- Microsoft sin Azure-inntekt auka med 39 % frå år til år, om lag 5 prosentpoeng over prognosane, og bidrog til ein auke på 18 % i den samla kvartalsinntekta, medan MSFT-aksjen fall om lag 1,8 % den 1. august.
- Google sitt morselskap Alphabet rapporterte betre resultat enn venta i Q2 med søkjeannonser opp 12 % og Cloud opp 32 %, og investeringsbudsjettet for 2025 auka med 10 milliardar dollar til om lag 85 milliardar dollar, medan Alphabet-aksjen var om lag 1,9 % lågare den 1. august.
- Amazon leverte betre resultat enn venta i Q2 med sal opp 13 % og inntening over forventningane, men aksjen fall om lag 7 % etter rapporten grunna uklare spørsmål om AI-strategi, medan AWS voks 17 % med nye AI-tenester på Bedrock.
- Meta Platforms rapporterte inntektsauke på 12 % og overskot over forventningane, med aksjen opp rundt 10 % etter resultatframlegginga, då Mark Zuckerberg hevda i eit notat at “utvikling av superintelligens no er innan rekkevidde” og selskapet har som mål å bringe personleg AI til alle.
- Apple sine resultat for tredje kvartal var flate og aksjen fall om lag 2,5 % den 1. august, medan Tim Cook framheva AI som avgjerande, og nemnde at Apple tilsette 12 000 AI/FoU-tilsette i fjor og har sett ein intern frist på om lag 18 månader for å levere ein overtydande AI-strategi.
- Palantir sikra seg ein føderal kontrakt med den amerikanske hæren verdt opptil 10 milliardar dollar over 10 år for å samle fleire eksisterande kontraktar for dataanalyse og AI-programvare.
- Den amerikanske regjeringa signaliserte letta eksportrestriksjonar på AI-brikker til Kina, med løyve venta for Nvidia sine H20-brikker og truleg fornying for AMD sin MI300, noko som potensielt kan gi om lag 800 millionar dollar i AMD-sal i andre halvår 2025.
- Nvidia-aksjen stoppa opp rallyet tidleg i august medan etterspurnaden etter GPU-ar heldt seg sterk, og Jefferies anslår at over 600 000 H100 GPU-ar vil bli sende ut i år, inkludert mange til Kina under H20-varianten.
- Analytikar Susquehanna heva kursmålet for AMD til 210 dollar frå 135 dollar, og argumenterte for at AI-medvind og mogleg fornying av MI300-løyve til Kina kan gi om lag 800 millionar dollar i sal i andre halvår 2025.
- I perioden 1.–2. august bidrog tollfrykt og makroøkonomiske motvindar til eit breitt fall i AI-aksjar, noko som understrekar politisk risiko og marknaden si sårbarheit sjølv for leiande selskap som Nvidia, Microsoft, Alphabet og Apple.
Resultatrapportar turbo-lada av AI
Microsoft (MSFT) – Skyhøg vekst i skytenester på grunn av AI-etterspurnad: Microsoft sitt siste kvartal overgjekk forventningane takka vere eksplosiv AI-dreven skyvekst. Azure-inntektene auka med 39 % år-over-år, om lag 5 prosentpoeng over prognosane, noko som understrekar Microsoft si leiing innan hyperskala AI-infrastruktur futurumgroup.com. Denne akselerasjonen dempa tidlegare uro kring store AI-investeringar ved å vise tydelege avkastningar futurumgroup.com. Totale inntekter steig med 18 %, og selskapet peika på “auka bruk av AI-integrerte” tenester på tvers av Azure, Microsoft 365 og meir futurumgroup.com. Microsoft-aksjen fall om lag 1,8 % den 1. august i samband med eit breitt marknadsfall, men analytikarar er framleis positive grunna Azure si framdrift og ein “lojal” kundebase som er svoltne på AI-moglegheiter home.saxo.
Alphabet/Google (GOOGL) – Sterk rapport, endå større utgifter: Google sitt morselskap leverte eit sterkt Q2, med både inntekter og resultat over forventningane, dreve av AI-framgang i Søk og Sky. Søk-annonseinntektene auka med 12 %, og Sky-inntektene hoppa 32 % då store føretak signerte kontraktar home.saxo home.saxo. Likevel reagerte investorar på ein kraftig auke i AI-utgifter – Alphabet auka investeringsplanen for 2025 med 10 milliardar dollar (til om lag 85 mrd.) for å byggje datasenter og eigne AI-brikker home.saxo. Denne “bratte auken i investeringar” dempa oppgangen etter resultatframlegginga home.saxo, og minna aksjonærane om at å tene pengar på AI i stor skala ikkje blir billeg. Alphabet-aksjen enda om lag 1,9 % lågare den 1. august, då marknaden vurderte den langsiktige gevinsten av desse investeringane opp mot kortsiktig forteneste.
