Big Tech-inkomsten stuwen AI-aandelen omhoog
Een golf van uitstekende kwartaalcijfers zorgde ervoor dat veel aan AI gelinkte aandelen begin augustus sterk stegen. Microsoft rapporteerde een “blockbuster” kwartaal dat haar enorme AI-investeringen rechtvaardigde, waardoor de marktkapitalisatie voor het eerst boven de $4 biljoen uitkwam reuters.com. De aandelen van Microsoft stegen tot wel 8% na de cijfers en sloten de dag af met een winst van 4–5% reuters.com. “[Microsoft wordt] een leider in enterprise AI… zeer winstgevend… ondanks hoge AI-kapitaalinvesteringen,” merkte Gerrit Smit van Stonehage Fleming op reuters.com. De techgigant uit Redmond voorspelde een record van $30 miljard aan kapitaaluitgaven in het komende kwartaal om te voldoen aan de “exploderende AI-vraag,” nu het gebruik van haar Azure-cloud en Copilot AI-tools de pan uit rijst reuters.com.
Meta Platforms verraste Wall Street eveneens door de omzetverwachting voor het derde kwartaal ruim boven de schattingen te voorspellen, dankzij door AI aangedreven advertentiegroei. CEO Mark Zuckerberg zei dat de vooruitgang in generatieve AI “grote sprongen mogelijk maakt” in Meta’s kernadvertentiebedrijf reuters.com reuters.com. Nieuwe AI-advertentietools zorgden voor een stijging van 5% in Instagram-adconversies en 3% op Facebook reuters.com. Beleggers waren enthousiast: het aandeel Meta steeg met 11% in de handel na sluitingstijd reuters.com. “AI-gedreven investeringen in Meta’s advertentiebedrijf blijven zich uitbetalen,” zei analist Minda Smiley, al waarschuwde ze dat “buitensporige [AI]-uitgaven” nog steeds onder de loep zullen worden genomen reuters.com. Opvallend is dat Meta zijn kapitaaluitgavenverwachting heeft verlaagd, terwijl het dit jaar $66–72 miljard investeert in AI-datacenters en een belang in startup Scale AI reuters.com. Die uitgaven – onderdeel van Zuckerbergs belofte om “superintelligentie” te bereiken – krijgen steun van aandeelhouders, met Meta-aandelen die dit jaar tot nu toe bijna 20% zijn gestegen reuters.com.
Zelfs Apple deed mee aan de door AI aangedreven rally. Nadat CEO Tim Cook aangaf dat Apple “zeer openstaat voor [grotere] fusies en overnames” om zijn AI-roadmap te versnellen reuters.com, steeg het aandeel van Apple met 1,7% in de handel vóór opening van de beurs reuters.com. Tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers maakte Apple plannen bekend om de uitgaven aan AI-onderzoek en -ontwikkeling en datacenters te verhogen – een opvallende koerswijziging voor een bedrijf dat bekendstaat om zijn zuinigheid reuters.com. Cook erkende dat Apple achterloopt op concurrenten bij diensten als chatbots, maar benadrukte dat het bedrijf klaar is om “de portemonnee te trekken” om de achterstand in te halen reuters.com reuters.com. Apple heeft dit jaar al zeven AI-gerelateerde startups overgenomen en is bereid grotere bedrijven te kopen, aldus Cook reuters.com. Die houding, plus hints dat Apple mogelijk zijn Safari-browser met AI gaat vernieuwen en zelfs een overname van AI-zoekstartup Perplexity overweegt, stemde beleggers positief reuters.com reuters.com.Nvidia, de graadmeter voor AI-chips, bereikte nieuwe recordhoogtes te midden van de euforie. Het aandeel van de GPU-maker bereikte kortstondig een waardering van $4,4 biljoen – nu groter dan Apple – terwijl beleggers inzetten op onverzadigbare vraag naar AI-hardware reuters.com reuters.com. Opmerkelijk genoeg is Nvidia in ongeveer een jaar verdrievoudigd in waarde, en werd het het eerste bedrijf ooit dat een marktkapitalisatie van $4 biljoen overschreed (bereikt in juli) reuters.com reuters.com. Met de AI-gekte op volle toeren vormen de “Big 5” AI-spelers – Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon en Meta – nu ongeveer 25% van de gehele S&P 500-index reuters.com. Zoals Art Hogan van B. Riley Wealth opmerkte: “Als je onderwogen was in een van de AI-namen, moet je ze nu achterna” om de markt bij te houden reuters.com. De geldstromen weerspiegelen dat sentiment: Amerikaanse aandelenfondsen hebben sterke instroom gezien nu beleggers massaal instappen in AI-aandelen die dicht bij recordhoogtes staan reuters.com. Volgens strateeg Tim Ghriskey zijn de “megacap groei/technologie/AI [aandelen] verantwoordelijk voor veel van de resultaten” dit jaar reuters.com – een trend die hij “bijzonder bemoedigend” vindt gezien de verwachte transformerende impact van AI reuters.com. Analisten zeggen dat de uitstekende winsten van AI-leiders beleggers die aan de zijlijn stonden weer naar aandelen trekken, en dat eventuele kortetermijnterugvallen “koopkansen” kunnen zijn in deze namen reuters.com <a href=”https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. Kortom, enorme weddenschappen op AI betalen zich uit, wat de bredere markt omhoog stuwt en optimisten aanmoedigt om te blijven op “maximale aandelenblootstelling” in technologie reuters.com.
