Chipmakers stijgen door AI-vraag (en krijgen te maken met exportdrama)
Nvidia bereikt nieuw hoogtepunt door verkopen aan China: Het aandeel Nvidia bereikte kort een all-time high na het nieuws dat het een order van 300.000 stuks heeft binnengehaald voor zijn H20 AI-chips bestemd voor China nasdaq.com investopedia.com. Deze export-compliant versie van de vlaggenschip-GPU is ontwikkeld om de Amerikaanse handelsbeperkingen te omzeilen, en de recente ommekeer van Washington op een verbod uit april maakt het nu mogelijk voor Nvidia om de H20-leveringen aan China te hervatten reuters.com. De enorme order – bovenop een bestaande voorraad van ~700.000 H20-chips – onderstreept de onverzadigbare buitenlandse vraag ondanks eerdere exportbeperkingen reuters.com. “De Amerikaanse overheid heeft NVIDIA verzekerd dat er licenties zullen worden verleend, en NVIDIA hoopt binnenkort met de leveringen te beginnen,” aldus het bedrijf, waarmee het wijst op een afname van de spanningen investopedia.com. De aandelenkoers van Nvidia leverde tegen het slot van dinsdag een deel van de winst weer in door lichte winstnemingen, maar het bullish narrative remains intact: wereldwijde uitbouw van AI-infrastructuur zorgt voor ongekende vraag naar zijn chips.
AMD & Broadcom Surfen mee op de Golf: Nvidia’s rivalen stijgen mee. Advanced Micro Devices (AMD) steeg meer dan 2% naar een nieuw 52-weeks hoogtepunt rond $177 nasdaq.com, gesteund door optimisme over de aankomende MI300/MI350-accelerators. In feite verhoogden HSBC-analisten AMD naar “Kopen” eerder deze maand, waarbij ze hun koersdoel verdubbelden naar $200 nadat tests aantoonden dat AMD’s nieuwste MI350 GPU’s direct kunnen concurreren met Nvidia’s geavanceerde Blackwell-chips investopedia.com. AMD’s strategisch partnerschap met OpenAI – benadrukt door CEO Lisa Su samen met Sam Altman op een evenement in juni – wordt gezien als een blijk van vertrouwen in hun AI-roadmap investopedia.com. Broadcom, een andere begunstigde van de AI-boom, steeg ook ongeveer 1% naar een recordhoogte nasdaq.com. De chipontwerper verwacht dat AI-gerelateerde inkomsten met 60% zullen stijgen dit kwartaal (tot ongeveer $5,1 miljard) nu cloudreuzen hun aangepaste accelerators massaal inkopen, en de recente overname van VMware versterkt hun AI-gedreven netwerkactiviteiten finance.yahoo.com. Zelfs traditionele halfgeleiderbedrijven krijgen nieuw leven: softwaremaker voor elektronisch ontwerp Cadence rapporteerde sterke resultaten en verhoogde zijn vooruitzichten, onder verwijzing naar brede kracht in “verschillende gebieden binnen de AI-sector” die de vraag naar hun chipontwerptools aanwakkert investopedia.com. (Eén donkere wolk: Cadence maakte ook een boete van $140 miljoen bekend om een aanklacht wegens onwettige export van EDA-software naar China te schikken investopedia.com, een herinnering dat geopolitiek nog steeds een rol speelt in de sector.)
Analisten blijven optimistisch – maar let op de waarderingen: Wall Street blijft over het algemeen positief over de chipmakers die centraal staan in de AI-revolutie. Citi-analisten hebben bijvoorbeeld hun koersdoel voor Nvidia verhoogd naar $190 (van $180) deze maand, en merken op dat Nvidia “betrokken is bij vrijwel elke soevereine [AI]-deal” nu overheden wedijveren om nationale AI-supercomputers te bouwen investopedia.com. Zij voorspellen dat de AI-datacentermarkt in 2028 $563 miljard zal bereiken, aanzienlijk hoger dan eerdere prognoses investopedia.com. Toch waarschuwen enkele sceptici voor oververhitting. Begin juli beschreven de aandelenstrategen van Citi zelfs een opkomende “AI-bubbel” in tech-aandelen, zij het één die voorlopig nog “kan blijven doorrazen” businessinsider.com. En in een ontnuchterende waarschuwing vertelde een econoom aan verslaggevers dat de huidige AI-euforie mogelijk “erger is dan de dotcom”-periode, met extreme waarderingen die kunnen leiden tot “catastrofale gevolgen” als de hausse instort tomshardware.com. Voorlopig genieten chipmakers en hun investeerders echter van de rit, in een vicieuze cirkel van hype, kapitaalinvesteringen en daadwerkelijke omzetgroei die wordt aangedreven door de vraag naar AI.
