Chipptillverkare rusar på AI-efterfrågan (och möter exportdrama)
Nvidia når ny toppnotering på Kinaförsäljning: Nvidias aktie nådde kortvarigt en all time high efter nyheten om att de säkrat en beställning på 300 000 enheter av sina H20 AI-chip avsedda för Kina nasdaq.com investopedia.com. Denna exportkompatibla version av deras flaggskepps-GPU utvecklades för att kringgå amerikanska handelsrestriktioner, och Washingtons senaste återkallande av ett förbud från april tillåter nu Nvidia att återuppta H20-leveranser till Kina reuters.com. Den massiva beställningen – utöver ett befintligt lager på cirka 700 000 H20-chip – understryker omättlig utländsk efterfrågan trots tidigare exportrestriktioner reuters.com. “Den amerikanska regeringen har försäkrat NVIDIA att licenser kommer att beviljas, och NVIDIA hoppas kunna påbörja leveranser snart,” noterade företaget, vilket markerar en avspänning i relationerna investopedia.com. Nvidias aktiekurs tappade viss uppgång vid tisdagens stängning på grund av viss vinsthemtagning, men det positiva narrativet kvarstår: globala AI-infrastrukturutbyggnader driver en aldrig tidigare skådad efterfrågan på deras chip.
AMD & Broadcom rider på vågen: Nvidias konkurrenter följer med i uppgången. Advanced Micro Devices (AMD) steg med över 2 % till en ny 52-veckorshögsta runt $177 nasdaq.com, uppmuntrade av optimism kring deras kommande MI300/MI350-acceleratorer. Faktum är att HSBC-analytiker uppgraderade AMD till ”Köp” tidigare denna månad och dubblerade sitt riktkurs till $200 efter tester visade att AMDs senaste MI350-GPU:er kan konkurrera direkt med Nvidias toppmoderna Blackwell-chips investopedia.com. AMD:s strategiska partnerskap med OpenAI – som lyftes fram av VD Lisa Su tillsammans med Sam Altman vid ett evenemang i juni – ses som ett förtroende för deras AI-plan investopedia.com. Broadcom, en annan vinnare på AI-boomen, steg också cirka 1 % till ett nytt rekord nasdaq.com. Chipdesignern förväntar sig att AI-relaterade intäkter ska öka med 60 % detta kvartal (till cirka $5,1 miljarder) när molnjättar köper deras specialanpassade acceleratorer, och det senaste förvärvet av VMware stärker deras AI-drivna nätverksverksamhet finance.yahoo.com. Även traditionella halvledarföretag får nytt liv: mjukvarutillverkaren för elektronisk design Cadence rapporterade starka resultat och höjde sin prognos, med hänvisning till bred styrka inom ”olika områden inom AI-sektorn” som driver efterfrågan på deras chipdesignverktyg investopedia.com. (Ett orosmoln: Cadence avslöjade också en straffavgift på $140 miljoner för att lösa anklagelser om olaglig export av EDA-mjukvara till Kina investopedia.com, en påminnelse om att geopolitik fortfarande påverkar sektorn.)
Analytiker är fortfarande optimistiska – men håll koll på värderingarna: Wall Street är generellt sett fortsatt positiv till chipptillverkarna i hjärtat av AI-revolutionen. Citi-analytiker, till exempel, höjde sitt riktkursmål för Nvidia till 190 dollar (från 180 dollar) denna månad, och noterade att Nvidia “är involverade i i princip varje statlig [AI]-affär” när regeringar tävlar om att bygga nationella AI-superdatorer investopedia.com. De förutspår att marknaden för AI-datacenter kommer att nå 563 miljarder dollar till 2028, vilket är betydligt högre än tidigare prognoser investopedia.com. Med det sagt, varnar några skeptiker för överhettning. I början av juli beskrev Citis aktiestrateger till och med en framväxande “AI-bubbla” inom teknikaktier, om än en som kan “fortsätta ryta” för tillfället businessinsider.com. Och som en allvarlig varning sa en ekonom till reportrar att dagens AI-eufori kan vara “värre än dotcom-eran”, med extrema värderingar som kan leda till “katastrofala konsekvenser” om boomen spricker tomshardware.com. För tillfället njuter dock chipptillverkarna och deras investerare av resan, och rider på en god cirkel av hype, kapitalinvesteringar och verklig intäktstillväxt som drivs av AI-efterfrågan.