Amazon (AMZN) – Sterkt kvartal, skeptisk marknad: Netthandelsgiganten Amazon slo òg prognosane for Q2 – salet steig med 13 % og innteninga overgjekk forventningane businessinsider.com. Men uklar rettleiing og spørsmål om AI-strategi fekk aksjen til å falle om lag 7 % etter rapporten businessinsider.com. CEO Andy Jassy kom berre med “vage svar om [Amazons] konkurransefortrinn innan AI,” noko som ikkje roa investordrøftingane businessinsider.com. Sjølv om Amazon Web Services voks solide 17 % med nye AI-tilbod (som tilpassa AI-agentar og nye Anthropic-modellar på Bedrock-plattforma) businessinsider.com, pressa analytikarane Jassy på om AWS tapar terreng til konkurrentar i AI-kappløpet. Hans optimistiske, men omstendelege svar mangla detaljar og “klarte ikkje å uttrykkje hans personlege syn på [AWS sitt] fortrinn” businessinsider.com businessinsider.com. Konklusjonen: Amazons store investeringar i AI (frå Alexa+ chatbottar til skybrikker) byrjar å uroa investorar utan ein klarare tidshorisont for gevinst. Det bratte kursfallet speglar denne uroa, sjølv om Amazon hevdar at AI-innføring vil styrkje verksemda på lang sikt.
Meta Platforms (META) – AI-hype møter røynda: Facebook-mor Meta slo forventningane enda ein gong og såg aksjen stige om lag 10 % etter kvartalsresultata, og forlenga ein fleirkvartals lang opptur theguardian.com theguardian.com. Inntektene steig med 12 % og overskotet slo anslaga, delvis takka vere AI-drevne forbetringar i annonsemålretting theguardian.com. CEO Mark Zuckerberg hadde ein djerv tone om Metas AI-ambisjonar – i eit notat til dei tilsette hevda han at “å utvikle superintelligens er no innan rekkevidde” ettersom Metas AI-system byrjar å “forbetre seg sjølve” theguardian.com. Han understreka Metas mål om å bringe “personleg superintelligens til alle,” i motsetnad til andre som berre brukar AI for å automatisere arbeid theguardian.com. Investorane omfamnar så langt Metas dristige AI-satsing (milliardar til datasenter, talent og FoU) så lenge det held fram med å gi vekst i inntektene. “AI-drevne investeringar…held fram med å lønne seg, og styrkjer inntektene,” seier ein analytikar, men Metas “ekstreme” AI-bruk vil likevel bli granska om kontantstraumen ikkje held tritt theguardian.com. For no blir Metas store AI-visjon belønna på Wall Street – aksjen sin tosifra oppgang gjorde at han enda opp ~3,3 % for veka sjølv etter noko gevinsttaking 1. august.
Apple (AAPL) – Seint ute med KI, men “må” ta att: Apples resultat for tredje kvartal var relativt flate, og aksjen fall med om lag 2,5 % den 1. august, men CEO Tim Cook gjer det klart at KI er Apples neste imperativ. I eit sjeldan allmøte etter resultatframlegginga samla Cook dei tilsette rundt selskapet sitt KI-arbeid, og kalla KI ein “avgjerande” teknologiskifte på linje med internett og smarttelefonen benzinga.com. “Apple må gjere dette. Apple skal gjere dette. Dette er vårt å gripe,” erklærte Cook, og understreka at Apple framleis kan innovere seg til fronten av KI trass ein treg start benzinga.com. Han avslørte at Apple tilsette 12 000 personar i fjor – eit betydeleg tal innan FoU – og oppmoda team til å integrere KI i produkta i rekordfart for å unngå å hamne bak konkurrentane benzinga.com. Apples KI-tiltak så langt inkluderer ei ombygging av Siri sin arkitektur (for ein “betydelig oppgradering” neste år) og ei uttalt openheit for KI-relaterte oppkjøp benzinga.com. Selskapet skal òg ha sett ein intern frist (~18 månader) for å levere ein overtydande KI-strategi benzinga.com. Hovudbodskapen til investorar: Apple erkjenner at dei låg etter på generativ KI, men no kappløper dei for å utnytte det enorme økosystemet sitt – frå iPhone til AirPods – for å halde KI-revolusjonen “vårt å gripe,” som Cook sa det. Teknologikyndige investorar vil følgje med på kor raskt Apple kan omsetje desse orda til KI-forbetra produkt (og nye inntektsstraumar) det komande året.