Big Tech-inkomsten: Miljarden inzetten op AI
Alphabet’s $85 miljard AI-uitgavengolf: Google’s moederbedrijf Alphabet leverde een opvallend Q2-winstcijfer, waarbij nieuwe AI-functies in Search en YouTube verantwoordelijk werden gehouden voor een groot deel van de 14% omzetstijging reuters.com reuters.com. Nog opvallender waren de agressieve investeringsplannen van het management: Alphabet verraste investeerders door de kapitaaluitgaven voor 2025 te verhogen tot $85 miljard (plus $10 miljard), specifiek om zijn AI-cloudinfrastructuur uit te breiden reuters.com. CEO Sundar Pichai zei dat de vraag naar AI-gedreven diensten van Google Cloud (die in Q2 een omzetstijging van 32% zagen) het “verhogen van onze investeringen in kapitaaluitgaven” rechtvaardigde reuters.com. Deze kapitaaluitgavenstijging van 13% – grotendeels gericht op datacenters en geavanceerde chips – geeft volgens analisten aan dat Google “meer inzet op kunstmatige intelligentie-technologie” accesswdun.com. Het aandeel Alphabet steeg ongeveer 1% op het nieuws en bereikte nieuwe hoogtepunten, omdat AI-optimisme zwaarder woog dan zorgen over stijgende kosten accesswdun.com. Het bedrijf gaf aan dat het eigen TPUs en andere AI-versnellers ontwikkelt om de afhankelijkheid van chips van derden te verminderen, en onderzoekt zelfs op maat gemaakte “AI-chips en andere investeringen” samen met bedrijven als Nvidia accesswdun.com.Microsoft en Meta doen mee aan de uitgavenrace: Rivaal Microsoft benadrukte AI eveneens als een belangrijke groeimotor in zijn resultaten (die een week eerder werden gepubliceerd). Het gebruik van Azure’s AI-cloud “schaalt snel op,” aldus het management, dankzij grote successen zoals de Azure-OpenAI-dienst en de aankomende Copilot-functies die in Office en Windows worden geïntegreerd. Naar verluidt verhoogt Microsoft zijn uitgaven aan datacenters aanzienlijk om de modellen van OpenAI en zijn eigen copilots te ondersteunen, hoewel exacte cijfers niet bekend zijn gemaakt. Ondertussen zal Meta Platforms na het sluiten van de beurs op woensdag (30 juli) rapporteren, en de markt is benieuwd of de enorme AI-investeringen zullen renderen. Meta steekt veel geld in AI – naar schatting $60–70 miljard aan kapitaalinvesteringen in 2025, voornamelijk voor AI-infrastructuur ig.com – in de hoop Facebook, Instagram en zijn “metaverse”-aanbod op het scherpst van de snede te houden. Deze uitgaven omvatten het bouwen van aangepaste AI-supercomputers en nieuwe datacenters die zijn geoptimaliseerd voor machine learning, evenals het uitrollen van generatieve AI-functies in zijn apps (van chatbots tot advertentietools). Tot nu toe heeft Meta’s advertentiebedrijf enig voordeel gezien van AI-gestuurde contentaanbevelingen, met een omzet per gebruiker die ~11% hoger ligt dan een jaar geleden ig.com. Maar de winstmarges zijn gedaald door de hoge technologische uitgaven. Zoals een marktanalist het verwoordde, is de belangrijkste vraag: “Kan Meta marges van meer dan 40% behouden terwijl het $70 miljard uitgeeft aan AI-infrastructuur?” ig.com. Elke aanwijzing van CEO Mark Zuckerberg over kostenbeheersing (of het gebrek daaraan) tijdens het earnings call zal waarschijnlijk invloed hebben op het aandeel. Beleggers zullen ook letten op updates over Meta’s eigen AI-chips en de inspanningen op het gebied van AI-aangedreven hardware zoals slimme brillen – vooral nadat rivaal Amazon onlangs op dat gebied veel aandacht trok (meer daarover hieronder).
