Отчёты Big Tech подстегивают рост акций ИИ-компаний
Волна впечатляющих финансовых отчётов в начале августа взметнула вверх акции многих компаний, связанных с ИИ. Microsoft отчиталась о «блокбастерном» квартале, что оправдало её масштабные инвестиции в ИИ и впервые подняло рыночную капитализацию компании выше 4 трлн долларов reuters.com. Акции Microsoft подскочили после отчёта на 8% и к концу дня удерживали рост на уровне 4–5% reuters.com. «[Microsoft] становится лидером в корпоративном ИИ… очень прибыльно… несмотря на крупные капитальные затраты на ИИ», отметил Геррит Смит из Stonehage Fleming reuters.com. Гигант из Редмонда прогнозирует рекордные 30 млрд долларов капитальных расходов в следующем квартале для удовлетворения «стремительного спроса на ИИ», поскольку использование облака Azure и инструментов Copilot AI стремительно растёт reuters.com.
Meta Platforms также ошеломила Уолл-стрит, прогнозируя выручку за третий квартал значительно выше ожиданий благодаря росту рекламы на базе ИИ. Генеральный директор Марк Цукерберг заявил, что достижения в области генеративного ИИ «делают возможными большие скачки» в основном рекламном бизнесе Meta reuters.com reuters.com. Новые рекламные инструменты на базе ИИ обеспечили рост конверсии рекламы в Instagram на 5% и на 3% в Facebook reuters.com. Инвесторы были в восторге: акции Meta выросли на 11% на постторговой сессии reuters.com. «Инвестиции в рекламу Meta, основанные на ИИ, продолжают приносить плоды», — сказала аналитик Минда Смайли, хотя она предупредила, что «чрезмерные [ИИ] расходы» все равно будут под пристальным вниманием reuters.com. Примечательно, что Meta сузила прогноз по капитальным затратам, несмотря на то что вкладывает 66–72 млрд долларов в этом году в центры обработки данных для ИИ и долю в стартапе Scale AI reuters.com. Эти расходы — часть обещания Цукерберга достичь «суперинтеллекта», — получили поддержку акционеров, а акции Meta с начала года выросли почти на 20% reuters.com.
Даже Apple присоединилась к ралли, вызванному ИИ. После того как генеральный директор Тим Кук дал понять, что Apple «очень открыта для [крупных] слияний и поглощений» для ускорения своей дорожной карты по ИИ reuters.com, акции Apple выросли на 1,7% на предварительных торгах reuters.com. На конференции по итогам квартала Apple объявила о планах увеличить расходы на ИИ-исследования и развитие дата-центров — заметный сдвиг для компании, известной своей бережливостью reuters.com. Кук признал, что Apple отстает от конкурентов в таких сервисах, как чат-боты, но подчеркнул, что компания готова «открыть [свой] кошелек», чтобы наверстать упущенное reuters.com reuters.com. По словам Кука, Apple уже приобрела семь стартапов, связанных с ИИ, в этом году и готова покупать более крупные компании reuters.com. Такая позиция, а также намеки на то, что Apple может обновить свой браузер Safari с помощью ИИ и даже рассматривает возможность приобретения стартапа по поиску на базе ИИ Perplexity, воодушевили инвесторов reuters.com reuters.com.Nvidia, ведущий производитель чипов для ИИ, достигла новых рекордных максимумов на фоне эйфории. Акции производителя GPU ненадолго достигли оценки в $4,4 трлн — теперь это больше, чем у Apple, — поскольку инвесторы делают ставку на неутолимый спрос на оборудование для ИИ reuters.com reuters.com. Примечательно, что стоимость Nvidia утроилась примерно за год, и компания стала первой в истории, чья рыночная капитализация превысила $4 трлн (достигнуто в июле) reuters.com reuters.com. На фоне ажиотажа вокруг ИИ, «Большая пятёрка» игроков в сфере ИИ — Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon и Meta — теперь составляют примерно 25% всего индекса S&P 500 reuters.com. Как отметил Арт Хоган из B. Riley Wealth, «Если у вас недостаточно акций компаний из сферы ИИ, вам придётся их догонять», чтобы не отставать от рынка reuters.com. Потоки средств в фонды отражают это настроение: американские фонды акций фиксируют значительный приток, поскольку инвесторы вкладываются в акции, связанные с ИИ, на фоне рекордных максимумов reuters.com. По словам стратега Тима Гриски, «акции компаний с мегакапитализацией в сфере роста/технологий/ИИ [движут] большую часть результатов» в этом году reuters.com — тенденция, которую он считает «особенно обнадёживающей» с учётом ожидаемого трансформирующего влияния ИИ reuters.com. Аналитики отмечают, что выдающиеся прибыли лидеров ИИ возвращают на рынок ранее выжидавших инвесторов, а любые краткосрочные откаты могут стать «возможностями для покупки» этих акций reuters.com <a href=»https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. Короче говоря, огромные ставки на ИИ оправдываются, поднимая весь рынок и придавая быкам уверенность оставаться на «максимальной доле акций» в технологиях reuters.com.
