- O Bitcoin atingiu uma máxima histórica próxima de US$ 122.800 no final de julho, depois caiu para cerca de US$ 115.000 em 1º de agosto e ficou em torno de US$ 113,8 mil, preservando cerca de 78% de ganhos ano a ano.
- O XRP da Ripple atingiu uma máxima histórica de US$ 3,65 em 18 de julho e foi negociado em torno de US$ 2,90–US$ 3,00 em 1º de agosto, uma alta de cerca de 378% em relação ao ano anterior.
- Solana (SOL) subiu de US$ 100 em abril para cerca de US$ 250 no final de julho, depois foi negociada na faixa dos US$ 160 em 1º de agosto, com DeFi TVL em torno de US$ 9,5 bilhões e RSI próximo de 45, enquanto um possível ETF spot de SOL se aproxima.
- Cardano (ADA) ficou em torno de US$ 0,72 em 1º de agosto, alta de 28% no último mês, com valor de mercado de US$ 26 bilhões e alvos em torno de US$ 1,50 ou até US$ 3,09 se o rali continuar.
- O valor total bloqueado em DeFi estava em cerca de US$ 135,8 bilhões em 2 de agosto, com Aave em US$ 33,6 bilhões, Lido em US$ 32,7 bilhões, EigenLayer em US$ 17,5 bilhões e Ethena mostrando rápido crescimento de TVL em torno de US$ 9 bilhões.
- Os mercados de NFT dispararam em julho de 2025 para US$ 574 milhões em vendas, um aumento de 47,6% mês a mês, liderados por CryptoPunks com US$ 69,2 milhões em negociações de 30 dias e Pudgy Penguins com alta de 65% no preço mínimo.
- O presidente da SEC, Paul Atkins, lançou o Projeto Crypto em 31 de julho para modernizar as regras de valores mobiliários, propondo uma isenção para inovação e estruturas para permitir negociações tokenizadas, afirmando que a maioria das criptomoedas não são valores mobiliários.
- A regulação MiCA da Europa deve entrar em vigor totalmente até o final de 2025, prometendo um regime único de licenciamento entre os estados-membros, enquanto Hong Kong e Singapura avançam para acelerar as leis de licenciamento e tokenização de criptoativos.
- Julho registrou um recorde de US$ 12,8 bilhões em entradas em ETFs de cripto listados nos EUA, liderados pelo IBIT da BlackRock com mais de US$ 86 bilhões em ativos sob gestão, e a SEC aprovou criação/resgate in-kind para ETFs spot de BTC e ETH.
- A Coinbase reportou receita de US$ 1,5 bilhão e lucro líquido de US$ 1,5 bilhão no segundo trimestre, enquanto detinha 11.776 BTC; a MicroStrategy possui 628.800 BTC após adicionar 21.021 BTC no segundo trimestre, e o CEO Michael Saylor anunciou uma oferta de ações ATM de US$ 4,2 bilhões para financiar mais compras de BTC.
Bitcoin & Ethereum: Recuo de Preço Após Novas Máximas
O Bitcoin (BTC) entrou em agosto de forma volátil após disparar para uma nova máxima histórica próxima de US$ 122.800 há apenas uma semana cryptonews.com. Realização de lucros e tensões macroeconômicas – especialmente uma nova rodada de tarifas de importação dos EUA entrando em vigor – desencadearam uma liquidação generalizada no mercado em 1º de agosto cryptonews.com. O BTC chegou a cair para cerca de US$ 115.000 (queda de ~7% durante a noite), apagando parte dos ganhos do final de julho cryptonews.com. Na tarde de sexta-feira (1º de agosto), o Bitcoin estava em torno de US$ 113,8 mil, queda de ~3%, enquanto os mercados de ações também recuaram (Nasdaq –2,5%) em um movimento generalizado de aversão ao risco coindesk.com. “Faltando cerca de 90 minutos para o fim da sessão de negociação nos EUA, tanto [ações quanto Bitcoin] estão nas mínimas do dia,” observou a CoinDesk, enquanto Ether (ETH) e as principais altcoins registraram quedas ainda mais acentuadas de ~5–6% em um único dia coindesk.com. O Ethereum manteve o suporte de US$ 3.700, mas caiu cerca de 4% no dia cryptonews.com, lutando para manter o ímpeto apesar dos ganhos positivos de julho.
Os analistas de cripto estão divididos sobre a direção no curto prazo. Os traders “long” cansados enfrentaram mais de US$ 600 milhões em liquidações quando o BTC caiu para a zona dos US$ 115 mil, mas alguns veem um lado positivo coindesk.com. Dados on-chain mostraram compras na baixa por baleias na Bitfinex quando os preços se aproximaram de US$ 115 mil cointelegraph.com cointelegraph.com, e grandes aglomerados de posições vendidas estão acima de US$ 120 mil – um possível combustível para um short squeeze. “É só uma questão de tempo até o Bitcoin buscar isso,” disse um investidor de cripto sobre o nível de liquidez em torno de US$ 120 mil cointelegraph.com. O relatório de empregos dos EUA de julho, divulgado em 1º de agosto, foi surpreendentemente fraco, o que aumentou as apostas de que o Federal Reserve irá cortar as taxas de juros já em setembro cointelegraph.com. Essa mudança macro pode se tornar um vento favorável para as criptos. No entanto, a crítica vocal do presidente Trump ao presidente do Fed, Jerome Powell (“Jerome ‘Too Late’ Powell é um desastre… CORTE A TAXA” ele postou nas redes sociais) injetou incerteza coindesk.com. No geral, o BTC está mantendo ganhos de 78% ano a ano cryptonews.com mesmo após a correção desta semana, e os traders estão de olho na zona de ~US$ 112 mil–115 mil como um importante teste de suporte antes do próximo movimento. O Ethereum também permanece em alta em relação às mínimas de junho – sua atividade de rede e as próximas atualizações mantêm os otimistas confiantes – mas precisa se manter na faixa dos US$ 3.000 para evitar uma correção mais profunda.