Een techgigant struikelt in de AI-race
Niet elke techreus doet het goed. Amazon.com schokte de markt met teleurstellende cloudresultaten, wat onderstreept dat de AI-boom winnaars en achterblijvers kent. Amazons o zo belangrijke AWS-divisie zag de omzet het afgelopen kwartaal met 17,5% groeien – op het eerste gezicht prima, maar lang niet de 30%+ groei die rivalen Microsoft Azure en Google Cloud lieten zien dankzij de explosieve groei van AI-werkbelastingen reuters.com reuters.com. Dit wakkerde de angst aan dat AWS achterop raakt in de AI-race. Ondanks een verbluffende uitgave van $31,4 miljard aan kapitaalinvesteringen het afgelopen kwartaal (meer dan welke concurrent dan ook) en een prognose van $118 miljard voor het jaar, ziet Amazon nog niet dezelfde AI-opbrengsten als de concurrentie reuters.com reuters.com. Beleggers straften het aandeel af – Amazon-aandelen kelderden 7% op vrijdag, waarmee ongeveer $170 miljard aan marktwaarde verdampte reuters.com reuters.com. Door deze daling staat het Amazon-aandeel licht negatief voor 2025, een schril contrast met de sterk stijgende mega-caps reuters.com.
Wat ging er mis? De winstmarges van AWS krimpen (gedaald tot 32,9%, een meerjarig dieptepunt) en de groei, hoewel verbeterend, “was niet de klapper die velen wilden zien,” legde Hargreaves Lansdown-analist Matt Britzman uit reuters.com reuters.com. “De schijnwerpers stonden volledig op AWS en het straalde niet zo fel als verwacht,” zei Britzman, en merkte op dat Microsoft en Alphabet al een sterkere impuls van AI in hun cloudactiviteiten hebben laten zien reuters.com reuters.com. Inderdaad, investeerders beloonden de AI-initiatieven van die bedrijven – zij zagen deze als “de kosten waard” van hogere uitgaven – terwijl de tragere AI-ontwikkeling van Amazon de markt afschrikte reuters.com reuters.com. Toenemende AI-gerelateerde uitgaven drukten ook op de berucht hoge marges van AWS, wat zorgen opriep over de toekomstige winstgevendheid reuters.com. Als reactie riep CEO Andy Jassy op tot geduld en vertelde analisten dat het nog steeds “heel vroeg is” in de AI-cyclus en dat het enorme klantenbestand van AWS de groei zal stimuleren zodra “capaciteitsbeperkingen” afnemen reuters.com. Amazon voegt snel Nvidia GPU’s en eigen AI-chips toe om het AWS-aanbod te versterken. Het lanceerde ook nieuwe generatieve AI-diensten en integreert AI-agenten in interne processen om de efficiëntie te verhogen reuters.com reuters.com. Jassy merkte op dat de retailtak van Amazon veerkrachtig blijft – met 11% omzetgroei ondanks economische tegenwind – wat een buffer biedt <a href=”https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. Toch diende de vertraging in de cloud als een reality check: de AI-revolutie tilt niet alle boten evenveel op. Amazon moet bewijzen dat het zijn zware AI-investeringen kan omzetten in concurrentievoordeel, anders loopt het het risico terrein te verliezen aan Azure en Google Cloud in de strijd om AI-werkbelastingen.