Один технологический гигант спотыкается в гонке ИИ
Не каждый технологический титан на подъёме. Amazon.com шокировал рынок слабыми результатами облачного бизнеса, что подчёркивает: в буме ИИ есть победители и отстающие. Ключевое подразделение Amazon — AWS — увеличило выручку на 17,5% за последний квартал — на первый взгляд неплохо, но это далеко от 30%+ роста, который показали конкуренты Microsoft Azure и Google Cloud благодаря росту рабочих нагрузок ИИ reuters.com reuters.com. Это вызвало опасения, что AWS отстаёт в гонке ИИ. Несмотря на колоссальные расходы — 31,4 млрд долларов на капитальные вложения за прошлый квартал (больше, чем у любого конкурента) и прогноз {{T118}} млрд долларов за год, Amazon пока не видит такого же эффекта от ИИ, как конкуренты reuters.com reuters.com. Инвесторы наказали акции — акции Amazon упали на 7% в пятницу, что стерло около 170 млрд долларов рыночной капитализации reuters.com reuters.com. Это падение оставило акции Amazon немного в минусе по итогам 2025 года, что резко контрастирует с взлётом других мегакорпораций reuters.com.
Что пошло не так? Маржа прибыли AWS сокращается (до 32,9%, что является многолетним минимумом), а рост, хотя и улучшается, «не был тем нокаутом, который многие хотели бы увидеть», объяснил аналитик Hargreaves Lansdown Мэтт Бритцман reuters.com reuters.com. «Внимание было полностью приковано к AWS, и она не засияла так ярко, как ожидалось», сказал Бритцман, отметив, что Microsoft и Alphabet уже продемонстрировали более сильный импульс от ИИ в своих облачных бизнесах reuters.com reuters.com. Действительно, инвесторы вознаградили ИИ-инициативы этих компаний, рассматривая их как «оправдывающие счет» за более высокие расходы, тогда как более медленное продвижение Amazon в ИИ напугало Уолл-стрит reuters.com reuters.com. Растущие расходы, связанные с ИИ, также снизили знаменитую высокую маржу AWS, вызвав опасения по поводу будущей прибыльности reuters.com. В ответ генеральный директор Энди Джесси призвал к терпению, сказав аналитикам, что сейчас «самое начало» цикла ИИ и что огромная клиентская база AWS обеспечит рост, как только «ограничения по мощности» ослабнут reuters.com. Amazon быстро добавляет графические процессоры Nvidia и собственные специализированные ИИ-чипы для расширения предложений AWS. Компания также запустила новые сервисы генеративного ИИ и внедряет ИИ-агентов во внутренние процессы для повышения эффективности reuters.com reuters.com. Джесси отметил, что розничное подразделение Amazon остается устойчивым — с 11% ростом продаж несмотря на экономические трудности — что обеспечивает подушку <a href=»https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. Тем не менее, замедление облачных технологий стало проверкой реальностью: AI-революция не поднимает все лодки одинаково. Amazon должна доказать, что может превратить свои крупные инвестиции в AI в конкурентные преимущества, иначе рискует уступить позиции Azure и Google Cloud в борьбе за AI-нагрузки.ИИ следующего поколения: прорывные модели и новые партнерства
Начало августа ознаменовалось шквалом запусков продуктов и прорывов в области ИИ, которые могут повлиять на будущие успехи акций. OpenAI, стартап в центре ажиотажа вокруг ИИ, по сообщениям, готовится выпустить свою модель следующего поколения GPT-5 уже в этом месяце reuters.com reuters.com. Согласно инсайдерским данным, GPT-5 будет использовать новый подход, объединяя несколько специализированных моделей ИИ под капотом, а не полагаясь на одну монолитную систему reuters.com. