10 maja 2026, Sydney — 23:04 AEST.
Macquarie Group Ltd. odnotowała roczny zysk w wysokości 4,85 mld AUD, co oznacza wzrost o 30% i jest to drugi najlepszy rok w historii firmy. Silne zyski z handlu surowcami i sprzedaży aktywów pomogły australijskiej firmie przekroczyć oczekiwania. Zysk za sześć miesięcy zakończonych 31 marca wzrósł o 93% w porównaniu z poprzednim półroczem, osiągając rekordowe 3,19 mld AUD.
To znowu to samo pytanie dla inwestorów: jaka część zysków Macquarie się utrzyma, a ile było tylko efektem chaosu na rynku? Zysk przewyższył konsensus Visible Alpha na poziomie 4,39 mld AUD, zauważył Reuters, a wzrost wynikał głównie ze zwiększonego handlu ropą i gazem związanego z konfliktem na Bliskim Wschodzie.
W niedzielę wieczorem w Sydney nie było transakcji akcjami Macquarie, ponieważ ASX było zamknięte. W piątek akcje zakończyły dzień na poziomie 239,23 AUD, co oznacza spadek o 1,09% — podczas piątkowej sesji osiągnęły nawet 249,49 AUD, według strony inwestorskiej Macquarie i danych rynkowych Reutersa.
Dyrektor generalna Shemara Wikramanayake wskazała na „specjalistyczną wiedzę” grupy jako klucz do radzenia sobie w obecnym otoczeniu i dostrzegania możliwości wzrostu. Dochód operacyjny netto wzrósł o 13% do 19,48 mld AUD. Wydatki wzrosły o 5%, co dało bankowi większą dźwignię operacyjną. Zwrot z kapitału własnego wzrósł do 14,0%, z 11,2%. Macquarie
Dział Surowców i Rynków Globalnych osiągnął najlepsze wyniki, z wkładem netto do zysku wyższym o 49%, do 4,22 mld AUD. Macquarie przypisała ten wzrost kilku czynnikom: sprzedaży platformy liczników OnStream, wzrostowi aktywności klientów w zabezpieczaniu się przed zmiennością cen oraz większym zyskom z zarządzania zapasami i handlu gazem, energią i ropą.
„Podaż jest ograniczona, ceny rosną” — tak wpływ wojny USA-Iran podsumował przewodniczący Macquarie Glenn Stevens. Simon Wright, szef działu Surowców i Rynków Globalnych, powiedział Reutersowi, że działy handlowe mogą korzystać na zmienności, ale dodał, że „przedłużająca się zmienność” zwykle zniechęca klientów. Reuters
Bank utrzymał ścisłą kontrolę nad kredytami prywatnymi — bezpośrednim udzielaniem pożyczek z pominięciem publicznych rynków obligacji. Według Reutersa, Macquarie zwiększyła swoje zaangażowanie w tym obszarze o 5%, do 27,3 mld AUD. Ten wzrost był wolniejszy niż w zeszłym roku. Dyrektor generalna Wikramanayake wskazała na celowe unikanie ryzyka koncentracji.
Australijski biznes bankowy Macquarie wciąż wkracza na teren zdominowany przez największych graczy hipotecznych, takich jak Commonwealth Bank of Australia i Westpac. Podczas telekonferencji dotyczącej wyników Macquarie poinformowało, że saldo kredytów hipotecznych osiągnęło 181 mld AUD—co daje 7% udziału w rynku—podczas gdy depozyty wzrosły do 215 mld AUD, czyli 6,5%. Jednak według danych Canstar z początku tego roku zarówno CBA, jak i Westpac nadal mają znacznie większy udział w rynku kredytów hipotecznych.
Ed Henning z CLSA nazwał to „dużym zaskoczeniem na plus” i wskazał na pozytywne perspektywy, według Australian Financial Review. Jednak ten optymizm pojawia się po gwałtownym wzroście kursu akcji: Reuters Breakingviews zauważył, że Macquarie jest obecnie wyceniane na około 2,5-krotność prognozowanej wartości księgowej—jest to wysoki mnożnik, który zależy od utrzymania silnych zwrotów. Afr
Jest jednak pewien haczyk: niektóre z wyróżniających się wyników mogą się nie utrzymać. Reuters Breakingviews zwrócił uwagę, że sprzedaż OnStream nie powtórzy się, a silne zyski z handlu powiązane z konfliktem lub chaosem na rynku mogą zniknąć, jeśli rynki surowcowe się uspokoją. Macquarie wskazało stopy procentowe, inflację, geopolitykę, podatki i zmiany regulacyjne jako kluczowe ryzyka dla swojej krótkoterminowej sytuacji.
Zarząd zatwierdził końcową dywidendę w wysokości 4,20 AUD na akcję, podnosząc całoroczną wypłatę Macquarie do 7,00 AUD. Po wykupieniu własnych akcji o wartości 1,01 mld AUD, Macquarie zakończyło skup akcji na rynku, wskazując na silną dynamikę biznesu i warunki rynkowe jako powody, dla których nie będzie kontynuować dodatkowych wykupów w ramach programu.
Słaby popyt nie jest obecnie głównym problemem. Pytanie brzmi, czy Macquarie będzie w stanie utrzymać tempo zysków po wygaśnięciu efektu ostatnich sprzedaży aktywów i uspokojeniu się zmienności. CEO Wikramanayake określiła grupę jako „dobrze przygotowaną” na nadchodzący okres średnioterminowy, wskazując na zróżnicowane źródła przychodów, ostrożny bilans oraz podejście do ryzyka. Macquarie