Big Tech-resultat: Miljardspel på AI
Alphabets AI-satsning på 85 miljarder dollar: Googles moderbolag Alphabet levererade ett starkt resultat för andra kvartalet och tillskrev nya AI-funktioner i Sök och YouTube en stor del av den 14-procentiga intäktsökningen reuters.com reuters.com. Än mer anmärkningsvärt var ledningens aggressiva investeringsplaner: Alphabet överraskade investerarna genom att höja kapitalutgifterna för 2025 till 85 miljarder dollar (upp 10 miljarder dollar), specifikt för att utöka sin AI-molninfrastruktur reuters.com. VD Sundar Pichai sade att efterfrågan på Google Clouds AI-drivna tjänster (som såg en försäljningsökning på 32 % under Q2) motiverade “att öka våra investeringar i kapitalutgifter” reuters.com. Denna ökning av kapitalutgifterna med 13 % – som till stor del riktas mot datacenter och avancerade chip – signalerar att Google “satsar mer på artificiell intelligens-teknologi”, enligt analytiker accesswdun.com. Alphabets aktie steg med cirka 1 % på nyheten och nådde nya toppnivåer då AI-optimismen vägde tyngre än oro för ökade kostnader accesswdun.com. Företaget noterade att de utvecklar egna TPUs och andra AI-acceleratorer för att minska beroendet av tredjepartschip, och de undersöker även skräddarsydda “AI-chip och andra investeringar” tillsammans med bland andra Nvidia accesswdun.com.
Microsoft och Meta går med i utgiftsracet: Konkurrenten Microsoft lyfte också fram AI som en central tillväxtmotor i sina resultat (som släpptes en vecka tidigare). Användningen av Azures AI-moln har “skalats upp snabbt”, noterade ledningen, tack vare stora framgångar som Azure-OpenAI-tjänsten och de kommande Copilot-funktionerna som integreras i Office och Windows. Microsoft rapporteras öka sina investeringar i datacenter avsevärt för att stödja OpenAIs modeller och sina egna copilots, även om exakta siffror hålls hemliga. Samtidigt ska Meta Platforms rapportera efter stängning på onsdag (30 juli), och marknaden är spänd på att se om dess massiva AI-investeringar kommer att löna sig. Meta har satsat stora pengar på AI – uppskattningsvis 60–70 miljarder dollar i kapitalutgifter 2025, främst för AI-infrastruktur ig.com – i hopp om att hålla Facebook, Instagram och dess “metaversum”-erbjudanden i framkant. Dessa utgifter inkluderar att bygga specialanpassade AI-superdatorer och nya datacenter optimerade för maskininlärning, samt att lansera generativa AI-funktioner i sina appar (från chattbotar till annonsverktyg). Hittills har Metas annonsverksamhet sett en viss ökning tack vare AI-drivna innehållsrekommendationer, med intäkt per användare upp ~11 % jämfört med året innan ig.com. Men vinstmarginalerna har minskat på grund av de höga teknikinvesteringarna. Som en marknadsanalytiker uttryckte det, är den avgörande frågan “Kan Meta behålla marginaler på över 40 % samtidigt som de bränner 70 miljarder dollar på AI-infrastruktur?” ig.com. Eventuella antydningar från VD Mark Zuckerberg om kostnadskontroll (eller brist på sådan) under rapportpresentationen kommer sannolikt att påverka aktien. Investerare kommer också att hålla utkik efter uppdateringar om Metas egna AI-chipp och dess satsningar på AI-drivna hårdvaror som smarta glasögon – särskilt efter att konkurrenten Amazon nyligen gjort ett avtryck på det området (mer om det nedan).
