Fabricantes de chips disparam com demanda de IA (e enfrentam drama de exportação)
Nvidia atinge novo recorde com vendas para a China: As ações da Nvidia chegaram brevemente a um recorde histórico após a notícia de que garantiu um pedido de 300.000 unidades para seus chips de IA H20 destinados à China nasdaq.com investopedia.com. Esta versão compatível com exportação de sua GPU principal foi desenvolvida para contornar as restrições comerciais dos EUA, e a recente reversão de Washington de uma proibição de abril agora permite que a Nvidia retome os embarques do H20 para a China reuters.com. O pedido massivo – somando-se a um estoque existente de cerca de 700.000 chips H20 – destaca a demanda insaciável no exterior apesar das restrições de exportação anteriores reuters.com. “O governo dos EUA garantiu à NVIDIA que as licenças serão concedidas, e a NVIDIA espera iniciar as entregas em breve”, observou a empresa, destacando um alívio nas tensões investopedia.com. O preço das ações da Nvidia devolveu parte dos ganhos até o fechamento de terça-feira devido a uma leve realização de lucros, mas a narrativa otimista permanece intacta: a construção de infraestrutura global de IA está impulsionando uma demanda sem precedentes por seus chips.
AMD & Broadcom Surfando a Onda: Os rivais da Nvidia estão subindo juntos. A Advanced Micro Devices (AMD) saltou mais de 2% para uma nova máxima de 52 semanas, em torno de US$ 177 nasdaq.com, impulsionada pelo otimismo em relação aos seus próximos aceleradores MI300/MI350. Na verdade, analistas do HSBC elevaram a recomendação da AMD para “Compra” no início deste mês, dobrando o preço-alvo para US$ 200 após testes mostrarem que as mais recentes GPUs MI350 da AMD podem competir de igual para igual com os avançados chips Blackwell da Nvidia investopedia.com. A parceria estratégica da AMD com a OpenAI – destacada pela CEO Lisa Su ao lado de Sam Altman em um evento em junho – é vista como um voto de confiança em seu roteiro de IA investopedia.com. A Broadcom, outro beneficiário do boom da IA, também subiu cerca de 1% para uma máxima histórica nasdaq.com. A desenvolvedora de chips espera que as receitas relacionadas à IA disparem 60% neste trimestre (para cerca de US$ 5,1 bilhões), à medida que gigantes da nuvem adquirem seus aceleradores personalizados, e sua recente aquisição da VMware está fortalecendo seus negócios de redes impulsionados por IA finance.yahoo.com. Até mesmo empresas tradicionais de semicondutores estão ganhando novo fôlego: a desenvolvedora de software de design eletrônico Cadence reportou resultados robustos e elevou suas projeções, citando força generalizada em “diversas áreas dentro do espaço de IA” que impulsionam a demanda por suas ferramentas de design de chips investopedia.com. (Uma nuvem escura: a Cadence também revelou uma multa de US$ 140 milhões para encerrar acusações de exportação ilegal de software EDA para a China investopedia.com, um lembrete de que a geopolítica ainda paira sobre o setor.)
Analistas ainda otimistas – Mas fique de olho nas avaliações: Wall Street continua amplamente otimista em relação às fabricantes de chips no centro da revolução da IA. Analistas do Citi, por exemplo, aumentaram seu preço-alvo para a Nvidia para US$ 190 (de US$ 180) neste mês, observando que a Nvidia está “envolvida em praticamente todos os acordos soberanos [de IA]” enquanto governos correm para construir supercomputadores nacionais de IA investopedia.com. Eles projetam que o mercado de data centers de IA chegará a US$ 563 bilhões até 2028, significativamente acima das previsões anteriores investopedia.com. Dito isso, alguns céticos alertam para um superaquecimento. No início de julho, estrategistas de ações do Citi chegaram a descrever uma possível “bolha de IA” nas ações de tecnologia, embora uma que pode “continuar rugindo” por enquanto businessinsider.com. E, em um alerta sóbrio, um economista disse a repórteres que a euforia atual com IA pode ser “pior do que a da era pontocom”, com avaliações extremas que podem levar a “consequências catastróficas” se o boom desmoronar tomshardware.com. Por enquanto, porém, as fabricantes de chips e seus investidores estão aproveitando o momento, surfando um ciclo virtuoso de hype, investimentos de capital e crescimento real de receita impulsionado pela demanda por IA.
