Взрывной рост ИИ у Big Tech приводит к скачку акций на $500 миллиардов — мировой обзор (30–31 июля 2025)

После закрытия рынка 30 июля 2025 года акции Microsoft выросли на 8%, а Meta — на 9% в ходе расширенных торгов, добавив почти $440 млрд к их рыночной капитализации, поскольку ставки на ИИ оправдались.
Выручка облачного подразделения Microsoft Azure выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, превысив прогнозы (~35%), а количество пользователей инструментов Copilot превысило 100 миллионов в месяц.
Meta дала прогноз по выручке за 3 квартал значительно выше консенсуса, чему способствовали инструменты для рекламы на базе ИИ; генеральный директор Марк Цукерберг заявил о прогрессе в направлении «действительно сильного ИИ или сверхинтеллекта» и пообещал действовать агрессивно; акции Meta выросли на 11% после закрытия торгов.
Акции Nvidia выросли на 1%, а Amazon — более чем на 2% вслед за расширением ралли ИИ за пределы ведущих компаний.
Palo Alto Networks объявила о покупке CyberArk Software за $25 млрд, выплатив акционерам CyberArk премию в 29% и планируя завершить сделку во втором полугодии 2026 финансового года для усиления ИИ-безопасности.
Google (Alphabet) согласилась подписать новый Кодекс практики ЕС по ИИ, Microsoft также выразила готовность подписать; Meta отказалась, сославшись на юридические неопределенности для разработчиков моделей.
Антимонопольный орган Италии (AGCM) начал расследование в отношении Meta за объединение Meta AI с WhatsApp, с возможными штрафами до 10% от мирового оборота в случае признания виновной.
Акции Arm Holdings упали примерно на 8% после закрытия торгов на фоне планов по значительным инвестициям в собственную разработку ИИ-чипов и чиплетов; компания отметила, что создание передовых ИИ-чипов обходится более чем в $500 млн, при этом с момента IPO в 2023 году акции выросли примерно на 150% до падения.
На WAIC 2025 в Шанхае Baidu представила своего ИИ-ассистента Xinxiang для смартфонов и продемонстрировала Ernie, а Alibaba показала модель Qwen 3 с более чем 400 млн загрузок по всему миру, что свидетельствует о стремлении Китая к развитию ИИ-инструментов.
Партнерство Nvidia с Cassava Technologies было объявлено на сумму около $700 млн для развертывания центров обработки данных на базе GPU по всей Африке (Нигерия, Египет, Кения, ЮАР, Марокко); в июне было поставлено 3 000 GPU, еще 12 000 планируется поставить.

30 июля 2025 — квартальная отчетность в США подстегнула рост акций ИИ-компаний

Microsoft и Meta запускают ралли на полтриллиона: После закрытия рынка в среду впечатляющие финансовые результаты Microsoft и Meta Platforms вызвали волну на рынке акций, ориентированных на ИИ. На внебиржевых торгах акции Microsoft выросли на 8%, а Meta — на 9%, вместе увеличив свою рыночную капитализацию почти на $440 млрд ^[1]. Эти гиганты из “Великолепной семёрки” вложили миллиарды в ИИ, и инвесторы наконец увидели отдачу. Microsoft отчиталась о росте выручки облачного сервиса Azure на 39%, что превысило прогнозы (~35%), и сообщила, что её инструменты на базе ИИ Copilot теперь имеют более 100 миллионов ежемесячных пользователей ^[2] ^[3]. Финансовый директор Эми Худ сказала аналитикам, что рекордные расходы на технологии подкреплены реальным спросом: “Я уверена, что наши траты напрямую связаны с уже заключёнными контрактами, которые мы должны выполнить” ^[4]. Meta также превзошла ожидания, спрогнозировав выручку за 3 квартал значительно выше консенсуса, поскольку инструменты рекламы на базе ИИ повысили вовлечённость ^[5]. Генеральный директор Марк Цукерберг на звонке отметил, что недавние достижения свидетельствуют о более быстром прогрессе к “действительно сильному ИИ или сверхинтеллекту”, добавив, что “наиболее агрессивные предположения… оказались самыми точными” ^[6]. Он пообещал: “Мы будем очень агрессивно продвигать всё это” в ИИ-стратегии Meta ^[7]. Уолл-стрит поддержала этот настрой — акции Meta выросли на 11% после закрытия ^[8]. Аналитик eMarketer подвёл итог: “Инвестиции в ИИ в рекламный бизнес Meta продолжают приносить плоды… Но чрезмерные траты Meta на ИИ-визию будут вызывать вопросы” о доходности ^[9]. Поздний всплеск эйфории даже поднял и другие компании: лидер по производству AI-чипов Nvidia, уже являющаяся самой ценной компанией в мире, выросла на 1%, а Amazon (отчитывается в четверг) поднялась более чем на 2% вслед за ней ^[10]. В целом, крупнейшие AI-компании Уолл-стрит прибавили около 500 миллиардов долларов в стоимости за день, что стало убедительным вотумом доверия рынка ставкам Big Tech на искусственный интеллект ^[11] ^[12].