Moln- och företagsprogramvaror på uppgång: AI-vågen lyfter mer än bara de konsumentinriktade teknikjättarna. Företagsprogramvaruföretag tjänar också pengar. Till exempel har Microsoft-ägda GitHub och Salesforce båda lanserat nya AI-funktioner den här veckan som syftar till att öka utvecklarnas produktivitet respektive försäljningseffektivitet – en del av trenden med “AI överallt” inom programvara. Mindre aktörer ser också uppsving: Cadence Design Systems, som nämnts, angav AI som en katalysator för stark försäljning av elektroniska designverktyg investopedia.com. Ett annat exempel är Corning Inc., leverantören av industriglas och fiberoptik, som överraskade Wall Street med bättre än väntade resultat delvis tack vare “AI-driven efterfrågan” på sina fiberoptiska kablar investopedia.com investopedia.com. Corning uppgav att stora molndatacenterbyggare har köpt dess optiska fiber och komponenter i hög takt för att koppla samman de nya AI-superklustren, vilket bidrog till en aktieökning på 12 % i tisdags investopedia.com. Till och med traditionella industriföretag och energibolag lyfter nu fram AI-användning i sina kvartalsrapporter. Kort sagt, AI har blivit ett branschöverskridande tema denna rapportsäsong – från molntjänster till telekomhårdvara – där många företag tillskriver oväntade intäktsökningar till AI-projekt eller användning.
Utanför teknik: AI-affärer, M&A och nya aktörer
M&A hettar till – Grammarly, Amazon och fler: Guldrush-mentaliteten inom AI driver på fusioner och förvärv, då företag försöker förvärva talang och teknik. Tidigare i juli gick Grammarly – den digitala skrivassistenten värderad till 13 miljarder dollar – med på att köpa Superhuman, en uppmärksammad AI-driven e-poststartup, som en del av sin expansion till en komplett “AI-produktivitetssvit” reuters.com. Superhuman, som en gång värderades till 825 miljoner dollar, använder AI för att hjälpa användare att skriva och svara på e-post snabbare; nu kommer dess funktioner att integreras med Grammarlys generativa text-AI för att bredda erbjudanden till företag reuters.com reuters.com. Inom hårdvara har Amazon skapat rubriker genom att förvärva Bee, en startup som tillverkar en bärbar AI-inspelare. Bees armbandsenhet lyssnar ständigt på samtal (om den inte är avstängd) och använder AI för att omvandla dem till påminnelser och att-göra-listor. Amazon bekräftade affären (tillkännagiven av Bees grundare den 22 juli) då de siktar på nya områden bortom Alexa – med visionen om “personlig, omgivande intelligens” för konsumenter techcrunch.com techcrunch.com. Detta steg positionerar Amazon mot aktörer som OpenAI (som enligt uppgift bygger AI-hårdvara) och Meta (som har AI-aktiverade smarta glasögon på gång) techcrunch.com. Marknadsanalytiker menar att detta förvärv understryker att bärbar och konsumentinriktad AI är nästa slagfält, där AI och IoT-enheter möts – även om integritetsfrågor är många, då Bee och Amazon kommer att behöva strikta riktlinjer för enheter som “spelar in allt omkring sig” som standard techcrunch.com techcrunch.com. Även på ryktesfronten: Apple sneglar på ett köp av Perplexity AI för 14 miljarder dollar, en startup som bygger en AI-sökchattbot, vilket skulle vara deras djärvaste AI-satsning hittills (Apple har legat efter inom AI och analytiker menar att ett stort förvärv kan vara deras enda alternativ) <a href=”https://techfundingnews.com/apple-considering-14b-perplexity-acquisition/#:~:text=Apple%20eyes%20%2414B%20Perplexity%techfundingnews.com fortune.com. Och chipjätten Nvidia har enligt uppgift fört samtal om att förvärva kanadensiska AI-startupen CentML för över 300 miljoner dollar för att stärka sina mjukvaruoptimeringsmöjligheter thelogic.co. Om denna frenesi av affärer bevisar något, är det att ingen vill hamna på efterkälken i AI-kapprustningen – och de etablerade aktörerna är beredda att spendera stort för att förvärva innovativa uppstickare och specialiserade AI-team.
