- Po uzavretí trhu 30. júla 2025 vzrástol Microsoft v predĺženom obchodovaní o 8 % a Meta o 9 %, čím si obe spoločnosti pripísali takmer 440 miliárd dolárov na trhových kapitalizáciách, keď sa im vyplatili stávky na AI.
- Tržby Microsoft Azure cloud vzrástli medziročne o 39 %, čím prekonali odhady okolo 35 %, a nástroje Copilot teraz presahujú 100 miliónov mesačných používateľov.
- Meta predpovedala tržby za 3. štvrťrok výrazne nad konsenzom, k čomu prispeli AI poháňané reklamné nástroje; generálny riaditeľ Mark Zuckerberg uviedol pokrok smerom k „naozaj silnej AI alebo superinteligencii“ a prisľúbil agresívny postup; akcie Meta po uzávierke vzrástli o 11 %.
- Nvidia mierne vzrástla o 1 % a Amazon získal viac ako 2 % v rámci širšieho AI rastu aj mimo najväčších mien.
- Palo Alto Networks oznámila akvizíciu spoločnosti CyberArk Software za 25 miliárd dolárov, pričom zaplatí akcionárom CyberArk 29 % prémiu a plánuje uzavrieť obchod do druhej polovice fiškálneho roka 2026 s cieľom posilniť AI-bezpečnostné ponuky.
- Google od Alphabetu súhlasil s podpísaním nového Kódexu správania EÚ pre AI, zatiaľ čo Microsoft naznačil, že podpíše; Meta odmietla, pričom uviedla právne neistoty pre vývojárov modelov.
- Taliansky úrad AGCM začal protimonopolné vyšetrovanie spoločnosti Meta za spájanie Meta AI s WhatsAppom, pričom v prípade viny hrozia pokuty až do výšky 10 % celosvetového obratu.
- Akcie Arm Holdings po uzávierke klesli asi o 8 %, keď spoločnosť predstavila plány na výrazné reinvestície do vývoja vlastných AI čipov a čipletov; poznamenala, že pokročilé AI čipy stoja na návrh a výrobu viac ako 500 miliónov dolárov, pričom akcie od IPO v roku 2023 pred poklesom vzrástli asi o 150 %.
- Na WAIC 2025 v Šanghaji Baidu predstavilo svojho AI asistenta Xinxiang pre smartfóny a predviedlo Ernieho, zatiaľ čo Alibaba demonštrovala model Qwen 3 s viac ako 400 miliónmi globálnych stiahnutí, čo signalizuje čínsky tlak v oblasti AI nástrojov.
- Partnerstvo Nvidia s Cassava Technologies bolo oznámené v hodnote okolo 700 miliónov dolárov na vybudovanie AI dátových centier poháňaných GPU po celej Afrike (Nigéria, Egypt, Keňa, Južná Afrika, Maroko), pričom v júni bolo dodaných 3 000 GPU a plánuje sa ďalších 12 000.