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман намекнул, что новая модель компании “o3” будет интегрирована в GPT-5 наряду с другими технологиями, что позволит создать более универсальный ИИ, способный использовать инструменты и выполнять более широкий спектр задач reuters.com. Если выпуск не будет отложен из-за неожиданных препятствий, GPT-5 может дебютировать в начале августа и станет первым крупным запуском модели OpenAI с момента громкого появления GPT-4 в 2023 году reuters.com. Microsoft — у которой многомиллиардная доля в OpenAI — получит выгоду, если GPT-5 вызовет новую волну внедрения ИИ в компаниях и использования облака. Любой прорыв в возможностях GPT-5 (например, улучшенное рассуждение или мультимодальные функции) может еще больше укрепить привлекательность Azure для разработчиков ИИ, поскольку именно на Azure размещаются модели OpenAI.
Не желая отставать, подразделение Google DeepMind официально представило свою давно ожидаемую модель Gemini 2.5 “Deep Think” 1 августа. Gemini 2.5 Deep Think позиционируется как самый продвинутый ИИ Google на сегодняшний день и представляет собой «мультиагентную» систему, которая создаёт несколько ИИ-агентов для параллельного решения задач, а не по одному шагу за раз techcrunch.com techcrunch.com. Такой подход требует значительных вычислительных ресурсов, но приводит к заметно лучшим результатам при выполнении сложных задач. На самом деле, вариант Deep Think недавно получил золотую медаль на Международной математической олимпиаде, продемонстрировав способности к рассуждению, значительно превосходящие предыдущие ИИ techcrunch.com. Платные пользователи ИИ-сервиса Google “Ultra” за $250 в месяц получили доступ к Deep Think сразу же techcrunch.com techcrunch.com. Google даже делится более медленной, теоремно-доказательной версией модели с избранными учёными, надеясь стимулировать исследования с использованием ИИ «которому требуются часы на рассуждение» над сложными задачами techcrunch.com. В DeepMind утверждают, что Gemini 2.5 Deep Think превосходит модели OpenAI (а также конкурентов, таких как xAI Илона Маска и Anthropic) по сложным задачам программирования и знаний techcrunch.com. Он также может подключать внешние инструменты (например, выполнение кода, поиск в интернете) и генерировать гораздо более длинные и подробные ответы, чем предыдущие системы techcrunch.com. Для Alphabet эти достижения укрепляют её лидерство в области ИИ — ключевой фактор, поддерживающий акции Google. Агрессивный ежегодный план компании по расходам на ИИ в размере 85 миллиардов долларов reuters.com, включая масштабирование моделей вроде Gemini, свидетельствует о её решимости конкурировать с OpenAI и Microsoft. Первая реакция рынка была положительной; аналитики считают, что успехи Google в ИИпоможет «удовлетворить растущий спрос на ИИ-услуги» и защитить свои позиции reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services, стремясь вернуть утраченные позиции, представила новую инициативу на своем облачном саммите: Amazon Bedrock AgentCore — набор инструментов для развертывания и управления «автономными AI-агентами» в облаке в масштабах предприятия. Сервис (сейчас в предварительном доступе) предоставляет серверless-исполнение и хранилище памяти для AI-агентов, а также интеграцию с корпоративными данными и API — всё с корпоративными средствами безопасности. «С появлением агентов происходит переход к сервису как программному обеспечению… тектоническое изменение в том, как создается и эксплуатируется ПО», объяснил вице-президент AWS Свами Сивасубраманиан ts2.tech ts2.tech. Действия AWS показывают, что компания удваивает ставки на зарождающийся тренд агентного ИИ, когда AI-программы проактивно выполняют задачи для пользователей. Это может привлечь бизнес к экосистеме AWS, пока они экспериментируют с AI-ботами поддержки