Nya aktörer och “AI-startups 2.0”: Marknadssnacket i slutet av juli handlar också om den nästa vågen av AI-aktörer. Flera högprofilerade startups förbereder börsnoteringar eller finansieringsrundor. OpenAI:s VD har antytt potentiella planer på att bygga konsumentenheter (möjligen i samarbete med före detta Apple-designgurun Jony Ive capacitymedia.com), vilket kan skaka om hårdvarumarknaden. Samtidigt pekar branschinsiders på företag som Anthropic, xAI och ScaleAI som “de att hålla ögonen på” – dessa bolag, stödda av stora riskkapitalinvesteringar, arbetar med allt från stora språkmodeller till AI för datamärkning forgeglobal.com. Investerarentusiasmen är fortsatt skyhög: bara denna vecka har AI-cybersäkerhetsstartupen BlinkOps tagit in 50 miljoner dollar fintech.global, och flera riskkapitalfonder är övertecknade för AI-fokuserade portföljer. För aktieinvesterare har renodlade AI-aktier (som C3.ai, BigBear.ai och andra) varit volatila men mestadels stigande, då även relativt små kontraktsvinster eller produktnyheter kan ge stora kursrörelser. Till exempel steg BigBear.ai – ett litet AI-mjukvaruföretag med fokus på försvar – kraftigt efter att de bekräftade en intäktsprognos för 2025 på 160–180 miljoner dollar (upp ~15% år över år) och lyfte fram ny fart i statliga projekt barchart.com finance.yahoo.com. Budskapet: tillväxtinvesterare jagar ivrigt efter “nästa Nvidia” bland små och medelstora bolag, och alla företag som profilerar sig med AI kan få ett lyft. Analytiker manar till försiktighet med vissa av dessa högflygare (och påpekar att många har små vinster), men för tillfället lyfter AI-vågen nästan alla båtar – även tidigare okända namn.
Försvar och offentlig sektor: Palantirs uppgång och politiska motvindar
Palantir: “AI-ryggrad” för försvaret – och stolta över det: En av de största vinnarna i AI-försvars-nexusen är Palantir Technologies. Palantir, som länge varit känt för sin hemlighetsfulla dataanalys, har aggressivt ompositionerat sig som ett AI-företag och skördar nu frukterna. Under första halvan av 2025 säkrade Palantir över 1,0 miljarder dollar i amerikanska statliga AI-kontrakt, inklusive ett banbrytande avtal på 480 miljoner dollar för att leverera ett AI-målsystem till Pentagon’s Project Maven (undertecknat i maj 2024) och ytterligare 800 miljoner dollar i militär investering i våras för AI-förmågor på slagfältet spacedaily.com. VD Alex Karp har öppet omfamnat en hård, nationalistisk ethos – en skarp kontrast till Silicon Valleys vanliga tystlåtna approach. “Vi vill och behöver att det här landet ska vara det starkaste, viktigaste landet i världen,” förklarade Karp på en nylig kundkonferens, och positionerade utan omsvep Palantirs teknik som ett vapen i tjänst för amerikansk dominans spacedaily.com spacedaily.com. Han hyllade till och med Palantirs AI i verklig strid och sa att han är “väldigt stolt över…vad vi gör för att skydda våra soldater… för att döda våra fiender och skrämma dem” med AI-drivna målsystem spacedaily.com. Det raka språket höjde några ögonbryn, men det går hem hos Palantirs största kunder inom försvar och underrättelsetjänst. Företagets verktyg har aktivt använts i Ukrainas konflikt för att analysera drönar- och satellitbilder, identifiera mål och samordna attacker i realtid – förmågor som Karp menar är “som en drog” för allierade militärer som hungrar efter ett övertag spacedaily.com. Inte konstigt då att Palantirs aktie har mer än fördubblats under 2025 (vilket gör den till en av årets bästa aktier) då investerare ser företaget växa fram som en AI-jätte för regeringar fool.com. Det nämns nu ofta i samma andetag som Lockheed eller Raytheon när man diskuterar försvarsteknik, om än med en Silicon Valley-tvist.