30. júl 2025 – Americké výsledky prudko zvyšujú akcie AI
Microsoft a Meta odštartovali polbiliónovú rally: Po uzavretí trhu v stredu spôsobili ohromujúce výsledky Microsoftu a Meta Platforms otras na akciách zameraných na AI. V predĺženom obchodovaní Microsoft vyskočil o 8 % a Meta vzrástla o 9 %, čím spolu pridali takmer 440 miliárd dolárov k svojej trhovej kapitalizácii reuters.com. Títo „Magnificent Seven“ giganti investovali miliardy do AI a investori sa konečne dočkali výsledkov. Microsoft oznámil, že príjmy z cloudu Azure vzrástli o 39 %, čím prekonali odhady okolo 35 %, a prezradil, že jeho AI nástroje Copilot majú už viac ako 100 miliónov mesačných používateľov reuters.com reuters.com. CFO Amy Hood povedala analytikom, že rekordné technologické výdavky sú podložené konkrétnym dopytom: „Cítim sa veľmi dobre, že výdavky, ktoré robíme, sú v podstate naviazané na zmluvne dohodnutý, v účtovníctve zaznamenaný biznis, ktorý musíme dodať“ reuters.com. Aj Meta prekonala očakávania, keď predpovedala príjmy za 3. kvartál výrazne nad konsenzom, keďže AI nástroje na reklamu zvýšili zapojenie používateľov reuters.com. CEO Mark Zuckerberg počas hovoru uviedol, že nedávne pokroky naznačujú rýchlejší postup smerom k „skutočne silnej AI alebo superinteligencii“, pričom poznamenal, že „tie najagresívnejšie predpoklady… najpresnejšie predpovedali, čo sa stane“ reuters.com. Prisľúbil: „Budeme na tom všetkom pracovať veľmi agresívne“ v rámci AI stratégie Metay reuters.com. Wall Street túto ambíciu privítal – akcie Metay vystrelili o 11 % po uzávierke reuters.com. Analytik eMarketer to zhrnul: „Investície do AI v reklamnom biznise Metay sa naďalej vyplácajú… Ale prehnané výdavky Metay na AI vízie budú naďalej vyvolávať otázky“ ohľadom návratnosti reuters.com. Neskorá eufória na konci dňa dokonca zdvihla aj ďalšie mená: líder v oblasti AI čipov Nvidia, už teraz najhodnotnejšia spoločnosť na svete, si pripísala 1 % a Amazon (oznamuje výsledky vo štvrtok) vzrástol v sympatii o viac ako 2 % reuters.com. Celkovo AI ťažkotonážnici z Wall Street získali v ten deň približne 500 miliárd dolárov na hodnote, čo je jasné trhové vyjadrenie dôvery v AI stávky veľkých technologických firiem reuters.com reuters.com.
Kyberbezpečnostná mega-dohoda sa zameriava na AI hrozby: V správach o fúziách a akvizíciách Palo Alto Networks oznámila dohodu v hodnote 25 miliárd dolárov o kúpe izraelskej spoločnosti CyberArk Software, s cieľom bojovať proti novej ére kybernetických hrozieb poháňaných umelou inteligenciou reuters.com. Táto akvizícia v hotovosti a akciách – jedna z najväčších technologických dohôd tohto roka – rozšíri portfólio Palo Alto o identitnú bezpečnosť, čo je kľúčové, keďže „nárast AI a explózia strojových identít jasne ukázali, že každá identita si vyžaduje správnu úroveň kontroly privilégií,“ uviedol generálny riaditeľ Nikesh Arora reuters.com. Dohoda nasleduje po marcovom nákupe cloudovej bezpečnostnej firmy Wiz spoločnosťou Alphabet za 32 miliárd dolárov, čo signalizuje rýchlu konsolidáciu, keďže firmy hľadajú komplexnú ochranu uprostred rastúceho počtu narušení reuters.com. Akcie Palo Alto klesli o 8 % pre obavy investorov z integrácie tak veľkého cieľa (firma je zvyknutá na menšie akvizície do 1 miliardy dolárov). „Je to trochu neznáme územie pre Palo Alto,“ poznamenal analytik Roth MKM Imtiaz Koujalgi, vzhľadom na výzvy integrácie s veľkou existujúcou zákazníckou základňou reuters.com. Napriek tomu analytici tvrdia, že tento krok by mohol urýchliť AI-bezpečnostné aktivity Palo Alto prostredníctvom krížového predaja nástrojov CyberArk – ktoré sú považované za „kľúčové pre zabezpečenie AI systémov“ – cez globálnu predajnú sieť Palo Alto reuters.com. Akcionári CyberArk získajú výraznú 29 % prémiu a očakáva sa, že dohoda bude uzavretá v druhej polovici fiškálneho roka 2026 reuters.com reuters.com. Keďže globálne výdavky na kyberbezpečnosť majú tento rok vzrásť o 12 % v dôsledku hrozieb poháňaných AI reuters.com, Palo Alto stavia na to, že komplexná platforma presvedčí podnikových zákazníkov obávajúcich sa AI.