Statlege avtalar og reguleringsnytt
Palantir sin 10 milliardar dollar-avtale med hæren: I ein stor siger for selskapet har Palantir Technologies sikra seg ein avtale med den amerikanske hæren som samlar dusinvis av eksisterande kontraktar i éi enkeltavtale verdt opp til 10 milliardar dollar over 10 årreuters.com. Hæren ønskjer å få fart på innkjøp av Palantir sin dataanalyse- og KI-programvare, og vil nytte volumrabattar i prosessen. Viktig å merke seg: denne avtalen garanterer ikkje 10 milliardar dollar i nye inntekter – han set eit tak for kor mykje som kan brukast og gjer innkjøpa enklare, men hæren er ikkje forplikta til å kjøpe for heile beløpet reuters.com. Likevel understrekar det Palantir si aukande rolle som ein sentral leverandør av militære KI-løysingar. Det er verdt å merke seg at Palantir-aksjen fekk ein liten dupp fredag (1. august) trass i nyheita om den store kontrakten alphaspread.com. Analytikarar peika på at salet i hovudsak skuldast uro i marknaden generelt, og at hæren-avtalen for det meste pakker om eksisterande kontraktar i staden for å gi heilt nye sal alphaspread.com alphaspread.com. Palantir-aksjen fall om lag 2 % i løpet av dagen og enda så å seie uendra (-0,1 %) då marknaden tolka nyheita i lys av eit breitt børssig på 1. august. Selskapet legg fram resultat 4. august, og forventningane er høge – konsensus ventar om lag 38 % inntektsvekst (til ca. 939 millionar dollar) og ein auke i EPS til $0,14 alphaspread.com. Investorane vil gjerne høyre kor mykje denne hæren-avtalen kan bidra med til Palantir sine langsiktige offentlege inntekter, og om leiinga ser føre seg liknande storavtalar framover. Palantir sin marknadsverdi har eksplodert det siste året (no rundt 372 milliardar dollar, noko som gjer det til eit av dei 20 mest verdifulle selskapa) alphaspread.com, så det blir avgjerande med god rettleiing for å halde oppe veksten – å balansere lønsame offentlege kontraktar med auka kommersiell bruk.
USA–Kina-chip-eksport-vending: I ein overraskande vri lätta Washington på visse AI-chip-eksportrestriksjonar til Kina, noko som gir eit pusterom for amerikanske chipprodusentar. Rapportar frå slutten av juli viste at Det kvite hus (no under president Trump sin administrasjon i 2025) hadde bestemt å “la Nvidia sine H20 AI-chips gå” til kinesiske kundar, trass i tidlegare restriksjonar reuters.com reuters.com. Nvidia hadde utvikla H20 – ein litt nedstrippa versjon av sine topp-GPU-ar – for å følgje amerikanske reglar, og søkte om lisensar for å ta opp att salet til Kina. Myndigheitene signaliserte at desse lisensane ville bli gitt, med Trump sitt team som rekna ut at det er betre å selje til Kina enn å la Kina utvikle konkurrerande chips reuters.com. Logikken, som ein rådgjevar sa det, er at om kinesiske selskap ikkje får kjøpe amerikanske chips, vil dei skunde seg å lage sine eigne – noko som potensielt kan svekke USA si leiing reuters.com. Denne politikksnuinga er eit lykketreff for Nvidia (og potensielt AMD), som hadde stått i fare for å tape fleire milliardar dollar i inntekter på eksportforbod. AMD spesielt kan få att tilgang til Kina for sine komande MI300 AI-akseleratorar. I juli signaliserte den amerikanske regjeringa at dei ville “gå gjennom og truleg fornye” AMD sin eksportlisens for MI300 (MI308)-chips finviz.com. Ifølgje Susquehanna-analytikarar kan dette, om det blir godkjent, snur omtrent halvparten av det tidlegare venta inntektstapet på 1,5 milliardar dollar frå Kina-restriksjonar, og leggje til om lag 800 millionar dollar i sal i andre halvår 2025 for AMD finviz.com. Faktisk kan mykje av AMD sitt høg-ende chip-lager som stod i fare for nedskriving, no bli selt i staden finviz.com. Denne optimismen fekk Susquehanna til å kome med ein positiv kursmålauke på AMD (frå $135 til $210) før resultatframlegginga finviz.com. AMD-aksjen steig i slutten av juli på eksportnyheita, sjølv om han fall tilbake 1. august. For investorar viser eksportlette korleis geopolitikk kan snu formuar i AI-chip-kappløpet – berre for nokre veker sidan var strengare restriksjonar ei stor bør for sektoren, og no fører lettelsar til oppjusteringar av salgsutsiktene finviz.com finviz.com. Når det er sagt, er ikkje dette problemet heilt løyst: Handelsdepartementet vil framleis gjennomgå lisensar, og ei eventuell omgjering (eller ei framtidig endring i haldning frå administrasjonen) kan avgrense den langsiktige Kina-moglegheita. For no jublar Wall Street over ein mellombels vinn-vinn: Amerikanske selskap får bokføre meir inntekter frå AI-brikker, og amerikanske styresmakter håpar å bremse Kinas satsing på sjølvforsyning innan halvleiarar.