Etisk och juridisk granskning: Palantirs framgång har inte varit utan kontroverser. Över ett dussin före detta anställda publicerade ett öppet brev i maj där de anklagade företaget (och andra teknikjättar) för att ”normalisera auktoritärism under täckmantel av en AI-revolution ledd av oligarker.” spacedaily.com De pekar på Palantirs arbete med gränsmyndigheter (som ett kontrakt på 30 miljoner dollar med ICE för AI-driven spårning av deportationer spacedaily.com) och en hemlighetsfull satsning, rapporterad av NYTimes och Wired, på att bygga en centraliserad databas med information från den federala regeringen. Integritetsförespråkare varnar för att kombinationen av olika data via Palantirs AI kan möjliggöra Orwellsk övervakning om det inte kontrolleras spacedaily.com spacedaily.com. Palantir förnekar att de bygger någon ”central databas över amerikaner” och insisterar på att deras teknik används för att bekämpa brott och terrorism, inte för att spionera på vanliga medborgare spacedaily.com. Ändå, i takt med att Palantir blir det de facto operativsystemet för statlig AI, följer tillsynsmyndigheter och medborgarrättsgrupper utvecklingen noga. Hittills har Trump-administrationen (och dess AI-vänliga ”OSTP AI och Crypto-chef” David Sacks) varit mycket stödjande av Palantirs roll och hyllat dess bidrag till nationell säkerhet whitehouse.gov whitehouse.gov. Men en framtida administration kan komma att införa striktare etiska riktlinjer för statliga AI-kontrakt. För närvarande har Palantirs ”America-first”-attityd – som tidigare var ett undantag i teknikvärlden – blivit mainstream och sammanfaller med en bredare förändring i Washington: att se AI som en ny domän för kalla kriget där de bästa algoritmerna vinner.
Vita huset lanserar ”AI-handlingsplan”: Faktum är att så sent som förra veckan avslöjade Vita huset ”Winning the AI Race: America’s AI Action Plan,” en omfattande federal färdplan för att befästa USA:s ledarskap inom AI whitehouse.gov. Planen, som tillkännagavs den 23 juli, samlar 90+ politiska åtgärder under tre pelare: Accelerera innovation, Bygga AI-infrastruktur, och Leda inom global säkerhet whitehouse.gov. Viktiga bestämmelser inkluderar snabbspår för tillstånd för nya datacenter och chipfabriker (för att ”främja snabb utbyggnad” av AI-infrastruktur) whitehouse.gov, utökning av utbildningsprogram för högteknologiska arbetare som chipingenjörer och elektriker, samt borttagning av regulatoriska hinder som hämmar AI-utveckling whitehouse.gov. Administrationen lovade också att effektivisera exportgodkännanden för ”säkra, fullstack AI-paket” till USA:s allierade whitehouse.gov – i praktiken att exportera amerikansk AI hårdvara, mjukvara och standarder utomlands för att motverka kinesiskt inflytande. Anmärkningsvärt är att planen insisterar på ”att upprätthålla yttrandefrihet” i AI-modeller: den federala regeringen kommer endast att köpa från AI-leverantörer som säkerställer att deras AI-system är ”objektiva och fria från toppstyrd ideologisk partiskhet,” en tydlig markering mot oro för politiskt filtrerade algoritmer whitehouse.gov. ”America’s AI Action Plan utstakar en avgörande kurs för att befästa USA:s dominans inom artificiell intelligens,” sade OSTP-chefen Michael Kratsios, och kallade AI-kapplöpningen ”icke förhandlingsbar” för USA:s ekonomiska och militära överlägsenhet whitehouse.gov whitehouse.gov. Marknaderna har generellt välkomnat planen – särskilt fokuset på turboladdad infrastruktur. Data-center REITs och byggföretag fick en måttlig uppgång i hopp om snabbare tillstånd, och chipstillverkare (redan på uppgång) ser den pro-AI industriella politiken som en förstärkning av den långsiktiga efterfrågan nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. Dock uttryckte vissa i kongressen oro över att lättnader i exportkontrollerna (som setts med Nvidias H20) skulle kunna gynna rivaliserande makter – räkna med en livlig debatt om var balansen mellan global handel och tekniksäkerhet ska dras. Överlag är den amerikanska regeringens ståndpunkt tydlig: mer AI, snabbare – och det är musik i investerarnas öron.