Крупная сделка в области кибербезопасности нацелена на угрозы ИИ: В новостях о слияниях и поглощениях Palo Alto Networks объявила о соглашении на 25 миллиардов долларов по приобретению израильской компании CyberArk Software, с целью противостоять новой эре киберугроз, связанных с ИИ ^[13]. Эта сделка с оплатой наличными и акциями — одна из крупнейших технологических сделок года — расширит портфель Palo Alto в области управления идентификацией, что критически важно, поскольку «рост ИИ и взрыв машинных идентичностей ясно показали, что каждая идентичность требует соответствующего уровня контроля привилегий», — заявил генеральный директор Nikesh Arora ^[14]. Сделка последовала за покупкой Alphabet облачной компании Wiz за $32 млрд в марте, что сигнализирует о быстрой консолидации, поскольку компании ищут комплексную защиту на фоне роста числа взломов ^[15]. Акции Palo Alto упали на 8% из-за опасений инвесторов по поводу усвоения такой крупной цели (обычно компания покупала активы менее чем за $1 млрд). «Это немного неизведанная территория для Palo Alto», отметил аналитик Roth MKM Imtiaz Koujalgi, учитывая сложности интеграции с большой установленной базой ^[16]. Тем не менее, аналитики считают, что этот шаг может ускорить продвижение Palo Alto в области ИИ-безопасности за счет перекрестных продаж инструментов CyberArk — которые считаются «жизненно важными для защиты ИИ-систем» — через глобальную сеть продаж Palo Alto ^[17]. Акционеры CyberArk получат солидную премию в 29%, а завершение сделки ожидается во втором полугодии 2026 финансового года ^[18] ^[19]. С учетом того, что мировые расходы на кибербезопасность должны вырасти на 12% в этом году на фоне угроз, связанных с ИИ ^[20], Palo Alto делает крупную ставку на то, что комплексная платформа привлечет корпоративных клиентов, опасающихся ИИ.

Регуляторы следят за гигантами ИИ: Европейские регуляторы оказались в центре внимания в среду, подчеркнув политические риски, связанные с ИИ. Антимонопольный орган Италии (AGCM) начал расследование в отношении Meta, обвиняя компанию в злоупотреблении доминирующим положением путем объединения нового чат-бота “Meta AI” с WhatsApp без согласия пользователей ^[21]. Надзорный орган предупредил, что такая интеграция может несправедливо “направлять пользователей” к ИИ-сервисам Meta и вытеснять конкурентов ^[22] ^[23]. Meta заявляет, что сотрудничает с властями и отмечает, что их ИИ-ассистент — доступный в WhatsApp с марта — просто предлагает итальянцам бесплатный, необязательный инструмент в привычном приложении ^[24] ^[25]. Если Meta признают виновной в антиконкурентном поведении, компании грозят штрафы до 10% мирового оборота ^[26]. Тем временем в Брюсселе Google компании Alphabet согласилась подписать новый Кодекс практики ИИ ЕС, добровольное руководство по соблюдению будущих правил Акта об ИИ ^[27]. Глава глобальных связей Google Кент Уокер заявил, что компания поддерживает кодекс, чтобы европейцы имели “доступ к безопасным, первоклассным инструментам ИИ”, но предупредил, что чрезмерно строгие правила ЕС могут “замедлить [одобрение ИИ]” и раскрыть коммерческие тайны, “нанося ущерб конкурентоспособности Европы” ^[28]. Примечательно, что Microsoft также выразила готовность подписать кодекс, в то время как Meta отказалась, сославшись на юридические неопределенности для разработчиков моделей ^[29]. Эти шаги предпринимаются на фоне стремления ЕС установить глобальный стандарт регулирования ИИ, заставляя американских технологических лидеров балансировать между соблюдением требований и инновациями <a href=»https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. События дня показывают, что даже несмотря на то, что рынки поощряют прогресс в области ИИ, внимание со стороны правительства — от антимонопольных расследований до правил прозрачности — усиливается в отношении ИИ-проектов крупных технологических компаний.