Regulátori si všímajú AI gigantov: Európski regulátori sa v stredu dostali na titulky, čím zdôraznili politické riziká okolo AI. Taliansky protimonopolný úrad (AGCM) začal vyšetrovanie spoločnosti Meta, pričom tvrdí, že zneužíva dominantné postavenie tým, že spája svoj nový chatbot „Meta AI“ s WhatsAppom bez súhlasu používateľov reuters.com. Úrad varoval, že táto integrácia by mohla nespravodlivo „navádzať používateľov“ na služby AI od Metu a vytláčať konkurenciu reuters.com reuters.com. Meta uvádza, že spolupracuje a poznamenala, že jej AI asistent – dostupný vo WhatsAppe od marca – jednoducho ponúka Talianom bezplatný, voliteľný nástroj v známej aplikácii reuters.com reuters.com. Ak bude uznaná vinnou z protisúťažného správania, Meta čelí pokutám až do výšky 10 % celosvetového obratu reuters.com. Medzitým v Bruseli, Alphabetov Google súhlasil s podpísaním nového Kódexu správnej praxe pre AI EÚ, dobrovoľného návodu na dodržiavanie nadchádzajúcich pravidiel AI Act reuters.com. Globálny šéf pre záležitosti Google Kent Walker uviedol, že spoločnosť podporuje kódex, aby Európania mali „prístup k bezpečným, špičkovým AI nástrojom“, no upozornil, že príliš prísne pravidlá EÚ by mohli „spomaliť [AI] schvaľovanie“ a odhaliť obchodné tajomstvá, „čím by poškodili konkurencieschopnosť Európy“ reuters.com. Za zmienku stojí, že Microsoft naznačil, že kódex tiež podpíše, zatiaľ čo Meta odmietla, pričom uviedla právne neistoty pre vývojárov modelov reuters.com. Tieto kroky prichádzajú v čase, keď sa EÚ snaží nastaviť globálny štandard pre reguláciu AI, čím núti amerických technologických lídrov vyvažovať súlad s inováciami <a href=“https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/google-sign-eus-ai-codreuters.com. Udalosti dňa ukazujú, že aj keď trhy odmeňujú pokrok v oblasti AI, vládny dohľad – od protimonopolných vyšetrovaní po pravidlá transparentnosti – sa okolo AI aktivít veľkých technologických firiem stupňuje.
31. júl 2025 – Globálne trhy sa vezú na vlne umelej inteligencie
Akcie pokračujú v raste, Apple a Amazon v centre pozornosti: Býčí trend pokračoval aj vo štvrtok, keď investori spracovávali ďalšie výsledky a upierali zrak na výsledky Apple a Amazon. Americké akciové futures vyskočili už ráno – Nasdaq futures pred otvorením trhu vzrástli približne o 1,3 % – vďaka nočnému technologickému boomu reuters.com. „Doterajšia výsledková sezóna je skvelá a to je hlavný dôvod, prečo sa americkým akciám stále darí,“ poznamenal David Chao z Invesco, hoci upozornil, že makro riziká ako clá stále pretrvávajú reuters.com. Akcie Amazonu rástli pred zverejnením výsledkov, podporené optimizmom ohľadom jeho cloudových a AI iniciatív. Analytici Bank of America dokonca práve zvýšili svoj cieľ pre cenu akcií Amazonu na 265 USD, pričom očakávajú prekonanie tržieb za 2. kvartál (predpovedali 164 mld. USD oproti konsenzu 162 mld. USD) a „silnejší dopyt a rastúci objem objednávok súvisiacich s AI“ v cloudových službách AWS investing.com investing.com. Očakávajú, že investície Amazonu do AI a nedávne úspory nákladov (vrátane niektorých prepúšťaní v AWS) zvýšia marže ešte tento rok investing.com. Akcie Apple sa tiež obchodovali blízko historických maxím pred zverejnením výsledkov, no niektorí na Wall Street vyjadrujú obavy, že Apple zaostáva v oblasti generatívnej AI. Analytická spoločnosť Needham, Laura Martin, varovala, že Apple „nemôže zostať bokom“ bez jasnej AI stratégie – označila to za „existenciálne riziko“, keď Google a Amazon zarábajú na AI cloudových službách