Lucros das Big Tech: Apostando bilhões em IA
A farra de gastos de US$ 85 bilhões da Alphabet em IA: A controladora do Google, Alphabet, apresentou um resultado excepcional no segundo trimestre, atribuindo novos recursos de IA na Busca e no YouTube a grande parte do aumento de 14% na receita reuters.com reuters.com. Mais impressionantes foram os planos agressivos de capex da administração: a Alphabet surpreendeu os investidores ao aumentar os investimentos de capital para 2025 para US$ 85 bilhões (um aumento de US$ 10 bilhões), especificamente para expandir sua infraestrutura de nuvem de IA reuters.com. O CEO Sundar Pichai disse que a demanda pelos serviços de IA do Google Cloud (que registraram um aumento de 32% nas vendas no segundo trimestre) justificou “aumentar nosso investimento em despesas de capital” reuters.com. Esse aumento de 13% no capex – voltado principalmente para data centers e chips avançados – sinaliza que o Google está “apostando mais em tecnologia de inteligência artificial”, segundo analistas accesswdun.com. As ações da Alphabet subiram cerca de 1% com a notícia, atingindo novas máximas, já que o otimismo com IA superou as preocupações com o aumento dos custos accesswdun.com. A empresa observou que está desenvolvendo TPUs proprietários e outros aceleradores de IA para reduzir a dependência de chips de terceiros, e está até explorando “chips de IA e outros investimentos” personalizados ao lado de empresas como a Nvidia accesswdun.com.
Microsoft e Meta entram na corrida de gastos: A rival Microsoft também destacou a IA como um dos principais motores de crescimento em seus resultados (divulgados uma semana antes). O uso da nuvem de IA do Azure tem “escalado rapidamente”, observou a administração, graças a grandes conquistas como o serviço Azure-OpenAI e os próximos recursos Copilot que estão sendo incorporados ao Office e ao Windows. Segundo relatos, a Microsoft está aumentando significativamente seus gastos com data centers para dar suporte aos modelos da OpenAI e aos seus próprios copilots, embora os números exatos estejam sob sigilo. Enquanto isso, a Meta Platforms deve divulgar seus resultados após o fechamento de quarta-feira (30 de julho), e o mercado está ansioso para ver se seus enormes investimentos em IA vão valer a pena. A Meta tem investido pesado em IA – um estimado US$ 60–70 bilhões em despesas de capital em 2025, principalmente para infraestrutura de IA ig.com – na esperança de manter o Facebook, Instagram e suas ofertas de “metaverso” na vanguarda. Esses gastos incluem a construção de supercomputadores de IA personalizados e novos data centers otimizados para aprendizado de máquina, além da implementação de recursos de IA generativa em seus aplicativos (de chatbots a ferramentas de anúncios). Até agora, o negócio de publicidade da Meta teve algum impulso com recomendações de conteúdo baseadas em IA, com receita por usuário crescendo cerca de 11% ano a ano ig.com. Mas as margens de lucro diminuíram devido ao alto gasto em tecnologia. Como disse um analista de mercado, a grande questão é: “A Meta consegue manter margens acima de 40% enquanto queima US$ 70 bilhões em infraestrutura de IA?” ig.com. Qualquer pista do CEO Mark Zuckerberg sobre disciplina de custos (ou a falta dela) na teleconferência de resultados provavelmente vai impactar as ações. Os investidores também estarão atentos a novidades sobre os chips de IA desenvolvidos internamente pela Meta e seus esforços em hardware com IA, como óculos inteligentes – especialmente depois que a rival Amazon acabou de causar impacto nesse segmento (mais sobre isso abaixo).