клиентов, ассистентами для программирования и прочим. Аналогично, компании корпоративного ПО активно подключаются: DataRobot только что запустила платформу «Agent Workforce» (созданную совместно с NVIDIA), позволяющую компаниям развертывать команды умных AI-агентов для сложных рабочих процессов ts2.tech. В сфере клиентского сервиса аналитическая компания Contentsquare объявила, что приобретет Loris AI, стартап по аналитике диалогов, чтобы внедрить больше ИИ в взаимодействие с клиентами ts2.tech. А в кибербезопасности Arctic Wolf заключила партнерство с Databricks для расширения масштабов данных для своего AI по поиску угроз ts2.tech. Эти небольшие сделки и продуктовые релизы подчеркивают, как инновации в области ИИ проникают во все технологические ниши — от IT-услуг до цифрового маркетинга — и как лидеры рынка спешат интегрировать AI-возможности, часто через партнерства или точечные приобретения.
Слияния и поглощения: миллиардные сделки в сфере ИИ
Бум ИИ также стимулирует крупные сделки по слияниям и поглощениям (M&A), поскольку компании стремятся не только разрабатывать, но и покупать преимущества в области ИИ. В рамках одного из крупнейших технологических поглощений 2025 года лидер в области кибербезопасности Palo Alto Networks согласился приобрести компанию по обеспечению безопасности идентификаций CyberArk Software за 25 миллиардов долларов reuters.com reuters.com. Эта масштабная сделка с использованием наличных и акций — крупнейшая в истории Palo Alto — нацелена на создание универсальной платформы безопасности, готовой к эпохе угроз, управляемых ИИ. «Рост ИИ и взрывной рост числа машинных идентификаторов ясно показали, что каждая идентичность требует соответствующего уровня контроля привилегий», — заявил генеральный директор Palo Alto Никеш Арора, объясняя стратегическую логику reuters.com reuters.com. Добавив специализацию CyberArk в управлении привилегированным доступом, Palo Alto усилит защиту для корпоративных клиентов, обеспокоенных кибератаками с использованием ИИ. Эта сделка последовала за покупкой Alphabet за 32 миллиарда долларов облачного стартапа Wiz ранее в этом году reuters.com, что свидетельствует о том, что консолидация набирает обороты в секторах, затронутых ИИ. Акции Palo Alto изначально упали примерно на 8% на фоне новостей — инвесторы опасались интеграции такого крупного приобретения — в то время как акции CyberArk выросли на фоне высокой 29% премии reuters.com reuters.com. Аналитики отметили, что падение отражает неопределенность, поскольку обычно Palo Alto приобретает гораздо более мелкие компании reuters.com. «Это неизведанная территория… учитывая масштаб CyberArk», — отметил Имтиаз Куджалги из Roth Capital reuters.com. Тем не менее, многие видят в этом логику: объединение безопасности идентификаций с обнаружением угроз на базе ИИ от Palo Alto может создать мощную платформу, способную защищать ИИ-системы от начала до конца <a href=»https://www.reuters.com/world/middle-east/palo-altos-25-billion-deal-cyberark-targets-rising-ai-driven-threaPalo Alto завершила более . И с учетом того, что мировые расходы на кибербезопасность, как ожидается, вырастут более чем на 12% в 2025 году на фоне угроз, связанных с ИИ reuters.com, это слияние может позволить Palo Alto занять значительную долю растущего рынка. (Примечательно, что конкурент Check Point Software сразу заявил, что «не собирается продаваться», несмотря на ажиотаж вокруг слияний и поглощений в израильском киберсекторе reuters.com.)