investing.com investing.com. Dokonca špekulovala, že Apple by mohol minúť miliardy na partnerstvo s Anthropic alebo zvýšiť vlastné výdavky na AI, aby dobehol konkurenciu investing.com. Napriek týmto obavám mnohí investori zostávajú presvedčení, že Apple sa AI začne venovať razantnejšie; akcia je od začiatku roka dole o 14 %, zaostáva za konkurenciou, čo niektorí pripisujú práve tejto AI téme <a href=“https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-amazon-pt-hike-apple-lagging-in-genai-race-4154074#:~:text=OpenAI%2C%20Anthropic%2C%20etc.“ target=“_blainvesting.com. Všetky oči budú upreté na CEO Tima Cooka, aby sa zistilo, či počas hovoru o výsledkoch zdôrazní AI. Keďže tieto dve technologické veľmoci zverejňovali výsledky po uzavretí trhu, štvrtkové bežné obchodovanie zaznamenalo relatívne tlmené pohyby, keď si obchodníci dali pauzu – index Nasdaq Composite sa držal blízko svojich maxím pre rok 2025 a index S&P 500 sa do poludnia takmer nezmenil, keď zisky výrobcov čipov vyrovnali výber ziskov inde (Nvidia a AMD mierne vzrástli pred vlastnými výsledkami budúci mesiac). Na úverových trhoch sa dokonca aj hype okolo AI prejavil: investori zaznamenali úzke rozpätia na dlhopisoch technologických spoločností, čo odráža optimistickú náladu okolo peňažných tokov sektora pri uvádzaní AI produktov na trh.
Zmiešaná reakcia Ázie – Čína predvádza AI ambície: Ázijské trhy prijali technologické správy z USA s istou opatrnosťou. Široký ázijsko-pacifický index MSCI mierne klesol, ťahaný nadol Hongkongom, kde Hang Seng klesol približne o 1 % kvôli slabým ekonomickým údajom z Číny reuters.com. No čínske technologické akcie boli svetlým bodom uprostred regionálnej letargie. Pri obchodovaní v Hongkongu akcie Baidu vyskočili o viac ako 3 % na viacmesačné maximum, keď investori ocenili najnovšie AI iniciatívy spoločnosti. Na veľkej technologickej konferencii WAIC 2025 v Šanghaji tento týždeň Baidu predstavilo svojho nového AI asistenta „Xinxiang“ pre smartfóny, ktorý dokáže analyzovať informácie a plánovať cestovanie efektívnejšie než bežné chatboty reuters.com. Toto uvedenie na trh, spolu s ukážkami open-source AI modelu Ernie od Baidu a ďalších produktov „AI agentov“, podčiarklo odhodlanie Číny viesť v oblasti AI. Konkurent Alibaba tiež zapôsobil na účastníkov predstavením svojho veľkého modelu Qwen 3 (teraz s viac ako 400 miliónmi globálnych stiahnutí) a balíka aplikácií poháňaných AI minichart.com.sg minichart.com.sg. Pokrok čínskych technologických gigantov v oblasti generatívnej AI – a podporné signály z Pekingu – zlepšili náladu na trhu od polovice roka. Obchodníci poznamenali, že Tencent, Kuaishou a Alibaba tento týždeň zaznamenali rast akcií, keď na WAIC predstavili nové AI nástroje a partnerstvá minichart.com.sg minichart.com.sg. Širšie ázijské indexy však zostávajú citlivé na ekonomické protivetry. V Japonsku bol Nikkei vo štvrtok stabilný – optimistické prognózy firiem na automatizáciu výroby (vďaka objednávkam súvisiacim s AI) vyvážila opatrnosť pred aktualizáciou politiky Bank of Japan. Juhokórejský KOSPI klesol približne o 0,5 %, aj keď výrobca čipov SK Hynix rástol v nádeji na dopyt po pamätiach pre AI servery. Celkovo technologický sektor Ázie sleduje impulzy z amerického rastu, no miestne faktory (ako slabý čínsky PMI) tlmili nadšenie reuters.com. Tematický trend je však jasný: od Silicon Valley po Shenzhen sa spoločnosti napojené na vývoj AI – či už v softvéri, čipoch alebo dátovej infraštruktúre – stávajúlídri trhu v druhej polovici roku 2025.
