Akcje spółek AI szybują w górę dzięki rekordowym zyskom, ogromnej umowie na chipy i globalnym sojuszom technologicznym

Kluczowe wydarzenia w wiadomościach o akcjach AI (27–28 lipca 2025)

Boom AI w Big Tech: Alphabet (Google) pobił prognozy za II kwartał z przychodami w wysokości 96,4 mld USD (wzrost o 14% r/r), ponieważ nowe funkcje AI i popyt na chmurę napędzały lepsze od oczekiwań wyniki finansowe ^[1]. Firma zaskoczyła inwestorów, zwiększając nakłady inwestycyjne na 2025 rok o 10 mld USD do ok. 85 mld USD, aby sprostać rosnącym potrzebom infrastruktury AI ^[2]. CEO Sundar Pichai wskazał na „silny i rosnący popyt” na usługi Google Cloud oparte na AI, których sprzedaż wzrosła o prawie 32% – znacznie powyżej oczekiwań ^[3]. Optymistyczne wyniki Alphabet, wraz z solidnymi prognozami SK Hynix i Infosys, podkreślają, że „AI jest jednym z najsilniejszych obszarów wzrostu gospodarki, a rynek odzwierciedla gospodarkę,” powiedział Adam Sarhan, CEO 50 Park Investments ^[4].
Akcje mega-korporacji blisko rekordów: Amerykańscy giganci technologiczni kontynuowali swoją hossę. Nvidia (NVDA) – sztandarowa firma chipów AI – była notowana w okolicach swojego historycznego maksimum (blisko 174 USD za akcję) z oszałamiającą kapitalizacją rynkową 4,2 biliona USD ^[5] ^[6]. Microsoft (MSFT) również utrzymywał się blisko rekordowych poziomów przy 513+ USD (kapitalizacja rynkowa ~3,8 bln USD) ^[7] ^[8] przed publikacją wyników w tym tygodniu. Nawet firmy skupione na AI gwałtownie zyskały – Palantir (PLTR) wzrósł ponad 100% od początku roku, osiągając nowy rekord w okolicach 154 USD za akcję w połowie lipca ^[9] dzięki rosnącemu popytowi na swoją platformę AI. Akcje Meta (spółki-matki Facebooka) również rosły przed publikacją wyników 30 lipca, gdy firma inwestuje miliardy w AI – CEO Mark Zuckerberg niedawno powiedział, że Meta zainwestuje „setki miliardów dolarów” w budowę centrów danych AI ^[10]. Inwestorzy i analitycy coraz częściej postrzegają te ogromne wydatki na AI jako kluczowe długoterminowe zakłady: „Środowisko technologiczne idzie pełną parą… Inne firmy będą miały trudności z osiągnięciem wzrostu” poza AI, zauważa były CEO Medtronic Bill George ^[11].
$16,5 mld umowa na chipy Tesla–Samsung: W ramach dużego partnerstwa w branży półprzewodników, CEO Tesli Elon Musk potwierdził zawarcie umowy o wartości 16,5 miliarda dolarów na dostawę zaawansowanych chipów od Samsung Electronics ^[12]. Musk ogłosił na X (Twitterze), że „gigantyczna nowa fabryka Samsunga w Teksasie będzie przeznaczona do produkcji nowej generacji chipów AI6 dla Tesli. Strategiczne znaczenie tego jest trudne do przecenienia” ^[13]. Zadeklarował nawet, że „osobiście będzie doglądał” zakładu w okolicach Austin, by przyspieszyć postępy ^[14]. Umowa – obowiązująca do 2033 roku – to ogromny impuls dla biznesu foundry Samsunga, który tracił udziały na rzecz TSMC. Akcje Samsunga wzrosły o ponad 6% w Seulu po tej informacji ^[15], a analitycy twierdzą, że może to zmniejszyć straty o miliardy w dziale foundry Samsunga ^[16]. „To pomoże ograniczyć straty [Samsunga] w foundry”, zauważył analityk Kiwoom Securities Pak Yuak, po szacunkach, że dział ten stracił ponad 5 bilionów wonów (~3,6 mld USD) w pierwszej połowie roku ^[17]. Partnerstwo to również pozycjonuje Samsunga do walki w wyścigu na chipy AI – obecnie posiada on tylko około 8% globalnego rynku foundry wobec 67% TSMC ^[18], a kluczowi klienci, tacy jak Apple i Nvidia, wybierają TSMC ^[19]. Warto dodać, że obecny komputer Full Self-Driving Tesli działa na chipach produkcji Samsunga, a przyszłe chipy AI A15 i A16 są planowane na koniec 2026 roku i później ^[20], co wskazuje na długoterminową współpracę.
Rozejm handlowy i zwrot w sprawie ceł na chipy: Geopolityka pozostaje niewiadomą dla rynków AI. W weekend sekretarz handlu USA Howard Lutnick ujawnił, że administracja ogłosi wyniki śledztwa w sprawie bezpieczeństwa narodowego dotyczącego importu półprzewodników w ciągu dwóch tygodni ^[21]. To śledztwo (na mocy Sekcji 232) może utorować drogę do nowych ceł na zagraniczne chipy, co skłoniło UE do zawarcia umowy handlowej z USA 27 lipca. Prezydent Trump zgodził się wstrzymać wdrażanie surowych kontroli eksportu technologii do Chin na razie – to gest mający utrzymać rozmowy handlowe na właściwym torze ^[22] ^[23]. Według raportu FT potwierdzonego przez Reuters, Departament Handlu otrzymał polecenie „unikać ostrych działań wobec Chin” w ostatnich miesiącach, podczas gdy Trump dąży do szczytu z Xi Jinpingiem ^[24]. W rzeczywistości najwyżsi urzędnicy USA i Chin wznowili rozmowy w Sztokholmie w poniedziałek. W ramach tego ocieplenia Nvidia poinformowała, że stara się o licencje na wznowienie sprzedaży swoich układów H20 AI GPU do Chin – chipów wcześniej zakazanych w kwietniu – i otrzymała zapewnienie, że zgody zostaną wkrótce wydane ^[25] ^[26]. Rywal AMD również spodziewa się wznowienia wysyłek swoich akceleratorów MI308 do Chin ^[27]. Wiadomość, że Waszyngton może dopuścić niektóre zaawansowane chipy AI z powrotem do Chin, wywołała zakupową gorączkę wśród chińskich firm technologicznych na układy H20 Nvidii ^[28]. Wywołało to także polityczną reakcję: „Ten ruch… zagraża przewadze gospodarczej i militarnej Stanów Zjednoczonych w AI” – ostrzegła grupa ekspertów ds. bezpieczeństwa w liście otwartym, wzywając do zaostrzenia kontroli ^[29]. Mimo to rynki przyjęły deeskalację z entuzjazmem – akcje Nvidii wzrosły o 4% na nadziejach związanych ze sprzedażą do Chin ^[30], a światowe akcje generalnie wzrosły po zawarciu rozejmu taryfowego między USA a UE. Europejski indeks Stoxx 600 osiągnął czteromiesięczne maksima 28 lipca z ulgą, że najgorszy scenariusz wojny handlowej został zażegnany, a azjatyckie indeksy zdominowane przez technologie również się umocniły ^[31] ^[32].