Altcoins: Desempenho Misto em Meio à Realização de Lucros
Os mercados de altcoins que acompanharam a alta de julho esfriaram junto com o BTC. Muitas grandes capitalizações haviam disparado para máximas de vários anos – XRP, Solana, Cardano e outras atingiram novos picos nas últimas semanas – mas agora estão recuando de forma modesta. O XRP da Ripple atingiu um marco ATH de US$ 3,65 em 18 de julho (finalmente superando seu pico de 2018) e ainda ostenta um ganho de 378% em relação a um ano atrás cryptonews.com cryptonews.com. Em 1º de agosto, o XRP era negociado em torno de US$ 2,90–3,00 após uma queda diária de ~7% cryptonews.com cryptonews.com. A realização de lucros esfriou os indicadores técnicos do XRP (seu RSI caiu de 86 sobrecomprado em meados de julho para ~48 agora), mas um suporte robusto próximo a US$ 2,90 está se mantendo cryptonews.com cryptonews.com. O token continua sendo um dos melhores desempenhos de 2025 – impulsionado pela adoção institucional (até a ONU está usando XRP para pagamentos internacionais rápidos) e sua vitória judicial nos EUA em 2023, esclarecendo que o XRP não é um valor mobiliário cryptonews.com. Essa vitória legal abriu caminho para mais investidores; o XRP ainda acumula alta de 33% no último mês, apesar da queda desta semana cryptonews.com cryptonews.com. Alguns analistas veem o recuo atual como uma consolidação saudável antes de uma nova alta. Um padrão de bandeira de alta no gráfico do XRP sugere uma possível corrida em direção a US$ 4 ainda este ano se o momentum retornar cryptonews.com.
Solana (SOL), outro destaque recente, também passou por uma correção, mas apresenta fundamentos sólidos. SOL disparou de US$ 100 em abril para cerca de US$ 250 no final de julho, antes de recuar para a faixa dos US$ 160 atualmente cryptonews.com cryptonews.com. Caiu cerca de 7% na liquidação de 1º de agosto cryptonews.com, mas ainda está +12% mês a mês e é uma das plataformas de contratos inteligentes com melhor desempenho. O ecossistema DeFi da Solana está prosperando (com mais de US$ 9,5 bilhões em TVL bloqueados) e cresce a especulação de que reguladores dos EUA possam aprovar um ETF à vista de Solana após Bitcoin e Ether – uma medida que “abriria as comportas para o investimento institucional” em SOL cryptonews.com. Até o governo dos EUA percebeu: o presidente Trump sugeriu recentemente incluir a Solana em uma possível “Reserva Cripto dos EUA” para manter ativos digitais apreendidos cryptonews.com. Tecnicamente, os indicadores da SOL estão esfriando após níveis de sobrecompra (RSI ~45 após pico em 82) cryptonews.com, sugerindo que mais queda ou movimento lateral é possível no curto prazo. Mas os otimistas apontam para um forte suporte em torno de US$ 150 e veem qualquer queda para esse nível como uma oportunidade de compra cryptonews.com. A principal resistência permanece em torno de US$ 200 e na máxima anterior perto de US$ 250; uma quebra desses níveis colocaria a Solana no caminho para desafiar sua máxima histórica de cerca de US$ 293 (e até mesmo o patamar psicológico de US$ 300) ainda este ano cryptonews.com.
Cardano (ADA) também recuou após um forte mês de julho. ADA está em torno de ~$0,72 após cair ~8,7% em 24 horas em 1º de agosto cryptonews.com cryptonews.com, mas ainda está +28% em relação ao mês passado graças ao crescente interesse dos investidores e ao impulso técnico positivo cryptonews.com cryptonews.com. O valor de mercado da Cardano agora é de cerca de ~$26 bilhões, colocando-a entre as 8 maiores criptos; curiosamente, o presidente Trump mencionou ADA junto com BTC, ETH, XRP e SOL como candidatos para uma cesta nacional de reserva de criptomoedas cryptonews.com cryptonews.com. Os analistas permanecem otimistas quanto à trajetória da ADA: muitos preveem um alvo de médio prazo em torno de $1,50, e perspectivas mais otimistas até cogitam um possível retorno ao pico da Cardano em 2021, perto de $3,09 (o que representaria uma valorização de 4× em relação aos preços atuais) caso o rali do mercado mais amplo seja retomado cryptonews.com cryptonews.com. Por enquanto, a consolidação da ADA parece ordenada – seu RSI foi reajustado de ~85 para 44, refletindo “realização saudável de lucros” que espelha o padrão visto em XRP e SOL cryptonews.com. O principal suporte está em torno de ~$0,85 (com compradores também propensos a defender $0,70), enquanto ~$1,15 é a primeira grande resistência a ser superada em qualquer recuperação cryptonews.com.