Cloud- en enterprise software-meevallers: De AI-golf tilt meer op dan alleen de consumentgerichte techgiganten. Enterprise softwarebedrijven profiteren ook. Zo kondigden GitHub (eigendom van Microsoft) en Salesforce deze week allebei nieuwe AI-functies aan, gericht op respectievelijk het verhogen van de productiviteit van ontwikkelaars en de efficiëntie van de verkoop – onderdeel van een trend van “AI overal” in software. Ook kleinere spelers zien een boost: Cadence Design Systems, zoals vermeld, noemde AI als katalysator voor sterke verkopen van elektronische ontwerptools investopedia.com. Een ander voorbeeld is Corning Inc., de industriële glas- en glasvezelleverancier, die Wall Street verraste met beter dan verwachte winstcijfers, mede dankzij “AI-gedreven vraag” naar zijn glasvezelkabels investopedia.com investopedia.com. Corning zei dat grote cloud-datacenterbouwers agressief hun glasvezel en componenten hebben ingekocht om de nieuwe AI-superclusters te bekabelen, wat dinsdag leidde tot een aandelenstijging van 12% investopedia.com. Zelfs traditionele industriële bedrijven en nutsbedrijven benadrukken nu AI-adoptie tijdens hun kwartaalgesprekken. Kortom, AI is dit kwartaal een sectoroverstijgend thema geworden – van cloud computing tot telecomhardware – waarbij veel bedrijven onverwachte omzetstijgingen toeschrijven aan AI-projecten of -gebruik.
Voorbij Tech: AI-deals, fusies & overnames en nieuwe toetreders
M&A wordt warmer – Grammarly, Amazon en meer: De goudkoortsmentaliteit in AI zorgt voor overnames en fusies, omdat bedrijven talent en technologie willen binnenhalen. Begin juli bereikte Grammarly – de digitale schrijf-assistent met een waardering van $13 miljard – een akkoord om Superhuman over te nemen, een veelbesproken AI-gedreven e-mailstartup, als onderdeel van de uitbreiding naar een volledige “AI-productiviteitssuite” reuters.com. Superhuman, ooit gewaardeerd op $825 miljoen, gebruikt AI om gebruikers sneller e-mails te laten schrijven en beantwoorden; nu zullen de functies worden geïntegreerd met Grammarly’s generatieve tekst-AI om het zakelijke aanbod te verbreden reuters.com reuters.com. Op het gebied van hardware heeft Amazon de krantenkoppen gehaald door Bee over te nemen, een startup die een draagbare AI-recorder maakt. Bee’s polsbandje luistert voortdurend naar gesprekken (tenzij gedempt) en gebruikt AI om deze om te zetten in herinneringen en takenlijsten. Amazon bevestigde de deal (aangekondigd door de oprichter van Bee op 22 juli) terwijl het nieuwe terreinen verkent buiten Alexa – met als visie “persoonlijke, omgevingsintelligentie” gadgets voor consumenten techcrunch.com techcrunch.com. Deze stap positioneert Amazon tegenover partijen als OpenAI (dat naar verluidt AI-hardware ontwikkelt) en Meta (dat werkt aan AI-ondersteunde slimme brillen) techcrunch.com. Marktwaarnemers zeggen dat deze overname onderstreept dat draagbare en consumentgerichte AI het volgende strijdtoneel is, waarbij AI wordt gecombineerd met IoT-apparaten – hoewel er veel zorgen zijn over privacy, aangezien Bee en Amazon strikte beleidsregels nodig zullen hebben voor apparaten die “alles om zich heen opnemen” als standaard techcrunch.com techcrunch.com. Ook in het geruchtencircuit: Apple is geïnteresseerd in een overname van Perplexity AI voor $14 miljard, een startup die een AI-zoekchatbot bouwt, wat de stoutmoedigste AI-zet van Apple tot nu toe zou zijn (Apple loopt achter op AI en analisten zeggen dat een grote overname misschien de enige optie is) techfundingnews.com fortune.com. En chipgigant Nvidia zou naar verluidt in gesprek zijn om het Canadese AI-startup CentML over te nemen voor meer dan $300 M om zijn software-optimalisatiecapaciteiten te versterken thelogic.co. Als deze golf van overnames iets bewijst, is het dat niemand achter wil blijven in de AI-wapenwedloop – en gevestigde bedrijven zullen veel uitgeven om innovatieve nieuwkomers en gespecialiseerde AI-teams over te nemen.