Chińska ofensywa AI na WAIC: Chińscy giganci technologiczni zaprezentowali lawinę nowych produktów AI i sojuszy podczas World Artificial Intelligence Conference (WAIC) w Szanghaju (26–28 lipca), podkreślając dążenie Chin do budowy samowystarczalnego ekosystemu AI. W bezpośredniej odpowiedzi na amerykańskie ograniczenia eksportu chipów, czołowe chińskie firmy AI ogłosiły dwa główne sojusze branżowe mające na celu zmniejszenie zależności od zagranicznych technologii ^[33] ^[34]. „Model-Chip Ecosystem Innovation Alliance”, ogłoszony na WAIC, łączy krajowych twórców dużych modeli językowych z chińskimi producentami chipów, takimi jak Huawei, Biren, Moore Threads i Enflame ^[35] – wszystkie te firmy zostały objęte amerykańskimi ograniczeniami dotyczącymi chipów Nvidia. „To innowacyjny ekosystem, który łączy cały łańcuch technologiczny od chipów, przez modele, po infrastrukturę” – wyjaśnił Zhao Lidong, CEO Enflame, o nowej koalicji ^[36]. Drugi sojusz, pod auspicjami Izby Handlowej Szanghaju, skupia firmy takie jak SenseTime (która po amerykańskich sankcjach przestawiła się z rozpoznawania twarzy na modele AI), a także startupy StepFun i MiniMax oraz projektantów chipów, takich jak Metax, aby „promować głęboką integrację technologii AI i transformacji przemysłowej.” ^[37] Te współprace podkreślają determinację chińskich firm do dalszego rozwoju mimo amerykańskich barier eksportowych.
Produkty AI nowej generacji rywalizujące z USA: WAIC zaprezentowało również szereg najnowocześniejszych chińskich systemów AI, które sygnalizują rosnącą konkurencję dla firm amerykańskich. Huawei przyciągnął uwagę mediów, debiutując swoim CloudMatrix 384 – klastrem obliczeniowym AI wyposażonym w 384 najnowsze chipy AI 910C – który „przewyższa GB200 NVL72 firmy Nvidia pod niektórymi względami”, według firmy badawczej SemiAnalysis z branży półprzewodników ^[38] ^[39]. Analitycy branżowi twierdzą, że nowy system Huawei, po raz pierwszy ujawniony w kwietniu, skutecznie rywalizuje z najbardziej zaawansowaną platformą obliczeniową AI firmy Nvidia ^[40]. Dylan Patel z SemiAnalysis napisał nawet, że Huawei ma już możliwości systemów AI, które mogą pokonać Nvidię ^[41]. Wiele chińskich firm sprzętowych na WAIC zaprezentowało podobne, wysokogęstościowe projekty „AI superwęzłów” – na przykład Metax pokazał 128-chipowy serwer AI chłodzony cieczą ^[42]. W dziedzinie oprogramowania, Tencent udostępnił jako open source swój Hunyuan3D World Model 1.0, umożliwiając użytkownikom generowanie interaktywnych środowisk 3D na podstawie tekstu lub obrazów ^[43]. Baidu zaprezentowało nowej generacji technologię awatarów „cyfrowy człowiek”, która pomaga firmom automatycznie generować wirtualnych prezenterów – wykorzystując „technologię klonowania” do naśladowania głosu, tonu i mowy ciała osoby na podstawie zaledwie 10 minut nagrania wideo ^[44]. Nawet gadżety konsumenckie zyskały akcent AI: Alibaba ogłosiła Quark AI Glasses (premiera w Chinach pod koniec 2025 roku) zasilane modelem Qwen AI, umożliwiające użytkownikom nawigację po mapach lub płatności przez Alipay za pomocą poleceń głosowych i skanowania kodów QR na wyświetlaczu przeziernym ^[45]. Te innowacje pokazują, jak chińskie firmy ścigają się, by zmniejszyć dystans w dziedzinie sprzętu i oprogramowania AI, wspierane przez rząd i ogromny rynek krajowy – co nie umyka uwadze inwestorów obserwujących światowych liderów AI.