Гиганты корпоративного ПО также ведут охоту. Salesforce объявила о сделке по приобретению Bluebirds, частной платформы для поиска клиентов на базе ИИ, чтобы усилить свои предложения Sales Cloud. Приобретение (условия не разглашаются) направлено на то, чтобы «разогнать» CRM Salesforce с помощью интеллектуальных инструментов оценки лидов и автоматизации Bluebirds – часть стремления генерального директора Марка Бениоффа сделать продукты Salesforce «AI-first». Тем временем вокруг чисто ИИ-компаний ходят слухи. Акции C3.ai – публичной компании по разработке ПО на базе ИИ – упали примерно на 11% после того, как основатель и генеральный директор Том Сибел объявил о планах уйти в отставку по состоянию здоровья siliconangle.com siliconangle.com. Неожиданная отставка сразу же вызвала разговоры о том, что C3.ai теперь цель для поглощения. «Уход Сибела значительно увеличивает шансы на то, что C3.ai будет приобретена в ближайшие 3–12 месяцев», считает аналитик Wedbush Дэн Айвз, который полагает, что какая-либо технологическая компания или облачный провайдер могут заинтересоваться активами C3.ai siliconangle.com. Действительно, сам Сибел отметил, что для достижения «впечатляющего потенциала» C3 необходимы новые лидеры для масштабирования компании siliconangle.com. Он останется исполнительным председателем, но поиск нового CEO создает неопределенность – а также возможность того, что покупатель может воспользоваться ослаблением акций.
Даже крупнейшая компания мира присматривается к более крупным сделкам в сфере ИИ. Во время отчёта о доходах Apple удивила наблюдателей, заявив, что нет такой крупной покупки, которая была бы слишком большой, если она ускоряет ИИ-амбиции Apple reuters.com. «Мы не зацикливаемся на размере компании… если они помогут нам ускорить наш план развития, мы заинтересованы», — сказал Тим Кук reuters.com. Это резкий отход от прежней практики Apple приобретать только небольшие компании для интеграции. Это заявление появилось вскоре после сообщений о том, что Apple рассматривала возможность покупки стартапа в области ИИ-поиска (оценённого в $18 млрд) и резко увеличила внутренние расходы на НИОКР в сфере ИИ reuters.com. Хотя Кук не подтвердил конкретные цели, он ясно дал понять, что Apple готова использовать свои $165 млрд наличными, чтобы наверстать упущенное в ИИ после многих лет отставания в развитии Siri. Уже одно это заявление — редкость для традиционно осторожной в поглощениях Apple — стало чётким сигналом для рынков, что крупные сделки в сфере ИИ могут появиться на горизонте в Кремниевой долине.Регулирование и политика: бум ИИ встречается с действиями правительства
На фоне ажиотажа вокруг акций ИИ регуляторы спешат догнать технологии — за этой тенденцией инвесторы внимательно следят. Знаковый Закон ЕС об ИИ достиг важного этапа 2 августа, когда ключевые положения начали вступать в силу по графику ts2.tech ts2.tech. Несмотря на активное лоббирование со стороны отрасли с целью замедлить процесс, представители ЕС подчеркнули, что «нет “остановки часов”» по срокам исполнения, заявил один из представителей Комиссии ts2.tech ts2.tech. Фактически, определённые «высокорисковые» практики ИИ уже запрещены в ЕС с февраля, а новые правила для моделей общего назначения вступили в силу 2 августа ts2.tech ts2.tech. Чтобы помочь компаниям подготовиться, Брюссель представил добровольный Кодекс практики ИИ до вступления закона в силу. На этой неделе проявился резкий разрыв между технологическими гигантами в их подходе к кодексу. Microsoft указала, что вероятно подпишет его как прагматичный шаг для соответствия новым требованиям. «Думаю, мы, скорее всего, подпишем… Наша цель — поддерживать инициативу», — заявил президент Microsoft Брэд Смит агентству Reuters reuters.com reuters.com. Присоединившись, Microsoft обязуется к мерам, таким как публикация сводок обучающих данных и аудит ИИ-систем на безопасность