Potencial de crescimento em Nuvem e Software Empresarial: A onda de IA está impulsionando mais do que apenas os gigantes de tecnologia voltados para o consumidor. Empresas de software empresarial também estão lucrando. Por exemplo, o GitHub, de propriedade da Microsoft, e a Salesforce anunciaram novos recursos de IA esta semana, voltados para aumentar a produtividade dos desenvolvedores e a eficiência de vendas, respectivamente – parte de uma tendência de “IA em todo lugar” no software. Empresas menores também estão sendo beneficiadas: Cadence Design Systems, como mencionado, citou a IA como catalisador para fortes vendas de ferramentas de design eletrônico investopedia.com. Outro exemplo é a Corning Inc., fornecedora industrial de vidro e fibra óptica, que surpreendeu Wall Street com lucros acima do esperado graças, em parte, à “demanda impulsionada por IA” por seus cabos de fibra óptica investopedia.com investopedia.com. A Corning afirmou que grandes construtoras de data centers em nuvem têm comprado agressivamente sua fibra óptica e componentes para conectar os novos superclusters de IA, ajudando a impulsionar uma alta de 12% nas ações na terça-feira investopedia.com. Até mesmo empresas industriais tradicionais e concessionárias agora estão destacando a adoção de IA em suas teleconferências de resultados. Em resumo, a IA se tornou um tema transversal entre setores nesta temporada de resultados – da computação em nuvem ao hardware de telecomunicações – com muitas empresas atribuindo aumentos inesperados de receita a projetos ou uso de IA.
Além da Tecnologia: Negócios de IA, Fusões & Aquisições e Novos Entrantes
Fusões e Aquisições Esquentam – Grammarly, Amazon e Mais: A mentalidade de corrida do ouro em IA está impulsionando fusões e aquisições, à medida que as empresas buscam adquirir talentos e tecnologia. No início de julho, a Grammarly – a assistente de escrita digital avaliada em US$ 13 bilhões – concordou em comprar a Superhuman, uma startup de e-mail baseada em IA bastante comentada, como parte de sua expansão para uma “suite de produtividade em IA” completa reuters.com. A Superhuman, que já foi avaliada em US$ 825 milhões, usa IA para ajudar os usuários a escrever e responder e-mails mais rapidamente; agora, seus recursos serão integrados à IA generativa de texto da Grammarly para ampliar as ofertas para empresas reuters.com reuters.com. No setor de hardware, Amazon ganhou destaque ao adquirir a Bee, uma startup que fabrica um gravador de IA vestível. O dispositivo de pulso da Bee escuta conversas constantemente (a menos que esteja silenciado) e usa IA para transformá-las em lembretes e listas de tarefas. A Amazon confirmou o acordo (anunciado pelo fundador da Bee em 22 de julho) enquanto busca novas fronteiras além da Alexa – imaginando dispositivos de “inteligência pessoal e ambiente” para consumidores techcrunch.com techcrunch.com. A iniciativa posiciona a Amazon contra empresas como a OpenAI (que, segundo rumores, está desenvolvendo hardware de IA) e a Meta (que tem óculos inteligentes habilitados para IA em desenvolvimento) techcrunch.com. Observadores do mercado dizem que essa aquisição destaca que IA vestível e de consumo é o próximo campo de batalha, unindo IA a dispositivos IoT – embora haja muitas preocupações com privacidade, já que Bee e Amazon precisarão de políticas rigorosas para dispositivos que “gravem tudo ao redor” por padrão techcrunch.com techcrunch.com. Também nos rumores: a Apple está de olho em uma compra de US$ 14 bilhões da Perplexity AI, uma startup que desenvolve um chatbot de busca com IA, no que seria seu movimento mais ousado em IA até agora (a Apple ficou para trás em IA e analistas dizem que uma grande aquisição pode ser sua única opção) techfundingnews.com fortune.com. E a gigante dos chips Nvidia estaria em negociações para adquirir a startup canadense de IA CentML por mais de US$ 300 milhões para reforçar suas capacidades de otimização de software thelogic.co. Se essa onda de aquisições prova algo, é que ninguém quer ficar para trás na corrida armamentista da IA – e as empresas estabelecidas vão gastar muito para adquirir startups inovadoras e equipes especializadas em IA.