Kinas AI-satsning: Allianser och innovation mitt under sanktioner
Teknikjättar bildar nationella AI-allianser: På andra sidan Stilla havet ägnade Kina veckan åt att visa upp sin egen AI-kapacitet. Vid World Artificial Intelligence Conference (WAIC) i Shanghai (som avslutades den 29 juli) presenterade kinesiska teknikföretag en rad initiativ för att stärka sitt inhemska AI-ekosystem – ett direkt svar på amerikanska exportrestriktioner. I en huvudnyhet gick ledande AI-chipstillverkare (inklusive Huawei, Biren, Enflame och Moore Threads) samman med framstående utvecklare av stora modeller (som StepFun och MiniMax) för att bilda “Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance.” Målet med denna allians är att standardisera en inhemsk AI-teknikstack – som kopplar samman hårdvara och mjukvara – så att kinesiska AI-labb smidigt kan byta ut inhemska chip mot Nvidias och ändå köra avancerade AI-modeller tomshardware.com tomshardware.com. Genom att enas om gemensamma ramverk och gränssnitt siktar de på att göra modeller interoperabla över flera kinesiska acceleratorer, vilket minskar beroendet av en enskild utländsk arkitektur tomshardware.com tomshardware.com. “Medlemmarna måste sträva efter standardisering och interoperabilitet… gemensamma protokoll mellan modeller, chip och infrastruktur,” noterade en rapport, och beskrev hur alliansen kan göra det möjligt att träna en AI-modell en gång och köra den på “vilken kinesisktillverkad accelerator som helst” med minimala kodändringar tomshardware.com tomshardware.com. Ett andra konsortium lanserades vid WAIC – Shanghai General Chamber of Commerce AI Committee – som samlar företag som SenseTime (Kinas jätte inom ansiktsigenkänning) och Iluvatar CoreX för att fokusera på integrering av AI i industriella tillämpningar <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. I huvudsak organiserar Kina sin teknikindustri för att samla resurser och påskynda AI-självförsörjning, så att landet kan fortsätta utvecklas även under amerikanska sanktioner. Pekings budskap: vi kommer inte att bromsas i AI-kapplöpningen. (Detta samordnade tillvägagångssätt speglar också Kinas tidigare insatser inom 5G och halvledare, vilket så småningom ledde till Huaweis dominans inom 5G – en parallell som inte gått amerikanska beslutsfattare förbi.)
Produktgenombrott på WAIC: Konferensen handlade inte bara om byråkratiska allianser – företag visade också upp konkreta AI-innovationer. Start-upen Zhipu (Z.ai) tillkännagav en ny öppen källkods-språkmodell, GLM-4.5, som de hävdar kan konkurrera med de mest avancerade västerländska modellerna till en bråkdel av kostnaden silicon.co.uk. Imponerande nog säger Zhipu att GLM-4.5 kan köras på endast åtta Nvidia H20 GPU:er silicon.co.uk – vilket visar hur kinesiska utvecklare optimerar AI-modeller för de begränsade avancerade chip de kan få tag på. (H20 är samma exportgodkända Nvidia-chip som diskuterades tidigare; tydligen är både amerikanska och kinesiska företag överens om att det är nyckeln till att hålla Kinas AI-träning igång under exportkontroller.) Huawei presenterade å sin sida sitt CloudMatrix 384 AI-träningskluster, utrustat med 384 av Huaweis egna Ascend 910C AI-chip. Enligt oberoende analytiker “överträffar detta system Nvidias [motsvarande] GB200-kluster på vissa mätvärden.” silicon.co.uk Det är ett betydande påstående som antyder att Huawei håller på att minska gapet inom AI-hårdvara – exakt det som amerikanska sanktioner försökte förhindra. Huaweis chipdivision har arbetat intensivt för att ersätta Nvidia-chip, och om dessa resultat håller kan kinesiska molnleverantörer i allt högre grad komma att använda Huaweis plattform för att undvika amerikanskt beroende silicon.co.uk silicon.co.uk. Också uppmärksammat var Tencents tillkännagivande av Hunyuan 3D World Model 1.0, en öppen källkods-generativ AI-modell för att skapa 3D-virtuella miljöer från text eller bilder silicon.co.uk. Detta verktyg kan snabbt producera interaktiva 3D-scener (tänk virtuella världar eller spelbanor) baserat på enkla instruktioner, vilket visar på Tencents AI-forskningsdjup. Baidu imponerade publiken med sin nästa generations “Digital Human”-teknik: AI som kan skapa en virtuell avatar-klon av en verklig person – komplett med personens röst och gester – efter att ha analyserat endast 10 minuter av videomaterial silicon.co.uk. Baidu planerar att använda detta för virtuella livestreamers och kundtjänstavatorer. Demon väckte både entusiasm och några obehagliga frågor om deepfakes (Baidu säger att samtycke och skyddsåtgärder finns på plats). På gadgetsidan märktes även Alibaba introducerade sin prototyp Quark AI Glasses, augmented-reality-glasögon drivna av dess Qwen AI-modell silicon.co.uk. Planerade för lansering i Kina vid årets slut kommer dessa smarta glasögon att erbjuda funktioner som AR-navigering och till och med låta användare göra betalningar via Alipay bara genom att titta på en QR-kod och använda röstkommandon silicon.co.uk. Det är Alibabas svar på Metas Ray-Ban Stories, där en röstassistent och ett betalningssystem integreras i vardagliga glasögon. Sammantaget understryker WAIC-annonseringarna att kinesiska teknikföretag snabbt innoverar – inte bara försöker komma ikapp. Från öppna modeller till specialiserad hårdvara och konsumentprylar, driver Kinas AI-industri framåt på alla fronter, i jakt på ett övertag trots amerikanska begränsningar.