reuters.com reuters.com. В отличие от этого, Meta Platforms прямо отказалась подписывать кодекс ЕС. «Meta не будет его подписывать. Этот кодекс… выходит далеко за рамки Закона об ИИ», — заявил глава глобальных связей Meta в заявлении,называя это превышением полномочий, которое может «затормозить развитие передовых моделей ИИ в Европе» reuters.com reuters.com. Meta — вместе с десятками европейских технологических компаний — утверждает, что предстоящие правила ЕС (обязывающие раскрывать обучающие данные, проводить проверки на предмет авторских прав, аудиты на предвзятость и т.д.) будут сдерживать инновации ts2.tech ts2.tech. Регуляторы ЕС не уступают, предупреждая, что компании, которые пропустят добровольный кодекс, «не получат выгоды» от каких-либо благоприятных презумпций, когда Закон об ИИ полностью вступит в силу ts2.tech ts2.tech. Несколько лабораторий ИИ, включая OpenAI и французскую Mistral, уже присоединились reuters.com. Ставки высоки: когда Закон об ИИ полностью вступит в силу в 2026 году, нарушители могут столкнуться с крупными штрафами или даже запретами на определённые системы ИИ. Насколько строго будут применяться правила Европы — и как адаптируются американские технологические компании — станет одной из главных тем, влияющих на акции ИИ в ближайшие годы.В Соединённых Штатах, где всё ещё не существует всеобъемлющего закона об ИИ, регуляторная среда также меняется. В конце июля в Капитолии развернулась драма: Сенат США отклонил спорное предложение, которое запретило бы штатам и городам регулировать ИИ на ближайшее десятилетие ts2.tech ts2.tech. Эта норма — тихо включённая в обязательный к принятию оборонный законопроект — вызвала двухпартийное возмущение со стороны представителей штатов, назвавших её чрезмерным вмешательством федеральных властей. В результате голосования 99 против 1 сенаторы убрали десятилетний пункт о приоритете федерального регулирования ИИ, обеспечив, что штаты сохранят свободу разрабатывать собственные правила для ИИ, пока Конгресс обсуждает федеральное законодательство ts2.tech ts2.tech. «Запретить штатам действовать в сфере ИИ на десять лет было ужасной идеей», — сказал один из экспертов по политике, приветствуя отмену нормы ts2.tech. Этот эпизод подчеркнул формирование мозаичной системы управления ИИ в США: Калифорния, Нью-Йорк и другие штаты рассматривают собственные законы об ответственности в сфере ИИ в отсутствие единой национальной политики ts2.tech. Белый дом, в свою очередь, делает ставку на добровольные меры — добившись «Обязательств по безопасности ИИ» от ведущих компаний и опубликовав в конце июля «План действий» по ИИ с более чем 90 инициативами по обеспечению безопасной разработки ИИ ts2.tech ts2.tech. А за рубежом только что вступили в силу новые правила по ИИ в Китае, требующие проведения проверок безопасности и получения лицензий для публичных сервисов ИИ, в то время как Великобритания объявила о проведении глобального Саммита по безопасности ИИ в ноябре. Короче говоря, правительства по всему миру больше не остаются в стороне. От Брюсселя до Вашингтона и Пекина политики разрабатывают рамки, чтобы обуздать риски ИИ и требовать прозрачности — тенденция, которая может привести к новым издержкам на соблюдение требований для компаний, работающих с ИИ, но в конечном итоге также «обеспечить правовую определённость», что поможет основным…принятие ИИ reuters.com reuters.com. Инвесторы в акции ИИ внимательно следят за этими событиями. До сих пор отношение рынка к регулированию, похоже, таково: «покупать, пока не появятся реальные правила» – но этот расчет может измениться, когда шквал инициатив по политике в области ИИ превратится в исполнимый закон.