Next-gen AI: Doorbraakmodellen en nieuwe partnerschappen
Begin augustus bracht een golf van AI-productlanceringen en doorbraken die de toekomstige aandelenkoersen kunnen beïnvloeden. OpenAI, de startup in het middelpunt van de AI-gekte, staat naar verluidt op het punt om zijn volgende-generatie model GPT-5 al deze maand uit te brengen reuters.com reuters.com. Volgens interne berichten zal GPT-5 een nieuwe aanpak hanteren door meerdere gespecialiseerde AI-modellen te combineren onder de motorkap, in plaats van te vertrouwen op één monolithisch systeem reuters.com. De CEO van OpenAI, Sam Altman, liet doorschemeren dat het nieuwe “o3”-model van het bedrijf geïntegreerd zal worden in GPT-5 samen met andere technologieën, waardoor een veelzijdigere AI mogelijk wordt die tools kan gebruiken en een breder scala aan taken kan uitvoeren reuters.com. Als de release niet wordt vertraagd door last-minute obstakels, zou GPT-5 begin augustus kunnen debuteren en zou het de eerste grote modellancering van OpenAI zijn sinds de spectaculaire komst van GPT-4 in 2023 reuters.com. Microsoft – dat een miljardenbelang in OpenAI heeft – kan profiteren als GPT-5 een nieuwe golf van zakelijke adoptie en cloudgebruik op gang brengt. Elke doorbraak in de mogelijkheden van GPT-5 (zoals verbeterd redeneren of multimodale functies) kan Azure’s aantrekkingskracht voor AI-ontwikkelaars verder versterken, aangezien Azure de modellen van OpenAI host.
Niet om achter te blijven, heeft de DeepMind-afdeling van Google op 1 augustus officieel het langverwachte Gemini 2.5 “Deep Think”-model gelanceerd. Gemini 2.5 Deep Think wordt gepresenteerd als de meest geavanceerde AI van Google tot nu toe en is een “multi-agent”-systeem dat meerdere AI-agenten tegelijk inzet om problemen parallel op te lossen, in plaats van stap voor stap techcrunch.com techcrunch.com. Deze aanpak vergt veel rekenkracht, maar levert aanzienlijk betere resultaten op bij complexe taken. Sterker nog, een variant van Deep Think heeft onlangs een gouden medaille behaald op de Internationale Wiskunde Olympiade, waarmee het redeneervermogen laat zien dat ver boven eerdere AI’s uitstijgt techcrunch.com. Betalende klanten van Google’s AI “Ultra”-dienst van $250 per maand kregen direct toegang tot Deep Think techcrunch.com techcrunch.com. Google deelt zelfs een tragere, stellingbewijzende versie van het model met geselecteerde academici, in de hoop onderzoek te stimuleren met AI “die uren de tijd neemt om te redeneren” over moeilijke problemen techcrunch.com. DeepMind beweert dat Gemini 2.5 Deep Think beter presteert dan de modellen van OpenAI (en die van concurrenten zoals xAI van Elon Musk en Anthropic) op lastige codeer- en kennisbenchmarks techcrunch.com. Het kan ook externe tools aansluiten (zoals code-uitvoering, websearch) en veel langere, meer gedetailleerde output genereren dan eerdere systemen techcrunch.com. Voor Alphabet versterken deze ontwikkelingen het AI-leiderschap – een belangrijke factor achter het aandeel van Google. Het agressieve $85 miljard jaarlijkse AI-investeringsplan van het bedrijf reuters.com, waaronder het opschalen van modellen zoals Gemini, onderstreept de vastberadenheid om te concurreren met OpenAI en Microsoft. De eerste reactie van de markt is positief; analisten denken dat Google’s AI-vooruitgangzal helpen “te voldoen aan de stijgende vraag naar AI-diensten” en zijn terrein te verdedigen reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services, dat graag weer vaart wil maken, heeft op zijn cloudtop een nieuw initiatief onthuld: Amazon Bedrock AgentCore, een toolkit om “autonome AI-agenten” op schaal in de cloud te implementeren en te beheren. De dienst (nu in preview) biedt een serverloze runtime en geheugenopslag voor AI-agenten, samen met integratie met bedrijfsdata en API’s – alles met beveiligingscontroles op ondernemingsniveau. “Met agenten komt er een verschuiving naar service als software… een tectonische verandering in hoe software wordt gebouwd en beheerd,” legde AWS VP Swami Sivasubramanian uit ts2.tech ts2.tech. De stap van AWS laat zien dat het vol inzet op de opkomende trend van agentische AI, waarbij AI-programma’s proactief taken voor gebruikers uitvoeren. Dit zou bedrijven kunnen aantrekken naar het AWS-ecosysteem terwijl ze experimenteren met AI-gedreven klantenservicebots, codeerassistenten en meer. Ook bedrijven in bedrijfssoftware stappen massaal in: DataRobot heeft zojuist een “Agent Workforce”-platform gelanceerd (gebouwd met NVIDIA) waarmee bedrijven teams van slimme AI-agenten kunnen inzetten voor complexe workflows ts2.tech. In de klantenservice heeft analyticsprovider Contentsquare aangekondigd dat het Loris AI zal overnemen, een startup in gespreksanalyse, om meer AI in klantondersteuning te brengen ts2.tech. En in cybersecurity is Arctic Wolf een samenwerking aangegaan met Databricks om zijn threat-hunting AI te versterken met meer dataschaal ts2.tech. Deze kleinere deals en productlanceringen onderstrepen hoe AI-innovatie elke technis niche doordringt – van IT-diensten tot digitale marketing – en hoe gevestigde partijen racen om AI-mogelijkheden te integreren, vaak via partnerschappen of overnames.