Novos jogadores e “Startups de IA 2.0”: As conversas de mercado do final de julho também incluem a próxima onda de entrantes em IA. Várias startups de alto perfil estão preparando IPOs ou rodadas de financiamento. O CEO da OpenAI sugeriu planos potenciais para construir dispositivos para o consumidor (possivelmente em parceria com o ex-guru de design da Apple, Jony Ive capacitymedia.com), o que pode agitar o cenário de hardware. Enquanto isso, pessoas do setor apontam empresas como Anthropic, xAI e ScaleAI como “nomes para ficar de olho” – essas empresas, apoiadas por grandes investimentos de risco, estão trabalhando em tudo, desde grandes modelos de linguagem até IA para rotulagem de dados forgeglobal.com. O entusiasmo dos investidores continua altíssimo: só nesta semana, a startup de cibersegurança em IA BlinkOps levantou US$ 50 milhões fintech.global, e vários fundos de venture capital estão superlotados para portfólios centrados em IA. Para investidores em ações, os papéis puramente de IA (como C3.ai, BigBear.ai e outros) têm sido voláteis, mas na maioria das vezes em alta, já que até mesmo pequenas vitórias em contratos ou notícias de produtos podem provocar movimentos desproporcionais. Por exemplo, a BigBear.ai – uma pequena empresa de software de IA focada em defesa – viu suas ações dispararem depois que reafirmou uma previsão de receita para 2025 de US$ 160–$180 milhões (alta de ~15% ano a ano) e destacou novo impulso em projetos governamentais barchart.com finance.yahoo.com. A mensagem: investidores de crescimento estão ansiosamente em busca da “próxima Nvidia” entre as empresas de pequeno e médio porte, e qualquer empresa que se rotule com IA pode receber ofertas. Analistas pedem cautela com algumas dessas empresas em alta (observando que muitas têm poucos lucros), mas por enquanto a maré da IA está elevando quase todos os barcos – até mesmo nomes antes pouco conhecidos.
Defesa e Governo: A ascensão da Palantir e os ventos cruzados de políticas
Palantir: “Espinha Dorsal da IA” da Defesa – e Orgulhosa Disso: Um dos maiores vencedores da conexão entre IA e defesa é a Palantir Technologies. Conhecida há muito tempo por sua análise de dados sigilosa, a Palantir reposicionou-se agressivamente como uma empresa de IA e agora está colhendo os frutos. No primeiro semestre de 2025, a Palantir garantiu mais de US$ 1,0 bilhão em contratos de IA com o governo dos EUA, incluindo um contrato histórico de US$ 480 milhões para fornecer um sistema de mira por IA para o Projeto Maven do Pentágono (assinado em maio de 2024) e um adicional de US$ 800 milhões em investimento militar nesta primavera para capacidades de IA no campo de batalha spacedaily.com. O CEO Alex Karp adotou abertamente uma ética nacionalista e dura – um contraste marcante com a abordagem normalmente discreta do Vale do Silício. “Queremos e precisamos que este país seja o mais forte, o mais importante do mundo”, declarou Karp em uma recente conferência para clientes, posicionando sem pudor a tecnologia da Palantir como uma arma a serviço da dominação dos EUA spacedaily.com spacedaily.com. Ele chegou a elogiar a IA da Palantir em combate real, dizendo que está “muito orgulhoso do… que fazemos para proteger nossos soldados… para matar nossos inimigos e assustá-los” com a mira orientada por IA spacedaily.com. Essa linguagem direta causou estranheza em alguns, mas ressoa com os maiores clientes da Palantir em defesa e inteligência. As ferramentas da empresa têm sido ativamente usadas no conflito da Ucrânia para analisar imagens de drones e satélites, identificar alvos e coordenar ataques em tempo real – capacidades que Karp sugere serem “como uma droga” para militares aliados ávidos por vantagem spacedaily.com. Não é surpresa, então, que as ações da Palantir tenham mais que dobrado em 2025 (tornando-se uma das maiores altas do ano), já que investidores a veem emergindo como uma potência de IA para governos fool.com. Agora, ela é frequentemente mencionada junto com Lockheed ou Raytheon ao discutir tecnologia de defesa, embora com um toque do Vale do Silício.