Marknadspåverkan och utsikter i Kina: Kinesiska AI-relaterade aktier har reagerat positivt på regeringens stödjande hållning. Nyheter om allianserna och inhemska genombrott hjälpte till att lyfta Kinas teknikindex tidigare under veckan – MSCI China IT-index nådde en 9-månaders topp innan globala handelsoro minskade vinsterna marketscreener.com accesswdun.com. Investerare ser allianserna som ett tecken på att Peking kommer att satsa (och finansiera) inhemska AI-mästare, vilket kan innebära subventioner, upphandlingsavtal och regulatorisk favorisering. Till exempel såg aktier i Huaweis leverantörer och lokala GPU-startups måttliga uppgångar på spekulationer om att de kommer att få en större marknadsandel. Dock har den övergripande kinesiska marknaden varit volatil på grund av makroekonomiska bekymmer (fastighetsskulder, oro för tullar mellan USA och Kina, etc.), så AI lyfter inte alla båtar där på samma sätt som i USA. Noterbart är att amerikanska restriktioner fortfarande utgör ett tak: Reuters rapporterade att även om Trump-administrationen i princip har godkänt Nvidias H20-försäljning, har Handelsdepartementet ännu inte faktiskt utfärdat exportlicenser för alla beställningar reuters.com reuters.com. Washington kan komma att skärpa reglerna igen om man anser att chipen omdirigeras till militära ändamål. Och vissa amerikanska lagstiftare är verkligen oroade över att avancerade AI-chip (även något begränsade H20:or) flödar till Kina, och uppmanar till striktare efterlevnad investopedia.com investopedia.com. Som svar bildade Kinas regering denna vecka en egen arbetsgrupp för AI-säkerhet för att säkerställa att system som Baidus “digitala människor” inte missbrukas på hemmaplan – ett tecken på att Peking vill förekomma sociala risker som kan ge västvärlden en ursäkt att motivera fler förbud. Sammanfattningsvis balanserar Kinas AI-sektor på slak lina: innovatör i rasande fart och enar krafterna internt, samtidigt som man försöker undvika provokationer som kan leda till hårdare sanktioner. Det är en känslig balans som marknaderna kommer att följa noga de kommande månaderna.
Marknadssentiment: Eufori dämpad av risker
När juli går mot sitt slut visar AI-aktiemanin få tecken på att svalna. Varje dag verkar bjuda på rubrikskapande tillkännagivanden – rekordintäkter, enorma investeringsplaner, nya partnerskap – som stärker berättelsen om att AI förändrar näringslivet. Bara den här veckan har flera aktier rusat tvåsiffrigt på AI-nyheter (från Cornings AI-fiber-vinst investopedia.com till små mjukvarubolag), och Nasdaq nådde ännu ett rekord tack vare AI-optimism accesswdun.com accesswdun.com. Sektorns ledarskap är tydligt: Nvidia, nu ett $4+ biljoner tungt jättbolag, har tidvis varit den enskilt största faktorn bakom S&P 500:s uppgång accesswdun.com, och megabolag som Alphabet och Microsoft når nya rekordnivåer, till stor del tack vare sina AI-satsningar.Men under ytan av euforin börjar vissa investerare bli försiktiga. Feds fortsatta strama penningpolitik (med ännu ett räntebesked denna vecka) och utsikterna till lägre ekonomisk tillväxt kan så småningom sätta dessa skyhöga värderingar på prov. Till och med Elon Musks Tesla – som försökte profilera sina senaste resultat som ett AI-case (med fokus på robotaxi och autonom körnings-AI) – skonades inte, då aktien föll 8 % efter rapporten när andra orosmoln (krympande elbils-marginaler, Musks kontroversiella offentliga profil) tog överhanden accesswdun.com accesswdun.com. Teslas nedgång blev en påminnelse om att oavsett hur visionära ett bolags AI-ambitioner är, så är fundamenta fortfarande viktiga. På samma sätt visade Intels senaste rapport på utmaningar i chipvärlden utanför AI: Intel redovisade ännu en kvartalsförlust och varnade för att vissa av deras vändningsplaner “kanske inte går att lösa” – i skarp kontrast till de ljusa framtidsbilderna hos AI-fokuserade konkurrenter investopedia.com. Intel lyfte fram ökad efterfrågan på sina nya AI-acceleratorer, men ligger fortfarande långt efter, och aktien har släpat efter medan Nvidia/AMD rusar.