Além dos grandes nomes, as tendências mais amplas das altcoins mostram que o apetite por risco continua alto, apesar da pausa desta semana. No ano passado, diversos tokens de médio porte e até mesmo moedas meme dispararam para níveis recordes, destacando o fervor especulativo: ativos desde Tron e Sui até memes inusitados como Pepe, “TrumpCoin” e até “FartCoin” atingiram máximas históricas nos últimos meses cryptonews.com cryptonews.com. Embora tais ralis tragam volatilidade, também sinalizam crescente confiança na trajetória de longo prazo das criptos em diversos segmentos do mercado. Muitas dessas altcoins agora estão recuando junto com as principais. Por exemplo, TRON (TRX), que subiu mais de 40% neste verão, caiu alguns por cento para cerca de US$ 0,33 coindesk.com. Dogecoin (DOGE), impulsionada em julho pela especulação em torno da mudança de nome do Twitter para “X” por Elon Musk, caiu cerca de 6% em 1º de agosto para cerca de US$ 0,20 coindesk.com. E Polygon (MATIC), que havia subido com as expectativas de escalabilidade do Ethereum, devolveu parte dos ganhos e passou a ser negociada perto de US$ 1,10 (queda de 5% na semana). Ainda assim, essas moedas permanecem bem acima dos níveis da primavera. Os traders estão migrando para o que percebem como oportunidades sobrevendidas – a narrativa do “flippening” das altcoins (de que algumas alts podem superar o Bitcoin) está viva e forte. Na verdade, detentores das maiores altcoins podem potencialmente se sair melhor do que os bitcoiners este ano, opinou um analista, observando que os retornos acumulados no ano de muitas das principais alts superam em muito os do BTC cryptonews.com cryptonews.com. Por ora, investidores em altcoins observam atentamente o próximo movimento do Bitcoin; uma estabilização do BTC pode preparar o terreno para a próxima pernada de alta das altcoins, enquanto qualquer rompimento de suporte pode arrastar todo o setor para baixo no curto prazo.Mercados DeFi & NFT: Crescimento Retomado, Com Cautela
As finanças descentralizadas (DeFi) continuam sua retomada em 2025, mesmo que uma breve correção tenha atingido o setor esta semana. O valor total bloqueado em contratos inteligentes DeFi está em torno de US$ 135,8 bilhões em 2 de agosto, após uma queda de cerca de US$ 4 bilhões em um único dia (-3%) em meio à liquidação do mercado cryptoticker.io. Ampliando a visão, o TVL ainda está em uma clara tendência de alta – recuperou-se massivamente das mínimas do mercado de baixa de 2022 e está em seus níveis mais altos em cerca de 3 anos, aproximando-se dos picos da era do “verão DeFi” cryptoticker.io. Em resumo, o momentum permanece intacto. Observadores do mercado viram a última queda não como um êxodo de pânico, mas como um rebalanceamento de capital entre protocolos cryptoticker.io cryptoticker.io. De fato, as principais plataformas DeFi por TVL experimentaram apenas quedas modestas: Aave, o gigante de empréstimos, lidera com US$ 33,6 bilhões bloqueados (cerca de 24% de todo o TVL DeFi) e caiu cerca de 2,6% no dia, mas ainda assim ganhou 36% no último mês cryptoticker.io. O provedor de liquid staking Lido detém cerca de US$ 32,7 bilhões (segundo maior TVL) e teve uma queda semanal semelhante de ~2%, enquanto disparou 47% em TVL mês a mês cryptoticker.io. Esses grandes players costumam atuar como centros de liquidez, então, quando o mercado DeFi gira, os fundos entram e saem de acordo, sem comprometer a tendência geral.
O que chama a atenção é o rápido crescimento de protocolos DeFi mais recentes que estão impulsionando a próxima fase de crescimento. Por exemplo, EigenLayer (um novo protocolo de restaking na Ethereum) agora possui cerca de US$ 17,5 bilhões em TVL, um aumento impressionante de 54% no último mês cryptoticker.io. E fora os três principais de sempre, novatos como ether.fi (um serviço descentralizado de staking) e Ethena (uma plataforma descentralizada de stablecoin e derivativos) estão chamando atenção. O ether.fi quase dobrou seu TVL em um mês (para cerca de US$ 10 bilhões) e está gerando mais de US$ 5,2 milhões em taxas por dia, indicando grande atividade de usuários cryptoticker.io. A Ethena se destaca ainda mais: é um dos únicos grandes protocolos que cresceu em TVL nesta semana (+0,7% ao dia, +21% na semana) e +60% no mês, agora com cerca de US$ 9 bilhões cryptoticker.io. Incrivelmente, a Ethena arrecadou US$ 13,9 milhões em taxas em 24 horas – mais do que gigantes estabelecidos como Aave ou Lido – e obteve US$ 2,4 milhões em receita real nesse mesmo dia cryptoticker.io. Isso indica uso real e orgânico (não apenas TVL em busca de rendimento): os usuários estão ativamente negociando, emitindo e alavancando na Ethena. No geral, a atividade DeFi está robusta: em todos os protocolos, as taxas combinadas nas últimas 24h foram de cerca de US$ 114 milhões (com exchanges descentralizadas processando cerca de US$ 19 bilhões em volume e protocolos de derivativos cerca de US$ 18 bilhões) cryptoticker.io. Isso sugere que os usuários não estão apenas estacionando fundos; eles estão colocando o capital para trabalhar em empréstimos, staking, negociações e mais. Essa eficiência significa que até projetos com TVL menor podem superar em receita, um sinal positivo da maturidade do DeFi além da fase de “travar muita liquidez” cryptoticker.io cryptoticker.io.Na frente das stablecoins – frequentemente consideradas o sangue vital do DeFi – o mercado continua dominado pelo USDT da Tether, que segue se expandindo em ritmo recorde. A Tether Ltd. registrou US$ 4,9 bilhões em lucro no segundo trimestre e agora aumentou a oferta circulante do USDT para mais de US$ 157 bilhões cryptodnes.bg cryptodnes.bg, um recorde histórico que destaca a crescente