31 июля 2025 – Глобальные рынки оседлали волну ИИ

Акции продолжают расти, в центре внимания Apple и Amazon: Бычий импульс сохранился и в четверг, поскольку инвесторы анализировали новые отчёты о прибылях и ожидали результатов Apple и Amazon. Фьючерсы на американские акции выросли в начале дня — фьючерсы на Nasdaq поднялись примерно на 1,3% на премаркете — благодаря ночному взлёту технологических компаний ^[30]. «Это был отличный сезон отчётности, и именно поэтому американские акции продолжают показывать хорошие результаты», отметил Дэвид Чао из Invesco, хотя он указал, что макроэкономические риски, такие как тарифы, всё ещё сохраняются ^[31]. Акции Amazon выросли в преддверии отчёта на фоне оптимизма по поводу облачных и ИИ-инициатив компании. Более того, аналитики Bank of America только что повысили свою целевую цену на акции Amazon до $265, ссылаясь на вероятное превышение выручки во 2 квартале (они прогнозировали $164 млрд против консенсуса $162 млрд) и «более высокий спрос, связанный с ИИ, и рост объёма заказов» в облачных сервисах AWS ^[32] ^[33]. Они считают, что инвестиции Amazon в ИИ и недавние сокращения расходов (включая сокращения рабочих мест в AWS) повысят маржу позже в этом году ^[34]. Акции Apple также торговались около исторических максимумов накануне отчётности, однако некоторые на Уолл-стрит выражают обеспокоенность тем, что Apple отстаёт в генеративном ИИ. Аналитик Needham Лаура Мартин предупредила, что Apple «не может оставаться в стороне» без чёткой стратегии в области ИИ — назвав это «экзистенциальным риском», поскольку Google и Amazon уже монетизируют облачные ИИ-сервисы ^[35] ^[36]. Она даже предположила, что Apple может потратить миллиарды на партнёрство с Anthropic или увеличить собственные расходы на ИИ, чтобы догнать конкурентов ^[37]. Несмотря на такие опасения, многие инвесторы уверены, что Apple активнее займётся ИИ; акции компании снизились на 14% с начала года, отставая от конкурентов, что некоторые связывают с этой ИИ-повесткой ^[38]. Все взгляды будут прикованы к генеральному директору Apple Тиму Куку, чтобы увидеть, сделает ли он акцент на ИИ во время отчётного звонка. Поскольку эти два технологических гиганта отчитываются после закрытия рынка, в четверг на основной сессии наблюдались относительно сдержанные движения, поскольку трейдеры взяли паузу — индекс Nasdaq Composite держался возле своих максимумов 2025 года, а S&P 500 к середине дня почти не изменился, так как рост акций производителей чипов компенсировал фиксацию прибыли в других секторах (Nvidia и AMD немного выросли в преддверии собственных отчетов в следующем месяце). На кредитных рынках ажиотаж вокруг ИИ даже перекинулся туда: инвесторы отметили узкие спрэды по облигациям технологических компаний, что отражает оптимистичные настроения относительно денежных потоков сектора на фоне выхода продуктов на базе ИИ.