Nieuwe spelers en “AI Startups 2.0”: Het marktgerucht van eind juli omvat ook de volgende golf van AI-toetreders. Verschillende spraakmakende startups bereiden IPO’s of financieringsrondes voor. De CEO van OpenAI heeft gehint op mogelijke plannen om consumentenapparaten te bouwen (mogelijk in samenwerking met ex-Apple designgoeroe Jony Ive capacitymedia.com), wat het hardwarelandschap flink zou kunnen opschudden. Ondertussen wijzen insiders uit de sector op bedrijven als Anthropic, xAI en ScaleAI als “de moeite waard om in de gaten te houden” – deze bedrijven, gesteund door grote durfkapitaalinvesteringen, werken aan alles van grote taalmodellen tot AI voor datalabeling forgeglobal.com. De investeerdersenthousiasme blijft torenhoog: alleen deze week haalde AI-cybersecurity-startup BlinkOps $50 miljoen op fintech.global, en meerdere durfkapitaalfondsen zijn overtekend voor AI-gerichte portefeuilles. Voor aandelenbeleggers zijn pure AI-aandelen (zoals C3.ai, BigBear.ai en anderen) volatiel maar meestal stijgend, omdat zelfs relatief kleine contractwinst of productnieuws voor buitenproportionele koersbewegingen kan zorgen. Zo zag BigBear.ai – een kleine, op defensie gerichte AI-softwarefirma – zijn aandelen stijgen nadat het de omzetverwachting voor 2025 bevestigde van $160–$180 miljoen (ongeveer 15% groei op jaarbasis) en nieuwe overheidsprojecten aankondigde barchart.com finance.yahoo.com. De boodschap: groeibeleggers zijn gretig op zoek naar de “volgende Nvidia” in het small- en midcap-segment, en elk bedrijf dat zich met AI profileert kan op belangstelling rekenen. Analisten waarschuwen voor voorzichtigheid bij sommige van deze hoogvliegers (aangezien veel nauwelijks winst maken), maar voorlopig tilt de AI-golf bijna alle boten – zelfs voorheen onbekende namen.
Defensie en overheid: De opkomst van Palantir en beleidswinden
Palantir: “AI-ruggengraat” van Defensie – en trots daarop: Een van de grootste winnaars van de AI-defensie-nexus is Palantir Technologies. Al lang bekend om zijn geheime data-analyse, heeft Palantir zich agressief gepositioneerd als een AI-bedrijf en plukt daar nu de vruchten van. In de eerste helft van 2025 heeft Palantir meer dan $1,0 miljard aan Amerikaanse overheids-AI-contracten binnengehaald, waaronder een baanbrekend contract van $480 miljoen om een AI-doelsysteem te leveren voor het Pentagon’s Project Maven (getekend in mei 2024) en een extra $800 miljoen militaire investering dit voorjaar voor AI-mogelijkheden op het slagveld spacedaily.com. CEO Alex Karp heeft openlijk een hardvochtig, nationalistisch ethos omarmd – een scherp contrast met de gebruikelijke geheimzinnigheid van Silicon Valley. “We willen en moeten dat dit land het sterkste, belangrijkste land ter wereld is,” verklaarde Karp op een recent klantencongres, waarbij hij Palantir’s technologie zonder schroom positioneerde als een wapen ten dienste van Amerikaanse dominantie spacedaily.com spacedaily.com. Hij prees zelfs Palantir’s AI in echte gevechten en zei dat hij “super trots is op… wat we doen om onze soldaten te beschermen… om onze vijanden te doden en hen bang te maken” met AI-gestuurde doelbepaling spacedaily.com. Die directe taal deed wat wenkbrauwen fronsen, maar slaat aan bij Palantir’s grootste klanten in defensie en inlichtingendiensten. De tools van het bedrijf zijn actief gebruikt in het conflict in Oekraïne om drone- en satellietbeelden te analyseren, doelen te selecteren en aanvallen in real-time te coördineren – capaciteiten die Karp vergelijkt met “als een drug” voor geallieerde legers die hunkeren naar een voorsprong spacedaily.com. Geen wonder dus dat Palantir’s aandeel in 2025 meer dan verdubbeld is (waardoor het een van de best presterende aandelen van het jaar is), aangezien investeerders het zien opkomen als een AI-krachtpatser voor overheden fool.com. Het wordt nu vaak in één adem genoemd met Lockheed of Raytheon als het gaat om defensietechnologie, zij het met een Silicon Valley-twist.
Ethische en juridische controle: De opkomst van Palantir is niet zonder controverse verlopen. Meer dan een dozijn voormalige werknemers publiceerden in mei een open brief waarin ze het bedrijf (en andere techgiganten) beschuldigden van “het normaliseren van autoritarisme onder het mom van een door oligarchen geleide AI-revolutie.” spacedaily.com Ze wijzen op Palantir’s werk met grensagentschappen (zoals een $30 miljoen ICE-contract voor AI-gestuurde deportatie-opsporing spacedaily.com) en een geheime poging, gemeld door NYTimes en Wired, om een gecentraliseerde database van federale overheidsinformatie te bouwen. Privacyvoorvechters waarschuwen dat het combineren van verschillende gegevens via Palantir’s AI kan leiden tot Orwelliaanse surveillance als het niet wordt gecontroleerd spacedaily.com spacedaily.com. Palantir ontkent dat het een “centrale database over Amerikanen” bouwt en beweert dat hun technologie wordt gebruikt om misdaad en terrorisme te bestrijden, niet om gewone burgers te bespioneren spacedaily.com. Toch, nu Palantir het feitelijke besturingssysteem voor overheids-AI wordt, houden toezichthouders en burgerrechtenorganisaties het nauwlettend in de gaten. Tot nu toe is de Trump-regering (en haar AI-vriendelijke “OSTP AI and Crypto czar” David Sacks) uiterst ondersteunend geweest voor de rol van Palantir, en viert het de bijdragen aan de nationale veiligheid whitehouse.gov whitehouse.gov. Maar een toekomstige regering zou strengere ethische richtlijnen kunnen opleggen aan overheids-AI-contracten. Voor nu is Palantir’s “America-first” bravoure – ooit een buitenbeentje in de techwereld – mainstream geworden, in lijn met een bredere verschuiving in Washington: AI zien als een nieuw Koude Oorlog-domein waar de beste algoritmes winnen.