demanda por stablecoins. A Tether revelou que detém impressionantes US$ 127 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA como reservas, tornando-se uma das maiores compradoras de títulos do governo no mundo cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Isso evidencia o quão significativas as stablecoins se tornaram nos mercados globais – o crescimento do USDT está consolidando seu papel como um de facto dólar digital para o comércio cripto e liquidez DeFi. Outras stablecoins como USDC e BUSD estagnaram ou encolheram, então a participação de mercado (e influência) da Tether só aumenta. Enquanto isso, real-world assets (RWA) estão gradualmente conectando as finanças tradicionais ao DeFi. Produtos de crédito e títulos do mundo real tokenizados já somam mais de US$ 24 bilhões bloqueados em protocolos ainvest.com, atraindo instituições em busca de rendimento. Esse crescimento de RWA (liderado por pools de crédito privado e fundos de títulos do Tesouro on-chain) sugere que grandes investidores estão cada vez mais confortáveis em usar as infraestruturas DeFi para ativos tradicionais – uma tendência encorajadora para a legitimidade do setor ainvest.com.No cenário de NFT, após um primeiro semestre tranquilo, o mercado está mostrando novos sinais de vida. As vendas de NFTs em julho de 2025 saltaram para US$ 574 milhões, um aumento de 47,6% em relação a junho e o segundo maior volume mensal deste ano (atrás apenas da febre de janeiro) cointelegraph.com cointelegraph.com. Notavelmente, o número de transações de NFT caiu ligeiramente para cerca de 5,0 milhões em julho (de 5,5 milhões em junho) cointelegraph.com cointelegraph.com, mas o preço médio de venda disparou para US$ 113 – o mais alto em 6 meses cointelegraph.com cointelegraph.com. Isso sugere uma mudança para NFTs de maior valor sendo negociados, com menos compradores fazendo aquisições de maior valor cointelegraph.com cointelegraph.com. De fato, o número de compradores únicos caiu cerca de 17% em julho, enquanto o número de vendedores ativos aumentou cerca de 9% cointelegraph.com cointelegraph.com. O desequilíbrio implica consolidação: colecionadores estão adquirindo NFTs blue-chip mais caros, mesmo enquanto os negociadores casuais recuam. Segundo dados do NFT Price Floor, o valor de mercado total das principais coleções de NFT agora ultrapassa US$ 8,0 bilhões, um aumento de 21% apenas na última semana de julho cointelegraph.com cointelegraph.com – um reflexo do aumento dos preços mínimos para projetos de alto nível.NFTs baseados em Ethereum ainda dominam o cenário. Todas as 10 principais coleções por valor de mercado são nativas do Ethereum cointelegraph.com, e o Ethereum representou US$ 275,6 milhões das vendas de NFTs em julho (cerca de 48% do volume total, alta de 56% em relação ao mês anterior) cointelegraph.com. Os CryptoPunks lideraram em valor negociado em 30 dias, com US$ 69,2 milhões transacionados cointelegraph.com. Mas o maior destaque ficou com os Pudgy Penguins, uma coleção que começou como meme e teve um aumento de 65% no preço mínimo em julho – superando até mesmo Bored Apes e outros blue chips cointelegraph.com cointelegraph.com. Pudgy Penguins acumulou cerca de US$ 55,5 milhões em volume mensal, ficando atrás apenas dos Punks, sinalizando uma comunidade forte e talvez novo interesse institucional nessa coleção cointelegraph.com. Também vimos NFTs baseados em Polygon aparecerem no ranking (por exemplo, Courtyard NFTs movimentou US$ 23,8 milhões) cointelegraph.com, embora o volume total de NFTs na Polygon tenha caído 51% em relação a junho, já que parte da atividade retornou ao Ethereum cointelegraph.com. Ordinais do Bitcoin também tiveram uma leve queda nas negociações – os NFTs de Bitcoin registraram cerca de US$ 74 milhões em vendas em julho, abaixo do pico de hype, mas ainda representando uma fatia significativa do mercado cointelegraph.com. Curiosamente, o ecossistema de NFTs da Cardano teve o crescimento percentual mais rápido, com o volume de vendas mais que dobrando (+102%) em julho (embora a partir de uma base menor) cointelegraph.com. Os NFTs da Solana subiram cerca de 8% nas vendas – uma recuperação modesta à medida que a rede Solana se estabilizou e novos projetos foram lançados cointelegraph.com. Em resumo, o mercado de NFTs está se recuperando junto com os preços das criptomoedas: grandes colecionadores estão ativos novamente, NFTs blue-chip estão se valorizando e até mesmo comunidades de NFTs em alt-chains (Cardano, Solana) estão smostrando vigor renovado. Ainda assim, a concentração de vendas em menos mãos levanta questões sobre quão ampla é a recuperação – a contagem de usuários únicos está em queda, indicando a necessidade de novos participantes para sustentar um verdadeiro renascimento dos NFTs.
Regulação e Política: EUA adotam uma guinada pró-cripto
Início de agosto trouxe uma onda de desenvolvimentos regulatórios, especialmente nos Estados Unidos – sinalizando o que especialistas do setor chamam de a mudança de política mais pró-cripto em anos. Em 31 de julho, o presidente da SEC, Paul Atkins, revelou um plano abrangente para reformular as regras de valores mobiliários dos EUA para melhor acomodar as criptomoedas, chamando isso de “uma oportunidade geracional” para modernizar o sistema financeiro reuters.com. Em um discurso em um think tank de Washington, Atkins anunciou o “Projeto Cripto”, uma nova iniciativa da SEC para reescrever regulamentos de décadas para a era dos ativos digitais reuters.com reuters.com. Entre as propostas: orientações claras sobre quando um token cripto é ou não um valor mobiliário, novas isenções para fomentar a inovação em blockchain (incluindo uma “isenção de inovação” de