Exame Ético e Legal: A ascensão da Palantir não ocorreu sem controvérsias. Mais de uma dúzia de ex-funcionários publicaram uma carta aberta em maio acusando a empresa (e outros gigantes da tecnologia) de “normalizar o autoritarismo sob o disfarce de uma revolução de IA liderada por oligarcas.” spacedaily.com Eles apontam para o trabalho da Palantir com agências de fronteira (como um contrato de US$ 30 milhões com o ICE para rastreamento de deportações impulsionado por IA spacedaily.com) e um esforço secreto, reportado pelo NYTimes e Wired, para construir um banco de dados centralizado de informações do governo federal. Defensores da privacidade alertam que combinar dados díspares por meio da IA da Palantir pode possibilitar vigilância orwelliana se não houver controle spacedaily.com spacedaily.com. A Palantir nega estar construindo qualquer “banco de dados central sobre americanos”, insistindo que sua tecnologia é usada para combater o crime e o terrorismo, não para espionar cidadãos comuns spacedaily.com. Ainda assim, à medida que a Palantir se torna o sistema operacional de fato para a IA governamental, reguladores e grupos de liberdades civis estão atentos. Até agora, o governo Trump (e seu “czar de IA e Cripto do OSTP”, favorável à IA, David Sacks) tem sido extremamente favorável ao papel da Palantir, celebrando suas contribuições para a segurança nacional whitehouse.gov whitehouse.gov. Mas uma futura administração pode impor diretrizes éticas mais rígidas aos contratos de IA do governo. Por enquanto, a “atitude America-first” da Palantir – antes uma exceção no setor de tecnologia – tornou-se dominante, alinhando-se a uma mudança mais ampla em Washington: ver a IA como um novo domínio da Guerra Fria onde os melhores algoritmos vencem.
Casa Branca Lança “Plano de Ação para IA”: Na verdade, na semana passada, a Casa Branca revelou “Vencendo a Corrida da IA: Plano de Ação para IA dos EUA”, um amplo plano federal para consolidar a liderança dos EUA em IA whitehouse.gov. Anunciado em 23 de julho, este plano reúne mais de 90 ações políticas em três pilares: Acelerar a Inovação, Construir Infraestrutura de IA e Liderar em Segurança Global whitehouse.gov. As principais medidas incluem acelerar a concessão de licenças para novos data centers e fábricas de chips (para “promover a rápida expansão” da infraestrutura de IA) whitehouse.gov, expandir programas de treinamento para trabalhadores de alta tecnologia como engenheiros de chips e eletricistas, e remover barreiras regulatórias que dificultam o desenvolvimento de IA whitehouse.gov. A administração também prometeu agilizar as aprovações de exportação para “pacotes de IA seguros e completos” para aliados dos EUA whitehouse.gov – essencialmente exportando hardware, software e padrões americanos de IA para o exterior para conter a influência chinesa. Notavelmente, o plano insiste em “defender a liberdade de expressão” em modelos de IA: o governo federal só comprará de fornecedores de IA que garantam que seus sistemas de IA sejam “objetivos e livres de viés ideológico imposto de cima para baixo”, uma resposta direta às preocupações sobre algoritmos filtrados politicamente whitehouse.gov. “O Plano de Ação para IA dos EUA traça um caminho decisivo para consolidar a dominância americana em inteligência artificial”, disse o Diretor do OSTP, Michael Kratsios, chamando a corrida da IA de “inadiável” para a supremacia econômica e militar dos EUA whitehouse.gov whitehouse.gov. Os mercados, em geral, receberam bem o plano – especialmente o foco em turbinar a infraestrutura. Fundos imobiliários de data centers e empresas de construção tiveram uma leve alta com a expectativa de licenciamento mais rápido, e fabricantes de chips (já em alta) veem a política industrial pró-IA como reforço da demanda de longo prazo nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. No entanto, alguns membros do Congresso expressaram preocupação de que o afrouxamento dos controles de exportação (como visto com o H20 da Nvidia) poderia ajudar potências rivais – espere um debate acalorado sobre onde encontrar o equilíbrio entre o comércio global e a segurança tecnológica. No geral, a posição do governo dos EUA é clara: mais IA, mais rápido – e isso é música para os ouvidos dos investidores.
