ニューヨーク、2026年2月18日、17:41（EST）—時間外
- ブロードコムは水曜日を約0.3%高で終え、時間外では株価はほとんど動きませんでした。
- シティは、チップ大手の3月4日の決算を前にブロードコムの目標株価を引き下げましたが、買いの評価は維持しました。
- MetaはNvidiaと新たな複数年にわたるAIハードウェア契約を締結し、再び注目が集まっています。カスタムチップは本当にNvidiaの支配を緩めることができるのでしょうか？
ブロードコムの株価は水曜の終盤に上昇しましたが、シティが3月4日の決算直前に目標株価を引き下げました。また、市場はMetaとNvidiaによる新たなAIインフラ契約のニュースも消化しており、ビッグテックがチップ購入を加速させる中、勝者と圧力を受ける企業についての議論が活発化しています。
タイミングが重要です—ブロードコムは株価を左右する2つの力の間に挟まれています。一方ではAIデータセンター機器への継続的な需要、もう一方では大手顧客がNvidiaへの依存を減らすため、カスタムチップや自社開発チップに目を向けています。
さらに別の問題も浮上しています。顧客はブロードコムのVMwareソフトウェア部門（多くの企業の基幹インフラとして機能する仮想化ツールで知られる）を厳しく見ており、一部の顧客はライセンスコストの上昇に不満を持ち、他の選択肢を検討しています。
ブロードコムはこの日の取引を0.3%高の$333.51で終えました。株価は日中、$326.68から$337.85の間で推移したと市場データは示しています。
シティのAtif Malik氏は、ブロードコムの目標株価を$480から$458に引き下げつつも、買い推奨を維持したとTheFlyが報じました。売上総利益率（コストを差し引いた後の収益の割合）への懸念や、GoogleのTensor Processing Unit（TPU）との競争、同社のソフトウェア関連リスクは、すでに株価に織り込まれているとシティは指摘しています。（ TipRanks）
Nvidiaは火曜日、Metaと複数年契約を結び、MetaがNvidiaのBlackwellおよびRubin GPU、GraceおよびVera CPU、Spectrum-Xイーサネットスイッチを「数百万台」導入する計画だと発表しました。Nvidiaの発表で引用されたMetaのCEOマーク・ザッカーバーグ氏は、両社がNvidiaの「Vera Rubinプラットフォーム」を使って「パーソナル・スーパーインテリジェンス」を目指すクラスターを構築する計画だと述べました。（ NVIDIA Newsroom）
Metaの新たな動きは、投資家がNvidia以外の選択肢を模索する中でのことです。昨年11月、The InformationはMetaがGoogleと数十億ドル規模のチップ契約を協議しており、2027年までにAlphabetのチップをデータセンターで使い始めることを目指していると報じました。この取り決めは、ブロードコムと共同開発されたGoogle独自のTPUチップに注目を集めることになります。（ Reuters）
CIOが取り上げたCloudBoltの調査によると、1月に調査された北米の企業の86%がVMwareの利用を削減していることがわかりました。それでも、実際に価格が2倍になったと報告したのはわずか14%でした。Info-Tech Research Groupのアドバイザリーフェローであるスコット・ビックリー氏はCIOに対し、Broadcomは今後3年間で収益と利益目標を達成するために、上位10,000社のVMware顧客を維持するだけで十分かもしれないと語りました。（ CIO）
それでも、リスクは残っています。昨年12月、Broadcomは、低利益率のAIチップ販売の割合が高まることで粗利益率が圧迫される可能性があると警告しました——AIハードウェアへの需要が高まり続けているにもかかわらずです。これは、期待が高まると業績がより大きく変動するというトレードオフです。（ Reuters）
Broadcomは、米国市場の取引終了後、3月4日に2026年度第1四半期の決算を発表する予定であり、カンファレンスコールは米東部時間午後5時に予定されています（同社発表）。注目点は、AIチップ需要に関する経営陣の発言、最新の粗利益率、そして次四半期に向けたVMwareの更新状況です。（ Prnewswire）