certas regras da SEC) e estruturas para permitir que ações tokenizadas e fundos sejam negociados mais livremente em plataformas blockchain reuters.com reuters.com. Notavelmente, Atkins afirmou que “a maioria das criptomoedas não são valores mobiliários”, divergindo fortemente do regime anterior da SEC reuters.com. Ele instruiu a equipe a elaborar “regras simples” para negociação, custódia e distribuição de tokens cripto, e até mesmo a explorar a possibilidade de permitir que tokens designados como valores mobiliários sejam negociados ao lado de tokens que não são valores mobiliários nos mesmos ambientes – uma demanda fundamental das exchanges reuters.com reuters.com. Se implementadas, essas medidas atenderiam grande parte da lista de desejos da indústria cripto, potencialmente permitindo que moedas e ativos tradicionais coexistam em um mercado regulado <a href=”https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/us-securities-regulator-lays-out-sweeping-plans-accommodate-crypto-2025-07-31/#:~:text=The%20extensive%20agenda%20Atkins%2reuters.com. Líderes da indústria celebraram a posição de Atkins, que veio após anos de frustração com leis americanas pouco claras. “Isso representa mais do que uma mudança regulatória — é uma oportunidade geracional,” ele disse, enfatizando que os Estados Unidos poderiam se tornar um centro global ao adotar a tecnologia cripto reuters.com.O discurso de Atkins ocorreu apenas um dia após um importante relatório de política cripto da Casa Branca e mostra uma mudança coordenada dos EUA. Em 30 de julho, o Grupo de Trabalho do Presidente Donald Trump sobre Ativos Digitais divulgou um aguardado relatório de 168 páginas pedindo que os reguladores dos EUA “imediatamente permitam a negociação de ativos digitais em nível federal.” reuters.com O relatório histórico pede que a SEC e a CFTC esclareçam as regras sobre custódia, negociação e registro de criptoativos e eliminem “atrasos burocráticos” que têm dificultado novos produtos financeiros cointelegraph.com cointelegraph.com. Na prática, a força-tarefa cripto de Trump está pressionando as agências para tratarem os mercados de cripto de forma mais semelhante aos mercados tradicionais – alinhando-se à promessa de campanha de Trump de ser um presidente “amigo das criptos” reuters.com. Isso representa uma reversão dramática em relação ao governo anterior: sob o presidente Biden, os reguladores adotaram uma postura rígida (a SEC de Biden processou grandes corretoras como Coinbase e Binance por supostas violações), mas a SEC de Trump desde então arquivou esses casos reuters.com. Em vez disso, o tom agora é de colaboração – buscando trazer as criptos para o âmbito regulatório em vez de litigá-las até a extinção. O próprio Trump cortejou doadores do setor cripto durante a eleição de 2024, e sua família até lançou tokens meme (o que gerou algumas questões de conflito de interesse) reuters.com. Agora no cargo, Trump está cumprindo com mudanças políticas concretas: em julho ele sancionou a Lei GENIUS, estabelecendo o primeiro marco regulatório dos EUA para stablecoins cointelegraph.com. A GENIUS define padrões de reservas e transparência para emissores de stablecoins (inaugurando, como disse uma manchete, uma “era do dólar digital” em que stablecoins lastreadas pelos EUA ganham legitimidade). No final de julho, a Câmara dos Deputados aprovou a mais ampla Lei CLARITY – um projeto de lei abrangente sobre a estrutura do mercado cripto – juntamente com a Lei Anti-Vigilância de CBDC para restringir qualquer futura moeda digital de banco central dos EUA <a href=”https://cointelegraph.com/news/cboe-nyse-arca-crypto-etf-rule-change-sec#:~:text=Earlier%20this%20month%2C%20Trump%20signed,broader%20regulatory%20framework%20on%20stablecoins” target=”_blcointelegraph.com cointelegraph.com. Esses projetos de lei ainda aguardam aprovação do Senado (os legisladores estão em recesso de agosto), mas o ímpeto é forte. O congressista French Hill, que preside o subcomitê de Serviços Financeiros da Câmara sobre ativos digitais, instou o Senado a agir rapidamente: “Agora que o GENIUS Act é lei e o CLARITY Act recebeu apoio bipartidário esmagador na Câmara, o Senado deve entregar rapidamente essa legislação crítica de estrutura de mercado à mesa do presidente Trump,” pressionou Hill cryptonews.com.Fora dos EUA, outras jurisdições também estão avançando em políticas para criptoativos. Na Europa, o regulamento histórico MiCA da UE (Markets in Crypto-Assets) está previsto para entrar totalmente em vigor até o final de 2025, prometendo um regime único de licenciamento entre os estados-membros – embora nenhum grande novo anúncio da UE tenha ocorrido no início de agosto. Enquanto isso, Hong Kong está ressurgindo como uma capital asiática das criptomoedas: novas regras de licenciamento por lá atraíram dezenas de corretoras, e empresas de fintech estão correndo para captar recursos em Hong Kong para aproveitar a febre das criptomoedas reuters.com. Vários fundos de cripto sediados em Hong Kong foram lançados em julho, e autoridades da cidade têm recebido abertamente startups de Web3 como parte de uma estratégia para reviver o status de Hong Kong como polo de fintech. Cingapura também anunciou planos para simplificar as leis de pagamentos com tokens, e Coreia do Sul está endurecendo as regras de segurança após ataques de alto perfil (incluindo a exigência de que corretoras tenham fundos de seguro). Reguladores globais parecem estar convergindo para a ideia de que ignorar ou banir completamente as criptomoedas é insustentável; em vez disso, 2025 trará tentativas de integrar as criptomoedas aos marcos financeiros existentes – cada região nos seus próprios termos.