Impulso da IA da China: Alianças e Inovação em Meio a Sanções
Gigantes da tecnologia formam alianças nacionais de IA: Do outro lado do Pacífico, a China passou a semana exibindo seu próprio poder de fogo em IA. Na World Artificial Intelligence Conference (WAIC) em Xangai (que terminou em 29 de julho), empresas chinesas de tecnologia anunciaram uma série de iniciativas para fortalecer seu ecossistema doméstico de IA – uma resposta direta às restrições de exportação dos EUA. Em um anúncio de destaque, os principais fabricantes de chips de IA (incluindo Huawei, Biren, Enflame e Moore Threads) se uniram aos principais desenvolvedores de grandes modelos (como StepFun e MiniMax) para formar a “Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance.” O objetivo dessa aliança é padronizar uma pilha tecnológica de IA nacional – conectando hardware e software – para que os laboratórios chineses de IA possam trocar facilmente chips nacionais pelos da Nvidia e ainda rodar modelos avançados de IA tomshardware.com tomshardware.com. Ao concordar com estruturas e interfaces comuns, eles pretendem tornar os modelos interoperáveis entre múltiplos aceleradores chineses, reduzindo a dependência de qualquer arquitetura estrangeira específica tomshardware.com tomshardware.com. “Os membros terão que buscar padronização e interoperabilidade… protocolos comuns entre modelos, chips e infraestrutura,” observou um relatório, descrevendo como a aliança pode permitir que um modelo de IA seja treinado uma vez e executado em “qualquer acelerador fabricado na China” com mudanças mínimas no código tomshardware.com tomshardware.com. Um segundo consórcio lançado na WAIC – o Shanghai General Chamber of Commerce AI Committee – reúne empresas como SenseTime (gigante chinesa de reconhecimento facial) e Iluvatar CoreX para focar em integrar IA em aplicações industriais <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. Em essência, a China está organizando sua indústria de tecnologia para reunir recursos e acelerar a autossuficiência em IA, para que possa continuar avançando mesmo sob sanções dos EUA. A mensagem de Pequim: não seremos desacelerados na corrida da IA. (Essa abordagem coordenada também reflete os esforços anteriores da China em 5G e semicondutores, que eventualmente resultaram na dominância da Huawei em 5G – um paralelo que não passou despercebido pelos formuladores de políticas dos EUA.)
Avanços de Produtos na WAIC: A conferência não foi apenas sobre alianças burocráticas – as empresas também apresentaram inovações tangíveis em IA. A start-up Zhipu (Z.ai) anunciou um novo modelo de linguagem open-source, o GLM-4.5, que afirma poder rivalizar com modelos ocidentais de ponta a uma fração do custo silicon.co.uk. De forma impressionante, a Zhipu diz que o GLM-4.5 pode rodar em apenas oito GPUs Nvidia H20 silicon.co.uk – destacando como os desenvolvedores chineses estão otimizando modelos de IA para os chips de alto desempenho limitados que conseguem obter. (O H20 é o mesmo chip da Nvidia aprovado para exportação mencionado anteriormente; aparentemente, tanto empresas dos EUA quanto chinesas concordam que ele é a chave para manter o treinamento de IA da China funcionando sob os controles de exportação.) A Huawei, por sua vez, revelou seu CloudMatrix 384, um cluster de treinamento de IA equipado com 384 dos próprios chips Ascend 910C de IA da Huawei. Segundo analistas independentes, esse sistema “supera o cluster [equivalente] GB200 da Nvidia em alguns quesitos.” silicon.co.uk É uma afirmação significativa que sugere que a Huawei está fechando a lacuna em hardware de IA – exatamente o que as sanções dos EUA tentaram impedir. A divisão de chips da Huawei tem trabalhado intensamente para substituir os chips da Nvidia, e se esses resultados se confirmarem, provedores de nuvem chineses podem adotar cada vez mais a plataforma da Huawei para evitar dependências dos EUA silicon.co.uk silicon.co.uk. Também chamou atenção o anúncio da Tencent do Hunyuan 3D World Model 1.0, um modelo de IA generativa open-source para criar ambientes virtuais 3D a partir de texto ou imagens silicon.co.uk. Essa ferramenta pode produzir rapidamente cenas 3D interativas (pense em mundos virtuais ou fases de jogos) a partir de comandos simples, demonstrando a profundidade da pesquisa em IA da Tencent. Baidu impressionou o público com sua tecnologia de próxima geração “Humano Digital”: IA capaz de gerar um avatar virtual clone de uma pessoa real – com voz e gestos da pessoa – após analisar apenas 10 minutos de vídeo de amostra silicon.co.uk. A Baidu planeja usar isso para streamers virtuais e avatares de atendimento ao cliente. A demonstração gerou tanto entusiasmo quanto algumas questões desconfortáveis sobre deepfakes (a Baidu afirma que há consentimento e salvaguardas em vigor). Fechando o lado dos gadgets, Alibaba apresentou seu protótipo Quark AI Glasses, óculos de realidade aumentada alimentados por seu modelo Qwen AI silicon.co.uk. Previsto para lançamento na China até o final do ano, esses óculos inteligentes oferecerão recursos como navegação em AR e até permitirão que os usuários façam pagamentos via Alipay apenas olhando para um código QR e usando comandos de voz silicon.co.uk. É a resposta da Alibaba aos Ray-Ban Stories da Meta, integrando um assistente de voz e sistema de pagamento em óculos do dia a dia. Em conjunto, os anúncios da WAIC destacam que as empresas de tecnologia chinesas estão inovando rapidamente – não apenas correndo atrás. De modelos abertos a hardware especializado e gadgets de consumo, a indústria de IA da China está avançando em todas as frentes, buscando uma vantagem apesar das restrições dos EUA.
