Nowy Jork, 11 maja 2026, 17:59 EDT
Akcje Micron Technology wzrosły o 6,5% i zakończyły dzień na poziomie 795,33 USD w poniedziałek, napędzane przez świeżą podwyżkę ceny docelowej od Deutsche Bank, który obecnie widzi akcje na poziomie 1 000 USD, w porównaniu do wcześniejszego celu 550 USD. Podwyżka ta dołożyła się do wcześniejszych wzrostów, które już narastały w związku z obawami o potencjalne zakłócenia dostaw w Samsung Electronics.
Czas jest teraz kluczowy, ponieważ spór pracowniczy w Samsungu zbliża się do rozwiązania. Firma i jej związek zawodowy pozostają w rozmowach prowadzonych przez rząd przed strajkiem zaplanowanym na 21 maja. Spór? Chodzi o premie powiązane z zyskiem operacyjnym — w momencie, gdy popyt na sprzęt napędzany przez AI wywiera presję na dostawy pamięci.
Dla inwestorów pamięć staje się kluczowym wąskim gardłem w ekspansji AI. DRAM — kluczowy dla krótkoterminowej pamięci serwerów — oraz NAND, będący podstawą przechowywania danych w centrach danych i urządzeniach, oba borykają się z niedoborami dostaw. Jest też HBM, czyli warstwowa pamięć o wysokiej przepustowości, łączona z chipami AI. W marcu Micron prognozował, że napięte warunki na rynku DRAM i NAND utrzymają się po 2026 roku.
Po rozmowie z przedstawicielami Micron, Melissa Weathers z Deutsche Bank wskazała na AI jako siłę, która „fundamentalnie zmienia wiele cyklicznych dynamik” w sektorze pamięci, według Investing.com. Deutsche Bank utrzymał swój cel 1 000 USD dla akcji — co, jeśli zostanie osiągnięte, oznaczałoby 34% wzrost od piątkowego zamknięcia Micron, zauważa portal. Investing
Micron przyciągnął uwagę swoimi najnowszymi wynikami. Przychody za drugi kwartał fiskalny wzrosły do 23,86 mld USD z 8,05 mld USD rok wcześniej, podczas gdy zysk na akcję według non-GAAP wyniósł 12,20 USD. „Pamięć stała się aktywem strategicznym” w erze AI, powiedział dyrektor generalny Sanjay Mehrotra. Micron Technology
Micron nie był jedynym, który zyskał. SK Hynix i Samsung — obaj bezpośredni konkurenci w segmencie pamięci — również odnotowali wzrosty w poniedziałek. Inwestorzy wydają się zakładać, że utrzymujące się ograniczenia podaży pomogą utrzymać ceny w całym sektorze.
Liderzy związkowi w Samsungu domagają się, by 15% zysku operacyjnego przeznaczyć na premie i chcą zniesienia limitu wynagrodzenia za wyniki. Choi Seung-ho, przewodniczący oddziału związku zawodowego Samsung Electronics, powiedział w poniedziałek Korea JoongAng Daily, że związek dąży do tego, by system premiowy stał się stały.
Porozumienia wciąż brak. Po prawie 12 godzinach negocjacji w poniedziałek, Samsung i związek zakończyli rozmowy bez porozumienia, poinformował Maeil Business Newspaper. Obie strony mają spotkać się ponownie we wtorek w Sejong po arbitrażu.
Handel nie jest pozbawiony zagrożeń. Jeśli Samsung i związek dojdą do porozumienia, efekt szoku podażowego może zniknąć. Wzrost notowań Micron był gwałtowny—być może zbyt gwałtowny według większości analityków, którzy przewidują korektę. Investopedia zauważa, że typowy cel analityków zebrany przez Visible Alpha wynosi 539 dolarów, czyli około 32% poniżej poniedziałkowego zamknięcia.Samsung przedstawia konflikt jako coś, co wykracza poza same płace. Przewodniczący rady nadzorczej Shin Je-yoon zaapelował o „szczerą rozmowę”, ostrzegając, według Reutersa, że każdy strajk może zakłócić dostawy i osłabić zarówno przewagę firmy, jak i gospodarkę Korei Południowej. W innym miejscu szef Leaders Index Park Ju-gun określił spór płacowy jako „punkt zwrotny” w relacjach pracowniczych w Samsungu. Reuters
Obecnie inwestorzy skupiają się na najbardziej napiętym fragmencie tej historii. Micron stał się głównym symbolem niedoboru pamięci dla AI, a trwające rozmowy Samsunga dają inwestorom aktualny impuls do oceny, czy niedobór się pogłębi, czy wreszcie zacznie się zmniejszać.