De volta a Washington, a retórica de uma “repressão às criptomoedas” deu lugar a uma corrida pela inovação. O Project Crypto da SEC implementará muitas das recomendações da Casa Branca do relatório de Trump, incluindo a exploração de uma isenção de “sandbox de inovação” para empresas de cripto e o reconhecimento de alguns tokens como commodities sob supervisão da CFTC reuters.com reuters.com. (A força-tarefa de Trump aconselhou especificamente o Congresso a dar à CFTC autoridade sobre o mercado à vista de ativos que não sejam valores mobiliários – uma clara crítica ao excesso de alcance da SEC no passado cryptodnes.bg cryptodnes.bg.) Todos esses esforços visam fornecer a clareza regulatória que o setor há muito tempo exige. No entanto, nem todos estão comemorando sem reservas. Nesta semana, o gigante de capital de risco Andreessen Horowitz (a16z) enviou uma carta aberta ao Comitê Bancário do Senado alertando que uma disposição no projeto de lei – a definição de “ativos auxiliares” – pode criar brechas e enfraquecer a proteção dos investidores cointelegraph.com cointelegraph.com. A a16z pediu ao Congresso que, em vez disso, adote uma abordagem de “commodity digital” (como na CLARITY Act) e codifique o teste de Howey de uma forma adequada para projetos descentralizados cointelegraph.com cointelegraph.com. A empresa alertou contra reescrever a lei de valores mobiliários de forma precipitada, sugerindo melhorias como exigir que os projetos alcancem verdadeira descentralização antes que os tokens recebam isenção regulatória cointelegraph.com. Isso destaca que mesmo leis pró-cripto enfrentam debates sobre os detalhes. Ainda assim, a direção geral nos EUA é clara: após anos de incerteza, o governo está ativamente elaborando regras para legitimar os mercados de cripto. Uma análise da Reuters observou que a agenda de Atkins “responde a quase todos os principais itens da lista de desejos da indústria cripto.”reuters.com É uma reviravolta notável que deixou muitos na comunidade otimistas de que os EUA deixarão de ser um campo minado de fiscalização e passarão a ser um centro global de inovação em cripto sob regras justas. Como o próprio presidente da SEC afirmou, Project Crypto irá “modernizar amplamente as regulamentações de valores mobiliários” e garantir que os EUA não fiquem para trás nessa mudança tecnológica reuters.com.Movimentos Institucionais: Grandes Apostas de Dinheiro no Futuro das Criptomoedas
Investidores institucionais e empresas intensificaram seu envolvimento com cripto até o início de agosto, sem se deixarem abalar pela volatilidade de curto prazo. O capital de Wall Street está entrando em fundos de cripto em taxas recordes. De fato, julho registrou entradas recordes de US$ 12,8 bilhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) de cripto listados nos EUA – o maior valor já registrado em um único mês coindesk.com. O aumento nas compras institucionais coincidiu com o rali de verão que elevou o Bitcoin a novas máximas; chegou até a superar o pico anterior de entradas (novembro de 2024, quando resultados eleitorais pró-cripto impulsionaram um rali) coindesk.com. Liderando o grupo está o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, um veículo de Bitcoin à vista lançado após o muito divulgado pedido de ETF da BlackRock. Os ativos sob gestão do IBIT cresceram silenciosamente para mais de US$ 86 bilhões, agora maior do que alguns dos principais ETFs de ações da BlackRock, como o IVV (ETF do S&P 500) coindesk.com coindesk.com. Isso é uma validação impressionante do apetite institucional por Bitcoin. O fundo da BlackRock sozinho superou o crescimento inicial do GLD (o ETF de ouro) em seu primeiro ano. Além disso, só nesta semana os reguladores dos EUA concederam um ajuste técnico que deve aumentar ainda mais o apelo dos fundos de cripto: a SEC aprovou a criação e resgate “in-kind” para todos os ETFs de Bitcoin e Ether à vista coindesk.com. Isso permite que grandes formadores de mercado de ETF troquem cripto real por cotas (e vice-versa) diretamente, sem gerar eventos tributáveis. A mudança coloca os ETFs de cripto em linha com o funcionamento dos ETFs tradicionais, reduzindo o atrito de acompanhamento e os custos coindesk.com. Analistas esperam que isso “atraia ainda mais investimento institucional” daqui para frente coindesk.com coindesk.com, já que grandes players poderão negociar cotas de ETF de forma mais eficiente em escala.
A adoção das criptomoedas pelas finanças tradicionais vai além dos fundos passivos. Grandes bancos e fintechs estão integrando ativamente as criptomoedas em seus serviços. Em uma parceria notável, o JPMorgan Chase – o maior banco dos EUA – está se unindo à Coinbase para simplificar o acesso de moeda fiduciária para cripto. Anunciado esta semana, o JPMorgan permitirá que os clientes vinculem diretamente suas contas bancárias às carteiras Coinbase, eliminando intermediários para transferências cryptodnes.bg. O banco também planeja permitir que seus portadores de cartão de crédito resgatem pontos de recompensa por Bitcoin e outras criptomoedas, transformando efetivamente o cashback em investimentos em cripto cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Isso aprofunda a integração das criptomoedas com a banca tradicional e pode atrair novos usuários que acham mais fácil transferir dinheiro para os mercados de cripto. Do lado das fintechs, o PayPal acaba de informar que sua stablecoin PYUSD (lançada em 2023) atingiu um valor de mercado de US$ 1,7 bilhão, e a concorrente de pagamentos Stripe lançou suporte para pagamentos em cripto em mais de 100 países, mostrando a expansão do uso de cripto em pagamentos.
Empresas nativas de cripto, por sua vez, estão apresentando resultados excepcionais. Coinbase divulgou sólidos lucros no segundo trimestre, aproveitando a alta do mercado. A maior exchange dos EUA registrou US$ 1,5 bilhão em receita no segundo trimestre, com um notável lucro líquido de US$ 1,5 bilhão net income (impulsionado por itens não recorrentes), e viu o volume de negociação institucional aumentar significativamente coincentral.com coincentral.com. O crescimento da Coinbase não está apenas na negociação; a empresa está pivotando para se tornar uma plataforma de ativos de espectro completo. Executivos apresentaram planos para adicionar negociação de ações tokenizadas, mercados de previsão e ofertas ampliadas de altcoins à exchange cryptodnes.bg. O objetivo é um local unificado para ativos tradicionais e cripto nos próximos trimestres cryptodnes.bg cryptodnes.bg. Em linha com isso, a Coinbase vem reforçando suas próprias reservas de cripto – agora detém 11.776 BTC (no valor de cerca de US$ 1,26 bilhão) em seu balanço como ativo estratégico cryptodnes.bg. O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, chegou a revelar: “Nossa posição aumentou em 2.509 BTC no segundo trimestre, e continuamos comprando mais.” cryptonews.com. Esse raro vislumbre de acumulação corporativa destaca que, mesmo com preços acima de US$ 100 mil, empresas veem o Bitcoin como um ativo de tesouraria. Outro exemplo: MicroStrategy – que mudou seu nome para “Strategy Inc.” este ano – continua apostando forte no Bitcoin. A empresa, que passou de software para Bitcoin, reportou um lucro recorde de US$ 10 bilhões no segundo trimestre graças aos ganhos com cripto, e adicionou 21.021 BTC ao seu estoque durante o trimestre, a uma média de cerca de US$ 117 mil por moeda cryptodnes.bg cryptodnes.bg. A Strategy agora detém impressionantes 628.800 BTC (≈3% de todo o Bitcoin em circulação) cryptodnes.bg cryptodnes.bg, de longe a maior posse corporativa. E eles não pretendem parar: o CEO Michael Saylor anunciou uma nova $4.2 billion at-the-mOferta de ações no mercado (via ações preferenciais) para levantar fundos explicitamente para mais compras de Bitcoin cryptonews.com. Saylor tuitou que uma parte desses recursos será destinada ao BTC, reafirmando sua postura ultra-otimista cryptonews.com. Os investidores recompensaram a convicção da Strategy – suas ações atingiram máximas de vários anos na expectativa de que as aprovações de ETFs de Bitcoin impulsionem ainda mais o preço.
