Nowy Jork, 18 lutego 2026, 17:41 (EST) — Notowania posesyjne
- Broadcom zakończył środę ze wzrostem o około 0,3%, a akcje prawie nie zmieniły się po godzinach.
- Citi obniżył cenę docelową dla Broadcom przed wynikami giganta chipowego zaplanowanymi na 4 marca, jednak firma podtrzymała rekomendację „kupuj”.
- Meta właśnie zawarła nową, wieloletnią umowę na sprzęt AI z Nvidią, ponownie stawiając pytanie: czy niestandardowe chipy naprawdę mogą osłabić dominację Nvidii?
Akcje Broadcom Inc. lekko wzrosły w środę po sesji, mimo że Citi tuż przed publikacją wyników 4 marca obniżył cenę docelową. Rynek przetrawił też wiadomość o nowej umowie Meta-Nvidia dotyczącej infrastruktury AI, co podsyciło debatę o zwycięzcach i tych pod presją, gdy Big Tech zwiększa zakupy chipów.
Kluczowy jest tu timing—Broadcom znalazł się między dwoma siłami kształtującymi kurs akcji. Z jednej strony trwa wyścig po sprzęt do centrów danych AI. Z drugiej, duzi klienci starają się ograniczyć zależność od Nvidii, sięgając po niestandardowe lub własne chipy.
Pojawił się kolejny problem. Klienci uważnie przyglądają się jednostce Broadcom VMware—znanej z narzędzi do wirtualizacji, które stanowią podstawową infrastrukturę wielu firm—a niektórzy nie są zadowoleni z wyższych kosztów licencji, rozważając inne opcje w miarę narastającej kontroli.
Broadcom zakończył sesję 0,3% wyżej na poziomie 333,51 USD. W ciągu dnia kurs wahał się między 326,68 a 337,85 USD, wynika z danych rynkowych.
Atif Malik z Citi obniżył cenę docelową dla Broadcom do 458 USD z 480 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację „kupuj”, podał TheFly. Citi zauważył, że obawy dotyczące marży brutto—czyli części przychodu po odliczeniu kosztów—konkurencji ze strony Google TPU oraz ryzyka związanego z oprogramowaniem są już w dużej mierze uwzględnione w cenie akcji. 1
Nvidia poinformowała we wtorek, że nawiązuje współpracę z Meta w ramach wieloletniej umowy, w ramach której Meta wdroży „miliony” procesorów graficznych Blackwell i Rubin Nvidii, a także procesory Grace i Vera oraz przełączniki Ethernet Spectrum-X. Mark Zuckerberg, CEO Meta, cytowany w komunikacie Nvidii, powiedział, że firmy planują tworzyć klastry z wykorzystaniem „platformy Vera Rubin” Nvidii, celując w to, co nazwał „osobistą superinteligencją”. 2
Nowy krok Meta następuje, gdy inwestorzy szukają alternatyw poza Nvidią. W listopadzie The Information podało, że Meta rozmawiała o wielomiliardowej umowie na chipy z Google, planując rozpocząć korzystanie z chipów Alphabet w swoich centrach danych do 2027 roku. To porozumienie zwróciłoby uwagę na własne chipy TPU Google, budowane wspólnie z Broadcom. 3
Ankieta CloudBolt, na którą powołuje się CIO, wykazała, że 86% północnoamerykańskich przedsiębiorstw ankietowanych w styczniu ograniczało korzystanie z VMware. Jednak tylko 14% zgłosiło, że ich ceny faktycznie podwoiły się do tej pory. Scott Bickley, doradca w Info-Tech Research Group, powiedział CIO, że Broadcom może potrzebować jedynie utrzymać swoich 10 000 największych klientów VMware, aby osiągnąć cele przychodowe i zysk w ciągu najbliższych trzech lat. 4
Jednak wciąż istnieje ryzyko. Już w grudniu Broadcom sygnalizował, że wyższy udział sprzedaży układów AI o niższej marży może ograniczyć marżę brutto—mimo że popyt na sprzęt AI stale rośnie. To kompromis, który sprawia, że wyniki finansowe są bardziej zmienne, gdy oczekiwania gwałtownie rosną. 5
Broadcom ma ogłosić wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 po zamknięciu rynku w USA 4 marca, a telekonferencja zaplanowana jest na godzinę 17:00 czasu wschodniego, według firmy. Uwaga będzie skupiona na tym, co zarząd powie o popycie na układy AI, najnowszych informacjach dotyczących marż brutto oraz postępach w odnawianiu umów VMware przed kolejnym kwartałem. 6