Tollar og makroøkonomiske motvindar: AI-aksjar vart ikkje handla i eit vakuum – breiare økonomiske nyhende stal kortvarig rampelyset. 1. august fekk marknaden eit kraftig fall på grunn av tollfrykt og svake jobbtal swingtradebot.com. Spøkelset om “Trump-tollar” dukka opp att då administrasjonen lufta nye importavgifter, noko som uroa investorar som allereie var nervøse for inflasjon og vekst. Denne makronedgangen råka teknologiske og AI-relaterte aksjar spesielt hardt, sidan dei hadde hatt store oppgangar i 2025. S&P 500 enda veka med tap, og mange AI-tilknytte gigantane fekk 2–4 % fall på éin dag på fredag. Til dømes fall Microsoft og Alphabet nesten 2 %, Apple om lag 2,5 %, og Nvidia (NVDA) gjekk ned om lag 3 %. Nvidia, som hadde hatt ein meteorlignande oppgang (verdien passerte nyleg $4 billionar), tok ein pause då tradarar tok gevinstar etter tollnyhenda og noko rotasjon ut av teknologi etter resultatsesongen swingtradebot.com. Dei fornya handelsspenningsane minner oss om at AI-boomen ikkje gjer desse selskapa immune mot tradisjonelle økonomiske risikoar. Ei vedvarande opptrapping av handelskrigen eller relaterte problem i forsyningskjedene kan påverke tilgjenge på brikker, kostnader og etterspurnad frå utlandet på mellomlang sikt. Så langt har ikkje desse tollnervane stoppa AI-aksjerallyet i 2025, men dei har ført til meir varsemd i ein elles svært optimistisk marknad. Teknologikyndige investorar vil følgje nøye med på forholdet mellom Washington og Beijing – politikk rundt tollar og teknologieksport påverkar no direkte inntektsutviklinga til AI-leiarar som Nvidia, AMD og til og med programvareselskap som er avhengige av kinesisk marknad.
Analytikarvurderingar og aksjemarknadsreaksjonar
Optimistisk oppjustering for AMD: Som nemnt, gav Susquehanna AMD ein tillitserklæring, og løfta kursmålet dramatisk til $210 (frå $135) og gjentok ein Positiv vurdering finviz.com. Analytikarane ser fleire medvindfaktorar: Etterspurnaden etter PC har vore litt betre enn venta (Intel indikerte at tollrelaterte lagerbevegingar auka PC-salet i Q2) finviz.com, og AMD si EPYC serverbrikkeverksemd held fram med å ta marknadsdelar i datasenter finviz.com. Men den verkelege gamechangeren er KI: Susquehanna peika på at amerikanske styresmakter ser ut til å vere villige til å la AMD sine MI300-serie KI-akseleratorar inn i Kina finviz.com. Dei anslår at dette vil mjukne opp effekten av eksportrestriksjonane betydeleg, og gjere eit frykta inntektsfall om til ein katalysator for andre halvår 2025. Faktisk kan AMD vinne tilbake om lag $800 millionar i sal som stod i fare, dersom Kina-lisensen blir fornya finviz.com. I tillegg peika selskapet på at “$800 millionar i MI300-lager” som AMD hadde gjort klart (og risikerte å måtte skrive ned) no kan bli selt til nesten full pris finviz.com – i praksis funne pengar. Dette positive synet kjem rett før AMD legg fram resultat for 5. august. Det er verdt å merke seg at ikkje alle analytikarar er like entusiastiske; Morgan Stanley, til dømes, heva kursmålet berre moderat og heldt på ein meir forsiktig Equal-Weight-posisjon finviz.com, og antydar at AMD sin store børsoppgang i 2025 (+120% hittil i år) allereie har priset inn mykje KI-optimisme. Faktisk falla AMD-aksjen 2,6% den 1. august til om lag $102 finviz.com, fanga i det breiare teknologisalet og kanskje noko gevinstsikring før resultatframlegginga. Likevel har mellomlangsiktig analytikarsentiment tydeleg snudd til det positive for AMD takka vere KI-forteljinga – ein markant endring frå i fjor då PC-svakheit dominerte diskusjonen.