Príjemcovia AI v Európe a výhľad: Európske trhy sa tiež pridali k oslave, keď celoeurópsky index STOXX 600 vo štvrtok mierne vzrástol. Najmä európske priemyselné a technologicky príbuzné firmy preukázali silu vďaka dopytu po AI a dátových centrách. Schneider Electric – francúzska spoločnosť, ktorá dodáva elektrické zariadenia pre dátové centrá – oznámila silné tržby za 2. štvrťrok a potvrdila svoj výhľad na rok 2025, pričom uviedla „stále silný dopyt“ po riešeniach pre dátové centrá reuters.com reuters.com. Tržby Schneideru súvisiace s dátovými centrami v poslednom štvrťroku vzrastli dvojciferne a spoločnosť zaznamenala prudký záujem o nové chladiace systémy (napríklad kvapalinové chladenie vďaka nedávnej akvizícii v USA) na podporu AI serverov s vysokou hustotou reuters.com reuters.com. Jej akcie v Paríži vzrástli o viac ako 3 %, keďže investori ju vnímajú ako víťaza éry AI v segmente „motyky a lopaty“. Podobne aj konkurenčná francúzska firma Legrand (ktorá vyrába napájacie a sieťové zariadenia pre dátové centrá) zvýšila svoj výhľad ziskovej marže po tom, čo zaznamenala prudký nárast objednávok poháňaný AI – správa, ktorá poslala akcie Legrand nahor o 5 % aol.com. Medzitým britský návrhár čipov Arm Holdings – nedávno opätovne uvedený na burzu a barometer európskej technologickej scény – priniesol zmiešané správy. Akcie Arm klesli o 8 % cez noc po tom, čo spoločnosť predpovedala nižší než očakávaný zisk na ďalší štvrťrok, čiastočne preto, že plánuje výrazne reinvestovať do vývoja vlastných čipov (zmena stratégie oproti čisto licencovaniu IP) reuters.com reuters.com. CEO Rene Haas potvrdil, že Arm skúma vývoj „čipletov“ a kompletných polovodičových riešení interne, aby využil príležitosti v oblasti AI a cloudu reuters.com reuters.com. Hoci tento dlhodobý krokmohlo by otvoriť nové zdroje príjmov, teraz to však zvýši náklady – „pokročilé AI čipy stoja viac ako 500 miliónov dolárov“ za každý návrh a výrobu, poznamenal Haas reuters.com. Niektorí analytici sa obávajú, že vysoké ocenenie spoločnosti Arm (od IPO v roku 2023 vzrástlo približne o 150 %) už zahŕňa obrovský úspech v oblasti AI, čo ponecháva malý priestor na chyby. „Výsledky a výhľad boli slabé… pod očakávaniami,“ povedal Kinngai Chan zo Summit Insights Kinngai Chan, hoci uznal kľúčovú úlohu spoločnosti Arm v čipoch pre smartfóny a rastúce „víťazstvá v návrhoch cloud-serverov a AI akcelerátorov“, ktoré udržiavajú jej licenčný biznis „v chode“ reuters.com reuters.com. V celej Európe je celkový záver optimistický: od čipového IP po priemyselný hardvér, AI revolúcia dvíha mnohé lode. Tvorcovia politík v Bruseli na svojej strane naďalej presadzujú európsky zákon o AI, ktorý by sa mohol stať zákonom do konca roka – no trh zatiaľ vníma reguláciu ako zvládnuteľné riziko pre etablované firmy. Na konci júla globálni investori presúvajú kapitál do akýchkoľvek spoločností s AI zameraním a Európa nie je výnimkou. Ako poznamenal jeden londýnsky obchodník: „AI je nová ropa a každý chce svoj podiel na gejzíroch.“
