Nowy Jork, 19 lutego 2026, 16:59 ET — Po godzinach
- Akcje Micron spadły o około 1% w handlu posesyjnym, a ostatnia cena wyniosła 417,35 USD za akcję.
- Według doniesień Samsung celuje w około 700 USD za każdą jednostkę HBM4—cena nawet o 30% wyższa niż generacja HBM3E.
- Uwaga inwestorów skupia się teraz na piątkowych danych o inflacji PCE w USA, w poszukiwaniu kolejnych wskazówek dotyczących stóp procentowych.
Micron Technology spadł o 1% po godzinach w czwartek, a ostatnia notowana cena akcji wyniosła 417,35 USD, czyli o 4,10 USD mniej niż poprzednie zamknięcie na poziomie 421,45 USD. Akcje na Nasdaq poruszały się w przedziale od 408,03 do 426,34 USD podczas sesji. W ciągu ostatniego roku kurs akcji wzrósł o około 91%.
Ceny pamięci pozostają w centrum uwagi, stanowiąc zmienny czynnik prognoz zysków, zwłaszcza że sprzęt AI zmienia łańcuchy dostaw. W Micronie to właśnie pamięci z wyższej półki dostarczane do centrów danych—nie układy do komputerów PC czy telefonów—mają największy wpływ na marżę.
Akcje w USA spadły w czwartek. S&P 500 stracił 0,28%, a Nasdaq 0,31%. Wahania napędzane przez AI utrzymywały traderów w napięciu przed nowymi danymi o inflacji. „Nie wszyscy wygrają,” ostrzegł Keith Buchanan, starszy zarządzający portfelem w GLOBALT Investments, wskazując na inwestorów oceniających, które firmy faktycznie mogą zamienić inwestycje w AI na realne zyski. (Reuters)
Akcje Samsung Electronics wzrosły nawet o 5,4% w Seulu, osiągając nowy szczyt po doniesieniach Chosun Ilbo, że firma prowadzi rozmowy na temat wyceny nadchodzących układów pamięci HBM4 AI około 30% powyżej linii HBM3E—czyli około 700 USD za sztukę. „Siła cenowa,” skomentowała Charu Chanana z Saxo Markets, wskazując, że rynek pamięci AI nadal jest napięty. Masahiro Wakasugi z Bloomberg Intelligence wyliczył, że taka cena może oznaczać marże operacyjne na poziomie 50–60% na HBM4 dla Samsunga. (The Business Times)
Pamięć o wysokiej przepustowości, czyli HBM, ma na celu zwiększenie szybkości przesyłu danych przy jednoczesnym obniżeniu zużycia energii. Coraz częściej pojawia się w GPU i akceleratorach AI. Konstrukcja polega na układaniu matryc DRAM jedna na drugiej i łączeniu ich za pomocą przelotek krzemowych—jest to metoda pakowania bardziej złożona i zazwyczaj droższa niż standardowe opcje pamięci. (TechTarget)
Analitycy pozostają optymistyczni co do cyklu. Quinn Bolton z Needham podniósł cenę docelową dla Micron do 450 USD z 380 USD, utrzymując rekomendację „kupuj”. Bolton wskazał na „dalsze zacieśnianie” rynku pamięci i zauważył, że ceny idą „znacząco w górę”, podał TipRanks. (TipRanks)
Sytuacja nie jest jednostronna. Jeśli konkurenci zwiększą podaż szybciej niż prognozowano lub budżety centrów danych zaczną się kurczyć, ta siła cenowa może szybko zniknąć. Branża ta doskonale zna nagłe cykle boomu i załamania.
Piątek przynosi dane dotyczące dochodów osobistych i wydatków w USA, z indeksem cen wydatków konsumpcyjnych (PCE)—preferowanym przez Rezerwę Federalną wskaźnikiem inflacji—na pierwszym planie. Biuro Analiz Ekonomicznych zaplanowało publikację kolejnego raportu PCE na 20 lutego. (Bureau of Economic Analysis)
