Nova York, 18 de fevereiro de 2026, 17:41 (EST) — Pós-fechamento
- A Broadcom terminou a quarta-feira em alta de cerca de 0,3%, com as ações quase estáveis após o fechamento.
- O Citi reduziu seu preço-alvo para a Broadcom antes dos resultados da gigante de chips em 4 de março, embora a empresa tenha mantido sua recomendação de compra.
- A Meta acaba de fechar um novo acordo plurianual de hardware de IA com a Nvidia, trazendo de volta à tona a questão: chips personalizados podem realmente enfraquecer o domínio da Nvidia?
As ações da Broadcom Inc. subiram no final do pregão de quarta-feira, mesmo com o Citi reduzindo seu preço-alvo pouco antes dos resultados da empresa em 4 de março. O mercado também digeriu a notícia de um novo acordo de infraestrutura de IA entre Meta e Nvidia, alimentando o debate sobre os vencedores e os pressionados à medida que as Big Techs aumentam as compras de chips.
O timing é fundamental aqui — a Broadcom está no meio de duas forças que influenciam suas ações. De um lado, há a corrida contínua por equipamentos de data center para IA. Do outro, grandes clientes buscam reduzir a dependência da Nvidia, recorrendo a chips personalizados ou desenvolvidos internamente.
Outro ponto de dor surgiu. Clientes estão analisando de perto a unidade de software VMware da Broadcom — conhecida por suas ferramentas de virtualização que funcionam como infraestrutura central para muitas empresas — e alguns não estão satisfeitos com o aumento dos custos de licenciamento, considerando outras opções à medida que a fiscalização aumenta.
A Broadcom encerrou a sessão com alta de 0,3% a US$ 333,51. As ações oscilaram entre US$ 326,68 e US$ 337,85 durante o dia, segundo dados de mercado.
Atif Malik, do Citi, reduziu seu preço-alvo para a Broadcom para US$ 458, ante US$ 480, mantendo a recomendação de compra, informou o TheFly. Preocupações com a margem bruta — a fatia da receita após os custos —, além da concorrência do Tensor Processing Unit (TPU) do Google e dos riscos ligados ao software da empresa, já estão em grande parte refletidos nas ações, observou o Citi. 1
A Nvidia disse na terça-feira que está se unindo à Meta em um acordo plurianual, no qual a Meta implantará “milhões” de GPUs Blackwell e Rubin da Nvidia, além de CPUs Grace e Vera e switches Ethernet Spectrum-X. O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, citado no anúncio da Nvidia, disse que as empresas planejam criar clusters com a “plataforma Vera Rubin” da Nvidia, visando o que ele chamou de “superinteligência pessoal”. 2
O novo passo da Meta ocorre enquanto investidores buscam opções além da Nvidia. Em novembro, o The Information disse que a Meta estava discutindo um acordo bilionário de chips com o Google, visando começar a usar os chips da Alphabet em seus data centers até 2027. Esse acordo colocaria em destaque os chips TPU do próprio Google, desenvolvidos em conjunto com a Broadcom. 3
Uma pesquisa da CloudBolt destacada pela CIO revelou que 86% das empresas norte-americanas entrevistadas em janeiro estavam reduzindo o uso do VMware. Ainda assim, apenas 14% relataram que seus preços realmente dobraram até agora. Scott Bickley, consultor do Info-Tech Research Group, disse à CIO que a Broadcom pode precisar reter apenas seus 10.000 principais clientes VMware para atingir as metas de receita e lucro nos próximos três anos. 4
Ainda assim, o lado negativo se aproxima. Em dezembro, a Broadcom alertou que uma proporção maior de vendas de chips de IA com margens mais baixas poderia pressionar a margem bruta—ainda que a demanda por hardware de IA continue crescendo. É uma troca que deixou os resultados mais voláteis quando as expectativas disparam. 5
A Broadcom deve divulgar seus números do primeiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado dos EUA em 4 de março, com a teleconferência marcada para as 17h (horário do leste dos EUA), segundo a empresa. O foco estará no que a diretoria disser sobre a demanda por chips de IA, as últimas informações sobre margens brutas e o progresso das renovações do VMware para o próximo trimestre. 6