Мнение экспертов: оптимизм с долей осторожности
В совокупности, первые дни августа 2025 года продемонстрировали как огромный потенциал, так и сложные вызовы бума искусственного интеллекта. С одной стороны, корпоративные прибыли, связанные с ИИ, превзошли ожидания — это подтверждает ажиотаж и приносит вознаграждение акционерам ведущих компаний. «Сильные результаты Microsoft и Meta успокоили инвесторов, показав, что крупные ставки на ИИ окупаются», — отмечает Reuters в рыночном комментарии reuters.com. Даже ранее скептически настроенные аналитики все больше убеждаются, что ИИ обеспечит значительную часть будущего роста в сфере технологий. В свою очередь, фондовый рынок переоценил «победителей ИИ» до исторических максимумов. На эти выходные четыре из пяти крупнейших американских компаний по стоимости — это те, кто сделал самые крупные инвестиции в ИИ, что является беспрецедентной концентрацией на современных рынках reuters.com.
Тем не менее, на фоне эйфории эксперты также призывают к избирательности и бдительности. Сбой Amazon AWS напомнил, что важна реализация — простое вливание денег в ИИ не гарантирует немедленного успеха. Некоторые сферы экономики остаются не затронутыми ростом ИИ, а высокие оценки предполагают много будущего совершенства. «Мы не утверждаем, что в других частях экономики нет слабости», — отметил Виреш Канабар из Macro Hive, — «мы просто говорим, что на уровне индекса крупнейшие [ИИ] компании доминируют настолько, что это сейчас не так важно». reuters.com Другими словами, судьба рынка — по крайней мере сейчас — связана с гигантами ИИ, в лучшую или худшую сторону. Любая неудача ИИ-титана (как показал Amazon) может вызвать колебания индексов. Кроме того, надвигающееся присутствие регуляторов вносит неопределенность. Пока что разговоры о строгих правилах для ИИ не охладили энтузиазм инвесторов — напротив, существует консенсус, что правительствам в конечном итоге ИИ понадобится не меньше, чем компаниям, и полные запреты маловероятны. Но решение таких компаний, как Meta, отказаться от соблюдения руководящих принципов ЕС подчеркивает потенциальный конфликт между инновациями и регулированием, который может достичь апогея в 2026 году, когда начнет действовать европейский закон об ИИ.
Однако в ближайшей перспективе импульс явно на стороне быков ИИ. «Сильные показатели прибыли компаний, связанных с ИИ и технологиями, могут привлечь больше инвесторов и еще больше поднять рынки в ближайшие недели», — заявили аналитики после ознакомления с последними результатами reuters.com. Многие на Уолл-стрит считают, что нет иного выбора, кроме как оставаться инвестированными в ИИ. «В целом… ИИ обеспечивает значительную часть результатов. Именно здесь мы хотим быть представлены», — сказал Тим Гриски из Ingalls & Snyder, подтвердив, что его компания максимально вложена в акции технологического сектора reuters.com. Его оптимизм разделяют многочисленные эксперты, которые рассматривают ИИ не как пузырь, а как настоящую многолетнюю трансформацию. Конечно, опытные трейдеры помнят, что август и сентябрь могут принести волатильность. Геополитика (включая новые тарифы США, вступившие в силу 1 августа) и макроэкономические данные все еще могут вызвать «краткосрочные потрясения», — предупредил Хоган из B. Riley reuters.com. Но любое снижение, по его мнению, может «рассматриваться как возможность для покупки, особенно в некоторых из крупнейших [ИИ] компаний» reuters.com.
Итог: В первые выходные августа 2025 года сектор ИИ на подъеме, поднимая фондовый рынок на новые высоты благодаря бурному росту прибыли, прорывным технологиям и крупным стратегическим шагам. Члены «клуба триллионеров» — Microsoft, Nvidia и Alphabet — достигают новых рубежей с головокружительной скоростью, а новички и нишевые игроки борются за свою долю в пироге ИИ. Впереди будут неудачи и регуляторные трудности — но сейчас девиз на рынках, похоже, «Полный вперед на ИИ». Инвесторы делают ставку на то, что эта революция только начинается, и соответствующим образом выстраивают свои позиции, даже несмотря на то, что внимательно следят за рисками. По мере развития августа все взгляды будут прикованы к новостным лентам в ожидании следующего сюрприза, связанного с ИИ — ведь в 2025 году каждая неделя — это неделя ИИ на Уолл-стрит.
Источники: Reuters reuters.com