Fusies & Overnames: Miljardendeals in AI
De AI-boom zorgt ook voor grote fusies en overnames, aangezien bedrijven proberen AI-voordeel te kopen in plaats van alleen te bouwen. In een van de grootste technologische overnames van 2025 stemde cybersecurityleider Palo Alto Networks ermee in om identity-securitybedrijf CyberArk Software over te nemen voor $25 miljard reuters.com reuters.com. Deze megadeal in contanten en aandelen – de grootste ooit voor Palo Alto – is bedoeld om een alles-in-één beveiligingsplatform te creëren dat klaar is voor het tijdperk van AI-gedreven dreigingen. “De opkomst van AI en de explosie van machine-identiteiten maken duidelijk dat elke identiteit het juiste niveau van toegangscontrole vereist,” zei Palo Alto CEO Nikesh Arora, waarmee hij de strategische logica uitlegde reuters.com reuters.com. Door de specialisatie van CyberArk in privileged-access management toe te voegen, zal Palo Alto de verdediging versterken voor zakelijke klanten die zich zorgen maken over AI-ondersteunde cyberaanvallen. De deal volgt op Alphabets eigen $32 miljard aankoop van cloudbeveiligingsstartup Wiz eerder dit jaar reuters.com, wat aantoont dat consolidatie toeneemt in sectoren die door AI worden beïnvloed. Het aandeel van Palo Alto daalde aanvankelijk met ~8% na het nieuws – investeerders maakten zich zorgen over de integratie van zo’n grote overname – terwijl de aandelen van CyberArk stegen door de forse premie van 29% reuters.com reuters.com. Analisten merkten op dat de daling de onzekerheid weerspiegelde, aangezien Palo Alto meestal veel kleinere bedrijven overneemt reuters.com. “Het is onbekend terrein… gezien de schaal van CyberArk,” merkte Imtiaz Koujalgi van Roth Capital op reuters.com. Toch zien velen de logica: het combineren van identity security met Palo Alto’s AI-gedreven dreigingsdetectie zou een krachtpatser kunnen opleveren die AI-systemen van begin tot eind kan beschermen reuters.com. En met de wereldwijde uitgaven aan cyberbeveiliging die naar verwachting zullen stijgen met meer dan 12% in 2025 te midden van door AI aangedreven dreigingen reuters.com, zou deze fusie Palo Alto in staat kunnen stellen een buitenproportioneel aandeel van een groeiende markt te veroveren. (Opmerkelijk is dat rivaal Check Point Software direct verklaarde dat het “niet op zoek was om overgenomen te worden” ondanks de M&A-geruchten in Israëls cybersector reuters.com.)Ook de grote spelers in enterprise software zijn op jacht. Salesforce kondigde een overeenkomst aan om Bluebirds, een privé AI-gedreven platform voor sales prospecting, over te nemen om zijn Sales Cloud-aanbod te versterken. De overname (voorwaarden niet bekendgemaakt) is bedoeld om Salesforce’s CRM te versterken met de intelligente lead scoring en automatiseringstools van Bluebirds – onderdeel van CEO Marc Benioff’s streven om Salesforce-producten “AI-first” te maken. Ondertussen gonst het van de speculaties rond pure AI-bedrijven. Aandelen van C3.ai – een beursgenoteerd AI-softwarebedrijf – daalden met ~11% nadat oprichter en CEO Tom Siebel aankondigde af te treden vanwege gezondheidsproblemen siliconangle.com siliconangle.com. Het onverwachte vertrek leidde direct tot geruchten dat C3.ai nu een overnamekandidaat is. “Het vertrek van Siebel vergroot de kans aanzienlijk dat C3.ai in de komende 3–12 maanden wordt overgenomen,” aldus Wedbush-analist Dan Ives, die denkt dat een enterprise techbedrijf of cloudprovider mogelijk de activa van C3.ai wil overnemen siliconangle.com. Siebel zelf gaf inderdaad aan dat er voor C3 nieuw leiderschap nodig is om het “spectaculaire potentieel” van het bedrijf te realiseren siliconangle.com. Hij blijft aan als Executive Chairman, maar de zoektocht naar een nieuwe CEO zorgt voor onzekerheid – en ook voor de mogelijkheid dat een overnemende partij toeslaat terwijl het aandeel zwak staat.
