面で「強欲」ゾーンに入っています^[59]。BTCは先週新高値（$122,700）を記録した後、$118,000以上でしっかりと推移しています^[60]。現在トレーダーは心理的な$120,000のレジスタンスに注目しており、120Kを明確に上抜けてサポートに転じれば、$122K～$125K、さらにはそれ以上への道が開ける可能性があります^[61]。Polymarket予測市場では、7月末までにビットコインが$125Kに到達する確率は約4分の1と見積もられています^[62]。これは慎重な楽観論を反映しています。多くの長期保有者は最近の高値で利益確定を行いましたが、新たな買い手と資本が大きく流入しており、新たな需要が売り圧力を吸収していることを示しています^[63]。現時点で、ビットコイン・ドミナンス（暗号資産市場全体の時価総額に占める割合）は約61%まで低下しています^[64]。これは、投資家がより高いリターンを求めて他の暗号資産にも資金を回している兆候です。

ビットコイン以外にも資金が流入、アルトコインが急騰

バイナンスコイン（BNB）が過去最高値を記録：アルトコインは週末にビットコインを大きく上回るパフォーマンスを見せました^[65]。BNBは、バイナンスのエコシステムのネイティブコインであり、新たな最高値である830ドル超まで急騰しました。バイナンスコインは過去24時間で約6％上昇し、勢いを見せています^[66]。実際、BNBの強さは機関投資家の注目を集め、ある製薬会社はBNBの急騰を目の当たりにした後、最大7億ドル分のBNBを購入する計画を自社の財務資産として発表しました^[67]。アルトコイン全体の勢いから、トレーダーはビットコインが12万ドル付近で伸び悩む中、大型プラットフォームやDeFiトークンでリターンを狙っていることがうかがえます。その結果、ビットコインのドミナンスは数か月ぶりに61％を下回りました^[68]。

Solana（SOL）、ETFニュースで急騰：Solanaは、主要なスマートコントラクトプラットフォームであり、約7%急騰し、一時は$200近くで取引されました^[69]。SOLの価格は現在、2月以来の最高値となっています^[70]。Solanaへの期待感は、部分的にはETFの動向によって高まっています。ProShares Ultra Solana ETF（NYSE: SLON）という2倍レバレッジのSOLファンドが最近ローンチされ、1日で17%急騰しました^[71]^[72]。さらに、InvescoとGalaxy DigitalがSolana ETFを申請し、デラウェア州で手続きを行いました^[73]。これは、SOL向けの主流投資商品が間もなく登場することを示唆しています。Solanaのエコシステムは、Coinbaseからも後押しを受けました。米国の取引所であるCoinbaseが、今週Solanaステーキングトークン（JitoSOLなど）や他のSOLベースの資産のサポートを追加し、数百万人の個人投資家へのアクセスを拡大しました^[74]。これらの動きと、Solanaの高速・低コスト取引という評判が相まって、SOLはこのアルトコインラリーでトップパフォーマーとなっています。

XRPが過去最高値に接近：XRP（リップル・ラボに関連するコイン）は、独自の歴史的な高騰を経験しています。XRPは先週、長期的な重要レジスタンスである$3.40を突破し、現在は$3.20～$3.30付近で取引されており、過去1か月で50%以上上昇しています^[75] ^[76]。この急騰により、流通している全XRPの99.6%が現在利益状態となっており、これはビットコインの同等指標をも上回る、ほぼ前例のない保有者の収益性です^[77] ^[78]。XRPの強気の勢いは、複数の好材料が重なったことによるものです：複数のXRP上場投資信託（ETF）が米国とカナダで上場され、NYSE上場のProShares Ultra XRP ETFも含まれており、機関投資家が簡単に投資できるようになりました^[79] ^[80]。同時に、中央銀行がリップルのCBDCインフラをテスト（中央銀行デジタル通貨向けのプライベート台帳技術）しており、XRPが国際送金の実用例として現実世界で活用される可能性を示しています^[81] ^[82]。最近のリップルの法的勝利―米国裁判所がXRPは証券ではないと小口販売で判断したこと―は規制上の明確化をもたらし、リップルが米国銀行免許の申請を決定したことで、プロジェクトの正当性がさらに高まりました^[83] ^[84]。新たな明確化と普及拡大により、アナリストはXRPが近く2018年1月の過去最高値（$3.84）に挑戦し、数日以内に$4の大台を突破する可能性もあると見ています^[85] ^[86].

