Sydney, 15 mai 2026, 03:12 AEST
Acțiunile Commonwealth Bank of Australia și-au revenit ușor joi, după prăbușirea record din ziua precedentă. Totuși, investitorii se confruntă cu aceeași problemă dificilă: reforma fiscală de la Canberra și incertitudinea pe care o aruncă asupra creșterii creditelor ipotecare ale băncii.
CBA a crescut cu 1,79%, închizând la 156,42 dolari australieni, recuperând o parte din terenul pierdut după scăderea de 10,43% de miercuri, care a șters aproape 30 de miliarde de dolari australieni din capitalizarea sa de piață. Această revenire târzie de joi a oferit un impuls sectorului financiar și a ridicat ușor indicele S&P/ASX 200.
Momentul este esențial aici. Cel mai mare creditor din Australia, CBA, și-a publicat actualizarea de tranzacționare pentru trimestrul din martie exact când bugetul federal a schimbat contextul pentru investitorii imobiliari. O informare de rutină a băncii a devenit brusc parte a unei dezbateri mai ample despre creditele ipotecare, valoarea acțiunilor bancare și presiunea financiară tot mai mare asupra gospodăriilor.
Banca a raportat un profit net în numerar după impozitare de aproximativ 2,7 miliarde de dolari australieni pentru trimestru, o cifră care exclude unele ajustări contabile. A adăugat 200 de milioane de dolari australieni la provizioanele colective—practic, suplimentând rezervele pentru potențiale pierderi din credite care nu sunt încă legate de anumiți clienți. Cheltuielile cu deprecierea creditelor au crescut la 316 milioane de dolari australieni. „Conflictul din Orientul Mijlociu perturbă lanțurile critice de aprovizionare și contribuie la incertitudinea globală”, a declarat directorul executiv Matt Comyn.
Începând cu 1 iulie 2027, deducerea negativă pentru proprietățile rezidențiale se va aplica doar locuințelor nou construite. Investitorii folosesc deducerea negativă pentru a compensa pierderile din chirii cu alte venituri. Planul elimină reducerea de 50% a impozitului pe câștigurile de capital, introducând în schimb un calcul indexat cu inflația și stabilind o rată minimă de impozitare de 30% pe câștiguri. Proprietățile deținute înainte de noaptea bugetului nu vor fi afectate; acestea vor rămâne sub vechile reguli.
Presiunea asupra băncilor s-a intensificat. Analiștii Morgan Stanley, potrivit Reuters, estimează acum că creșterea creditelor ipotecare în Australia va scădea la 5,5% până în 2027, de la 7,5% în prezent, în timp ce creditele pentru investitori sunt prognozate să scadă la 7% de la 10%. Acțiunile Westpac, National Australia Bank și ANZ au scăzut miercuri, pe măsură ce investitorii s-au retras din sector.
Economiștii CBA nu sunt optimiști în privința pieței imobiliare. Trent Saunders, economist senior la CBA, a declarat că modificările bugetare vor reduce probabil cu aproximativ 3% prețurile locuințelor față de proiecțiile anterioare, determinând banca să-și revizuiască prognoza de creștere a prețurilor locuințelor pentru decembrie 2026 la 3%, de la 5%. El a mai subliniat că prețurile s-ar putea ajusta mai rapid dacă sentimentul se schimbă.
În prezent, perspectivele privind ratele nu se schimbă prea mult, judecând după cotele de pe piețele de predicții. Pe Polymarket, traderii estimau o probabilitate de 80% ca Reserve Bank of Australia să mențină rata la ședința din iunie, cu șanse sub 1% pentru o reducere. Trackerul de bănci centrale al Kalshi plasa contractul „Menține rata actuală” al RBA pentru iunie la 97%. Polymarket
Creditul pare să fie adevărata preocupare aici. Presiunea persistentă din cauza prețurilor mai mari la petrol, a costurilor de aprovizionare și a ratelor de împrumut ar putea forța băncile să își mărească provizioanele pentru credite neperformante. „Totul este înaintea noastră”, a declarat Matthew Wilson de la Jarden pentru Reuters. Angus Gluskie, director general la Whitefield, a subliniat că dacă conflictul se prelungește, „băncile ar putea fi nevoite să aloce mai mult.” Reuters
Poziția de capital a CBA rămâne solidă, cu o rată a capitalului de rang 1 de 11,6%—confortabil peste pragul minim impus de autoritate. Depozitele clienților au acoperit 79% din finanțare.
Întrebarea principală nu este profitabilitatea CBA—nimeni nu contestă asta. Ci dacă investitorii sunt încă dispuși să plătească pentru această primă, mai ales în condițiile în care tranzacțiile imobiliare ar putea încetini, apetitul investitorilor pentru credit pare nesigur, iar restanțele nu mai sunt doar în scădere.