Impacto no Mercado e Perspectivas na China: As ações chinesas relacionadas à IA reagiram positivamente à postura de apoio do governo. As notícias sobre as alianças e avanços domésticos ajudaram a impulsionar os índices de tecnologia da China no início da semana – o índice MSCI China IT atingiu o maior pico em 9 meses antes que preocupações globais com o comércio reduzissem os ganhos marketscreener.com accesswdun.com. Os investidores veem as alianças como um sinal de que Pequim vai colocar seu peso (e financiamento) por trás dos campeões nacionais de IA, o que pode significar subsídios, acordos de compras e favorecimento regulatório. Por exemplo, as ações de fornecedores da Huawei e startups locais de GPU tiveram leves altas com a especulação de que ganharão uma fatia maior do mercado. No entanto, o mercado chinês como um todo tem estado volátil devido a preocupações macroeconômicas (problemas de dívida imobiliária, tensões tarifárias EUA-China, etc.), então a IA sozinha não está impulsionando todos os setores como tem feito nos mercados dos EUA. Notavelmente, as restrições dos EUA ainda impõem um teto: Reuters informou que, embora o governo Trump tenha aprovado em princípio as vendas do H20 da Nvidia, o Departamento de Comércio ainda não emitiu licenças de exportação para todos os pedidos reuters.com reuters.com. Washington pode apertar as regras novamente se acreditar que os chips estão sendo desviados para usos militares. E alguns legisladores dos EUA estão de fato alarmados que chips de IA de ponta (mesmo H20s levemente limitados) estejam indo para a China, pedindo uma fiscalização mais rigorosa investopedia.com investopedia.com. Em resposta, o governo chinês formou nesta semana seu próprio Grupo de Trabalho sobre Segurança em IA para garantir que sistemas como os “humanos digitais” da Baidu não sejam mal utilizados domesticamente – um sinal de que Pequim quer antecipar quaisquer riscos sociais que possam dar ao Ocidente uma desculpa para justificar mais proibições. Em resumo, o setor de IA da China está fazendo um verdadeiro malabarismo: inovando em velocidade vertiginosa e unindo forças internamente, enquanto tenta evitar provocações que possam atrair sanções mais severas. É um equilíbrio delicado que os mercados vão acompanhar de perto nos próximos meses.
Sentimento do Mercado: Euforia Temperada por Riscos
À medida que julho chega ao fim, o frenesi das ações de IA mostra poucos sinais de esfriamento. Todo dia parece trazer anúncios de destaque – receitas recordes, enormes planos de investimento, novas parcerias – que reforçam a narrativa de que a IA está transformando o cenário empresarial. Só nesta semana, várias ações dispararam dois dígitos com notícias sobre IA (desde o lucro inesperado da Corning com fibras para IA investopedia.com até empresas de software de pequeno porte), e o Nasdaq atingiu mais um recorde impulsionado pelo otimismo em relação à IA accesswdun.com accesswdun.com. A liderança do setor é clara: Nvidia, agora um gigante de mais de $4 trilhões, tem sido, em alguns momentos, o maior fator de alta do S&P 500 accesswdun.com, e megacaps como Alphabet e Microsoft estão atingindo máximas históricas, em grande parte graças às suas histórias de IA.Mas por trás do entusiasmo, alguns investidores estão ficando cautelosos. A política monetária restritiva contínua do Fed (com outra decisão prevista para esta semana) e a perspectiva de um crescimento econômico mais lento podem eventualmente testar essas avaliações elevadíssimas. Até mesmo a Tesla de Elon Musk – que tentou apresentar seus últimos resultados como um case de IA (enfatizando seu trabalho em robotáxis e IA para direção autônoma) – não foi poupada, já que suas ações caíram 8% após o balanço, quando outras preocupações (margens menores em veículos elétricos, imagem pública controversa de Musk) ganharam prioridade accesswdun.com accesswdun.com. A queda da Tesla serviu de lembrete de que, por mais visionárias que sejam as ambições de IA de uma empresa, os fundamentos ainda importam. Da mesma forma, os resultados recentes da Intel destacaram os desafios no mundo dos chips fora da IA: a Intel registrou mais um prejuízo trimestral e alertou que alguns de seus planos de reestruturação “podem não ter solução” – em forte contraste com o cenário otimista dos concorrentes focados em IA investopedia.com. A Intel até destacou a crescente demanda por seus aceleradores de IA ainda em estágio inicial, mas continua muito atrás, e suas ações ficaram para trás enquanto Nvidia/AMD disparam.