Outros players institucionais também estão ganhando destaque. ARK Invest (a empresa de Cathie Wood) fez parceria com VCs focados em Solana para operar validadores da rede Solana, um sinal de confiança no valor de longo prazo do SOL coincentral.com. Fundos hedge tradicionais como Twenty One Capital divulgaram posições significativas em Bitcoin (43.500 BTC sob custódia) e estão prevendo publicamente que o BTC pode chegar a US$ 150 mil neste ciclo coincentral.com. E na Europa, Deutsche Bank e HSBC supostamente aderiram a programas-piloto para plataformas de negociação de títulos tokenizados, indicando que grandes bancos estão testando blockchain para valores mobiliários tradicionais. Até mesmo culturalmente, as instituições estão entrando: as casas de leilão Sotheby’s e Christie’s estão lançando serviços dedicados de tokenização on-chain de imóveis e arte (a Christie’s acaba de lançar uma plataforma de imóveis tokenizados de US$ 1 bilhão) coincentral.com, com o objetivo de facilitar o investimento em arte e propriedades de alto valor via NFTs. Toda essa atividade institucional aponta para uma diluição das fronteiras entre cripto e finanças tradicionais. O rali de julho claramente reacendeu o FOMO de Wall Street – não visto desde o final de 2021 – e agora, com mais clareza regulatória no horizonte, muitas empresas estão se posicionando para o longo prazo em ativos digitais.
Também vale destacar o crescimento explosivo dos produtos de investimento em cripto globalmente. Os trusts de cripto da Grayscale (antes a única opção para instituições) estão enfrentando concorrência de nomes como Fidelity, Invesco e Galaxy. Invesco/Galaxy protocolaram o primeiro ETF spot de Solana em 1º de agosto, sugerindo que a corrida dos ETFs está se expandindo além do Bitcoin e Ether coincentral.com. No Canadá, vários ETFs spot de Ether foram lançados e estão atraindo aportes à medida que o preço do ETH sobe. E na Ásia, Hong Kong aprovou seus primeiros ETFs de cripto para o varejo no início do ano, que agora reportam crescimento constante de ativos. Todos esses movimentos mostram que a institucionalização do cripto está acelerando: mais produtos regulados, mais tesourarias corporativas investindo e integração mais profunda com o setor bancário. Como indicam os recordes de aportes em ETFs em julho, “o otimismo pode estar sendo impulsionado menos por política e mais por fundamentos” agora coindesk.com coindesk.com – um sinal de que o grande capital vê valor genuíno no mercado cripto além do simples hype especulativo.
Violações de Segurança & Golpes: Aumentam os Hacks, Indústria Reforça Defesas
Nenhum resumo de notícias em cripto está completo sem cobrir os incidentes de segurança mais recentes – uma realidade infeliz à medida que a indústria cresce. O verão de 2025 registrou um aumento nos hacks e explorações, lembrando os investidores de se manterem vigilantes. Julho de 2025 foi particularmente brutal, com um estimado US$ 142 milhões roubados em hacks de cripto – um aumento de 27% em relação ao mês anterior cryptonews.com financefeeds.com. Segundo um novo relatório da Cryptonews, várias violações de alto perfil contribuíram para esse número btcc.com:
- Violação na Exchange CoinDCX (Índia) – Em 5 de julho, hackers invadiram uma das maiores exchanges de cripto da Índia, desviando cerca de US$ 44 milhões em fundos de usuários cryptonews.com cryptonews.com. Investigações revelaram que o laptop comprometido de um funcionário da CoinDCX (usado para trabalho freelancer) permitiu que os invasores roubassem credenciais cryptonews.com cryptonews.com. Os ladrões testaram o acesso com uma transferência de 1 USDT às 2h37, depois, às 9h40, executaram o roubo de US$ 44 milhões, distribuindo o montante por seis carteiras cryptonews.com cryptonews.com. A polícia indiana e a empresa de cibersegurança Cyvers ligaram o hack ao Grupo Lazarus da Coreia do Norte, observando semelhanças com o hack de US$ 234 milhões da WazirX em 2024 cryptonews.com. (O Lazarus continua a atacar exchanges via phishing e vulnerabilidades internas.) O CEO da CoinDCX negou rumores de que a Coinbase poderia adquirir a exchange após o incidente cryptonews.com.