Nvidia – Rallyen tek ein pause: Nvidia-aksjen har vore fanebærar for AI-manien i 2025, og meir enn tredobla seg på eit tidspunkt grunna umetteleg etterspurnad etter GPU-ane deira. Men tidleg i august signaliserte nokre analytikarar og investorar at dei enkle gevinstane kanskje ligg bak oss – i alle fall for no. Etter å ha nådd nye toppar i slutten av juli, trekte Nvidia-aksjen seg tilbake dei første dagane i august, og fall nokre prosent på grunn av dei nemnde marknads- og tollbekymringane. Ein rapport frå Barron’s 1. august peika på at trass i knallsterke resultat frå Big Tech, var Nvidia-rallyen “på veg til å bremse opp” då tradarar sikra gevinstar x.com. Det er òg ei kjensle av at Nvidia sin prising (framleis rundt 30× framtidige sal) allereie har rekna inn fleire år med hypervekst. Kva som helst avvik – anten det er leveranseproblem, ny konkurranse eller endringar i politikk – kan føre til ein kraftigare korreksjon. For no er Wall Street framleis overveldande positiv til Nvidia sine fundamentale forhold: etterspurnaden etter AI-brikkene deira overgår tilbodet med god margin, og sjølv konkurrentar er avhengige av CUDA-programvareøkosystemet deira. Jefferies anslo nyleg at Nvidia kan sende ut over 600 000 av dei mest avanserte H100-GPU-ane sine i år, inkludert mange til Kina under H20-varianten reuters.com reuters.com. Likevel, etter ein så heftig oppgang, kan ein vente meir volatilitet. Kortsiktige investorar flyttar midlar til andre AI-satsingar (eller til og med ikkje-teknologiske sektorar) kvar gong makrorisikoen blussar opp. Langsiktige truande meiner alle fall i NVDA er kjøpsmoglegheiter, sidan selskapet nærmast har monopol på avansert AI-silisium. Aksjen sin oppførsel tidleg i august – fall saman med marknaden sjølv utan dårlege nyheiter frå Nvidia sjølv – understrekar at sjølv AI-vinnarar ikkje er immune mot tyngdekrafta. Kløktige investorar vil følgje med på komande bransjehendingar (som Nvidia sin eigen konferanse seinare denne månaden) for teikn til endringar i etterspurnad eller nye produktlanseringar som kan tenne aksjen på nytt.
Andre merkbare rørsler: Blant mindre reine AI-selskap har C3.ai (AI) vore relativt stille nyheitsmessig i denne perioden, men aksjen er framleis ein favoritt blant småinvestorar. C3.ai-aksjen svinga rundt høge 30-dollarar tidleg i august, noko under toppane for 2025, medan tradarar ventar på neste resultatframlegging (forventa tidleg i september). Selskapet sin siste rapport viste betra inntektsvekst (26 % år-over-år) og eit mindre underskot, men det er framleis skepsis til vegen mot lønsemd investing.com. Ingen store analytikaroppgraderingar eller -nedgraderingar ramma C3.ai 1.–2. august, så rørsla skuldast truleg utviklinga i teknologisektoren generelt. Palantir (PLTR), utover hærkontrakten, har vore ein høgflygar – opp over 100 % hittil i år – og mange lurer på om momentet kan halde fram. Den moderate nedgangen 1. august (ned ~2 % intradag) vart tilskrive gevinstsikring og generell marknadstilbakegang, ikkje noko negativt selskapsspesifikt alphaspread.com. Faktisk har Palantir handla nær all-time high då investorar satsar på ei nøkkelrolle i både offentlege AI-prosjekt og aukande kommersiell bruk. Analytikarane er delte: Nokre ser meir å gå på (peikar på Palantir sine første GAAP-overskot og sterk vekstutsikt), medan andre åtvarar om at verdsetjinga – over 20× forventa sal – allereie speglar eit best-case-scenario. Forvent volatilitet rundt Palantir sine resultat 4. august; eit hint om avtakande vekst eller forsiktig prognose kan utløyse ein korreksjon etter aksjen sin 478 % oppgang siste året alphaspread.com. På den andre sida kan konkrete bevis på at Palantir sine nye avtalar (som hærkontrakten eller kommersielle partnarskap) faktisk vil auke framtidige inntekter, gje meir næring til optimistane.