Zelfs het grootste bedrijf ter wereld kijkt naar grotere AI-deals. In zijn winstrapport verraste Apple waarnemers door te stellen dat geen overname te groot is als het Apple’s AI-ambities versnelt reuters.com. “We zitten niet vast aan de grootte van [het bedrijf]… als ze ons helpen onze roadmap te versnellen, zijn we geïnteresseerd,” zei Tim Cook reuters.com. Dit is een opvallende afwijking van Apple’s eerdere praktijk van alleen kleine, aanvullende overnames. Het volgt op berichten dat Apple heeft overwogen een AI-zoekstartup (gewaardeerd op $18 miljard) te kopen en zijn interne AI-onderzoek en -ontwikkeling drastisch heeft opgevoerd reuters.com. Hoewel Cook geen doelen bevestigde, maakte hij duidelijk dat Apple bereid is zijn $165 miljard aan contanten in te zetten om de achterstand in AI in te halen, na jaren van achterblijvende Siri-ontwikkeling. Die uitspraak alleen al – zeldzaam voor het traditioneel overname-schuwe Apple – gaf een duidelijk signaal aan de markten dat grote AI-deals in Silicon Valley in het verschiet kunnen liggen.Regulering en beleid: AI-boom ontmoet overheidsmaatregelen
Te midden van de AI-aandelenhausse proberen toezichthouders de technologie bij te benen – een trend die beleggers nauwlettend volgen. De baanbrekende AI-wet van Europa bereikte op 2 augustus een belangrijke mijlpaal, nu grote bepalingen volgens schema gefaseerd worden ingevoerd ts2.tech ts2.tech. Ondanks zware lobby vanuit de industrie om op de rem te trappen, hebben EU-functionarissen “geen ‘stop de klok’” op handhavingsdeadlines, benadrukte een woordvoerder van de Commissie ts2.tech ts2.tech. Sterker nog, bepaalde “hoog-risico” AI-praktijken zijn al verboden in de EU sinds februari, en nieuwe regels voor generieke AI-modellen zijn op 2 augustus ingegaan ts2.tech ts2.tech. Om bedrijven te helpen zich voor te bereiden, introduceerde Brussel voorafgaand aan de wet een vrijwillige AI-gedragscode. Deze week werd een duidelijke kloof zichtbaar tussen techreuzen in hun benadering van de code. Microsoft gaf aan waarschijnlijk te zullen ondertekenen als pragmatische stap om aan de komende eisen te voldoen. “Ik denk dat we waarschijnlijk zullen ondertekenen… Ons doel is om ondersteunend te zijn,” zei Microsoft-president Brad Smith tegen Reuters reuters.com reuters.com. Door deel te nemen, zou Microsoft zich committeren aan maatregelen zoals het publiceren van samenvattingen van trainingsdata en het auditen van AI-systemen op veiligheid reuters.com reuters.com. Daarentegen heeft Meta Platforms ronduit geweigerd de EU-code te ondertekenen. “Meta zal niet ondertekenen. Deze code…gaat veel verder dan de reikwijdte van de AI-wet,” aldus het hoofd mondiale zaken van Meta in een verklaring,noemt het een overschrijding die “de ontwikkeling van frontier-AI-modellen in Europa kan verstikken” reuters.com reuters.com. Meta – samen met tientallen Europese techbedrijven – stelt dat de aankomende EU-regels (verplichte openbaarmaking van trainingsdata, copyrightcontroles, bias-audits, enz.) innovatie zullen belemmeren ts2.tech ts2.tech. EU-regelgevers geven geen krimp en waarschuwen dat bedrijven die de vrijwillige code overslaan “geen voordeel zullen hebben” van eventuele gunstige veronderstellingen zodra de AI-wet volledig afdwingbaar is ts2.tech ts2.tech. Verschillende AI-labs, waaronder OpenAI en het Franse Mistral, hebben zich al aangesloten reuters.com. De inzet is hoog: wanneer de AI-wet in 2026 volledig van kracht wordt, kunnen overtreders forse