Perspektywy rynkowe: Sztuczna inteligencja na pierwszym planie

Ponieważ SI to „przyszłość technologii” napędzająca sukcesy korporacji ^[46], rynki na całym świecie pozostają skupione na tym sektorze. Globalni inwestorzy przygotowują się na „tydzień pełen wydarzeń” ^[47]: amerykańskie megakorporacje Apple, Microsoft i Amazon w najbliższych dniach ogłoszą wyniki finansowe, a wszelkie komentarze dotyczące inicjatyw i wydatków na SI będą uważnie analizowane. W Azji Samsung ma ogłosić wyniki w czwartek w związku z nową ofensywą na rynku chipów SI ^[48]. Entuzjazm Wall Street wobec wszystkiego, co związane z SI, wywindował indeksy S&P 500 i Nasdaq na nowe szczyty, a mimo obaw o wyceny – wiele spółek SI notowanych jest przy wysokich mnożnikach – impet się utrzymuje. „To pokazuje, że firmy przesuwają swoje wydatki w kierunku SI i to właściwie przyszłość,” powiedział menedżer portfela Dakota Wealth Robert Pavlik, gdy wycena Nvidii osiągnęła historyczne poziomy ^[49].

Jednak analitycy ostrzegają, że utrzymanie tych wysokich oczekiwań będzie wymagało realnych działań. Paralele boomu SI do bańki dot-com z końca lat 90. są przedmiotem dyskusji: dzisiejsi giganci technologiczni są znacznie więksi i bardziej rentowni niż startupy z 1999 roku, jednak wyceny są napięte i „nie można wykluczyć znaczącej, długotrwałej korekty rynkowej, zwłaszcza jeśli wzrost napędzany przez SI nie zostanie dostarczony tak szybko, jak oczekują inwestorzy,” zauważył jeden z felietonistów Reutersa ^[50]. Na razie jednak fala SI unosi (prawie) wszystkie łodzie – od producentów chipów po dostawców chmury – a „rynki [są] wspierane przez mocne wyniki technologiczne” ^[51]. W miarę jak generatywna SI i uczenie maszynowe nadal przekształcają branże, giełda stawia na to, że to dopiero początek nowej rewolucji technologicznej. Inwestorzy będą uważnie wypatrywać kolejnego impulsu – czy to fragmentu wypowiedzi podczas telekonferencji, przełomowego produktu, czy decyzji politycznej – który może popchnąć akcje związane z SI do kolejnego etapu. Wyścig o przywództwo w SI ma globalny charakter i przyspiesza z każdym dniem.

Źródła:

Reuters – Wyniki finansowe Alphabet i inwestycje w AI ^[52] ^[53] ^[54]; MarketBeat – Ceny akcji spółek mega-cap ^[55] ^[56]; Yahoo/Quotemedia – Wyniki akcji Palantir ^[57]; Reuters – Wydatki Meta na AI i zatrudnienie ^[58]; Reuters – Trendy sezonu wyników ^[59] ^[60]; Reuters – Komentarze analityków na temat wzrostu AI ^[61].
Reuters – Umowa Tesli/Samsunga na chipy o wartości 16,5 mld dolarów ^[62] ^[63] ^[64]; Reuters – Udział Samsunga w rynku foundry i utrata klientów ^[65] ^[66].
Reuters – Amerykańskie śledztwo w sprawie importu chipów i rozmowy o taryfach ^[67] ^[68]; Reuters (raport FT) – Wstrzymanie kontroli eksportu ^[69] ^[70]; Reuters – Plany wznowienia sprzedaży Nvidii/AMD w Chinach ^[71] ^[72]; Reuters – Ostrzeżenie ustawodawców w sprawie chipów AI dla Chin ^[73]; Reuters – Reakcja akcji Nvidii ^[74]; Reuters – Globalna reakcja rynku na rozejm handlowy ^[75] ^[76].
Reuters – Chińskie sojusze AI na WAIC ^[77] ^[78] ^[79] ^[80]; Reuters – Huawei CloudMatrix kontra Nvidia ^[81] ^[82]; Reuters – SemiAnalysis o systemie AI Huawei ^[83]; Reuters – Szczegóły superwęzła Metax AI ^[84]; Reuters – Model 3D Tencent i technologia „cyfrowego człowieka” Baidu ^[85] ^[86]; Reuters – Okulary AI Alibaba ^[87].
Reuters – Robert Pavlik o AI jako przyszłości ^[88]; Reuters – Ostrożność wobec bańki AI w porównaniu z erą dot-comów ^[89]; Reuters – „rynki wzmocnione przez dobre wyniki firm technologicznych” ^[90].

How To Invest In AI Stocks | Business Insider Explains | Business Insider

Watch this video on YouTube.

References

Akcje spółek AI szybują w górę dzięki rekordowym zyskom, ogromnej umowie na chipy i globalnym sojuszom technologicznym

Kluczowe wydarzenia w wiadomościach o akcjach AI (27–28 lipca 2025)

Perspektywy rynkowe: Sztuczna inteligencja na pierwszym planie

References

Mateusz Brzeziński

Search

Technology News