Especialistas financeiros estão recomendando uma estratégia “barbell”: participar do potencial de valorização da IA, mas proteger-se com ações de valor ou dinheiro em caixa caso o trade de IA fique saturado. Há o reconhecimento de que grandes oportunidades (e ameaças) estão por vir. Por um lado, a IA pode abrir mercados totalmente novos – a Citi agora prevê que investimentos em “IA soberana” por governos vão adicionar dezenas de bilhões em demanda por chips investopedia.com, e o HSBC vê a autonomia (robotáxis, etc.) como um mercado de US$ 40 bilhões só na China em poucos anos silicon.co.uk. Por outro lado, o ambiente regulatório está apenas começando a se formar. O AI Act da Europa deve entrar em vigor no próximo ano (com novas diretrizes para IA generativa emitidas em 18 de julho) e imporá custos de conformidade a muitas empresas de software de IA digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. Nos EUA, continuam as discussões sobre antitruste nas big techs (a IA pode fortalecer as barreiras das gigantes, atraindo escrutínio) e sobre responsabilidade por erros ou vieses causados por IA. Qualquer falha de IA de grande repercussão – por exemplo, um acidente com veículo autônomo ou uso indevido de IA em finanças – pode frear o entusiasmo. Por enquanto, porém, o tom do mercado é melhor capturado por uma nota de um dos principais analistas de tecnologia, que brincou: “O boom da IA não acabou – na verdade, está apenas começando.” De fato, o consenso de Wall Street sobre os líderes em IA continua extremamente positivo, com um exemplo sendo a lista de analistas da Nvidia mostrando 34 recomendações de “compra” contra apenas 1 de “venda” fingerlakes1.com. Os otimistas argumentam que estamos nos primeiros estágios de um ciclo de investimento em IA que durará vários anos, comparável ao início da internet – e que oscilações de curto prazo ou conversas sobre “bolhas” não vão atrapalhar o que é fundamentalmente uma mudança de paradigma em todos os setores.
Conclusão: Os últimos dois dias (29–30 de julho de 2025) encapsularam os extremos da mania das ações de IA – altos eufóricos impulsionados por lucros extraordinários, grandes compromissos de gastos e avanços em produtos, temperados por correntes de cautela vindas de reguladores e alguns analistas dissidentes. É um instantâneo de inteligência de mercado de uma economia em transformação: empresas antigas e novas estão se reinventando em torno da IA, investidores estão recompensando praticamente tudo relacionado à IA, e governos estão correndo para estabelecer as bases (e regras) para um futuro movido por IA. Observadores experientes do mercado aconselham manter um olho no crescimento deslumbrante e o outro em possíveis obstáculos (mudanças de política, concorrência ou simplesmente a gravidade sobre as avaliações). Mas, por enquanto, a narrativa que impulsiona as ações é clara – IA é o motor de crescimento em tecnologia, e todos querem uma fatia dessa ação. Nas palavras de um capitalista de risco, “Isto é uma corrida do ouro. Picaretas e pás, ou o próprio ouro – de qualquer forma, os vencedores serão aqueles que viabilizarem a era da IA.” E, a julgar pelas manchetes até o final de julho, a corrida só está acelerando – com fortunas (e talvez reviravoltas) sendo feitas em tempo real à medida que a revolução da IA se desenrola.
Fontes: Principais veículos de notícias financeiras e relatórios de empresas (Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) cobrindo os desenvolvimentos das ações de IA em 29–30 de julho de 2025, incluindo divulgações de resultados, comentários de analistas e anúncios do governo nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