boetes of zelfs verboden op bepaalde AI-systemen krijgen. Hoe streng de Europese regels worden toegepast – en hoe Amerikaanse techbedrijven zich aanpassen – zal een belangrijk verhaal zijn dat de AI-aandelen de komende jaren beïnvloedt.In de Verenigde Staten, waar nog geen alomvattende AI-wet bestaat, verandert het regelgevingslandschap ook. In een dramatische gebeurtenis eind juli op Capitol Hill, verwierp de Amerikaanse Senaat een controversieel voorstel dat staten en steden zou hebben verboden om de komende tien jaar AI te reguleren ts2.tech ts2.tech. De bepaling – stilletjes opgenomen in een essentiële defensiewet – leidde tot een tweeledige tegenreactie van staatsfunctionarissen die het federale bemoeienis noemden. Met 99 tegen 1 stemden de senatoren om de tienjarige AI-pre-emptieclausule te verwijderen, waardoor staten vrij blijven om hun eigen AI-regels op te stellen terwijl het Congres debatteert over federale wetgeving ts2.tech ts2.tech. “Het verhinderen dat staten tien jaar lang op AI konden handelen was een vreselijk idee,” zei een beleidsadviseur, die de ommekeer toejuichte ts2.tech. De gebeurtenis benadrukte een groeiend lappendeken van Amerikaanse AI-governance: Californië, New York en anderen kijken naar hun eigen AI-verantwoordelijkheidswetten bij het ontbreken van een nationaal beleid ts2.tech. Het Witte Huis vertrouwt op vrijwillige maatregelen – het verkrijgen van “AI Safety Pledges” van toonaangevende AI-bedrijven en het uitbrengen van een AI “Action Plan” eind juli met meer dan 90 initiatieven om veilige AI-ontwikkeling te bevorderen ts2.tech ts2.tech. En in het buitenland zijn de nieuwe AI-regels van China net van kracht geworden, die veiligheidsbeoordelingen en licenties vereisen voor publieke AI-diensten, terwijl het VK een wereldwijde AI Safety Summit voor november aankondigde. Kortom, overheden wereldwijd staan niet langer aan de zijlijn. Van Brussel tot Washington tot Beijing rollen beleidsmakers kaders uit om AI-risico’s in te dammen en transparantie te eisen – een trend die nieuwe nalevingskosten voor AI-bedrijven kan introduceren, maar uiteindelijk ook “juridische zekerheid kan bieden” die helpt mainstream AI-adoptie reuters.com reuters.com. Beleggers in AI-aandelen volgen deze ontwikkelingen op de voet. Tot nu toe lijkt de houding van de markt ten opzichte van regelgeving “blijven kopen totdat er echte regels komen” te zijn – maar die rekensom kan veranderen zodra de stortvloed aan AI-beleidsinitiatieven verandert in afdwingbare wetgeving.Deskundigenverwachting: Optimisme met een kanttekening
Alles bij elkaar lieten de eerste dagen van augustus 2025 zowel de enorme belofte als de complexe uitdagingen van de AI-boom zien. Aan de ene kant overtreffen de bedrijfswinsten die aan AI zijn gekoppeld alle verwachtingen – wat de hype bevestigt en aandeelhouders van de dominante spelers beloont. “Sterke resultaten van Microsoft en Meta stelden beleggers gerust dat de enorme investeringen in AI zich uitbetalen,” merkte Reuters op in een marktcommentaar reuters.com. Zelfs voorheen sceptische analisten raken er steeds meer van overtuigd dat AI een aanzienlijk deel van de toekomstige groei in de technologie zal aanjagen. De aandelenmarkt heeft op zijn beurt de “AI-winnaars” naar historische hoogten herwaardeerd. Vanaf dit weekend zijn vier van de vijf grootste Amerikaanse bedrijven qua waarde degenen met de diepste AI-investeringen, een concentratie die ongekend is in de moderne markten reuters.com.