Witte Huis lanceert “AI Actieplan”: Sterker nog, vorige week heeft het Witte Huis “Winning the AI Race: America’s AI Action Plan” onthuld, een ingrijpend federaal stappenplan om het Amerikaanse leiderschap in AI te versterken whitehouse.gov. Aangekondigd op 23 juli, bundelt dit plan meer dan 90 beleidsmaatregelen verdeeld over drie pijlers: Versnellen van Innovatie, Bouwen aan AI-infrastructuur, en Leiden in Wereldwijde Veiligheid whitehouse.gov. Belangrijke bepalingen zijn onder meer het versnellen van vergunningen voor nieuwe datacenters en chipfabrieken (om de “snelle uitrol” van AI-infrastructuur te bevorderen) whitehouse.gov, het uitbreiden van opleidingsprogramma’s voor technologische werknemers zoals chipingenieurs en elektriciens, en het wegnemen van regelgevende barrières die AI-ontwikkeling belemmeren whitehouse.gov. De regering beloofde ook om exportgoedkeuringen te versnellen voor “veilige, full-stack AI-pakketten” naar Amerikaanse bondgenoten whitehouse.gov – in feite het exporteren van Amerikaanse AI hardware, software en standaarden naar het buitenland om Chinese invloed tegen te gaan. Opvallend is dat het plan aandringt op “het waarborgen van vrije meningsuiting” in AI-modellen: de federale overheid zal alleen inkopen bij AI-leveranciers die garanderen dat hun AI-systemen “objectief en vrij van opgelegde ideologische vooringenomenheid” zijn, een duidelijke reactie op zorgen over politiek gefilterde algoritmes whitehouse.gov. “America’s AI Action Plan zet een beslissende koers uit om de Amerikaanse dominantie in kunstmatige intelligentie te verankeren,” zei OSTP-directeur Michael Kratsios, die de AI-race “niet-onderhandelbaar” noemde voor de economische en militaire suprematie van de VS whitehouse.gov whitehouse.gov. De markten reageerden over het algemeen positief op het plan – vooral op de focus op het versnellen van infrastructuur. Data-center REITs en bouwbedrijven kregen een lichte stijging in de hoop op snellere vergunningen, en chipfabrikanten (die het al goed doen) zien het pro-AI industriebeleid als een versterking van de langetermijnvraag nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. Echter, sommigen in het Congres uitten hun bezorgdheid dat het versoepelen van exportcontroles (zoals gezien bij Nvidia’s H20) rivaliserende mogendheden zou kunnen helpen – verwacht een levendig debat over waar het evenwicht moet worden gevonden tussen wereldwijde handel en technologische veiligheid. Over het algemeen is het standpunt van de Amerikaanse regering duidelijk: meer AI, sneller – en dat klinkt als muziek in de oren van investeerders.