その他注目すべきアルトコインの動き: 多くのアルトコインがこの上昇に加わりました。SolanaのDeFiトークンやレイヤー2コインも上昇を見せました。例えば、イーサリアムのスケーリングトークンであるPolygon (MATIC)やレイヤー2プロジェクトは、ネットワーク利用増加の思惑から上昇しました（ここでは具体的な価格は示されていませんが、市場全体のトレンドが明らかです）。ミームコインのDogecoinやPepeはやや控えめな動きで、Dogecoinは主要なブレイクアウトゾーン（約$0.08）を下回って推移しており、熱狂的な支持者たちは新たなきっかけを待っています^[87]。Pepeは投機的な取引の中で依然としてボラティリティが高い状態です^[88]。DeFiおよびNFT分野では、取引量が増加しています。分散型金融プロトコルでは、暗号資産投資家が利回り機会を求めて拡大する中、預かり資産総額（TVL）の増加が報告され、NFTマーケットプレイスでも活動が緩やかに増加しました。これは、暗号資産市場全体の回復が複数のサブセクターを押し上げている兆候です^[89] ^[90]。総じて、アルトコインが輝いているのは、トレーダーがビットコインから短期的な上昇余地の高い資産へと資金を移しているためです。暗号資産市場の時価総額は、過去1日で780億ドル増加し、総額3兆9000億ドルを突破しました。これは2022年初頭以来の水準です^[91] ^[92]。

プロジェクトの最新情報、ローンチ、ガバナンスの動向

機関向けDeFiとトークン化: ウォール街によるブロックチェーンの導入が加速しています。伝統的金融における画期的な動きとして、ゴールドマン・サックスとBNYメロンが、マネーマーケットファンドをブロックチェーン上でトークン化するための提携を発表しました。このプロジェクトには、資産運用大手のブラックロックとフィデリティも参加しており、24時間365日取引可能なファンド持分を、ほぼ即時決済かつ低コストで実現することを目指しています^[93]^[94]。幹部らはこれを「伝統的金融がクリプトネイティブになる」と表現し、トークン化が資本市場で主流化しつつあることを強調しました^[95]。このようなプロジェクトは、実世界の資産（マネーマーケットファンドなど）をブロックチェーン上に持ち込むことでDeFiの前提を裏付け、莫大な流動性を解放する可能性があります。同様に、マイケル・セイラーの企業（NYDIG経由）は、ビットコイン担保型のマネーマーケット型ファンドをウォール街で立ち上げる計画を明らかにしました。これは、機関投資家がBTCで資金を運用し利回りを得るための規制された手段を提供するものです^[96]^[97]^[98]。ビットコイン推進派として知られるセイラーは、暗号資産の流動性と伝統的なマネーマーケットを事実上つなげており、これはビットコインが企業の財務管理にさらに統合される可能性を示しています。

取引所およびプロトコルの最新情報:Coinbase（米国最大の暗号資産取引所）は、引き続きサポートする資産を拡大しています。今週、CoinbaseはSolanaベースのトークンであるJITOとMPLXを新たに上場しました^[99]。これは、主流プラットフォームでSolanaエコシステムへのサポートが拡大していることを反映しています。dYdX（主要な分散型取引所）は、ソーシャルトレーディング機能とユーザーの安全性を強化するため、暗号ウォレットのセキュリティスタートアップ（Pocket Protector）を戦略的に買収しました^[100]。これは、確立されたプロジェクトが専門チームを獲得してプラットフォームを強化する中、暗号業界で統合が進んでいることを示しています。レイヤー2分野では、Ethereumのスケーリングソリューションが好調です。Ethereum先物の未決済建玉が過去最高の78.5億ドルに達しました（複数の取引所合計）^[101]。これは、ETFブームの中でETHデリバティブへのトレーダーの関心が高まっていることを示しています。ArbitrumやOptimism（人気のレイヤー2ネットワーク）でもアクティビティの増加や新トークンのローンチが報告されています。例えば、韓国のUpbit取引所が新たにOptimism（OP）の取引ペアを追加し、アジアでの需要に対応しました^[102]。

企業による導入の面では、257年の歴史を持つオークションハウスクリスティーズが、10億ドル規模の不動産ポートフォリオを持つ暗号資産対応の不動産部門を立ち上げました^[103]。このポートフォリオの物件は、暗号資産を使って購入・売却・部分投資が可能であり、高額な実物資産への暗号資産の統合がさらに進んでいることを示しています。また新興市場では、タイ政府が暗号資産規制サンドボックスを拡大し、トークン化された観光リワードや決済を提供するブロックチェーン系スタートアップなどが一時的な規制緩和のもとで事業を展開できるようになりました^[104]。これは観光とフィンテックのイノベーションを同時に促進する取り組みの一環です。

