New York, 11 maggio 2026, 17:59 EDT
Micron Technology è balzata del 6,5% chiudendo a $795,33 lunedì, spinta da un nuovo aumento del target price da parte di Deutsche Bank, che ora vede il titolo a $1.000, rispetto alla precedente previsione di $550. L’upgrade si è aggiunto ai guadagni già in corso a causa delle preoccupazioni per possibili problemi di fornitura da parte di Samsung Electronics.
Il tempismo ora è cruciale, mentre la disputa sindacale di Samsung si avvicina a una risoluzione. L’azienda e il suo sindacato restano impegnati in trattative mediate dal governo prima di uno sciopero previsto per il 21 maggio. Il motivo dello stallo? Si tratta dei bonus legati all’utile operativo—proprio mentre la domanda di hardware alimentata dall’IA sta mettendo sotto pressione le forniture di memoria.
Per gli investitori, la memoria sta emergendo come un collo di bottiglia chiave nell’espansione dell’IA. La DRAM—fondamentale per la memoria a breve termine dei server—e la NAND, la spina dorsale dello storage per data center e dispositivi, stanno entrambe affrontando carenze di fornitura. Poi c’è l’HBM, la memoria ad alta larghezza di banda impilata abbinata ai chip IA. Già a marzo, Micron aveva previsto che le condizioni di scarsità di DRAM e NAND si sarebbero protratte oltre il 2026.
Dopo un incontro con i dirigenti di Micron, Melissa Weathers di Deutsche Bank ha indicato l’IA come una forza che “sta cambiando fondamentalmente molte delle dinamiche cicliche” nel settore della memoria, secondo Investing.com. Deutsche Bank ha mantenuto il target di $1.000 per il titolo—che, se raggiunto, rappresenterebbe un aumento del 34% rispetto alla chiusura di Micron di venerdì, ha osservato la testata. Investing
Micron ha attirato l’attenzione con i suoi risultati più recenti. I ricavi del secondo trimestre fiscale sono balzati a $23,86 miliardi dagli $8,05 miliardi di un anno fa, mentre gli utili non-GAAP hanno raggiunto $12,20 per azione. “La memoria è diventata un asset strategico” nell’era dell’IA, ha dichiarato l’amministratore delegato Sanjay Mehrotra. Micron Technology
Micron non è stata l’unica a beneficiare del rialzo. Anche SK Hynix e Samsung—entrambi concorrenti diretti nei chip di memoria—hanno registrato guadagni lunedì. Sembra che gli investitori stiano scommettendo che le attuali restrizioni sull’offerta aiuteranno a sostenere i prezzi in tutto il settore.
I leader sindacali di Samsung stanno chiedendo che il 15% dell’utile operativo venga destinato ai bonus e vogliono l’abolizione del tetto ai premi di rendimento. Choi Seung-ho, a capo della sezione sindacale di Samsung Electronics, ha dichiarato lunedì al Korea JoongAng Daily che il sindacato punta a rendere permanente il sistema dei bonus.
Nessun accordo ancora. Dopo quasi 12 ore di negoziati lunedì, Samsung e il sindacato hanno concluso senza un’intesa, ha riferito Maeil Business Newspaper. Le parti sono attese per un altro incontro post-arbitrato martedì a Sejong.
Il commercio non è privo di rischi. Se Samsung e il sindacato dovessero raggiungere un accordo, il rialzo dovuto allo shock dell’offerta potrebbe svanire. Il rally di Micron è stato netto—forse troppo netto per la maggior parte degli analisti, che prevedono una correzione. Investopedia sottolinea che il target medio degli analisti raccolto da Visible Alpha si attesta a 539 dollari, circa il 32% sotto la chiusura di lunedì.Samsung ha presentato il conflitto come qualcosa che va oltre la sola questione salariale. Il presidente del consiglio di amministrazione Shin Je-yoon ha fatto appello a un “dialogo sincero”, avvertendo, secondo Reuters, che qualsiasi sciopero potrebbe interrompere le consegne e indebolire sia il vantaggio competitivo dell’azienda sia l’economia sudcoreana. Altrove, il capo di Leaders Index Park Ju-gun ha descritto la disputa salariale come “un momento spartiacque” per le relazioni sindacali in Samsung. Reuters
Al momento, i trader sono concentrati sul punto più critico della vicenda. Micron è diventata il punto di riferimento per la carenza di memoria per l’IA, e le trattative in corso di Samsung offrono agli investitori un’occasione tempestiva per valutare se la carenza si aggraverà o inizierà finalmente ad attenuarsi.