China’s AI-inspanning: Allianties en Innovatie te midden van Sancties
Techreuzen smeden nationale AI-allianties: Aan de overkant van de Stille Oceaan liet China deze week zijn eigen AI-kracht zien. Op de World Artificial Intelligence Conference (WAIC) in Shanghai (die op 29 juli werd afgesloten), onthulden Chinese technologiebedrijven een stortvloed aan initiatieven om hun binnenlandse AI-ecosysteem te versterken – een directe reactie op de Amerikaanse exportbeperkingen. In een opvallende aankondiging bundelden toonaangevende AI-chipmakers (waaronder Huawei, Biren, Enflame en Moore Threads) de krachten met topontwikkelaars van grote modellen (zoals StepFun en MiniMax) om de “Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance” te vormen. Het doel van deze alliantie is om een gestandaardiseerde, in eigen land ontwikkelde AI-technologiestack te creëren – waarbij hardware en software worden gekoppeld – zodat Chinese AI-labs naadloos binnenlandse chips kunnen inzetten in plaats van die van Nvidia en toch geavanceerde AI-modellen kunnen draaien tomshardware.com tomshardware.com. Door overeenstemming te bereiken over gemeenschappelijke frameworks en interfaces, willen ze modellen interoperabel maken over meerdere Chinese accelerators, waardoor de afhankelijkheid van één enkele buitenlandse architectuur wordt verminderd tomshardware.com tomshardware.com. “Leden zullen moeten streven naar standaardisatie en interoperabiliteit… gemeenschappelijke protocollen tussen modellen, chips en infrastructuur,” merkte een rapport op, waarin werd beschreven hoe de alliantie het mogelijk zou kunnen maken om een AI-model één keer te trainen en vervolgens te draaien op “elke in China gemaakte accelerator” met minimale codewijzigingen tomshardware.com tomshardware.com. Een tweede consortium dat op WAIC werd gelanceerd – het Shanghai General Chamber of Commerce AI Committee – brengt bedrijven als SenseTime (China’s gezichtsherkenningsgigant) en Iluvatar CoreX samen om zich te richten op het integreren van AI in industriële toepassingen <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. In wezen is China zijn technologie-industrie aan het organiseren om middelen te bundelen en AI-zelfvoorzienendheid te versnellen, zodat het kan blijven vooruitgaan, zelfs onder Amerikaanse sancties. De boodschap van Peking: we zullen niet worden vertraagd in de AI-race. (Deze gecoördineerde aanpak weerspiegelt ook China’s eerdere inspanningen op het gebied van 5G en halfgeleiders, die uiteindelijk leidden tot Huawei’s dominantie in 5G – een parallel die Amerikaanse beleidsmakers niet is ontgaan.)
Productdoorbraken op WAIC: De conferentie bestond niet alleen uit bureaucratische allianties – bedrijven toonden ook tastbare AI-innovaties. Start-up Zhipu (Z.ai) kondigde een nieuw open-source taalmodel, GLM-4.5 aan, waarvan het beweert dat het kan wedijveren met de meest geavanceerde westerse modellen tegen een fractie van de kosten silicon.co.uk. Indrukwekkend genoeg zegt Zhipu dat GLM-4.5 kan draaien op slechts acht Nvidia H20 GPU’s silicon.co.uk – waarmee wordt benadrukt hoe Chinese ontwikkelaars AI-modellen optimaliseren voor de beperkte high-end chips die ze kunnen bemachtigen. (De H20 is dezelfde export-goedgekeurde Nvidia-chip die eerder werd besproken; blijkbaar zijn zowel Amerikaanse als Chinese bedrijven het erover eens dat dit de sleutel is om China’s AI-training draaiende te houden onder exportbeperkingen.) Huawei onthulde op zijn beurt zijn CloudMatrix 384 AI-trainingscluster, uitgerust met 384 van Huawei’s eigen Ascend 910C AI-chips. Volgens onafhankelijke analisten “overtreft dit systeem Nvidia’s [equivalente] GB200-cluster op sommige punten.” silicon.co.uk Het is een belangrijke claim die suggereert dat Huawei de achterstand in AI-hardware aan het inhalen is – precies wat de Amerikaanse sancties probeerden te voorkomen. Huawei’s chipdivisie is koortsachtig bezig om Nvidia-silicium te vervangen, en als deze resultaten standhouden, zouden Chinese cloudproviders mogelijk steeds vaker het platform van Huawei kunnen gaan gebruiken om afhankelijkheid van de VS te vermijden silicon.co.uk silicon.co.uk. Ook trok Tencent de aandacht met de aankondiging van Hunyuan 3D World Model 1.0, een open-source generatief AI-model voor het creëren van 3D virtuele omgevingen op basis van tekst of afbeeldingen silicon.co.uk. Met deze tool kunnen snel interactieve 3D-scènes worden gemaakt (denk aan virtuele werelden of gamelevels) op basis van eenvoudige prompts, waarmee Tencent’s AI-onderzoeksdiepte wordt getoond. Baidu maakte indruk met zijn next-gen “Digital Human”-technologie: AI die een virtuele avatar-kloon van een echt persoon kan genereren – compleet met de stem en gebaren van die persoon – na slechts 10 minuten voorbeeldvideo te hebben geanalyseerd silicon.co.uk. Baidu is van plan dit te gebruiken voor virtuele livestreamers en klantenservice-avators. De demo zorgde zowel voor enthousiasme als voor enkele ongemakkelijke vragen over deepfakes (Baidu zegt dat toestemming en waarborgen aanwezig zijn). Tot slot op het gadgetgebied, Alibaba introduceerde zijn prototype Quark AI Glasses, augmented-reality brillen aangedreven door het Qwen AI-model silicon.co.uk. Gepland voor lancering in China tegen het einde van het jaar, zullen deze slimme brillen functies bieden zoals AR-navigatie en gebruikers zelfs in staat stellen om betalingen te doen via Alipay door simpelweg naar een QR-code te kijken en spraakopdrachten te gebruiken silicon.co.uk. Het is Alibaba’s antwoord op Meta’s Ray-Ban Stories, waarbij een spraakassistent en betalingssysteem worden geïntegreerd in alledaagse brillen. Alles bij elkaar onderstrepen de WAIC-aankondigingen dat Chinese techbedrijven snel innoveren – en niet alleen maar achter de feiten aanlopen. Van open modellen tot gespecialiseerde hardware en consumentenelektronica, de Chinese AI-industrie zet op alle fronten door, op zoek naar een voorsprong ondanks Amerikaanse beperkingen.
