Londra, 5 mai 2026, 18:10 BST
HSBC Holdings a scăzut cu 5,9% la tranzacționarea de marți la Londra, după ce vestea unei pierderi surpriză de 400 de milioane de dolari legată de un caz de fraudă a zguduit investitorii, reaprinzând temerile privind riscul creditului privat. Această lovitură a plasat HSBC printre cele mai mari ponderi care au tras în jos indicele FTSE 100.
Momentul este esențial aici. Autoritățile de reglementare din SUA, Marea Britanie și alte țări au început să își intensifice supravegherea expunerii băncilor la sectorul creditului privat de 3,5 trilioane de dolari—un domeniu cunoscut pentru împrumuturile care au loc în afara piețelor publice de obligațiuni, adesea în structuri opace. Potrivit Reuters, pierderea HSBC provine din împrumuturi legate de Atlas SP, susținut de Apollo, precum și din rolul său în finanțarea fostului creditor ipotecar britanic Market Financial Solutions, au declarat surse.
HSBC a raportat un profit înainte de impozitare de 9,4 miliarde de dolari pentru primul trimestru, în scădere cu doar 0,1 miliarde față de anul trecut—însă titlul a mascat unele detalii mai complicate. Veniturile au crescut cu 6% la 18,6 miliarde de dolari. Pierderile de credit așteptate au crescut la 1,3 miliarde de dolari, comparativ cu 876 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. Consiliul a aprobat un prim dividend interimar de 10 cenți pe acțiune.
Pam Kaur, directorul financiar al HSBC, a descris această cheltuială ca fiind legată de împrumuturi acordate de bancă unui grup de private equity nenumit, care ulterior a întâmpinat probleme cu împrumuturi legate de credit privat. Ea a numit situația „idiosincratică” și a menționat că, după verificarea expunerilor cu risc mai ridicat, HSBC nu a găsit cazuri similare. Kaur a mai spus că banca va lua în considerare pași suplimentari pentru a consolida procesul de due diligence. The Guardian
MFS a atras atenția autorităților de reglementare după prăbușirea sa la începutul acestui an. În martie, Financial Conduct Authority a demarat o anchetă de aplicare a legii când creditorul a intrat în administrare, lăsând creditorii—printre care mari bănci și fonduri de credit privat—cu o gaură de peste 1,3 miliarde de lire sterline. Reuters, citând documente din instanță, a prezentat acuzații de gestionare defectuoasă și nereguli financiare, inclusiv posibilitatea ca activele să fi fost gajate de două ori.
HSBC nu a fost singura care a simțit presiunea—Barclays a înregistrat o depreciere de 228 milioane de lire legată de MFS, iar creșterea de 18% a veniturilor HSBC din segmentul de wealth a fost sub saltul de 32% al Standard Chartered, potrivit Reuters. Ed Firth de la KBW nu s-a ferit de cuvinte, numind performanța HSBC „lipsită de strălucire”, mai ales comparativ cu forța recentă arătată de anumiți rivali europeni. Reuters
Pentru a compensa presiunile din alte părți, HSBC și-a majorat ținta pentru venitul net din dobânzi bancare pentru 2026 la aproximativ 46 de miliarde de dolari, față de estimarea anterioară de cel puțin 45 de miliarde, invocând o perspectivă mai optimistă pentru ratele dobânzilor. Această cifră, venitul net din dobânzi bancare, se referă la ceea ce câștigă banca din împrumuturi și depozite după ce sunt scăzute anumite costuri de finanțare ale portofoliului de tranzacționare.
HSBC nu a evitat discuția despre risc. Banca și-a ridicat estimarea privind pierderile din credite așteptate pentru 2026 la aproximativ 45 de puncte de bază—0,45 puncte procentuale—din media creditelor brute, față de aproximativ 40 de puncte de bază anterior, dând vina pe incertitudine. Mai multă volatilitate în mediul macroeconomic, a remarcat HSBC, cu scenarii care acum iau în calcul conflictul din Orientul Mijlociu, prețuri mai mari la petrol, inflație persistentă și creștere economică mai slabă.
Directorul General al Grupului, Georges Elhedery, a declarat că HSBC continuă eforturile de a construi o „HSBC mai simplă, mai agilă, în creștere”, adăugând că clienții apelează la bancă atunci când piețele devin instabile. Totuși, atenția investitorilor s-a îndreptat către o altă întrebare—cum a ajuns o instituție majoră și profitabilă să se confrunte brusc cu o pierdere pe credit privat, mai ales acum, când piețele de credit sunt supuse unei analize mai stricte?