Til slutt er det verdt å nemne Apple og Meta sine aksjereaksjonar i samanheng. Apple sitt nær 3 % fall 1. august tyder på at investorar ikkje var særleg imponerte over kvartalet og vil sjå reell AI-framgang, ikkje berre høyre om det. Selskapet sine over 90 milliardar dollar i årleg FoU-bruk er under lupa – kor mykje av det går til AI-funksjonar som faktisk betyr noko for brukarane? Samstundes viser Meta sitt 10 % hopp etter resultatframlegginga – som seinare roa seg til rundt +7 % ved veka sin slutt – at marknaden er villig til å belønne Big Tech for å snakke om AI og faktisk levere. Meta leverte sterke resultat og høglydte erklæringar om si AI-satsing, og vart deretter løfta. Men sjølv for Meta åtvarar nokre analytikarar om at med ein aksjekurs på 750 dollar (etter splitt) og 3,3 % fall 1. august, er mykje av det gode allereie innprisa. Kort sagt: AI-aksjar er framleis momentumbaserte, og stemninga kan svinge raskt på nyhende eller analytikarkommentarar. Småinvestorar bør halde seg oppdaterte og vere budde på brå rørsler – både eufori og korreksjonar – etter kvart som denne dynamiske sektoren utviklar seg.
Leiarrøyster: AI sett på som “revolusjonerande” av teknologitoppar
Bransjeleiarar brukte denne veka til å understreke kor avgjerande KI er for strategiane deira – ofte i fargerikt språk:
- “Apple må gjere dette. Apple vil gjere dette.” – Tim Cook, administrerande direktør i Apple, la ikkje skjul på noko då han samanlikna viktigheita av KI med internettets og iPhonens inntog. På eit internt møte understreka Cook at Apple ikkje har råd til å gå glipp av KI-bølgja, og sa i praksis til dei tilsette at KI er Apples lagnad: “Dette er på ein måte vårt å gripe.” benzinga.com Trass i at Apple har kome seint i gang på område som generativ KI, gjer Cooks kamprop det klart at selskapet satsar alt for å ta att forspranget, anten gjennom intern utvikling eller oppkjøp. Han avslørte òg at Apple har tilsett tusenvis av ingeniørar i KI-relaterte stillingar og oppmoda dei tilsette til å ta i bruk KI i alle produktlinjer “raskt” for å ikkje hamne bakpå benzinga.com. For investorar er Cooks haldning eit klarsignal om at Apple vil nytte dei enorme ressursane sine (og eit årleg FoU-budsjett på 55 milliardar dollar) for å tette KI-gapet – potensielt eit positivt langsiktig signal dersom Apple lukkast. «Å utvikle superintelligens er no innan rekkevidde.» – Mark Zuckerberg, administrerande direktør i Meta, sette ein visjonær (og kanskje dristig) tone i eit notat som skisserte Metas AI-vegkart theguardian.com. Zuckerberg hevdar at Meta har sett «glimt» av AI-system som forbetrar seg sjølve, og han framstiller Metas oppdrag som å bringe «personleg superintelligens til alle» theguardian.com. Han samanlikna Metas tilnærming med konkurrentane sine, og antyda at andre fokuserer på å bruke AI til å automatisere arbeid, medan Meta vil at AI skal styrke enkeltpersonar. Frå mannen som har tilsyn med milliardar i AI-investeringar, understrekar dette sitatet Metas vilje til å «sløse milliardar» på langsiktige AI-satsingar theguardian.com. Viktig nok tona Zuckerberg ned entusiasmen med ei erkjenning av «nye tryggleiksutfordringar» etter kvart som AI nærmar seg menneskeleg intelligens theguardian.com – og påpeikte at Meta må vere grundige i risikohandtering og varsame med kva dei open-sourcar. Marknaden har så langt belønna Metas storslåtte visjon (som ein ser på aksjehoppet), men gjennomføring vil vere avgjerande. Slike utsegn signaliserer at Meta siktar mot AI-leiarskap ikkje berre innan annonsealgoritmar, men i grunnleggande AI-forsking – ei haldning som kan halde dei i fronten, eller vise seg å vere for ambisiøs.