Marktimapct en vooruitzichten in China: Chinese AI-gerelateerde aandelen hebben positief gereageerd op de ondersteunende houding van de overheid. Nieuws over de allianties en binnenlandse doorbraken hielp de Chinese tech-indices eerder deze week omhoog – de MSCI China IT-index bereikte een piek van 9 maanden voordat wereldwijde handelszorgen de winsten temperden marketscreener.com accesswdun.com. Investeerders zien de allianties als een teken dat Peking zijn gewicht (en financiering) achter eigen AI-kampioenen zal zetten, wat kan betekenen: subsidies, inkoopdeals en regelgevende bevoordeling. Zo zagen aandelen van Huawei’s toeleveranciers en lokale GPU-startups bescheiden stijgingen door speculatie dat zij een groter marktaandeel zullen krijgen. Toch is de algehele Chinese markt volatiel door macro-economische zorgen (problemen met vastgoedschulden, spanningen rond Amerikaanse-Chinese tarieven, enz.), dus AI alleen tilt daar niet alle sectoren omhoog zoals in de VS. Opvallend is dat Amerikaanse restricties nog steeds een plafond vormen: Reuters meldde dat hoewel de Trump-regering in principe goedkeuring heeft gegeven voor de verkoop van Nvidia’s H20, het Ministerie van Handel nog daadwerkelijk exportvergunningen moet afgeven voor alle bestellingen reuters.com reuters.com. Washington zou de regels opnieuw kunnen aanscherpen als men denkt dat chips worden doorgesluisd naar militair gebruik. En sommige Amerikaanse politici maken zich inderdaad zorgen dat geavanceerde AI-chips (zelfs licht aangepaste H20’s) naar China gaan, en dringen aan op strengere handhaving investopedia.com investopedia.com. Als reactie heeft de Chinese overheid deze week haar eigen Werkgroep voor AI-veiligheid opgericht om ervoor te zorgen dat systemen zoals Baidu’s “digitale mensen” niet verkeerd worden gebruikt in eigen land – een teken dat Peking sociale risico’s voor wil zijn die het Westen een excuus zouden kunnen geven om meer verboden te rechtvaardigen. Samengevat voert China’s AI-sector een evenwichtsoefening uit: innoveren in razend tempo en intern de krachten bundelen, terwijl men provocaties probeert te vermijden die tot strengere sancties kunnen leiden. Het is een delicate balans die de markten de komende maanden nauwlettend zullen volgen.
Marktsentiment: Euforie getemperd door risico’s
Nu juli ten einde loopt, lijkt de AI-aandelenhausse weinig tekenen van afkoeling te vertonen. Elke dag lijkt er nieuwswaardige aankondigingen te zijn – recordomzetten, enorme investeringsplannen, nieuwe samenwerkingen – die het verhaal versterken dat AI het bedrijfslandschap transformeert. Alleen deze week al zagen meerdere aandelen met dubbele cijfers stijgen op AI-nieuws (van Corning’s AI-glasvezel meevaller investopedia.com tot kleine softwarebedrijven), en de Nasdaq bereikte opnieuw een recordhoogte dankzij AI-optimisme accesswdun.com accesswdun.com. De leiders in de sector zijn duidelijk: Nvidia, nu een gigant van meer dan $4 biljoen, is soms de grootste factor achter de stijging van de S&P 500 geweest accesswdun.com, en megacaps als Alphabet en Microsoft bereiken recordhoogtes, grotendeels dankzij hun AI-verhalen.
