LONDÝN, 9. května 2026, 15:08 (BST)
HSBC Holdings Plc „v podstatě dokončila“ revizi svých úvěrových politik po rezervě ve výši 400 milionů dolarů spojené s podvodem ve své britské pobočce, uvedl tento týden předseda představenstva Brendan Nelson akcionářům. Banka se snaží uklidnit investory po ztrátě, která otřásla důvěrou. Nelson zdůraznil, že v tuto chvíli se zdá, že jde o izolovaný případ, nikoli o součást širšího vzorce. Reuters
Tato aktualizace přichází v citlivém období pro banky, kdy se regulátoři i investoři zaměřují na expozici vůči soukromým úvěrům – tedy půjčkám poskytovaným mimo bankovní sektor, obvykle investičními fondy. Právě tento týden Rada pro finanční stabilitu upozornila na rostoucí síť propojující soukromé úvěry, banky, pojišťovny a private equity. Dohledový orgán varoval, že netransparentnost oceňování a pákový efekt v tomto sektoru mohou zhoršit jakýkoli tržní stres.
HSBC zaznamenala ztrátu kvůli rezervě ve výši 400 milionů dolarů spojené se sekuritizací podvodů v prvním čtvrtletí, což je součást celkových očekávaných úvěrových ztrát ve výši 1,3 miliardy dolarů. Tato částka také zahrnuje nárůst o 300 milionů dolarů v souvislosti s nestabilitou na Blízkém východě. Za dané období vykázaný zisk před zdaněním klesl na 9,4 miliardy dolarů, což je mírný pokles oproti 9,5 miliardy dolarů v předchozím roce.
Nelson uvedl, že banka prověřila podobná zařízení „aby zjistila, do jaké míry lze získat poučení“. Zdůraznil, že HSBC zatím nezaznamenala skutečnou ztrátu – pouze rezervu – a dodal, že „ještě je dlouhá cesta“ před stanovením konečné částky. Reuters
HSBC nezveřejnila, která společnost je s touto položkou spojena. Podle agentury Reuters, která citovala dva zdroje, problém souvisí s krachem Market Financial Solutions, britského poskytovatele hypoték, prostřednictvím Atlas SP – dceřiné společnosti Apollo Global Management. Atlas se k věci odmítl vyjádřit. Finanční ředitelka Pam Kaur také jména nezveřejnila, expozici popsala pouze jako „půjčky související se soukromými úvěry“. Dodala, že po prověření dalších rizikovějších aktiv HSBC nenašla nic podobného. Reuters
Pro investory problém stále není uzavřen. Akcie HSBC v Londýně naposledy změnily majitele za 1 319,80 pencí, což je pokles o 2,20 pence. V Hongkongu se akcie obchodovaly za 138,70 HKD, což je pokles o 4,40 HKD. Mezitím newyorský listing uzavřel na 90,16 USD, což je nárůst o 1,19 USD, podle údajů HSBC z pozdního pátku.
Pozornost se soustředí na srovnání s konkurencí. Barclays zaúčtovala znehodnocení ve výši 228 milionů liber v souvislosti s krachem MFS. Ed Firth z KBW upozornil, že výsledky HSBC byly slabší ve srovnání s ostatními britskými bankami. Analytici Citi mezitím poznamenali, že 18% růst příjmů HSBC z oblasti správy majetku zaostává za 32% nárůstem Standard Chartered – StanChart se více zaměřuje na bohatou klientelu.
Správní rada HSBC získala mandát k jednání po formálním hlasování na valné hromadě. Návrhy podporované správní radou hladce prošly, včetně toho, který umožňuje zpětný odkup kmenových akcií. Ale dva návrhy kampaně Midland Clawback – předložené akcionáři – narazily na zeď, každý získal kolem 96 % nesouhlasu.
Hlavní téma od vedení: zaměření na výnosy a jednoduchost. HSBC uvedla, že v roce 2025 vrátí 18,9 miliardy dolarů, schválila svou první mezitímní dividendu pro rok 2026 ve výši 10 centů na akcii a potvrdila cíl výplatního poměru 50 % pro roky 2026 až 2028, pokud nenastanou žádné významné jednorázové události. RoTE? Cíl zůstává na 17 % nebo více pro toto období.
Generální ředitel HSBC Georges Elhedery uvedl, že banka dosáhne úspor ze zjednodušení ve výši 1,5 miliardy dolarů o šest měsíců dříve, než bylo plánováno, což ji nasměruje k uvolnění 1,8 miliardy dolarů na investice. Elhedery zdůraznil, že privatizace Hang Seng Bank v hodnotě 13,7 miliardy dolarů je dokončena. Po vyloučení mimořádných položek vzrostly tržby v prvním čtvrtletí o 4 %, přičemž návratnost hmotného kapitálu dosáhla 18,7 %.
Riziko nezmizelo. Zklamávající návratnosti nebo šíření stresu na podobné úvěrové struktury by mohly udržet pozornost na kontrolách HSBC, i když vedení trvá na svých cílech v oblasti návratnosti kapitálu. A nálada se sotva zlepšuje: poslední zpráva Federálního rezervního systému o finanční stabilitě uvádí geopolitická rizika, ropné šoky, umělou inteligenci a soukromé úvěry jako problematické oblasti – ačkoli rizika spojená se soukromými úvěry jsou podle ní zatím zvládnutelná.
Další významná aktualizace HSBC přijde 4. srpna, kdy budou zveřejněny mezitímní výsledky. Investoři sledují, zda se bance podaří omezit dopady podvodu a zda obavy z expozice vůči soukromým úvěrům budou nadále přehlušovat témata jako dividendy nebo růst v Hongkongu, pokud jde o akcie.