- «AI…vil forbetre alle våre eksisterande system og mogleggje neste generasjon produkt og opplevingar.» – Sundar Pichai, administrerande direktør i Alphabet/Google, har òg framheva AI som sentralt i Googles resultatpresentasjonar (om enn på ein mindre siterbar måte). I Q2-presentasjonen påpeikte Pichai at AI har positiv innverknad på alle delar av Googles verksemd – frå å auke søk til å drive skymarknader – og at Google infuserer AI «inn i alt vi gjer» abc.xyz. Han peikte på suksessar som AI i Gmail (som hjelper med å skrive e-postar) og skaleringa av Googles PaLM- og Gemini-modellar. Googles utfordring er å balansere entusiasme for AI med tryggleik om kostnader og etikk. Pichai anerkjende investorar si uro ved å love «effektiv kontroll» av AI-investeringar og eit engasjement for å «lansere AI-produkt dristig og ansvarleg.» Sjølv om det ikkje er eit enkelt sitat, forsterka Pichais kommentarar at Google ser på AI som både ei moglegheit og eit ansvar – ei haldning som truleg er retta mot å styrke investortilliten til at store AI-utgifter (som den $85 mrd. capexen) vil lønne seg i varige fordelar.
- «Dei fleste av [AWS sine] kundar… vil ha Amazons AI-evner.» – Andy Jassy, Amazons CEO, prøvde å forsvare selskapet si AI-satsing under resultatpresentasjonen. Han understreka at AWS investerer tungt i AI-infrastruktur (som eigne Trainium- og Inferentia-brikker og den nye Alexa+ samtale-AI) for å sikre at dei held seg konkurransedyktige. Eit viktig poeng Jassy tok opp, var at ein hovudutfordring for AI-skyutviding er straumforbruk («elektrisitet») og tilgang på brikker – avgrensingar som kan ta «fleire kvartal» å løyse etter kvart som Amazon aukar kapasiteten businessinsider.com. Dette var eit interessant innblikk: sjølv om Amazon kappløper for å tilby fleire AI-tenester, møter dei praktiske grenser i datasenterstraum og tilgang på nok toppmoderne brikker (mange av dei frå Nvidia). Jassys mest siterbare linje var kanskje denne: «dei manglar verktøya for å bygge dei,» sa han, med referanse til kundar som vil utvikle AI-agentar, men treng enklare rammeverk businessinsider.com. Det var ein reklame for Amazons nye AgentCore-verktøykasse, men òg ein ærleg innrømming av at brei AI-adopsjon krev at teknologien blir enklare for bedrifter. Investorar kan tolke det slik at Amazon ser si AI-fordel ikkje berre i råmodellar, men i å gjere AI tilgjengeleg og rimeleg (han antyda at pris kan vere der Amazon skil seg ut mot konkurrentar i AI-skyen) businessinsider.com.
- «Apple er ‘svært opne’ for AI-oppkjøp.» – Eit anna innblikk frå Tim Cook (via eit Bloomberg-intervju) var kommentaren hans om at Apple er opne for å kjøpe AI-selskap for å ta igjen benzinga.com. Dette er merkverdig fordi Apple historisk har føretrekt intern utvikling og små oppkjøp. At Cook signaliserer opning for større AI-relaterte oppkjøp, tyder på at Apple innser at tid er avgjerande. Det ville ikkje overraske marknaden om Apple brukar noko av sine 165 milliardar dollar i kontantar på eit AI-oppstartsselskap eller to (eller eit større oppkjøp) for å få tak i talent og teknologi – til dømes noko innan generativ AI eller eit selskap som spesialiserer seg på AI på eininga. Slike grep kan vere katalysatorar for Apple-aksjen dersom investorar meiner det gir fart til Apples AI-planar.
Viktige poeng for investorar
Dei første dagane i august 2025 viste det halsbrekkande tempoet kunstig intelligens endrar lagnaden til teknologiselskapa med – og korleis aksjemarknaden reagerer på kvart nye datapunkt. På berre 48 timar såg vi knallsterke resultat (og nokre skuffelsar), ein AI-militærkontrakt på 10 milliardar dollar, ein reversering av eksportpolitikk, og teknologisjefar som kom med drivne utsegner om AI. AI er ikkje lenger eit nisjetema for nokre få oppstartar; det er no den sentrale forteljinga for verdas største selskap, frå brikkeprodusentar til skyleverandørar til forbrukarteknologigigantar.