- Exploração DeFi da GMX – Em 9 de julho, a plataforma de negociação descentralizada GMX foi explorada em US$ 42 milhões devido a um bug de reentrância em um contrato inteligente cryptonews.com. O invasor manipulou o oráculo de preços da GMX para shorts de BTC, inflando o valor do GLP (token de provedor de liquidez da GMX) e depois sacando via flash loans cryptonews.com cryptonews.com. Em uma reviravolta favorável, o hacker concordou com um acordo white-hat, devolvendo US$ 40,5 milhões dos ativos roubados (10.000 ETH + 10,5M FRAX) e ficando com uma “recompensa” de US$ 5 milhões como prêmio cryptonews.com cryptonews.com. A equipe da GMX pausou certos contratos, migrou liquidez e alertou outros projetos para corrigirem a mesma vulnerabilidade cryptonews.com cryptonews.com. Esse desfecho, embora assustador, mostrou que a negociação pode mitigar perdas no DeFi – embora US$ 1,5 milhão permaneça perdido e o invasor ainda tenha lucrado cerca de US$ 3 milhões extras com movimentos de mercado cryptonews.com.
- Hack da Exchange BigONE – No início de julho, a BigONE (uma exchange global de criptoativos) perdeu cerca de US$ 28 milhões em um sofisticado ataque à cadeia de suprimentos cryptonews.com. Hackers invadiram os servidores de produção da BigONE e alteraram códigos críticos para operações de conta e controles de risco, permitindo saques não autorizados cryptonews.com. O comprometimento destaca que mesmo exchanges com forte segurança devem se precaver contra ataques indiretos (como atualizações maliciosas ou backdoors em softwares de terceiros).
- Roubo por Phishing na WOO X – A plataforma de negociação de criptomoedas WOO X foi alvo de um ataque de phishing direcionado, resultando no roubo de US$ 12 milhões cryptonews.com. Os invasores provavelmente enganaram um funcionário ou obtiveram acesso às credenciais de administrador, destacando a ameaça contínua da engenharia social no setor de cripto. A WOO X divulgou rapidamente o incidente e está trabalhando com as autoridades, mas os fundos ainda não foram recuperados.
- Outros Incidentes – Um projeto DeFi menor chamado Future Protocol sofreu um hack de cerca de US$ 4,2 milhões em julho cryptonews.com. E além dos hacks, golpes e fraudes continuam: só nesta semana, um relatório do FBI alertou que os golpes de romance cripto “pig butchering” aumentaram 80% em relação ao ano anterior, e o CEO de um projeto de rug pull foi preso em Londres tentando fugir com US$ 30 milhões em BTC (mostrando que as autoridades estão reprimindo).
Em resposta a essas ameaças, empresas de cripto e reguladores estão redobrando as medidas de segurança. O novo “Projeto Crypto” da SEC dos EUA inclui, na verdade, um foco em melhorar os padrões de cibersegurança para corretoras e custodians. O seguro contra hacks de cripto também está se tornando mais comum – várias corretoras aumentaram sua cobertura de seguro contra crimes após os eventos de julho. Auditorias e programas de recompensa por bugs estão sendo levados mais a sério; por exemplo, após o exploit da GMX, dezenas de projetos DeFi que usam bibliotecas de código semelhantes implementaram correções de emergência cryptonews.com. Empresas de análise de blockchain estão rastreando ativamente os fundos roubados: no caso da CoinDCX, os fundos foram espalhados para vários endereços para evitar o rastreamento cryptonews.com cryptonews.com, mas corretoras do mundo todo foram alertadas para colocar esses endereços na lista negra. Notavelmente, quando o Lazarus Group tentou lavar parte do saque da CoinDCX, investigadores de cripto identificaram as carteiras e alguns ativos foram congelados. Essa cooperação entre setores está melhorando (por exemplo, a nova divisão de crimes cripto da Interpol coordena investigações internacionais).
A lição para investidores em cripto é uma mistura de cautela e otimismo. Por um lado, os ataques contínuos lembram a todos da importância de praticar uma higiene rigorosa de segurança – usar carteiras físicas, habilitar multisig quando possível e estar sempre atento a phishing. Por outro lado, a resiliência do setor está crescendo; mesmo um hack de $260 milhões em uma DEX na Cetus, da rede Sui, em maio (um dos maiores hacks DeFi já registrados) não causou contágio generalizado, e o ecossistema da Sui se recuperou rapidamente coincentral.com coincentral.com. Os mercados agora tendem a ignorar hacks individuais, a menos que sejam sistêmicos. Protocolos DeFi estão aprendendo lições dolorosas e reforçando as auditorias de código. E reguladores estão começando a exigir controles mais rígidos (por exemplo, legisladores dos EUA querem que empresas de cripto adotem padrões de cibersegurança tipo “SOC 2” e auditorias de prova de reservas após o colapso da FTX). Esforços de white-hats da comunidade também estão aumentando: julho registrou vários casos de hackers éticos drenando preventivamente contratos vulneráveis para proteger fundos, devolvendo-os aos donos com alertas. A esperança é que, à medida que o setor amadurece e é regulado, esses incidentes diminuam gradualmente – assim como assaltos a bancos e golpes em ações eventualmente diminuíram – mas, por enquanto, a segurança continua sendo o calcanhar de Aquiles da revolução cripto.
Fontes: Dados recentes de mercado e on-chain foram coletados das atualizações de CoinDesk e Cointelegraph, detalhes regulatórios da Reuters e de comunicados oficiais do governo dos EUA, e relatos de incidentes de hacking da Cryptonews e de pesquisas do setor. As citações relevantes são fornecidas ao longo de cryptonews.com reuters.com cointelegraph.com, com links para os artigos completos para leitores que buscam informações mais detalhadas sobre cada desenvolvimento. O início de agosto de 2025 foi, sem dúvida, um turbilhão no mundo cripto – desde oscilações acentuadas de preços e entradas institucionais recordes coindesk.com, até marcos regulatórios nos EUA e a luta em constante evolução contra ameaças cibernéticas. Investidores e entusiastas de cripto podem usar este resumo para se manterem informados e navegar pelo cenário dinâmico com uma visão mais clara do caminho à frente.