Toch adviseren experts, te midden van de euforie, ook selectiviteit en waakzaamheid. De Amazon AWS-storing was een herinnering dat uitvoering ertoe doet – simpelweg geld in AI steken garandeert geen onmiddellijk succes. Sommige delen van de economie blijven onaangetast door de AI-impuls, en hoge waarderingen gaan uit van veel toekomstige perfectie. “We zeggen niet dat er geen zwakte is in andere delen van de economie,” merkte Viresh Kanabar van Macro Hive op, “we zeggen alleen dat op indexniveau de grootste [AI]-bedrijven zo dominant zijn dat het op dit moment [minder] uitmaakt.” reuters.com Met andere woorden, het lot van de markt – althans voorlopig – is verbonden aan de AI-zwaargewichten, in goede en slechte tijden. Elke misstap van een AI-gigant (zoals Amazon liet zien) kan golven door de indices sturen. Daarnaast zorgt de dreigende aanwezigheid van toezichthouders voor onzekerheid. Voorlopig heeft het praten over strenge AI-regels het enthousiasme van beleggers niet getemperd – sterker nog, de consensus is dat overheden uiteindelijk AI net zo hard nodig zullen hebben als bedrijven, en dat een volledig verbod onwaarschijnlijk is. Maar het feit dat bedrijven als Meta ervoor kiezen om de EU-richtlijnen te negeren, benadrukt een mogelijk conflict tussen innovatie en regelgeving dat in 2026 kan escaleren wanneer de handhaving van de Europese AI-wet van kracht wordt.
Voor de onmiddellijke termijn is het momentum echter duidelijk aan de kant van de AI-stieren. “Sterke winstcijfers van AI- en techbedrijven kunnen de komende weken meer beleggers aantrekken en de markten verder opstuwen,” zeiden analisten na het verwerken van de laatste resultaten reuters.com. Veel mensen op Wall Street zien geen andere keuze dan te blijven investeren in AI. “Over het algemeen… AI drijft veel van de resultaten. Dit is waar we blootstelling willen hebben,” zei Tim Ghriskey van Ingalls & Snyder, die bevestigde dat zijn bedrijf maximaal in aandelen in technologie is belegd reuters.com. Zijn optimisme werd gedeeld door tal van experts die AI niet als een bubbel zien, maar als een echte transformatie over meerdere jaren. Natuurlijk herinneren doorgewinterde handelaren zich dat augustus en september volatiliteit kunnen brengen. Geopolitiek (inclusief nieuwe Amerikaanse tarieven die op 1 augustus zijn ingegaan) en macro-economische data kunnen nog steeds “kortetermijn-turbulentie” veroorzaken, waarschuwde Hogan van B. Riley reuters.com. Maar elke dip, zo stelt hij, zou “gezien kunnen worden als een koopkans, vooral bij enkele van de mega-cap [AI] namen” reuters.com.Kort samengevat: Het eerste weekend van augustus 2025 ziet de AI-sector in opkomst, die de aandelenmarkt naar nieuwe hoogten stuwt dankzij stijgende winsten, baanbrekende technologie en grote strategische zetten. Leden van de biljoen-dollarclub zoals Microsoft, Nvidia en Alphabet behalen in razendsnel tempo mijlpalen, terwijl nieuwkomers en niche-spelers strijden om hun deel van de AI-taart. Er zullen struikelblokken en groeipijnen op het gebied van regelgeving zijn – maar voorlopig lijkt het mantra op de markten “Volle kracht vooruit met AI.” Beleggers wedden erop dat deze revolutie zich nog in de beginfase bevindt, en positioneren zich dienovereenkomstig, terwijl ze toch een oog op de risico’s houden. Terwijl augustus zich ontvouwt, blijft iedereen de nieuwsticker in de gaten houden voor de volgende AI-gedreven verrassing – want in 2025 is elke week AI-week op Wall Street.
Bronnen: Reuters reuters.com
