Sydney, 16. Mai 2026, 07:05 (AEST)
- Lynas schloss am Freitag bei 17,95 A$, nachdem die Aktie am Donnerstag gefallen war.
- Jamieson Greer, der US-Handelschef, sagte, es gebe einige Fortschritte bei Chinas Exporten seltener Erden, merkte jedoch an, dass einige Genehmigungen weiterhin hinterherhinken.
- Prognosemärkte sehen geringe Chancen, dass Trump und Xi schnell eine Einigung bei seltenen Erden erzielen.
Lynas Rare Earths Limited handelte am Freitag unverändert bei 17,95 A$, nachdem die Aktie in der vorherigen Sitzung um 9,8 % gefallen war. Das Unternehmen rückte erneut in den Fokus, als der US-Handelsbeauftragte Jamieson Greer sagte, China „zögere“ bei einigen Exportlizenzen für seltene Erden, obwohl ein Anstieg der Lieferungen aus China gemeldet wurde. Marktdaten zeigten keine Veränderung der Aktie, Reuters berichtete.
Warum das wichtig ist: Seltene Erden – 17 Metalle, die für Magnete, Elektroautos, Elektronik und Verteidigung entscheidend sind – stehen weiterhin im Mittelpunkt des Handelsstreits zwischen den USA und China. Reuters berichtete diese Woche, dass Chinas Exporte schwerer Seltener Erden wie Yttrium, Dysprosium und Terbium bei etwa 50 % des Niveaus vor den Beschränkungen stagnieren. Das gilt, obwohl die gesamten Exporte seltener Erden wieder gestiegen sind.
Lynas steht unter Druck, da Peking die seltenen Erden knapp hält. Lieferwege abseits von China erscheinen attraktiver, aber wenn die USA und China ihre Handelsstreitigkeiten endgültig beilegen, könnten seltene Erden an Preismacht verlieren. Händler auf Polymarket sehen eine 18%ige Chance, dass China die Exportbeschränkungen für seltene Erden vor dem 22. Mai aufhebt, und schätzen die Wahrscheinlichkeit eines umfassenderen Zollabkommens bis zum 31. Mai auf 21 %.
Lynas ist der größte Produzent seltener Erden außerhalb Chinas, mit Abbau in Australien und Verarbeitung in Malaysia. Anfang des Monats sagte CEO Amanda Lacaze, dass neue Vorschriften aus den USA und Europa das Kaufverhalten der Kunden zu verändern beginnen. „Geänderte Kaufentscheidungen“ seien bei Kunden zu beobachten, die sich an neue Beschaffungsauflagen anpassen, so Lacaze. Reuters
Lynas gab im letzten Quartal einen klareren Einblick in sein Geschäft: Der Bruttoumsatz für März sprang auf 265 Millionen A$, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Die Produktion von Seltenerdoxid erreichte 3.233 Tonnen, ein Anstieg um 69 %. Das Unternehmen teilte mit, dass die Durchschnittspreise für Neodym-Praseodym (NdPr) im Quartalsvergleich um 25 % gestiegen seien.
Die Politik steht im Fokus. MP Materials fällt als Betreiber der einzigen Seltenerd-Mine in Nordamerika auf und profitiert von US-Staatlicher Preisunterstützung. Lynas ist beim Trennen außerhalb Chinas größer und beliefert Kunden in Asien und im Westen.
Lynas sicherte sich Anfang dieses Jahres eine stabile Nachfrage aus den USA. Die US-Tochter des Unternehmens unterzeichnete im März eine verbindliche Absichtserklärung mit dem Pentagon zur Lieferung von Seltenerdoxid. Der Deal garantiert etwa 96 Millionen US-Dollar und setzt den Mindestvertragspreis auf 110 US-Dollar pro Kilo NdPr-Oxid fest.
Lynas wird nach Änderung seines Vertrags mit Japan Australia Rare Earths jährlich 5.000 Tonnen NdPr nach Japan liefern. Der Bergbaukonzern versprach zudem, der japanischen Industrie 75 % seiner Produktion von schweren Seltenerdoxiden zu liefern. Diese Liefervereinbarung läuft nun bis 2038.
Die Politik kann sich schnell ändern und den Sektor auf dem falschen Fuß erwischen. Sollte China seine Exportbeschränkungen lockern, könnten die Preise fallen und Lynas könnte mit Überkapazitäten dastehen, bevor sie gebraucht werden. Bleibt alles beim Alten, sind die Käufer weiterhin gebunden, aber Lynas hat weiterhin mit höheren Inputkosten und anhaltenden Umsetzungsfragen zu kämpfen. Malaysia erteilte Lynas eine neue 10-Jahres-Lizenz, forderte aber, die Verarbeitung radioaktiver Abfälle bis 2031 einzustellen. Diese Unsicherheit bleibt bestehen.
Lynas wird inzwischen als mehr als nur eine gewöhnliche Bergbauaktie betrachtet. Investoren sehen das Unternehmen als einen Praxistest. Die zentrale Frage ist, ob Regierungen das Geld investieren und ob Käufer loyal bleiben, um Lieferketten für Seltene Erden abseits Chinas aufzubauen.