For teknologikyndige småinvestorar er det nokre tema som skil seg ut:
- AI-vinnarar og -taparar kan bytte plass raskt: Ein glimrande resultatrapport med sterk AI-vekst (som Microsoft eller Meta) kan sende ein aksje til vêrs, medan oppfatta AI-feil eller uklare strategiar (Amazons samtale, eller Apples tidlegare tausheit om AI) raskt kan snu stemninga businessinsider.com benzinga.com. Følg med på ikkje berre kva selskapa leverer i rekneskapen, men korleis dei presenterer AI-historia si for Wall Street.
- Verdsetjingar speglar store forventningar: Mange AI-relaterte aksjar blir handla til høge prisar med forventning om sterk vekst i fleire år. Eit hint om at veksten bremsar, eller at kostnadene aukar for raskt (Googles investeringar, Metas forbruk, osv.), og desse aksjane kan falle brått home.saxo theguardian.com. Diversifisering og risikostyring er avgjerande; sjølv gode selskap vil oppleve svingande aksjekursar i denne nye AI-syklusen.
- Styresmakter og politikk er no vesentlege risikoar (og moglegheiter): Frå eksportløyve til toll til offentlege kontraktar – det som skjer i Washington (og Beijing) kan påverke AI-aksjar like mykje som produktlanseringar. Politisk støtte kan opne for inntekter (t.d. brikkesal til Kina) finviz.com, medan politisk konflikt kan ramme heile sektoren (tollfrykt) swingtradebot.com. Å følgje med på det geopolitiske bakteppet er viktigare enn nokon gong for AI-investorar.
- Langsiktig visjon vs. kortsiktig gjennomføring: Vi høyrde store visjonar om superintelligent KI frå Zuck og kamprop frå Cook theguardian.com benzinga.com. Det viser overtyding, men det er gjennomføringa som vil avgjere om dette blir omsett til aksjonærverdi. Følg med på konkrete framsteg: produktlanseringar, brukarvekst, avtalegevinstar og avkastning på KI-investeringar. Selskap som omset KI-hypen til reell kontantstraum (t.d. Nvidia sine brikker som blir utselde, Microsoft som sel Copilot KI-tenester) er truleg dei langsiktige vinnarane.
Oppsummert stadfestar KI-aksjelandskapet frå 1.–2. august 2025 at vi er i ingen vanleg marknadssyklus. Vi er midt i ei KI-dreven omforming der kvar dags nyheiter kan endre kven som ligg fremst. Utviklinga denne veka – enorme resultat, store avtalar, politiske svingingar – bør gi investorar både spenning og varsemd. Moglegheitene innan KI er svimlande, men terrenget kan endre seg over natta. Fest setebeltet og ver nysgjerrig, for som denne veka viste, er det einaste sikre at det kjem mykje meir nytt innan KI-aksjar.
Kjelder:
- Reuters – Kontrakt mellom den amerikanske hæren og Palantir reuters.com; Nvidia sin eksportpolitikk for brikker reuters.com reuters.com
- Alphaspread/Reuters – Detaljar om Palantir-avtalen og aksjereaksjon alphaspread.com alphaspread.com
- Investors Business Daily – Palantir-aksjen fell på nyheiter om hær-avtale alphaspread.com
- Finviz/Yahoo Finance – Susquehanna om AMD, oppside på Kina-eksportlisens finviz.com finviz.com
- Business Insider – Oppsummering av Amazons resultat og AI-kommentarar businessinsider.com businessinsider.com
- Saxo Markets – Analyse av Alphabets Q2-resultat og AI-investeringar home.saxo home.saxo
- The Futurum Group – Microsoft Azure-vekst og leiarskap innan AI-infrastruktur futurumgroup.com futurumgroup.com
- The Guardian – Zuckerberg-memo om “superintelligens” og Meta sitt resultatløft theguardian.com theguardian.com
- Bloomberg/Benzinga – Tim Cook-sitat om Apples AI-strategi benzinga.com benzinga.com
- Benzinga – Apples allmøte etter kvartalsresultata og fokus på KI benzinga.com benzinga.com
- Alphaspread/Motley Fool – Palantir si aksjeutvikling og verdsettingskontekst alphaspread.com
- SwingTradeBot/Yahoo – Marknadsfall grunna tollar og jobbtal (1. august 2025) swingtradebot.com