Смешанная реакция Азии – Китай демонстрирует амбиции в сфере ИИ: Азиатские рынки восприняли новости из США о технологиях с некоторой осторожностью. Широкий индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона немного снизился, под давлением Гонконга, где Hang Seng упал примерно на 1% на фоне слабых экономических данных из Китая ^[39]. Однако китайские технологические акции стали ярким пятном на фоне регионального спада. На торгах в Гонконге акции Baidu выросли более чем на 3% до многомесячного максимума, поскольку инвесторы приветствовали последние инициативы компании в области ИИ. На крупной технологической конференции WAIC 2025 в Шанхае на этой неделе Baidu представила своего нового ИИ-ассистента «Xinxiang» для смартфонов, который может анализировать информацию и планировать поездки эффективнее стандартных чат-ботов ^[40]. Этот запуск, наряду с демонстрацией открытой модели ИИ Ernie от Baidu и других продуктов «ИИ-агентов», подчеркнул решимость Китая лидировать в сфере ИИ. Конкурент Alibaba также произвел впечатление на участников, представив свою большую модель Qwen 3 (теперь с более чем 400 миллионами загрузок по всему миру) и набор приложений на базе ИИ ^[41] ^[42]. Прогресс китайских технологических гигантов в генеративном ИИ – и поддерживающие сигналы из Пекина – улучшили рыночные настроения с середины года. Трейдеры отметили, что Tencent, Kuaishou и Alibaba все зафиксировали рост акций на этой неделе, когда они представили новые инструменты и партнерства в сфере ИИ на WAIC ^[43] ^[44]. Однако более широкие азиатские индексы остаются чувствительными к экономическим встречным ветрам. В Японии Nikkei остался без изменений в четверг – оптимистичные прогнозы от компаний по автоматизации производства (на фоне заказов, связанных с ИИ) были уравновешены осторожностью в преддверии обновления политики Банка Японии. KOSPI Южной Кореи снизился примерно на 0,5%, несмотря на то, что производитель чипов SK Hynix вырос на надеждах на спрос на память со стороны серверов ИИ. В целом, технологический сектор Азии ориентируется на рост в США, но местные факторы (например, промах по PMI в Китае) сдерживают энтузиазм ^[45]. Тем не менее, тематическая тенденция очевидна: от Силиконовой долины до Шэньчжэня компании, связанные с развитием ИИ – будь то программное обеспечение, чипы или дата-инфраструктура – выходят налидеры рынка во второй половине 2025 года.

Выгодоприобретатели ИИ в Европе и перспективы: Европейские рынки также присоединились к росту: общеевропейский индекс STOXX 600 вырос в четверг. Особенно выделились промышленные и технологические компании Европы, продемонстрировавшие силу благодаря спросу на ИИ и дата-центры. Schneider Electric — французская компания, поставляющая электрооборудование для дата-центров, — отчиталась о высоких продажах во втором квартале и подтвердила прогноз на 2025 год, ссылаясь на «продолжающийся высокий спрос» на решения для дата-центров ^[46] ^[47]. Продажи Schneider, связанные с дата-центрами, выросли двузначными темпами в прошлом квартале, а также отмечен бурный интерес к новым системам охлаждения (например, жидкостное охлаждение благодаря недавнему приобретению в США) для поддержки серверов ИИ высокой плотности ^[48] ^[49]. Акции компании выросли более чем на 3% в Париже, поскольку инвесторы считают её одним из главных бенефициаров эпохи ИИ. Аналогично, французский конкурент Legrand (производитель оборудования для электропитания и сетей дата-центров) повысил прогноз по марже прибыли после всплеска заказов, вызванного ИИ, — на фоне этой новости акции Legrand выросли на 5% ^[50]. Тем временем британский разработчик чипов Arm Holdings, недавно повторно вышедший на биржу и считающийся барометром европейского техсектора, дал смешанный сигнал. Акции Arm упали на 8% за ночь после того, как компания спрогнозировала прибыль на следующий квартал ниже ожиданий, отчасти потому, что планирует активно инвестировать в разработку собственных чипов (смена стратегии с чистого лицензирования ИС) ^[51] ^[52]. Генеральный директор Рене Хаас подтвердил, что Arm рассматривает возможность создания «чиплетов» и комплексных полупроводниковых решений внутри компании, чтобы воспользоваться возможностями в области ИИ и облачных технологий ^[53] ^[54]. Хотя этот долгосрочный шагможет открыть новые источники дохода, но сейчас это увеличит издержки – «современные AI-чипы стоят более 500 миллионов долларов» за разработку и производство каждого, отметил Хаас ^[55]. Некоторые аналитики опасаются, что высокая оценка Arm (рост примерно на 150% с момента IPO в 2023 году) уже учитывает огромный успех в AI, оставляя мало пространства для ошибок. «Результаты и прогноз были слабыми… ниже ожиданий», — сказал Киннгай Чан из Summit Insights Kinngai Chan, хотя он признал ключевую роль Arm в чипах для смартфонов и растущее число «побед в дизайне облачных серверов и AI-ускорителей», которые поддерживают её лицензионный бизнес «на плаву» ^[56] ^[57]. По всей Европе общий вывод оптимистичен: от IP на чипы до промышленного оборудования, AI-революция поднимает многие лодки. Политики в Брюсселе, со своей стороны, продолжают продвигать закон ЕС об AI, который может стать законом к концу года — но пока рынок воспринимает регулирование как управляемый риск для действующих игроков. В конце июля глобальные инвесторы переходят в любые компании, связанные с AI, и Европа не исключение. Как пошутил один лондонский трейдер: «AI — это новая нефть, и все хотят получить свою долю».

