London, 2026. május 5., 18:10 BST
Az HSBC Holdings 5,9%-ot esett a londoni kereskedésben kedden, miután egy váratlan, 400 millió dolláros veszteségről szóló hír, amely egy csalási ügyhöz kapcsolódik, megrázta a befektetőket, és újraélesztette a magánhitelezési kockázatokkal kapcsolatos aggodalmakat. Ez a veszteség az HSBC-t a legnagyobb súlyok közé sorolta, amelyek lefelé húzták az FTSE 100 indexet.
Itt az időzítés kritikus. Az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és más országokban a szabályozók elkezdték élesíteni a bankok 3,5 billió dolláros magánhitel-piaci kitettségének vizsgálatát – ez egy olyan terület, amely a nyilvános kötvénypiacokon kívüli hitelezésről ismert, gyakran átláthatatlan struktúrákba csomagolva. A Reuters szerint az HSBC vesztesége az Apollo által támogatott Atlas SP-hez kapcsolódó hitelekhez, valamint a mostanra megszűnt brit jelzáloghitelező, a Market Financial Solutions finanszírozásában betöltött szerepéhez vezethető vissza, mondták források.
Az HSBC az első negyedévben 9,4 milliárd dolláros adózás előtti nyereséget ért el, ami mindössze 0,1 milliárd dollárral maradt el az egy évvel korábbitól – ám a főcím néhány zavarosabb részletet elfedett. A bevétel 6%-kal, 18,6 milliárd dollárra nőtt. A várható hitelveszteségek 1,3 milliárd dollárra ugrottak, szemben az előző év azonos időszakában mért 876 millióval. Az igazgatóság jóváhagyta az első, részvényenként 10 centes ideiglenes osztalékot.
Pam Kaur, az HSBC pénzügyi igazgatója, a veszteséget olyan hitelekhez kötötte, amelyeket a bank egy meg nem nevezett magántőke-csoportnak nyújtott, amely később problémákba ütközött a magánhitelhez kapcsolódó kölcsönökkel. A helyzetet „idioszinkratikusnak” nevezte, és megjegyezte, hogy a magasabb kockázatú kitettségek átvizsgálása után az HSBC nem talált hasonló eseteket. Kaur azt is elmondta, hogy a bank további lépéseket fontolgat a kellő körültekintés megerősítésére. The Guardian
Az MFS összeomlása után idén év elején szabályozói vizsgálat indult. Márciusban a Financial Conduct Authority végrehajtási vizsgálatot indított, amikor a hitelező csődeljárás alá került, és a hitelezők – köztük nagybankok és magánhitel-alapok – több mint 1,3 milliárd fontos hiánnyal szembesültek. A Reuters bírósági iratokra hivatkozva számolt be a rossz gazdálkodásról és pénzügyi szabálytalanságokról szóló vádakról, beleértve annak lehetőségét is, hogy eszközöket kétszer is lekötöttek.
Nem csak az HSBC érezte a nyomást – a Barclays 228 millió fontos értékvesztést könyvelt el az MFS kapcsán, és az HSBC 18%-os vagyonkezelési bevételnövekedése elmaradt a Standard Chartered 32%-os ugrásától, a Reuters szerint. Ed Firth, a KBW-től, nem kertelt: az HSBC teljesítményét „lagymatagnak” nevezte, különösen néhány európai versenytárs közelmúltbeli erős szerepléséhez képest. Reuters
Más területeken jelentkező nyomásokat ellensúlyozva az HSBC megemelte 2026-os banki nettó kamatbevétel-célját nagyjából 46 milliárd dollárra, korábbi, legalább 45 milliárd dolláros előrejelzéséről, a kamatok kedvezőbb kilátásaira hivatkozva. Ez a szám, a banki nettó kamatbevétel, azt jelenti, amit a bank a hitelezésen és betéteken keres, bizonyos kereskedési könyvi finanszírozási költségek levonása után.
Az HSBC nem söpörte a szőnyeg alá a kockázati megbeszélést. A bank megemelte a 2026-ra vonatkozó várható hitelveszteség-ráfordítási előrejelzését nagyjából 45 bázispontra—azaz 0,45 százalékpontra—a bruttó hitelek átlagához viszonyítva, a korábbi körülbelül 40 bázispont helyett, bizonytalanságra hivatkozva. Az HSBC megjegyezte, hogy nagyobb a volatilitás a makrogazdasági környezetben, a forgatókönyvek most már számolnak közel-keleti konfliktussal, magasabb olajárral, makacs inflációval és gyengébb növekedéssel.
A csoport vezérigazgatója, Georges Elhedery elmondta, hogy az HSBC tovább halad egy „egyszerűbb, agilisabb, növekvő HSBC” felépítésének irányába, hozzátéve, hogy az ügyfelek a bankhoz fordulnak, amikor a piacok ingataggá válnak. Ennek ellenére a befektetők figyelme egy másik kérdésre terelődött—hogyan szenvedhetett el egy nagy, nyereséges intézmény hirtelen magánhitel-veszteséget, különösen most, amikor a hitelpiacokat szigorúbb ellenőrzés alá vonják?