ブロックチェーン・ガバナンスとコミュニティ: ガバナンス投票や法的闘争もニュースになりました。Tornado Cash裁判（イーサリアムミキサーの開発者が関与）は、オープンソースコードの責任をめぐる議論があり、その結果はプライバシープロトコルとDeFiにおけるAML（アンチマネーロンダリング）コンプライアンスの前例となると予想されています^[105]。有罪判決となればプライバシーツールの開発が萎縮する可能性があり、無罪判決ならコード公開が表現の自由として保護されることを示すかもしれないため、コミュニティは注視しています。他のガバナンスの最新情報として、Uniswapのコミュニティは、DEXを新しいレイヤー2ネットワークに展開するかどうかの今後の投票について議論しており、これはDeFiのマルチチェーン展開の継続を反映しています（このまとめ時点では最終結果は未定）。MakerDAOは、米国の新しいステーブルコイン法を受けて、DAIステーブルコインの貯蓄金利を調整するためのエグゼクティブ投票の手続きを開始しました。これはオンチェーンプロトコルが規制の変化に迅速に適応することを示しています。一方、Ripple Labs（XRPの発行元）は、SECに対する部分的な法的勝利を上訴しないと発表し、明確化されたルールのもとでの事業構築に注力しています^[106]。リップルはナショナルバンクの認可取得を目指し、準備金のカストディアンとしてBNYメロンを指名することで、機関としての信頼性とコンプライアンスを強化しています^[107]^[108]。これらすべてのプロジェクトレベルの動きは、暗号業界の成熟を示しています。主要プレイヤーは規制当局と歩調を合わせ、合併や上場を通じて拡大し、実世界資産をオンチェーン化することで、市場成長を引き続き牽引しています。

業界を揺るがす重大なセキュリティ事件

前向きな進展があったにもかかわらず、セキュリティ上の課題は2025年も過去最高レベルで続いています。週末、アナリストたちは暗号資産のハッキングや不正利用が急増し、今年は過去最高額に達しているという新たな報告書を分析しました^[109] ^[110]。Chainalysisの年央アップデートによると、2025年これまでに21億7,000万ドル以上の暗号資産が盗まれたことが明らかになっており、すでに2024年全体の被害総額を上回っています^[111]。今年前半には、北朝鮮のラザルス・グループがBybit取引所から15億ドルのハッキングを行い、史上最大の暗号資産窃盗事件として新たな記録を打ち立てました^[112] ^[113]。この1件だけで、2025年にサービスから盗まれた暗号資産全体の約69%を占めており、国家支援型ハッカーの高度化を浮き彫りにしています^[114] ^[115]。米国当局は、北朝鮮（DPRK）がこのような強奪を制裁回避や体制資金調達に利用していると述べており、北朝鮮関連の窃盗は昨年13億ドルに達し、2025年はすでにそれを大きく上回っていると指摘しています^[116]。

取引所ハッキング – CoinDCXとBigONE: 7月には、他の2つの大手取引所も被害を受けました。CoinDCX（インド最大級の暗号資産取引所）は、4,400万ドルを7月19日のハッキングで失いました^[117] ^[118]。攻撃者は高度なバックエンドの脆弱性を突いて内部の運用ウォレット（ユーザーアカウントではない）に侵入し、顧客残高に影響を与えることなく資金を流出させました^[119]。CoinDCXは迅速に、顧客資金の損失はなかったとユーザーに保証し、盗まれた資産の回収につながる情報に対して1,100万ドルの報奨金を提示しました^[120] ^[121]。この事件は、インドの暗号資産史上最大級の流出であり、インド当局も注目しています。同時期に、BigONE（グローバル取引所）も、2,700万ドルのホットウォレットハッキング（7月16日）に遭いました^[122] ^[123]。BigONEは、サードパーティの脆弱性を突かれ、複数チェーン（BTC、ETH、Tron、Solanaなど）で異常な出金が発生したことを認めました^[124] ^[125]。BigONEは、すべてのユーザー資金を全額補償することを約束し、追加のセキュリティ対策を講じるため一時的に出金を停止しました^[126] ^[127]。ブロックチェーン・フォレンジック企業SlowMistが盗まれたトークンの追跡を支援していますens, そして初期の指標では侵害のさらなる拡大は見られません^[128] ^[129]。これらの取引所ハッキングは2025年のインシデントの増加リストに加わっています。7月中旬時点で、暗号資産の被害総額は21億ドルを超え、2025年は2022年よりもさらに悪化（ハッキングの過去最高記録年）しています^[130]。