Maar onder het enthousiasme worden sommige beleggers voorzichtiger. Het aanhoudend strakke monetaire beleid van de Fed (met deze week weer een besluit) en het vooruitzicht van tragere economische groei kunnen deze torenhoge waarderingen uiteindelijk op de proef stellen. Zelfs Elon Musk’s Tesla – dat zijn laatste resultaten probeerde te presenteren als een AI-bedrijf (met nadruk op hun werk aan robotaxi’s en autonome rij-AI) – werd niet gespaard, want het aandeel daalde met 8% na de kwartaalcijfers toen andere zorgen (krimpende EV-marges, Musks controversiële publieke imago) de overhand kregen accesswdun.com accesswdun.com. De daling van Tesla was een herinnering dat, hoe visionair de AI-ambities van een bedrijf ook zijn, fundamentals nog steeds belangrijk zijn. Evenzo onderstreepten de recente cijfers van Intel de uitdagingen in de chipwereld buiten AI: Intel boekte opnieuw een kwartaalverlies en waarschuwde dat sommige van hun herstelplannen “mogelijk niet te herstellen zijn” – een scherp contrast met de rooskleurige vooruitzichten bij AI-gerichte sectorgenoten investopedia.com. Intel wees wel op de groeiende vraag naar hun prille AI-accelerators, maar het bedrijf blijft ver achter en het aandeel blijft achter terwijl Nvidia/AMD stijgen.
Financiële experts adviseren een “barbell”-strategie: profiteer van het AI-potentieel, maar dek je in met waardeaandelen of contanten voor het geval de AI-handel overvol raakt. Er is erkenning dat er grote kansen (en bedreigingen) in het verschiet liggen. Aan de ene kant kan AI volledig nieuwe markten ontsluiten – Citi voorspelt nu dat “soevereine AI”-investeringen door overheden tientallen miljarden aan chipvraag zullen toevoegen investopedia.com, en HSBC ziet autonomie (robotaxi’s, enz.) als een markt van $40 miljard alleen al in China binnen enkele jaren silicon.co.uk. Aan de andere kant begint de regelgevende omgeving zich pas net te vormen. Europa’s AI-wet zal volgend jaar van kracht worden (met nieuwe richtlijnen voor generatieve AI uitgegeven op 18 juli) en zal nalevingskosten opleggen aan veel AI-softwarebedrijven digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. In de VS zijn er nog steeds discussies over mededinging bij big tech (AI zou de voorsprong van de giganten kunnen versterken, wat tot meer toezicht leidt) en over aansprakelijkheid voor door AI veroorzaakte fouten of vooroordelen. Elk spraakmakend AI-falen – bijvoorbeeld een ongeluk met een autonoom voertuig of misbruik van AI in de financiële sector – zou de hype kunnen temperen. Voorlopig wordt de stemming op de markt echter het best samengevat door een opmerking van een top tech-analist die zei: “De AI-boom is nog niet voorbij – sterker nog, hij begint net.” Inderdaad, blijft de consensus op Wall Street over AI-leiders overweldigend positief, met als voorbeeld dat Nvidia’s analistenlijst 34 “Buy”-adviezen tegenover slechts 1 “Sell” laat zien fingerlakes1.com. Optimisten stellen dat we ons bevinden in de vroege fase van een meerjarige AI-investeringscyclus, vergelijkbaar met het begin van het internet – en dat kortetermijnschommelingen of gepraat over “bubbels” geen afbreuk doen aan wat fundamenteel een paradigmaverschuiving is in alle sectoren.Bottom Line: De afgelopen twee dagen (29–30 juli 2025) vatten de extremen van de AI-aandelenmanie samen – euforische pieken aangedreven door verbluffende winsten, enorme investeringsbeloften en productdoorbraken, getemperd door onderstromen van voorzichtigheid van toezichthouders en enkele afwijkende analisten. Het is een marktintelligentie-snapshot van een economie in transformatie: bedrijven, oud en nieuw, zijn zichzelf aan het heruitvinden rond AI, beleggers belonen vrijwel alles wat met AI te maken heeft, en overheden racen om de basis (en regels) te leggen voor een door AI aangedreven toekomst. Doorgewinterde marktwaarnemers adviseren om één oog op de verblindende groei te houden en het andere op mogelijke obstakels (beleidswijzigingen, concurrentie, of simpelweg de zwaartekracht op waarderingen). Maar voorlopig is het verhaal dat de aandelen drijft duidelijk – AI is de groeimotor in tech, en iedereen wil een graantje meepikken. In de woorden van een durfkapitalist: “Dit is een goudkoorts. Pikhouwelen en schoppen, of het goud zelf – hoe dan ook, de winnaars zijn degenen die het AI-tijdperk mogelijk maken.” En afgaande op de krantenkoppen tot eind juli, de rush versnelt alleen maar – met fortuinen (en misschien omwentelingen) die in real time worden gemaakt terwijl de AI-revolutie zich ontvouwt.
Bronnen: Grote financiële nieuwsmedia en bedrijfsrapporten (Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) die AI-aandelenontwikkelingen op 29–30 juli 2025 behandelen, inclusief winstpublicaties, analistencommentaar en overheidsaankondigingen nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