Finansiella experter rekommenderar en “barbell”-strategi: delta i AI-uppgången, men säkra med värdeaktier eller kontanter ifall AI-handeln blir överbefolkad. Det finns en insikt om att stora möjligheter (och hot) väntar framöver. Å ena sidan kan AI öppna helt nya marknader – Citi förutspår nu att “suveräna AI”-investeringar från regeringar kommer att tillföra tiotals miljarder i chip-efterfrågan investopedia.com, och HSBC ser autonomi (robotaxis, etc.) som en marknad på 40 miljarder dollar enbart i Kina inom några år silicon.co.uk. Å andra sidan håller det regulatoriska landskapet bara på att ta form. Europas AI Act ska träda i kraft nästa år (med nya riktlinjer för generativ AI utfärdade 18 juli) och kommer att innebära regelefterlevnadskostnader för många AI-mjukvaruföretag digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. I USA fortsätter diskussionerna om antitrust inom big tech (AI kan stärka jättarnas vallgravar och dra till sig granskning) och om ansvar för AI-drivna misstag eller partiskhet. Ett uppmärksammat AI-misslyckande – till exempel en olycka med ett autonomt fordon eller felanvändning av AI inom finans – skulle kunna bromsa hypen. För tillfället fångas dock marknadens ton bäst av en kommentar från en ledande teknikanalytiker som skämtade: “AI-boomen är inte över – den har faktiskt bara börjat.” Faktum är att Wall Streets konsensus om AI-ledare förblir överväldigande positivt, med ett exempel i Nvidias analytikerlista som visar 34 “Köp”-rekommendationer och bara 1 “Sälj” fingerlakes1.com. Optimister hävdar att vi befinner oss i de tidiga stadierna av en flerårig AI-investeringscykel, jämförbar med internets gryning – och att kortsiktiga svängningar eller prat om “bubblor” inte kommer att stoppa det som i grunden är ett paradigmskifte över branscher.Slutsats: De senaste två dagarna (29–30 juli 2025) sammanfattade ytterligheterna i AI-aktiemani – euforiska toppar drivna av fantastiska kvartalsrapporter, enorma investeringsåtaganden och produktgenombrott, dämpade av underton av försiktighet från tillsynsmyndigheter och några avvikande analytiker. Det är ett marknadsintelligens-ögonblick av en ekonomi i omvandling: företag, både gamla och nya, uppfinner sig själva på nytt kring AI, investerare belönar i princip allt som har med AI att göra, och regeringar tävlar om att lägga grunden (och reglerna) för en AI-driven framtid. Erfarna marknadsobservatörer råder till att ha ett öga på den bländande tillväxten och det andra på möjliga hinder (politiska förändringar, konkurrens eller helt enkelt värderingarnas tyngdlag). Men för tillfället är berättelsen som driver aktier tydlig – AI är tillväxtmotorn inom tech, och alla vill ha en del av kakan. Med orden från en riskkapitalist: “Det här är en guldrush. Hackor och spadar, eller guldet självt – oavsett vilket, vinnarna blir de som möjliggör AI-eran.” Och att döma av rubrikerna i slutet av juli, rusningen bara accelererar – med förmögenheter (och kanske omvälvningar) som skapas i realtid medan AI-revolutionen utvecklas.
Källor: Stora finansiella nyhetsmedier och företagsrapporter (Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) som bevakar AI-aktieutvecklingen den 29–30 juli 2025, inklusive kvartalsrapporter, analytikerkommentarer och regeringsmeddelanden nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