DeFiの悪用とユーザースキャム: 分散型金融プラットフォームも依然として主要な標的となっています。7月27～28日の期間には新たなDeFiの大規模ハッキングは報告されませんでしたが、今月初めのCertiKレポートによると、2025年上半期に暗号資産のハッキングや詐欺で25億ドルが失われた^[131]とのことです。一般的な攻撃手法には、フラッシュローンの悪用、オラクルの操作、ユーザーの秘密鍵のフィッシングなどがあります。セキュリティ研究者は、今年個人ウォレットの侵害が増加していると警告しています。盗まれた暗号資産の価値の約23%が、取引所だけでなく個人を標的としたハッカー（マルウェアや「アイスフィッシング」経由）によるものとなっています^[132]^[133]。興味深いことに、「レンチアタック」のトレンド、つまり暗号資産保有者への昔ながらの物理的強盗も見られ、ビットコイン価格の高騰と相関して犯罪者が強気相場で大胆になる傾向があります^[134]^[135]。被害者の地理的分布は世界中に及び、特に米国、ドイツ、ロシア、カナダ、アジアの一部で顕著です^[136]。

良いニュースとしては、法執行機関がいくつかの成功を収めました。数日前、米国司法省が暗号投資詐欺から2億2,500万ドルを押収し、これはシークレットサービスによる史上最大の暗号資産押収となりました^[137]。また、フォレンジックリカバリ企業も成果を上げており、その一つであるCovaSecure社が、被害者に盗まれた暗号資産400万ドルを返還するのを支援したと報じられています。これはハッカーの戦利品が取り戻された稀な事例ですfingerlakes1.com^[138]^[139]^[140]。これらのセキュリティ問題は、取引所やDeFiプロトコルにおけるサイバーセキュリティの改善が急務であることを浮き彫りにしています。業界の専門家は、厳格な監査、バグ報奨金、そして新たな保険や消費者保護の仕組みの導入を求めており、暗号資産がより規制された時代に突入していることを示しています。

専門家による分析とコメント

機関投資家の波が現実に： アナリストたちは、2025年半ばに暗号資産市場の性質が根本的に変化していることに同意しています。機関投資家による導入はもはや予測ではなく、「私たちの目の前で現実となっている」とCoinSharesのレポートは述べています^[141]。今週、暗号資産ファンドへの過去最高の43億9000万ドルの流入（特にイーサリアムがビットコインを上回る）は、ウォール街や大口投資家が今や暗号資産に深く関与している^[142]^[143]という明確な証拠です。CoinSharesのアナリストは、米国での規制の明確化（新しい法案による）がこの傾向を後押しし、機関投資家が大規模に資本を投入する自信を与えていると指摘しています^[144]。Luke Nolan氏（CoinSharesの上級リサーチアソシエイト）は、イーサリアムの上昇は、米国のステーブルコインが金利を支払えなくなったことで投資家がDeFi利回りを求めていることが一因であり、「待ち望まれた瞬間」だとコメントしていますが、恒久的なトレンド転換と判断するにはまだ早いと警告しています^[145]^[146]。それでも、さまざまな要因の重なり（ETF承認、法的明確化、マクロ経済の追い風）がイーサリアムに有利に働いているとNolan氏は述べています^[147]。

市場のセンチメントと予測: 全体的なセンチメントは明確に強気に転じています。Galaxy Digitalのリサーチチームは、市場が長期間動きのなかった「サトシ時代」のウォレットからの80,000 BTC（90億ドル）の売却を、価格にほとんど影響を与えずに吸収したことを指摘しました^[148] ^[149]。これは、流動性が非常に高く、新たな買い手が参入している証拠です。この強さは、市場が「供給ショック」フェーズに入りつつあることを示唆しており、長期保有（HODL）が供給を制限し、大口の売り注文でさえ需要によって吸収されている状況です^[150] ^[151]。一部の観測者は、ビットコインが明確に過去最高値（ATH）を突破した場合、FOMO（取り残されることへの恐怖）がパラボリックな動きを引き起こす可能性があると警告していますが、現時点では多くの人が健全な調整を予想しています。米国の証券会社による調査では、米国投資家の暗号資産保有率は2018年以降8倍に急増したものの、多くの人が依然として「リスクが高い」と見なしていることが分かりました^[152] ^[153]。これは、暗号資産がその持続力を証明するにつれて、センチメントがさらに改善する余地があることを示しています。