Strategické partnerstvá a globálna expanzia: Súbežne s rastom ziskov sa v AI priestore množia partnerstvá. Nvidia, posilnená svojou dominanciou v AI čipoch, rozširuje svoj dosah prostredníctvom aliancií. Tento týždeň Nvidia predstavila spoluprácu v hodnote 700 miliónov dolárov s africkou spoločnosťou Cassava Technologies na vybudovanie AI dátových centier s GPU v krajinách Nigéria, Egypt, Keňa, Južná Afrika a Maroko datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Ide o prvú veľkú investíciu Nvidie do infraštruktúry v Afrike, zameranú na zmenšenie „výpočtového deficitu“ kontinentu dodaním špičkových GPU miestnym technologickým firmám a výskumníkom. „Len málo spoločností sa v AI sektore vyrovná dominancii Nvidie… prinesenie [jej čipov] na kontinent pomôže preklenúť výpočtovú priepasť,“ povedal analytik New Lines Institute Eric Omorogieva datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Prvá várka 3 000 GPU od Nvidie už bola v júni doručená do nového dátového centra v Južnej Afrike, pričom ďalších 12 000 GPU je plánovaných na nasadenie po celej Afrike v nasledujúcich rokoch datacentremagazine.com datacentremagazine.com. Podobne aj v Ázii rastie ekosystém Nvidie: taiwanský Foxconn (kľúčový výrobný partner Nvidie) práve spojil sily s miestnou technologickou firmou Teco na vývoj AI platforiem pre inteligentnú výrobu news.bloomberglaw.com. A v automobilovom sektore Microsoft oznámil rozšírené partnerstvo so spoločnosťou onsemi na vylepšenie AI-ready 800V kremíkových karbidových čipov pre dátové centrá elektromobilov finance.yahoo.com. Tieto dohody zdôrazňujú, ako sa tradičné aj nové spoločnosti na celom svete spájajú, aby využili príležitosti v AI – či už v cloud computingu, autonómnom riadení alebo edge zariadeniach. Fúzie, akvizície a spoločné podniky v AI sektore už tento rok celosvetovo prekročili 60+ miliárd dolárov a analytici očakávajú, že tento trend sa zrýchli, keďže firmy súťažia o talenty a technológie.
Zhrnuté, posledné dva dni júla priniesli vyvrcholenie trhových udalostí súvisiacich s AI: vynikajúce výsledky amerických technologických firiem potvrdzujúce, že obrovské investície do AI sa začínajú vyplácať, veľké dohody a partnerstvá pretvárajúce konkurenčné prostredie a globálny vlnový efekt, ktorý dvíha akcie od Silicon Valley po Shenzhen. Ako to po správach Microsoftu a Metu vyjadril jeden portfólio manažér, „Latka bola nastavená naozaj vysoko… Dodali, čo mali“ reuters.com. Tento pocit – že hype okolo AI sa mení na hmatateľný rast – poháňa optimizmus aj naliehavosť na globálnych trhoch. S príchodom augusta budú obchodníci sledovať, či sa tento AI moment dá udržať, alebo či, ako varujú skeptici, rastúce náklady a regulačné prekážky nakoniec preveria odolnosť „AI rally“ v roku 2025.
Zdroje: Výsledky Microsoft & Meta reuters.com reuters.com; Citácie analytikov Microsoft reuters.com reuters.com; Hovor Zuckerberga & Meta reuters.com reuters.com; M&A – Palo Alto/CyberArk reuters.com reuters.com; Taliansko AGCM o Meta reuters.com; Kódex AI EÚ – Google/Walker reuters.com; Nasdaq futures/komentár analytika reuters.com; BofA o Amazon AWS investing.com; Needham o riziku Apple AI investing.com investing.com; WAIC Čína technologické novinky minichart.com.sg minichart.com.sg; výsledky Schneider Electric reuters.com; pokles výhľadu Arm reuters.com reuters.com; partnerstvo Nvidia–Cassava datacentremagazine.com datacentremagazine.com.