Стратегические партнерства и глобальная экспансия: Наряду с финансовыми результатами, партнерства в сфере ИИ быстро множатся. Nvidia, укрепившаяся благодаря своему доминированию в производстве чипов для ИИ, расширяет свое влияние через альянсы. На этой неделе Nvidia объявила о сотрудничестве на 700 миллионов долларов с африканской компанией Cassava Technologies для развертывания центров обработки данных с графическими процессорами по всему Нигерии, Египту, Кении, Южной Африке и Марокко ^[58] ^[59]. Это первая крупная инвестиция Nvidia в инфраструктуру Африки, направленная на сокращение «дефицита вычислительных мощностей» на континенте путем предоставления передовых графических процессоров местным технологическим компаниям и исследователям. «Мало какая компания может сравниться с доминированием Nvidia в секторе ИИ… поставка [ее чипов] на континент поможет сократить вычислительный разрыв», — отметил аналитик New Lines Institute Эрик Оморогиева ^[60] ^[61]. Первая партия из 3 000 графических процессоров Nvidia уже была доставлена в новый дата-центр в Южной Африке в июне, а еще 12 000 графических процессоров планируется развернуть по всей Африке в ближайшие годы ^[62] ^[63]. Аналогично и в Азии экосистема Nvidia растет: тайваньская Foxconn (ключевой производственный партнер Nvidia) только что объединилась с местной технологической компанией Teco для разработки ИИ-платформ для умного производства ^[64]. А в автомобильной сфере Microsoft объявила о расширении партнерства с onsemi для совершенствования готовых к ИИ 800-вольтовых кремниевых карбидных чипов для дата-центров электромобилей ^[65]. Эти сделки подчеркивают, как традиционные и новые компании по всему миру объединяют усилия, чтобы воспользоваться возможностями ИИ — будь то облачные вычисления, автономное вождение или периферийные устройства. Слияния, поглощения и совместные предприятия в секторе ИИ уже превысили 60+ миллиардов долларов в этом году по всему миру, и аналитики ожидают, что эта тенденция ускорится по мере того, как компании будут стремиться приобрести таланты и технологии.

В заключение, последние два дня июля продемонстрировали кульминацию рыночной активности, связанной с ИИ: впечатляющие финансовые результаты американских технологических компаний, подтверждающие, что масштабные инвестиции в ИИ начинают окупаться, крупные сделки и партнерства, меняющие конкурентный ландшафт, а также глобальный эффект, поднимающий акции от Кремниевой долины до Шэньчжэня. Как выразился один из портфельных управляющих после отчетов Microsoft и Meta: «Планка была установлена очень высоко… Они справились» ^[66]. Это мнение — что ажиотаж вокруг ИИ превращается в реальный рост — вызывает как оптимизм, так и спешку на мировых рынках. В августе трейдеры будут следить за тем, сохранится ли этот импульс ИИ, или же, как предупреждают скептики, рост расходов и регуляторные препятствия в конечном итоге испытают на прочность «ралли ИИ» 2025 года.

Источники: финансовые отчеты Microsoft & Meta ^[67] ^[68]; цитаты аналитиков Microsoft ^[69] ^[70]; звонок Цукерберга & Meta ^[71] ^[72]; M&A – Palo Alto/CyberArk ^[73] ^[74]; AGCM Италии о Meta ^[75]; кодекс ИИ ЕС – Google/Walker ^[76]; фьючерсы Nasdaq/комментарий аналитика ^[77]; BofA об Amazon AWS ^[78]; Needham о рисках Apple AI ^[79] ^[80]; основные моменты WAIC China tech ^[81] ^[82]; результаты Schneider Electric ^[83]; падение прогноза Arm ^[84] ^[85]; партнерство Nvidia–Cassava ^[86] ^[87].