注目すべき予測: ベテランの暗号資産投資家たちが大胆な予測をしています。Galaxy Digitalのマイク・ノヴォグラッツは今週、イーサリアムは今後3～6ヶ月でビットコインを上回る可能性があると主張しました。これはETHの供給削減（マージ後のバーン）や新たなユースケースでの魅力によるものです^[154]。彼は、ステーキングや機関投資家による蓄積によって生じる供給不足がイーサのアウトパフォームのきっかけになると指摘しています^[155]。ビットコインに関しては、ロバート・キヨサキ（金持ち父さん貧乏父さんの著者）がビットコインETFを支持したことで話題になりました。彼は投資家に新しいETFを通じてBTCへのエクスポージャーを得ることを勧めていますが、個人的には依然として金や不動産のような「実物資産」をヘッジとして「愛している」と述べています^[156]。彼の立場は、伝統的な「ハードアセット」支持者でさえ、今やバランスの取れたポートフォリオにおける暗号資産の役割を認めていることを反映しています。一方、Fundstratのトム・リーや他のストラテジストたちは非常に強気の姿勢を維持しており、SECによる現物ビットコインETFの年内承認がゲームチェンジャーになるとして、現在の水準を大きく上回る価格目標を掲げている人もいます（まだ承認はされていませんが、期待が高まっています）。

業界の声: 著名な暗号資産起業家たちも意見を述べました。ウィンクルボス兄弟（Gemini取引所共同創業者）は、JPモルガンの高額な銀行手数料や、銀行による「暗号資産への取り締まり」と呼ぶものを批判し、GENIUS法のような新しい法律が競争条件を平等にする助けになるべきだと主張しました^[157]。キャメロン・ウィンクルボスは、暗号資産がより安価に提供できるサービスに対して銀行が過剰な手数料を課していることが、分散型代替手段への関心が高まっている理由の一つだと指摘しました^[158]。規制については、業界の多くが米国議会の「クリプトウィーク」の成果を称賛しており、CircleのCEOジェレミー・アレアは、ステーブルコイン法が消費者保護と正当性をもたらすと評価しつつも、ステーブルコインの利子を禁止すれば利回りを求める動きがDeFiプラットフォームに流れるだけだと警告しました。上院議員シンシア・ルミスは、熱心な暗号資産支持者として、Clarity Actの進展を祝福し、これによってSECとCFTCの縄張り争いが終わり、米国でブロックチェーンプロジェクトが革新できる明確な枠組みがついに与えられると述べました^[159]。

マクロおよび主流の分析: 従来の金融メディアも今や暗号資産を注視しています。Reutersは、トランプ氏が暗号資産法案に署名した後、暗号資産関連株（CoinbaseやMicroStrategyなど）が急騰したと報じており、株式市場が規制の明確化をこの分野にとってプラスと見なしていることを示しています^[160] ^[161]。BloombergやCNBCの市場コメンテーターは、今週ビットコインの金や株式との相関関係が変化したと指摘しました。金価格は（4日連続で下落）しており、貿易摩擦の緩和によって安全資産への需要が減少しています^[162] ^[163]。一方、ビットコインは好材料でリスク資産のように上昇しています。この逆相関（BTC上昇、金下落）は、ビットコインが「デジタルゴールド」として扱われているが、より高いベータを持つことの証拠として強調されており、リスクが和らいだ時に成長を求める投資家を引き付けています^[164] ^[165]。また、エコノミストは、世界的なインフレの沈静化と今後の利下げの可能性により、環境が暗号資産の継続的な上昇に理想的であると指摘しています。これは、2020～2021年の緩和的な金融政策が記録的な暗号資産の上昇をもたらした時期と似ています。

まとめると、2025年7月の最終週末は暗号資産にとって非常に波乱に富んだものとなりました。市場は政策の大きな進展、新たな資本流入、そしてテクニカルの強さが重なり高揚していますが、同時にセキュリティ脅威への警戒も怠っていません。ビットコインは史上最高値まであと一歩、イーサリアムは実需に支えられたアルトコインの上昇を牽引し、世界中の規制当局がこの業界の未来を積極的に形作っています。これらの傾向が続けば、多くの専門家は2025年後半に暗号資産の主流統合という前例のない段階が訪れると考えています――まさに、グローバル金融の進化における新たな章です^[166] ^[167]。

出典: 関連するニュースや分析は、CoinDesk ^[168] ^[169]、ロイター ^[170] ^[171]、Cointelegraph、Cryptonomist ^[172] ^[173]、CBSニュース ^[174] ^[175]、およびChainalysis ^[176] ^[177]などの公式レポートを含む信頼できるメディアからまとめられ、2025年7月27日～28日の暗号資産動向を包括的かつ正確にまとめています。各事実の主張は、これらの出典によって裏付けられています。

REVEALED! CRYPTO BULL MARKET BLOWOFF TOP! BITCOIN & ALTCOINS SHOW STRENGHT!

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Mateusz Brzeziński

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